مراجعة العشرات من التقارير السنوية لمؤسسات العملات المشفرة، تلخيصًا للكلمات الرئيسية الثمانية للروايات الجديدة لعام 2024

مقدمة العملة

في عام 2023، شهدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة انتعاشًا كبيرًا، حيث ارتفعت من 1 تريليون دولار في بداية العام إلى أكثر من 1.6 تريليون دولار بحلول نهاية العام. كان يُنظر إلى هذا على أنه إشارة واضحة إلى أن سوق العملات المشفرة كان يخرج من «شتاء العملات المشفرة». إلى جانب البيانات الإجمالية، بما في ذلك القيمة السوقية، التي تُظهر انتعاشًا ملحوظًا، كان لكل قطاع من القطاعات المختلفة في صناعة العملات المشفرة أبرز مميزاته.

إذا نظرنا إلى عام 2023، فقد كان عامًا مليئًا بالشكوك في كل من مشهد الاقتصاد الكلي العالمي ومجال Web3. على الرغم من الاحترار الطفيف في سوق العملات المشفرة، استمر الاقتصاد العالمي في مواجهة ضغوط هبوطية، واندلعت النزاعات الإقليمية فجأة، ولم يكن هناك الكثير مما يمكن الحديث عنه من حيث الثقافة والاستهلاك. تأثرت الصناعات التقليدية بدرجات متفاوتة. وفي مجال Web3 الأوسع المرتبط بهذه الاتجاهات الكلية، تضمنت التطورات الهامة تسريع عملية Bitcoin Spot ETF، والتحولات الرئيسية في ظل اللوائح الأمريكية مثل استقالة CZ وإدانة SBF، وتسويق تقنيات الذكاء الاصطناعي التي تمثلها ChatGPT.

تُعد «الروايات» قوة دافعة في صناعة العملات المشفرة، حيث تقوم المؤسسات الاستثمارية والسوق بإنشاء روايات جديدة ويتساءل المستثمرون ويسعون إلى فهمها. نتطلع إلى عام 2024، بعد مراجعة التقارير السنوية لعشرات من أفضل مؤسسات التشفير، يُظهر معظمها توقعات متفائلة لسوق العملات المشفرة في العام المقبل.

تلخص SoSo Value، بعد تفسير هذه العشرات من التقارير والجمع بين رؤاها، الروايات الثمانية الرئيسية التي يجب أن تعرفها لمساعدتك على وضع نفسك في «السوق الصاعدة الواضحة» التي تتوقعها المؤسسات. وفي الوقت نفسه، تأمل أن يتمكن القراء من تجنب «عدم اليقين» و «انعكاسية» السوق التي تؤدي إلى مصائد الاستثمار.

يختار هذا التقرير التقارير والمقالات السنوية من مؤسسات مثل a16z و Coinbase و Messari و Hashed و Matrixport و Spartan و Binance و Delphi Digital و Pantera وغيرها.

مقارنة بين إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة والقيمة السوقية لـ S & P 500 (المصدر: قيمة SoSo）

الكلمة الرئيسية السردية الأولى: عودة بيتكوين إلى الهيمنة وزيادة النظام البيئي

المؤسسات المشاركة: كوين بيز، ميساري، جيميني، هاشد، ماتريكسبورت، سبارتان، إلخ.

النغمة العامة: مدعومة بالسياسات واللوائح، يتم تفضيل البيتكوين بشكل متزايد من قبل مستثمري التجزئة والمؤسسات، ومن المقرر أن تقود انتعاش السوق وتستعيد مركزها المهيمن. من المتوقع أن توفر الموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة ودورة تخفيض بيتكوين إلى النصف زخمًا لزيادة الأسعار. تستعد موجات الابتكار في Ordinals و BRC-20 لإعادة تشكيل نظام بيتكوين البيئي.

وجهات نظر مختارة حول سرد استعادة بيتكوين للهيمنة وزيادة نظامها البيئي:

كوين بيز:

على الأقل في النصف الأول من عام 2024، سوف يرتكز التركيز المؤسسي بقوة على البيتكوين. وما لم تتسبب بيئة تجنب المخاطر المنتشرة على نطاق واسع في زيادة الطلب على السيولة، فمن المتوقع أن تحقق بيتكوين أداءً جيدًا حتى في سياق الاقتصاد الكلي الصعب.

