What is a‘Rug’and how to avoid them？

(TL; DR)

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Mit dem beschleunigten Wachstum von Kryptowährungen in den letzten Jahren sind Rug Pulls zu einem wachsenden Problem geworden. Verschiedene DeFi-Ökosysteme sind entstanden die es Tausenden von Entwicklern und Schöpfern ermöglichen ihre eigenen Kryptowährungen, Projekte und Protokolle zu entwickeln - von denen sich viele als äußerst wertvoll für ihre Anleger erwiesen haben.

Da jedoch die Zahl der Kryptowährungen in die Höhe geschnellt ist, sind viele auf Währungen gestoßen, die sich über Nacht aufgelöst haben und ihre Tokens und letztlich ihr Geld beschlagnahmt haben.

Diese "Rug Pull"-Projekte haben die Finanzen und sogar das Leben ihrer Anleger stark beeinträchtigt, so dass es unerlässlich ist, sie zu meiden oder den Schaden zu mindern, den sie für Ihr Portfolio haben können.

Was ist ein "Rug Pull"？

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Der Begriff "Rug" erinnert an die gängige englische Redewendung "to pull a rug out" (jemandem den Boden unter den Füßen wegziehen), die sich im Wesentlichen darauf bezieht, jemanden zu überraschen oder ihm plötzlich etwas vorzuenthalten. In einem Krypto-Kontext bedeutet ein "Rug Pull" dass die am Projekt Beteiligten die Kaufunterstützung oder die Liquidität vom Decentralised Exchange （DEX） extrahieren.

Liquidität bezieht sich darauf, wie einfach es ist einen Vermögenswert zu verkaufen - wenn die Liquidität niedrig ist, ist es schwieriger, den Vermögenswert zu verkaufen, oder wenn er verkauft wird, würde sich die Transaktion nachteilig auf den Preis des Vermögenswertes auswirken. In ähnlicher Weise bedeutet eine Kaufunterstützung dass neue oder bereits vorhandene Investoren in ein Projekt investieren, vorausgesetzt, sie halten den Vermögenswert für unterbewertet. Wenn dieser integrale Faktor wegfällt, wird der Wert des Vermögenswerts weiter drastisch sinken, ohne dass ein Tiefpunkt erkennbar ist.
Rug Pulls" werden oft als "Exit Scams" bezeichnet, da sie dazu führen dass Anleger schnell versuchen, ihre Vermögenswerte zu verkaufen, um ihre Finanzen zu retten - oft mit geringem Erfolg, während die Entwickler der Plattform oft einen Gewinn aus diesem Unterfangen ziehen können.

Die "Rug Pulls" werden in der Regel durch einen Hype und eine enorme Öffentlichkeitswirkung aufgebaut, die durch Social-Media-Aktivitäten über Plattformen wie Twitter, Reddit oder Telegram geschaffen werden, die jeweils die Kommunikation zwischen den so genannten DEVs und den Investoren ermöglichen. Versprechungen von erheblichen Preissteigerungen und neuen Funktionen ihres Protokolls reichen oft aus um eine Reihe von Anlegern zu ködern, unabhängig von ihrer Erfahrung.

Die "Rug Pulls" folgen oft den üblichen Tropen, in die die Anleger in den letzten Monaten ihr Kapital gesteckt haben. Ein wichtiges Beispiel hierfür ist der allmähliche Anstieg von "Meme"-Münzen und Token mit Tiermotiven, insbesondere angesichts der steilen Preisanstiege von Vermögenswerten wie DOGE und SHIBA in den letzten Quartalen.

Viele "Rug Pull"-Fälle sind aufgetreten, wenn Vermögenswerte einen überhöhten Wert zu haben scheinen und in ihrem Wert entlang einer Haussekurve steigen. Dies ist in erster Linie auf die gesetzlose Natur der DeFi-Plattformen zurückzuführen, die die Entwicklung von Tausenden von Kryptowährungen in einem fortgeschrittenen Tempo ermöglicht haben, um aus dem florierenden Ökosystem, das DeFi ist, Kapital zu schlagen.

Warum sind sie üblich？

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Leider sind "Rug Pulls" im DeFi-Bereich nur allzu häufig geworden. Ermöglicht durch vollständig dezentralisierte Plattformen mit begrenzter oder keiner Regulierung in Bezug auf die Token-Entwicklung, sind Kryptowährungen, die für den Zweck gebaut werden, ein "Teppich" zu sein, in diesen Bereichen alltäglich.

Ein "Rug Pull" basiert oft auf einem detaillierten, aber bösartigen Plan, um Geld zu gewinnen. In der Regel wird diesen Kryptowährungen Liquidität zugeführt, um an Zugkraft zu gewinnen, insbesondere wenn sie mit ausgeklügelten Marketingmaßnahmen einhergehen. Wenn mehr Investoren ihr Geld in den Token stecken und für mehr Aufsehen sorgen, wird der Liquiditätspool sofort geleert und der Token wird im Grunde wertlos.

