什么是 Onomy？

DeFi 类型的项目自出现起一直都是区块链技术在金融领域应用的典范，从开始为各类加密货币寻求用户投资价值并提供应用场景，到现在各個项目开始朝着完备的金融生态发展，并且大都表现出了全面且自成体系的特点。

这种发展趋势放在要介绍的 Onomy 身上，可以说体现的十分明显了，近两年里出现的许多 DeFi 项目都是如此，完备的金融设施是它们给用户提供服务时比较有吸引力的地方。只是 DeFi 领域的竞争较为激烈，先发与富集效应也更明显，许多时候项目的核心竞争力并不是大而全的业务覆盖能能够凭空出现的。

Onomy 在这两年的发展也是相对诠释了这点。

什么是 Onemy？

简而言之，Onomy 是一个基于 Cosmos 开发的可交互 DeFi 项目，它是一个建立在 Layer1 之上的生态，全称为 Onomy Protocol。

Onomy Protocol 旗下涵盖业务类型较多，本身它便是致力于 DeFi 赛道的垂直整合生态，同很多该类型的项目一样，Onomy 致力于将传统金融与 DeFi 相结合，为此生态提供了包括多链钱包、跨链桥枢纽、Dex 以及生态稳定币。

将上述这些不同的业务场景统一去看，Onomy 所做的事情是许多 DeFi 项目所长期主张的——通过搭建完善的去中心化金融服务体系，来让生态内用户在其中能够获取到完整的加密体验。

在利用稳定币与去中心化金融体系结合的层面，行业内有许多 DeFi 项目已经提供了许多的先行思路与案例了，不过 Onomy 比较独特的一点在于，项目将远景目标放在全球性的货币市场向加密领域转型的路径推动上。

也正是基于此，Onomy 的市场布局呈现出多点开花且全面铺开的形式，在许多层面上，项目团队采取的做法体现着不小的中心化特点。譬如 CEX 体验感的 DEX、支持生态开发者使用的开发套件以及专属的钱包应用。

本质上来说，Onomy 是一个遵从的中心化运作思路，但底层逻辑归属于去中心化的典型 DeFi 项目，虽然在体量上同 AAVE 或 Compound 这类头部 DeFi 项目比较起来有所差距，但其足够全面的垂直业务生态，也足够将其作为一个完备的 DeFi 项目范本来看待了。

Onemy 项目的历史

Onomy 的创始人 Lalo Bazzi 自 2017 年便开始涉足加密货币领域，早期的 DeFi 产品他曾经尝试过不少，Onomy 与 Cosmos 生态系统的结合也来源于 Lalo Bazzi 对 Cosmos 的关注。Onomy 在产品层面的各项布局以及具体功能呈现上，都与这位创始人有着莫大关联。

而另一位项目的创始人 Charles Dusek 则是一位出色的软件工程师，分别在能源金融、私募股权、机器学习和共识系统领域拥有十多年的工作经验。

二人共同利用 ASIC 芯片开发了硬件挖矿设施，并在 2021 年一同建立了 Onomy 这个面向全的球基础设施合作伙伴网络。

Onomy 涵盖的业务类型

正如上文论及的观点，Onomy 是一个 DeFi 垂直整合生态，它的业务类型较多，整体去看 Onomy 为用户提供了以下服务组件：

• 可扩展的 Layer1 区块网络，为 Onomy 其他的产品提供整体支持；
• 一个提供 CEX 体验的 DEX，并给到流动性提供者一定的权益；
• 多链移动端钱包，能够提供较为顺畅的链上交互体验。

这些最基本的服务组件保障了 Onomy 本身所涉及到的各项业务开展，同时基于完全的去中心化原则，Onomy Protocol 在运作过程中还依靠 Onomy DAO 进行提案发起与生态自治。

Onomy 所涵盖的业务类型其实可以简单理解为基于去中心化的智能合约，提供相应的 CEX 以及跨链桥，并在此基础上提供跨链桥以及非托管的多链移动钱包。

当然支撑 Onomy 业务开展最为核心的两个要素还是其本身的区块链网络以及其自身的 ONEX 去中心化交易所，前者提供整体生态的底层支撑，后者则是与生态原生代币 $NOM 相结合，为用户提供一系列包括质押与治理等具体的应用场景。

在上文中有提及过 Onomy 是一个比较典型的 DeFi 项目范本，并且整体完备性较高，原因正是由于 Onomy 多项业务结合所产生的效应，结合 DAO 在项目早期的推进，不难看出 Onomy 的团队意图打造一个完全的去中心化的货币自治体系。