الجوزاء:

ستسمح الموافقة على ETF الفوري لبيتكوين لصناديق الاستثمار الأمريكية بالوصول إلى بيتكوين، وبالتالي فتح سوق صناديق التقاعد البالغة 36.7 تريليون دولار للأصول المشفرة. تاريخيًا، شهد سعر بيتكوين ارتفاعًا مكافئًا بعد كل حدث من أحداث النصف الثلاثة الأولى.

ماتريكسبورت:

ومن المتوقع أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في يناير، مع احتمال بدء التداول في فبراير أو مارس. ومن المتوقع أن يوفر هذا الحدث، إلى جانب دورة تخفيض بيتكوين إلى النصف، زخمًا صحيًا للعام التالي.

ميساري:

تميل عملة البيتكوين إلى قيادة عمليات الاسترداد. في الآونة الأخيرة، وصلت هيمنة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات. ومن المتوقع أن تعود هيمنة بيتكوين إلى ٦٠٪ إما في الارتفاعات التي تحركها صناديق الاستثمار المتداولة (التي تقود الارتفاع) أو تحت ضغوط كلية شديدة (تتماسك في الانخفاضات). يشير ميساري صراحةً إلى وجهة نظر صعودية بشأن بيتكوين ولكنه متشائم بشأن إيثريوم، متوقعًا أن تتفوق بيتكوين على إيثريوم.

مجزأة:

تساعد موجة الابتكار الخاصة بـ Ordinals و Brc20 في إعادة النظر في النظام البيئي للبيتكوين، حيث تمثل التقنيات ذات الصلة نقلة نوعية في نظام بيتكوين البيئي.

سبارطي:

يؤدي تطوير Bitcoin Layer 2 و «القيمة المضاربة» لـ BRC-20 إلى نمو النظام البيئي للبيتكوين.

وفي عام 2024، ستدور القصة الأساسية بلا شك حول بيتكوين، وهي الأصول الأكثر مركزية في مجال العملات المشفرة، مع تخصيص معظم المؤسسات أقسامًا مهمة للتنبؤ بتطور بيتكوين في العام الجديد. ذكرت بورصة العملات المشفرة المتوافقة مع الولايات المتحدة Coinbase في تقريرها لنهاية العام أن بيتكوين استعادت هيمنتها في سوق العملات المشفرة في عام 2023. يشير هذا التحول إلى أن مستثمري التجزئة والمؤسسات يفضلون بيتكوين بشكل متزايد.

فيما يتعلق بصناديق بيتكوين المتداولة الفورية: في عام 2023، تقدم العديد من الشركات المالية العملاقة الشهيرة بطلب للحصول على صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، وتعتقد Coinbase أن مشاركة هذه الشركات المالية العملاقة تساعد في التحقق من آفاق العملات المشفرة وتعزيزها كفئة أصول ناشئة. على الأقل في النصف الأول من عام 2024، سيكون التركيز المؤسسي بقوة على البيتكوين. تأثير بيئة الاقتصاد الكلي الشاملة على بيتكوين: ما لم تؤدي بيئة تجنب المخاطر المنتشرة على نطاق واسع إلى طلب قوي على السيولة، فمن المتوقع أن تحقق بيتكوين أداءً جيدًا حتى في خلفية الاقتصاد الكلي الأكثر تحديًا.

وعلى غرار وجهة نظر كوين بيز، ذكرت بورصة جيميني أيضًا في تقريرها أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة وتدفقات رأس المال الكبيرة اللاحقة إلى العملات المشفرة من المتوقع أن تؤدي إلى ارتفاع الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، ستؤدي الموافقة على صندوق بيتكوين ETF الفوري إلى فتح سوق صناديق التقاعد البالغة 36.7 تريليون دولار للأصول المشفرة. فيما يتعلق بتوقيت النصف، من المتوقع حدوث حدث النصف في أبريل 2024، ومن الناحية التاريخية، شهد سعر البيتكوين «ارتفاعًا مكافئًا» بعد كل من أحداث النصف الثلاثة الأولى.

