Der Ausgleichsmechanismus von Leveraged Tokens

Gate.io hat einen Ausgleichsmechanismus für gehebelte Token eingeführt. Der Ausgleichsmechanismus zielt darauf ab, die Position des Kontrakts der gehebelten Token anzupassen, um die Hebelquote aufrechtzuerhalten. Um sicherzustellen, dass der Token immer in der Hebelwirkung des entsprechenden Produkts steht, ist es notwendig, die Position jeden Tag anzupassen und die zugrunde liegenden Vermögenswerte neu anzupassen oder auf das entsprechende Verhältnis neu auszurichten.

Gehebelte Token können das Liquidationsrisiko durch die Methode der Neugewichtung verringern. Wenn bei starken Schwankungen, verglichen mit der letzten Neugewichtung, die Veränderung des Basiswerts den angegebenen Schwellenwert überschreitet, wird Gate.io die Positionen neu ausbalancieren, um die Risiken unter Kontrolle zu halten.

Die obige Neugewichtung wird durchgeführt, um die Verluste abzusichern, die aufgrund der Schwankungen entstanden sind. Auf diese Weise werden die Anleger geringere Verluste erleiden, wenn sich der Markttrend nach dem Auslösen der unregelmäßigen Neugewichtung fortsetzt; aber bitte beachten Sie, dass, falls sich der Markttrend unmittelbar nach der Neugewichtung umkehrt, die Erholung der Positionen aufgrund der Neugewichtung verlangsamt wird.

Eine Neugewichtung kann die positiven Effekte der Aufzinsung in Trendperioden verstärken, aber es kann auch die negativen Auswirkungen der Aufzinsung in volatilen Perioden verstärken. Da ein Rebalancing das regelmäßige Reduzieren und Erhöhen des Engagements beinhaltet, kann es außerdem zu zusätzlichen Transaktionskosten kommen.

Der Positionsanpassungsmechanismus (Rebalancing) wird die Anzahl der Positionsbestände nicht erhöhen/verringern. Positionsanpassungen werden von Gate.io an den Kontraktpositionen vorgenommen, um die Verschuldungsquote aufrechtzuerhalten. Der Positionsbestand der gehandelten Währung ändert sich nicht.

Jedes Mal, wenn eine Position angepasst wird, ändert sich die Berechnungsgrundlage des Nettoinventarwerts. Zum Beispiel: Wenn die Positionen um 00:00 Uhr angepasst werden, beträgt der Nettoinventarwert 1$, dann beträgt der Nettoinventarwert des vorherigen Ausgleichspunkts 1$. Die aktuelle Berechnungsformel für den Nettoinventarwert beträgt 1 × ${1+ price change of the underlying currency*targeted leverage ratio}.

Vor der nächsten Positionsanpassung basiert der Nettoinventarwert immer auf $1 und ändert sich mit den Schwankungen der zugrunde liegenden Währung.

Falls eine unregelmäßige Positionsanpassung ausgelöst wird, wenn der Nettoinventarwert 0,7$ erreicht, dann wird nach der Anpassung der Nettoinventarwert des vorherigen Ausgleichspunkts auf 0,7$ und der aktuelle Nettoinventarwert wird als 0,7 × $ berechnet (1+ Kursänderung der zugrunde liegenden Währung* angestrebte Verschuldungsquote).

Wann sind Positionsanpassungen geplant?

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Auf Gate.io haben wir unregelmäßige Ausgleichsmechanismen und regelmäßige Ausgleichsmechanismen für unterschiedliche Marktsituationen.

Für 3X gehebelte ETF-Produkte:
1. Unregelmäßiges Rebalancing: Wenn die Verschuldungsquote in Echtzeit 3 überschreitet, wird ein unregelmäßiges Rebalancing ausgelöst und der Positionsanpassungsmechanismus passt die Verschuldungsquote auf 2,3 an.
2. Regelmäßiges Rebalancing: 00:00 UTC+8 Jeder Tag ist die reguläre Zeit des Ausgleichs. Wenn die Verschuldungsquote in Echtzeit unter 1,8 oder über 3 fällt oder die Fluktuationsrate (berechnet anhand des Kontraktindexpreises) 1% übersteigt (aufgrund eines signifikanten Anstiegs oder Rückgangs des Kurses der zugrunde liegenden Währung in den letzten 24 Stunden), passt der Positionsanpassungsmechanismus die Verschuldungsquote auf 2,3 an.

Für 5X gehebelte ETF-Produkte:
1. Unregelmäßiges Rebalancing: Wenn die Verschuldungsquote in Echtzeit 7 überschreitet, wird ein unregelmäßiges Rebalancing ausgelöst und der Positionsanpassungsmechanismus passt die Verschuldungsquote auf 5.
2. Regelmäßiges Rebalancing: 00:00 UTC+8 Jeder Tag ist die reguläre Zeit des Ausgleichs. Wenn die Verschuldungsquote in Echtzeit unter 3,5 oder über 7 fällt oder die Fluktuationsrate (berechnet anhand des Kontraktindexpreises) 1% übersteigt (aufgrund eines signifikanten Anstiegs oder Rückgangs des Kurses der zugrunde liegenden Währung in den letzten 24 Stunden), passt der Positionsanpassungsmechanismus die Verschuldungsquote auf 5 an.


Der gesamte obige Inhalt ist keine Anlageberatung. Leveraged Tokens sind Produkte mit hohem Risiko. Gehebelte Token können für den kurzfristigen Handel sehr lohnend sein, aber Sie müssen vorsichtig sein, wenn Sie diese Token über einen langen Zeitraum halten. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie ein gutes Verständnis der damit verbundenen Risiken haben, bevor Sie mit Leveraged Token handeln.