Typischerweise treten "Rug Pulls" auf Plattformen wie Uniswap und Binance Smartchain aufgrund des DEX innerhalb ihrer Infrastruktur auf. Diese DeFi-Plattformen haben erheblich zur Zugänglichkeit echter, aufstrebender Projekte beigetragen, doch sie haben auch ein Umfeld geschaffen, in dem sich Tausende, wenn nicht sogar Millionen von BNB oder ETH in den Händen von potenziell böswilligen Personen befinden.

Was sind die Anzeichen für eine？

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Während die DEX-Entwicklungsmethode für Kryptowährungen entscheidend dazu beigetragen hat, mehrere Projekte auf die Beine zu stellen, hat das erlaubnis- und gesetzesfreie Umfeld eine gespaltene Gemeinschaft gefördert, in der echte Entwickler und solche mit bösen Absichten oft nur schwer voneinander zu unterscheiden sind.

Es gibt jedoch oft einige wesentliche Anzeichen für einen "Rug Pull", von denen viele Ihr Portfolio vor dem Ruin bewahren könnten.

Die Liquidität ist nicht verschlossen
Seriöse Tokens neigen dazu, ihre Liquidität immer zu sperren, um mögliche Vergehen zu vermeiden und die Anleger zu beruhigen. Damit es jedoch zu einem "Rug Pull" kommen kann, muss die Liquidität entsperrt und jederzeit zugänglich sein.
Dies ermöglicht es den Entwicklern, die Größe der Mittel die in ihr Projekt fließen festzustellen, so dass sie den besten Zeitpunkt für den Abfluss der Liquidität und die Gewinnung der Mittel der Investoren abschätzen können. Oft ist der Liquiditätsstatus eines Handelspaares sichtbar, was bedeutet, dass es ein Leichtes ist, den Liquiditätsstatus zu überprüfen, wenn Sie Zweifel an einem Projekt haben.

Ein sogenannter Whale hält die überwiegende Mehrheit der Tokens
Bei den meisten Token gibt es sogenannte "Whales" - selbst bei Bitcoin und Ethereum gibt es große Inhaber, die erhebliche Teile des Tokens halten und mit den Marktveränderungen allmählich an Reichtum gewinnen. Bei der Mehrheit der "Rug Pulls" werden jedoch mehr als 50 % des gesamten Token-Pools von einem oder zwei primären Whales absorbiert, was bedeutet dass der Wert der Kryptowährung deutlich sinkt, wenn sie eine große Transaktion durchführen.

Beim Durchsuchen der Blockchain-Informationen eines Tokens ist es immer wichtig, das Volumen der Token zu ermitteln, die von primären Adressen gehalten werden, da dies ein gutes Mittel sein kann, um zu beurteilen ob ein Projekt ein "Rug Pull" ist.

Projekte, die unrealistische Ziele versprechen
Jeder Entwickler möchte dass sich sein Projekt über Nacht vervierfacht oder um eintausend Prozent steigt - doch das ist oft nicht zu erreichen. Die Entwickler von "Rug Pulls" haben das Bedürfnis vieler Investoren erkannt, über Nacht einen "x10"-Gewinn zu erzielen und profitieren von den Wünschen der Investoren, indem sie ihre Pläne so gestalten dass sie so viel BNB oder ETH wie möglich stehlen.
Viele "Rug Pulls" versprechen jedoch einen enormen Wertzuwachs innerhalb eines kurzen Zeitraums, wobei viele dies sogar durch den von den Investoren aufgebauten Hype erreichen. Dadurch wird der Markt jedoch oft angeheizt, was einen optimalen Zeitpunkt darstellt, um den Anlegern den "Teppich unter den Füßen wegzuziehen".

Wie können Sie sie vermeiden?

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Wenn Sie häufig im DeFi-Bereich unterwegs sind, kann es unvermeidlich sein dass Sie auf ein Projekt stoßen welches Ihnen den Boden unter den Füßen wegzieht aber wenn Sie einige der oben genannten Ratschläge befolgen, können Sie verhindern dass Sie von einem solchen Projekt verführt werden.

Es ist von entscheidender Bedeutung, bei Investitionen Vorsicht walten zu lassen und Ihre Interessen zu schützen, anstatt für die Machenschaften böswilliger Entwickler empfänglich zu sein.



Autor: Gate.io Researcher Matthew D. , übersetzt von Cedric P.
*Dieser Artikel gibt nur die Meinung des Forschers wieder und stellt keine Investitionsempfehlungen dar.
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