وتتوقع ماتريكسبورت، التي تتبنى وجهة نظر مماثلة، في تقريرها عن اتجاه السوق للنصف الأول من عام 2024 أن ETF وستنخفض بيتكوين إلى النصف. وتتوقع المؤسسة أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في يناير، مع احتمال بدء التداول في فبراير أو مارس. ومن المتوقع أن يوفر هذا الحدث، جنبًا إلى جنب مع دورة تخفيض بيتكوين إلى النصف، زخمًا صحيًا للعام التالي.

وفيما يتعلق بسعر بيتكوين وحصة القيمة السوقية، تتوقع مؤسسة تحليل الاستثمار في العملات المشفرة «ميساري» أنه على الرغم من صعوبة التنبؤ بمركز تداول بيتكوين على المدى القصير، إلا أن جاذبيتها تكاد تكون غير قابلة للجدل من منظور طويل الأجل. حجة بيتكوين طويلة المدى واضحة: كل شيء رقمي. تميل عملة البيتكوين إلى قيادة عمليات الاسترداد. في الآونة الأخيرة، وصلت هيمنة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات. تراهن المؤسسة على أن هيمنة بيتكوين ستعود إلى 60٪ إما في الارتفاعات التي تحركها صناديق الاستثمار المتداولة (التي تقود الارتفاع) أو تحت ضغوط كلية شديدة (تتماسك في الانخفاضات).

فيما يتعلق بأحدث موجة من النظام البيئي Brc20، ذكرت بورصة العملات المشفرة Binance في تقريرها لنهاية العام أن «ظهور Ordinals والنقوش جلب الابتكار إلى نظام Bitcoin البيئي». وقد أجرت مؤسسة الاستثمار في العملات المشفرة «هاشد» تحليلًا أكثر تحديدًا، مشيرة إلى أن «موجة الابتكار الخاصة بـ Ordinals وBrc20 تساعد في إعادة النظر في النظام البيئي لبيتكوين، حيث تمثل التقنيات ذات الصلة نقلة نوعية في نظام بيتكوين البيئي، مما يدل على الإمكانات المستدامة طويلة الأجل لبلوكتشين الأكثر هيمنة والمقبولة على نطاق واسع والأكثر أمانًا».

يتوقع Hashed أن نظام بيتكوين البيئي سوف يتكشف مثل التمويل اللامركزي لإيثيريوم في عام 2020. تشمل البنية التحتية للنظام البيئي أسواق الإقراض والتبادلات اللامركزية والجسور والمجمعين وإدارة المحافظ وأدوات التطوير والبنية التحتية للتتبع. يمكن أن يكون للأدوات التي تساعد في بناء برمجة آمنة ومرنة لبيتكوين، وتطوير بنية تحتية أو محافظ مستقلة للفهرس، وأنظمة التجميع، وحتى الشركات الناشئة أو البروتوكولات التي تنشئ أسواق بيتكوين ميتافيرس أو أسواق NFT الأصلية تأثير كبير في عام 2024. وفي معرض معالجة الشكوك حول التكنولوجيا المتعلقة بـ Brc20، ذكرت مؤسسة Spartan للاستثمار في العملات المشفرة في تقريرها أن تطوير Bitcoin Layer 2 و «القيمة المضاربة» لـ BRC-20 يمكن أن تدفع نمو النظام البيئي لبيتكوين.

ومن الجدير بالذكر أن مؤسسة تحليل الاستثمار في العملات المشفرة «ميساري» تعلن صراحة عن وجهة نظر صعودية بشأن بيتكوين ولكنها متشائمة بشأن إيثريوم. على الرغم من الإعجاب بـ Ethereum وكل ما استخلصته، فإن حالة الاستثمار لـ ETH، على المدى الطويل، تشبه إلى حد كبير Visa أو JPMorgan Chase. نظرًا لاهتمام المستثمرين المؤسسيين بـ «اللعب الخالص» للذهب الرقمي، فإن أداء بيتكوين في عالم العملات الرقمية يتفوق على إيثريوم.