不过由于其交易所 ONEX 所采用非托管与订单薄的模式，用户在具体使用其产品时，所能感知到的又是偏向于中心化交易所的体验。但这其实并不与底层的去中心化机制相冲突，相反，这是一种兼顾了用户使用体验的 DApp 思路，其底层逻辑依旧是去中心化撮合。

这里要提及关于 AMM 这个广泛应用在 DEX 平台上的交易模型。

AMM 是一种依赖于流动池的 DEX 模型，用于不同交易对的交易兑换。AMM 的发明让交易所可以不依赖中心化的机器来撮合订单，并且使交易自动进行。 它使用数学公式来调节池的代币储备。 交易者不需要与交易对手进行交易，执行数学公式条件的智能合约会帮助交易者自动完成交易。在区块链网络吞吐量有限、交易成本高昂时，AMM 模型因其简单有效而广受欢迎。

项目运作模式

Onomy 自上线 DAO 之后，其生态内各项提案与动作大都是通过 Onomy DAO 来完成的，它的整体运作模式如下：

• Onomy 区块链网络是利用 Tendermint BFT 共识机制搭建的独立 Layer 1 应用区块链，基于 Cosmos SDK 开发者套件完成构建。
• Arc Bridge Hub，这是一个典型的双向跨链桥，能够为 Cosmos 生态系统内外所涉及到的重要区块链网络提供双向跨链。诸如支持 IBC 的Cosmos 公链和 Avalanche、Polygon、Moonbeam 等公链之间的加密资产转移。

• ONEX 则是 Onomy 生态的最为重要的组成部分，典型特征为链上、去中心化与非托管，几种方式结合来解决大量的用户交易需求。ONEX 将 AMM 自动做市流动性池与订单簿 UI 进行了结合，使流动性提供者能够赚取收益，并使交易者能够参与熟悉的订单簿交易策略，支持市价单、限价单、止损单和条件单。

  由于 Arc Bridge Hub 的支持，ONEX 能够实现跨链，并且其本身又是多链程式，可以与 Onomy Access 和 Onomy 的桥接网络相结合。这使得 ONEX 的用户能够在不同区块网络之间无缝交易原生资产，或者交易某一个特定区块网络上的原生资产。

• Onomy Access 则是 Onomy 生态所属的钱包应用，它是非托管模式的多链移动端钱包应用。用户可以通过它管理来自集成区块链的所有资产，包括质押、治理、转移资产。现在官方正在主推多个区块链的 NFT 资产查看与管理功能，可以看作是 Onomy 在非 DeFi 领域的一种尝试。

• 最后配套的 Onomy Reserve 则是 Onomy 的国库，为项目提供相应的资金储备池，同时也是 Onomy DAO 的自治依托。Onomy Reserve 还管理并提供着去中心化稳定币 Denoms 的铸造，Onomy DAO 则会对各种提案进行投票，包括 Denoms 的抵押率。Denoms 稳定币可用于外汇、支付、汇款、借贷和结算。

以上便是 Onomy 整体的项目运作模式，在这其中，Denoms 作为生态的稳定币，与原生代币 $NOM 一同发挥作用，不过相较于后者广泛用于生态内的各项支付及 DeFi 场景，Denoms 更多是与法币进行锚定，为生态用户提供一个基础的双代币模型设计，$NOM 发挥的作用相对更大。

Onemy 项目的特色

Onomy 的项目运作模式为其自身所带来的最大特点，便是整个生态得到了非常明显的垂直性整合。

用户的加密资产直接从 Onomy Access 钱包访问 ONEX 并执行交换，Arc Bridge Hub 在其中会提供资产的跨链桥接，这样在面对不同资产的交换与流通时，都可以直接在 Onomy Access 中完成，将不再需要多个浏览器扩展程序进行繁复操作。

并且由于 Arc Bridge Hub 的作用，用户在使用 Onomy 时，由于去中心化的特性，实际在用户体验层面做到了不同区块网络不可知的特点，因为不需要锁定某种代币即可进行交互，实际上项目是在鼓励更多不同类型的加密资产参与到生态内。

另外，Onomy 通过 Natural Rights 为用户提供单次登录时的非托管私钥的管理解决方案，该方案允许用户在多个区块链上进行登录，Onomy Access 能够做到集成式的跨链桥接，用户可以在链上管理自身在 DeFi 项目的投资组合。

而在上文中有提到过，Onomy 在用户使用上其实更偏向中心化的体验，由于 ONEX 采用了混合结构，实现了订单簿方法和 AMM，这使得 ONEX 的使用体验上更像是一个 CEX。

