Guía de productos ETF apalancados (Capítulo II)

Anuncios Guía de productos ETF apalancados (Capítulo II)

2022-03-04 09:21:41 UTC 206302 Leído

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##¿Para qué condiciones de mercado son los productos ETF apalancados?
Los productos ETF apalancados tienen ventajas en mercados unilaterales. Hay más gastos de fricción en los mercados de dos caras. Tomemos BTC3L como ejemplo para observar la rentabilidad de los productos ETF apalancados en diferentes condiciones de mercado:
***3xBTC se refiere a futuros perpetuos convencionales de BTC_USDT apalancados en 3 tiempos**
### l Mercado unilateral: una vía hacia arriba
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En el escenario "one way up", los productos ETF apalancados funcionan mejor que los futuros perpetuos apalancados convencionales de 3 tiempos (3xBTC). A continuación se muestra cómo se calcula la ganancia: El primer día, el precio de un BTC sube de $200 a $210, la tasa de fluctuación es de +5%. El NAV (valor liquidativo) de BTC3L se convierte en $200 (1+5% × 3) = $230; El segundo día, el precio de un BTC sube de $210 a $220, la tasa de fluctuación es de +4.76%. El NAV de BTC3L se convierte en $230 × (1+4,76 % × 3) = $262,84; En conclusión, la tasa de fluctuación en estos 2 días es ($262,84 - $200)/$200×100% = 31,4%, que es superior al 30%.
### l Mercado unilateral: un camino hacia abajo
![](https://gimg2.gateimg.com/image/1632301541326869344841632301441_.pic.jpg)

En el escenario de "un sentido hacia abajo", la pérdida incurrida por la negociación de productos ETF apalancados es menor que la de la negociación de futuros. A continuación se muestra cómo se calcula la pérdida: El precio de BTC cae un 5% el primer día. El NAV de BTC3L se convierte en: $200 (1-5%×3)=$170; El precio vuelve a caer el segundo día y la tasa de fluctuación es del -5,26%. El NAV de BTC3L se convierte en $170 (1-5,26 % × 3) = $143,17; La tasa de fluctuación general en estos 2 días es ($ 143.17 - $ 200) / $ 200 × 100% = -28.4%, que es mayor que -30%.
### l Mercado de dos caras: primero hacia arriba, luego hacia abajo
![](https://gimg2.gateimg.com/image/1632301541725234673861632301508_.pic.jpg)

Si el precio de BTC primero sube, luego vuelve a caer al mismo nivel, entonces los productos ETF apalancados no tienen ninguna ventaja sobre los futuros perpetuos. El primer día, el precio de un BTC sube de $200 a $210, la tasa de fluctuación es de +5%. El NAV de BTC3L se convierte en $ 200 (1 + 5% × 3) = $ 230; En el segundo día, el precio cae de $210 a $200, la tasa de fluctuación es -4.76%. El NAV de BTC3L se convierte en $ 230 (1-4.76% × 3) = $ 197.16; La tasa de fluctuación general en estos 2 días es ($ 197.16 - $ 200) / $ 200 × 100% = -1.42%, que es menos del 0%.
### l Mercado de dos caras: primero hacia abajo, luego hacia arriba
![](https://gimg2.gateimg.com/image/1632301541343908804851632301455_.pic.jpg)

Igual que el escenario descrito anteriormente, si el precio primero baja y luego sube exactamente al mismo nivel, los productos ETF apalancados no son una inversión ideal. El primer día, el precio de BTC cae un 5%. El NAV de BTC3L se convierte en $ 200 (1-5% × 3) = $ 170; El segundo día, el precio vuelve a subir de $190 a $200. La tasa de fluctuación es de +5,26%. El NAV de BTC3L se convierte en $170 (1+5,26 % × 3) = $196,83; La tasa de fluctuación general en estos 2 días es ($ 196.83- $ 200) / $ 200 × 100% = -1.59%, que es menos del 0%.

**Tenga cuidado: los productos ETF apalancados son derivados financieros con alto riesgo. Este artículo sólo debe considerarse un breve análisis en lugar de un consejo de inversión. Los usuarios deben tener un conocimiento profundo de los productos y sus riesgos antes de operar.**

Gate.io se reserva el derecho final de interpretación del producto.

Nota：Esta es una traducción automática o humana del texto original en inglés, por lo que puede haber imprecisiones en la traducción. Haga clic aquí para ver el texto original en inglés.

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