مقارنة بين إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة والقيمة السوقية لبيتكوين (المصدر: SoSO Value)

الكلمة الرئيسية السردية الثانية: التكامل المستمر وتصادم الذكاء الاصطناعي مع نظام Web3 البيئي

المؤسسات المشاركة: a16z، ميساري، مجموعة سبارتان، جيميني

النغمة العامة: مع التسويق الواسع النطاق لتقنيات الذكاء الاصطناعي الذي تجسده ChatGPT في عام 2023، ما تأثير ذلك على مجال العملات المشفرة؟ تعتقد غالبية المؤسسات أن الذكاء الاصطناعي سيعزز تجربة المستخدم لمستخدمي Web3 ويحول مسارات الصناعة مثل العقود الذكية والمدفوعات ومراجعة التعليمات البرمجية.

وجهات نظر مختارة حول التكامل المستمر وتصادم الذكاء الاصطناعي مع نظام Web3 البيئي:

a16 هرتز:

سيؤدي الجمع بين الذكاء الاصطناعي وبلوكتشين، من خلال شبكات التشفير اللامركزية مفتوحة المصدر، إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على ابتكار الذكاء الاصطناعي وتعزيز سلامة المستخدم. عندما يصبح الذكاء الاصطناعي لاعبًا رئيسيًا في تطوير الألعاب، ستوفر العملات المشفرة الأمان.

ميساري:

الذكاء الاصطناعي مفيد للغاية للعملات المشفرة. ليست هناك حاجة للإفراط في التفكير في هذا الجانب.

سبارطي:

سيكون هناك استخدام متزايد للذكاء الاصطناعي لتعزيز تجربة مستخدم Web3 وكفاءته، بالإضافة إلى استخدام تقنية بلوكتشين كحاجز وقائي وطبقة شفافية للذكاء الاصطناعي.

الجوزاء:

لقد أدى ابتكار الذكاء الاصطناعي إلى تغيير العقود الذكية بالكامل، ودعم حلول البيانات الآمنة، وتمكين نماذج اللغات الكبيرة الشفافة، ومكافحة المعلومات الخاطئة.

مجزأة:

يمثل دمج الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain تأثيرًا تآزريًا مع إمكانية إعادة تشكيل الصناعات المختلفة.

وتشير شركة الاستثمار الشهيرة a16z، في مقالتها «أشياء مثيرة حول مجال التشفير في عام 2024"، إلى أن دمج الذكاء الاصطناعي مع بلوكتشين، من خلال شبكات التشفير اللامركزية مفتوحة المصدر، سيؤدي إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على ابتكار الذكاء الاصطناعي، وتعزيز سلامة المستخدم. عندما يصبح الذكاء الاصطناعي صانع ألعاب، توفر العملات المشفرة الأمان، مثل توليد الذكاء الاصطناعي للأساطير والتضاريس والسرد والمنطق للألعاب، بينما توفر العملات المشفرة القدرة على فهم المشكلات التي يواجهها الذكاء الاصطناعي وتشخيصها وتصحيحها. وتشير Spartan Group أيضًا إلى أنه سيتم استخدام المزيد من الذكاء الاصطناعي لتحسين تجربة مستخدم Web3 وكفاءته، حيث تعمل تقنية بلوكتشين كخندق وقائي وطبقة شفافية للذكاء الاصطناعي.

تشعر شركة Messari، وهي شركة لتحليل الاستثمار في العملات المشفرة، بالتفاؤل بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على مجال العملات المشفرة، مشيرة إلى أن الذكاء الاصطناعي ممتاز للعملات المشفرة وليس هناك حاجة إلى الإفراط في التفكير فيه. ومع ذلك، فإن آرثر هايز (مؤسس BitMEX) لديه مقال جدير بالملاحظة حول هذا الموضوع، مشيرًا إلى أن العنصرين الأكثر أهمية لأي ذكاء اصطناعي هما البيانات والقوة الحسابية. وبالتالي، يبدو من المعقول أن «يقوم الذكاء الاصطناعي بتداول عملة تحافظ على قوتها الشرائية بمرور الوقت»، وهو وصف مثالي لعملة البيتكوين.