原生代币 $NOM

Onomy 的原生代币 $NOM 是在 2023 年第一个季度随着生态治理的推进而逐步发行并释放的。

目前该币种的总市值为 $6,551,197，目前总供应量为 145,887,742 枚，自上线之后其代币经济学并未有过相关的调整。

（图片来源于coingecko.com）

按照最初的分配比例，最多的 $NOM 集中在在了 DAO 国库之中，结合 Denoms 稳定币进行相应的铸造。

作为Onomy Protocol 的原生代币，$NOM 拥有以下功能及权益：

• 质押：$NOM 的持有用户可以参与质押收益，将 $NOM 委托给 Onomy Protocol 区块链网络的验证者。通过委托 $NOM 给支持区块链网络安全和营运的验证节点，$NOM 的持有用户会获得一定的质押奖励。
• 治理：由于Onomy 的运行由 Onomy DAO 管理，$NOM 的持有用户会通过非加权投票的方式指导所有的决策。
• 作为抵押担保物使用：$NOM 是稳定币 Denom 的抵押物，用户在将 $NOM 锁定到 Onomy 的储备中后，可以铸造相应金额的 Denom。
• 作为跨链桥费用使用：通过Arc Bridge Hub 跨链交易，所需的费用都需要以 $NOM 用作支付。
• 参与 AMM 自动做市收益： ONEX 的 AMM 收益有两种使用方式，除了收益中一定相应部分将支付给流动性提供者用作奖励外，AMM 的收益还将自动购买 $NOM，并从总供应中销毁对应购买的代币数量。并且这个购买和销毀的过程是在没有任何中心化机构或 DAO 管理的情况下完成的，是作为 $NOM 本身经济设计的一环而存在的。Onomy 将通过向执行购买和销毁功能的用户提供奖励，来激励使用此功能的用户，这是一种对竞争的变相鼓励。

目前，$NOM 已经高度集成到 Onomy 生态的各类产品中去了，与 Denom 的交互设计也为生态整体提供了较为明确的参与收益模式以及应用价值。

不过自 $NOM 上线以来，其价格趋势总体上是一路走低的，在今年加密市场整体依旧萎靡的市场环境下，传统的 DeFi 项目整体表现都不复往日。目前 $NOM 的价格已经来到了 $0.145 价格范围，相较于初始发行时超过一美元的高位，短短不到半年的时间着实令人无奈。

（图片来源于gate.io）

Onomy 现阶段发展

与 $NOM 价格一路走低相应的，是 Onomy 生态的发展目前逐渐陷入不明朗的状态。

在 2021-2022 年期间，Onomy 先后经过三轮融资，一共募集到了一千万美元，这还包括了私人投资的项目初始启动资金，但目前该项目的原生代币 $NOM 总市值已经萎缩到了六百万美元的区间，加上项目各类配套的设施开发，整体的资源投入并不小。

不过好在 Onomy 生态目前流动性尚且充足，项目在当下更需要的或许是加密市场整体的利好趋势，或者是新一轮的资金注入。

不过根据 Onomy 生态自身的 roadmap 来看，显然他们早期的规划仍然在推进中，与各大公链的合作并未停止，关于项目的后续可以抱持着观望的态度进行留意。

而从 Onomy 项目官方所公布的 Roadmap 来看，实际上项目已经完成了绝大部分对应协议的部署上线。

从早期 Phase1 集中在产品的开发以及 TLA+ 方面的设计与测试，到 Phase2 开始就钱包以及以太坊等生态的桥接工作，Onomy 生态前期的准备工作基本完成，而后在 Phase3 的测试与审计工作也在 ONEX 上线前完成。

现在加密用户们所看到的 Onomy 生态的各项产品与协议主要是在 Phase4 陆续完成上线的，包括了钱包以及关联的桥接。

而到了 Phase5，Onomy 正式上线了 ONEX 以及 $NOM 代币的上线，IBC 集成也在这一阶段内完成。实际上整个 Onomy 生态已经走到了 Phase6 阶段，包括 Lending 以及流动性储备池目前都在推进状态，只是官方并未公布新的 Roadmap，关于生态后续的发展规划暂不明朗。

（图片来源于onomy.notion.site）

结语

目前随着 Layer2 的趋势渐明，各类 DeFi 项目的拓展也开始有了新的落地方向，不管是 LSD 这种锚定主流币种来增加流动性的玩法，还是 ETF 这类遵从监管政策向外部主流进行推进的方式，其实都是为了在当下的市场严冬中寻求更好的项目发展前景。

Omomy 同样也面临着这些选择，只是在某种意义上来看，它归属于较为常规的 DeFi 项目，对于熟悉 DeFi 赛道的加密用户来说，缺少一定的新鲜感，但只要能够在收益方向带来不错的回报，想必也会在后续有效改善项目自身所处的环境。