أفادت بورصة العملات المشفرة «جيميني» أن ابتكار الذكاء الاصطناعي قد غيّر العقود الذكية بالكامل، ودعم حلول البيانات الآمنة، ونماذج اللغات الكبيرة الشفافة، ومكافحة المعلومات الخاطئة. وعلى وجه التحديد، تتجاوز قدرة الذكاء الاصطناعي غير المتماثلة على إنشاء المحتوى قوة المعالجة البشرية، مما يؤدي إلى افتراض أن المحتوى مزيف حتى يتم إثبات خلاف ذلك من خلال التحقق على السلسلة. قريبًا، سيتم إجراء معظم المدفوعات على السلسلة بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي. تعمل شركات تدقيق الكود على تطوير إصدارات تجريبية لمؤلفي العقود الذكية، حتى يتمكن الذكاء الاصطناعي من المساعدة في التحقق من جودة كود العقد الذكي أثناء الإنشاء، وليس بعده فقط.

يعتقد Hashed أن دمج الذكاء الاصطناعي وتقنية blockchain يمثل تأثيرًا تآزريًا مع إمكانات كبيرة لإعادة تشكيل الصناعات المختلفة. بالنسبة لصناعة إنشاء المحتوى، يمكن أن تصبح نماذج التعلم العميق مثل Midjourney و Stable Diffusion بروتوكولات مشابهة لـ ChatGPT للوسائط، حيث يمكن لمالكي المحتوى الأصلي والملكية الفكرية مشاركة أصولهم (NFTs، وعناصر الألعاب، والصور، والأوراق، والتصميمات الأيقونية، وما إلى ذلك) لإثبات الملكية والأصالة. يمكن توزيع جزء من الإيرادات الناتجة عن المنتجات كتعويض الولاء. يعالج هذا النهج مسألة ملكية IP للمحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة محركات الذكاء الاصطناعي ويفتح أسواقًا جديدة لمنشئي المحتوى.

قائمة ببعض الرموز المميزة في مجال الذكاء الاصطناعي (المصدر: SoSO Value)

الكلمة الرئيسية السردية الثالثة: تنظيم إقليمي أوضح وزيادة المنافسة

المؤسسات المشاركة: كوين بيز وجيميني وسبارتان

النغمة العامة: سيستمر تأسيس أساس تنظيم العملات المشفرة في عام 2024، مما يؤدي إلى لوائح أكثر وضوحًا ومشاركة مؤسسية أكبر في مجال التشفير. ستكون إحدى القصص الرئيسية لعام 2024 هي المنافسة المستمرة بين الولايات القضائية لتصبح مراكز رئيسية للأصول الرقمية والنظام المالي المستقبلي.

وجهات نظر مختارة حول تنظيم إقليمي أوضح وزيادة المنافسة:

كوين بيز:

سيستمر تأسيس أساس تنظيم العملات المشفرة في عام 2024، مما يؤدي إلى لوائح أكثر وضوحًا ومشاركة مؤسسية أكثر أهمية في مجال التشفير.

الجوزاء:

ستكون إحدى القصص الرئيسية لعام 2024 هي المنافسة بين الولايات القضائية لتصبح مراكز رئيسية للأصول الرقمية والنظام المالي المستقبلي.

سبارطي:

سيتدفق رأس المال جزئيًا نحو البورصات المنظمة والمحلية، مما يؤدي إلى المزيد من السيولة المشتتة.

تتمتع Coinbase، وهي بورصة عملات مشفرة مقرها الولايات المتحدة في طليعة التنظيم الأمريكي، برؤى عميقة في الأمور التنظيمية وهم يعتقدون أن الأساس لتنظيم العملات المشفرة سيستمر في البناء في عام 2024، مما يؤدي إلى لوائح أكثر وضوحًا ومشاركة مؤسسية أكبر. ومع ذلك، فإنهم يحللون أيضًا الجوانب السلبية والإيجابية للتنظيم الأمريكي، ويشيرون إلى أن «عدم اليقين في الولايات المتحدة يعزز الفرص الضائعة». وعلى الجانب الإيجابي، يمكن أن تؤدي موافقة الولايات المتحدة على صناديق بيتكوين المتداولة الفورية إلى توسيع الوصول إلى العملات المشفرة لفئات جديدة من المستثمرين وإعادة تشكيل السوق بطرق غير مسبوقة.

كما ستكون المجالات التنظيمية العالمية تنافسية للغاية. تنص بورصة العملات المشفرة «جيميني» على أن «إحدى القصص الرئيسية لعام 2024 ستكون المنافسة المستمرة بين الولايات القضائية لتصبح مراكز رئيسية للأصول الرقمية والنظام المالي المستقبلي». تشمل هذه المسابقة دولًا مثل المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والإمارات العربية المتحدة واليابان وهونغ كونغ وسنغافورة، وكلها تتنافس لجذب نمو الأعمال والابتكار من خلال الأطر التنظيمية الأكثر مصداقية.

ويعرب سبارتان عن مخاوفه من أن التنظيم الإقليمي يمكن أن يؤثر على السيولة الإجمالية لسوق العملات المشفرة، مع تدفق رأس المال جزئيًا نحو البورصات المنظمة والمحلية، مما يؤدي إلى المزيد من السيولة المشتتة.

الكلمة الرئيسية السردية الرابعة: إمكانات كبيرة في مسار DePin

المؤسسات المشاركة: كوين بيز، ميساري، سبارتان، بانتيرا

النغمة العامة: يعتبر DePin مسارًا محتملاً من قبل العديد من مؤسسات التشفير، مع وجهتي نظر رئيسيتين: الأولى، أن DePin لديها القدرة على التبني الجماعي؛ ثانيًا، تعتبر المشاريع التي تستخدم اقتصاديات التشفير لتقليل التكاليف الهيكلية منافسين أقوياء لشركات Web2 الحالية.

وجهات نظر مختارة حول الإمكانات الهامة لمسار DePin:

كوين بيز:

تتمتع DePin بإمكانيات كبيرة للتنمية، حيث كان الموضوع الرئيسي في عام 2024 هو «اللامركزية في موارد العالم الحقيقي».

ميساري:

للتخفيف من مخاطر منصات التكنولوجيا الكبيرة، يمكن أن تؤدي «رسوم التأمين» بنسبة 1٪ إلى زيادة عشرة أضعاف في استخدام DePin.

سبارطي:

ستكون المشاريع التي تستخدم اقتصاديات التشفير لتقليل التكاليف الهيكلية منافسة قوية لشركات Web2 الحالية.

بانتيرا:

DePin عبارة عن طبقة تطبيقات تواجه المستهلك، مثل DeFi والألعاب والشبكات الاجتماعية، مع إمكانية التبني الجماعي، ويمكن أن تدفع طلب المستهلكين على السلاسل أو النظم البيئية الأساسية.

ويشير شريك بانتيرا بول فيراديتاكيت، في مناقشة مسار ديبين، إلى أن تطوير ديبين خلال العام الماضي كان له تأثير كبير ومعنى لنظام بلوكتشين بأكمله. أحد أهم الأسباب هو أن «DePin، نظرًا لكونها تواجه المستهلك مثل DeFi والألعاب والاجتماعية، لديها القدرة على التبني الجماعي ويمكن أن تدفع طلب المستهلكين على السلاسل أو النظم البيئية الأساسية.»

وتعتقد كوين بيز أن «ديبين لديها إمكانات كبيرة للتطوير، وستلعب تقنية بلوكتشين دورًا مركزيًا في إدارة وتوزيع موارد العالم الحقيقي في المستقبل». الموضوع الرئيسي لعام 2024 هو «اللامركزية في موارد العالم الحقيقي».

تسلط Coinbase الضوء على مفهوم DeComp (الحوسبة الموزعة)، وهو امتداد محدد لـ DePin، والذي يعتمد على شبكة الحوسبة الموزعة لإكمال مهام محددة. ويتوقعون أن هذا المفهوم سيتم تنشيطه بسبب التبني الجماعي للذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث يمكن أن تكون نماذج تدريب الذكاء الاصطناعي مكلفة من الناحية الحسابية. تستكشف الصناعة ما إذا كانت هناك فرص للتخفيف من هذه المشكلة من خلال الحلول اللامركزية.

فيما يتعلق بـ DePin وعلاقتها بالبنية التحتية السحابية التقليدية، يشير Messari إلى أن خدمات البنية التحتية السحابية تمثل قيمة سوقية تبلغ 5 تريليون دولار في الأسواق التقليدية، حيث تمثل DePin 0.1٪ فقط منها. حتى مع افتراض أن 0٪ من الخدمات عبر الإنترنت تستخدم حاليًا DePin كمكدس أساسي لها، فإن الطلب على التكرار اللامركزي وحده يمكن أن يتسبب في زيادة كبيرة في الطلب. يمكن أن تؤدي «رسوم التأمين» بنسبة 1٪ فقط للتخفيف من المخاطر من منصات التكنولوجيا الرئيسية إلى زيادة عشرة أضعاف في استخدام DePin. يمكن أن يؤدي هذا التغيير الصغير إلى تغيير الوضع الحالي بشكل كبير، لا سيما بالنظر إلى الطلب على وحدات معالجة الرسومات والموارد الحسابية التي يقودها الذكاء الاصطناعي.

يتشارك سبارتان وجهة نظر مماثلة، معتقدًا أن المشاريع التي تستفيد من اقتصاديات التشفير لتقليل التكاليف الهيكلية ستصبح منافسة قوية لشركات Web2 الحالية.

الكلمة الرئيسية السردية الخامسة: ترميز RWA ليصبح جزءًا مهمًا من دورة السوق الجديدة

المؤسسات المشاركة: كوين بيز، هايد

النغمة العامة: من المتوقع أن تصبح عملية الترميز جزءًا مهمًا من دورة سوق العملات المشفرة الجديدة. في عام 2024، من المتوقع أن تتوسع عملية الترميز من سوق السندات الرئيسي الحالي إلى أدوات السوق الأخرى، بما في ذلك الأسهم وصناديق السوق الخاصة والتأمين وقطاع ائتمان الكربون. هناك فرص كبيرة لاستكشاف المشاريع في مجالات الترميز المشتق والتوريق.

وجهات نظر مختارة حول ترميز أصول العالم الحقيقي (RWA) كجزء مهم من دورة السوق الجديدة:

مجزأة:

يمكن أن يؤدي ترميز RWAs ورموز الأسهم إلى وضع الأساس للجيل القادم من الأنظمة المالية. توجد فرص كبيرة في استكشاف مجالات مثل الترميز وتوريق المشتقات.

كوين بيز:

ومن المتوقع أن يكون الترميز جانبًا رئيسيًا من دورة سوق العملات المشفرة الجديدة، بدءًا من سوق السندات الأولية الحالية إلى أدوات السوق الأخرى، بما في ذلك الأسهم وصناديق الأسهم الخاصة والتأمين وقطاعات ائتمان الكربون.

تعتقد شركة الاستثمار في العملات المشفرة «هاشد» أن «رموز RWA والأسهم يمكن أن تضع الأساس للجيل القادم من الأنظمة المالية» يركز السوق الحالي بشكل أساسي على المنتجات المتعلقة بسندات الخزانة الأمريكية وترميز الأصول الأساسية. ومع ذلك، توجد فرص كبيرة في استكشاف مجالات مثل الترميز وتوريق المشتقات.

تتضمن فلسفة Hashed الاستثمارية في هذا المجال تقييم الامتثال وإدارة المخاطر والعناية الواجبة كعناصر تنظيمية، فضلاً عن العمليات الفعالة للودائع والسحب، وإمكانية الوصول إلى السوق، وقابلية التوسع كعناصر تشغيلية. يعد ترميز RWAs أمرًا بالغ الأهمية في سد الفجوة بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي، ووضع الأساس لنظام بيئي مالي أكثر تكاملاً ومرونة.

سوف تستكشف بورصة العملات المشفرة Coinbase أهمية الترميز وتوسيع الفئة والتطوير جنبًا إلى جنب مع التنظيم في تقريرها:

1. يُعد الترميز حالة استخدام مهمة للمؤسسات المالية التقليدية ومن المتوقع أن يكون جانبًا رئيسيًا من دورة سوق التشفير الجديدة.

2. توسيع الفئة: في عام 2024، من المرجح أن يمتد الترميز إلى أدوات السوق الأخرى (حاليًا بشكل رئيسي في سوق السندات)، بما في ذلك الأسهم وصناديق الأسهم الخاصة والتأمين وائتمانات الكربون. ويرجع ذلك إلى الطلب المتزايد على المنتجات ذات العائد المرتفع ومصادر الدخل المتنوعة.

3. التكامل مع التنظيم: حققت السلطات القضائية مثل سنغافورة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة تقدمًا تنظيميًا جديرًا بالملاحظة. ترعى سلطة النقد في سنغافورة مشروع «Project Guardian»، الذي أنتج العشرات من مشاريع الترميز لإثبات المفهوم على كل من شبكات بلوكتشين العامة والخاصة للمؤسسات المالية العالمية من الدرجة الأولى. قام نظام DLT التجريبي في الاتحاد الأوروبي بتطوير إطار يمكّن مرافق التداول متعددة الأطراف من تنفيذ وتسوية المعاملات على بلوكتشين بدلاً من الإيداع المركزي للأوراق المالية. كما أدخلت المملكة المتحدة نظامًا تجريبيًا يسعى إلى توفير إطار أكثر تقدمًا لإصدار الأصول الرمزية على الشبكات العامة.

الكلمة الرئيسية السردية السادسة: زيادة الاهتمام بالتطبيقات الاجتماعية SocialFi و Web3

المؤسسات المشاركة: باينانس، سبارتن

النغمة العامة: ظهور صديق. جذبت التكنولوجيا في عام 2023 اهتمامًا كبيرًا في الصناعة. وتتوقع مؤسسات العملات المشفرة أن تكون هذه مجرد البداية، حيث من المقرر أن تحظى SocialFi، التي تمثلها إمكانات تطبيقات Web3 الاجتماعية، بمزيد من الاهتمام. يمثل هذا تحولًا كبيرًا في تركيز الصناعة نحو التطبيقات الاستهلاكية والاجتماعية.

آراء مختارة حول زيادة الاهتمام بالتطبيقات الاجتماعية لـ SocialFi و Web3:

باينانس:

صديق. أثبتت التكنولوجيا إمكانات تطبيقات Web3 الاجتماعية. في عام 2024، سيحدد الاهتمام المتزايد بـ SocialFi شكل التفاعلات الاجتماعية على Web3 في السنوات القادمة.

سبارطي:

صديق. التكنولوجيا هي مجرد البداية، مما يدل على تحول كبير في تركيز الصناعة نحو المستهلكين والتطبيقات الاجتماعية.

يشير تقرير Binance إلى أن أحد الأصدقاء لفت الانتباه. تؤكد التكنولوجيا، وخاصة من المؤثرين خارج مجال العملات المشفرة، على إمكانات تطبيقات Web3 الاجتماعية. في عام 2024، سيشكل التركيز المتزايد على SocialFi مستقبل التفاعلات الاجتماعية على Web3. وبالمثل، يناقش سبارتان الزيادة في المشاريع المماثلة بعد خروج الصديق. التكنولوجيا وعمليات الإنزال الجوي المحتملة في العام المقبل، مما يشير إلى بداية اتجاه يمثل تحولًا كبيرًا في تركيز الصناعة نحو المستهلكين والتطبيقات الاجتماعية.

قائمة ببعض الرموز المميزة في حقل SocialFi (المصدر: قيمة SoSO）

الكلمة الرئيسية السردية السابعة: تصبح العلوم اللامركزية (DeSCi) حالة استخدام قوية

المؤسسات المشاركة: سبارتان، ميساري

النغمة العامة: من المتوقع أن تحظى العلوم اللامركزية (DeSCi) كحالة استخدام قوية لتقنية blockchain بمزيد من الاهتمام في عام 2024. تعتبر آليات الحوافز للعملات المشفرة في هذا السوق ذات مغزى.

وجهات نظر مختارة حول العلوم اللامركزية (DeSCi) التي أصبحت حالة استخدام قوية:

ميساري:

في سوق DeSci، تعتبر آليات الحوافز للعملات المشفرة ذات مغزى.

سبارطي:

ستحظى DeSci، كحالة استخدام قوية لبلوكتشين، بمزيد من الاهتمام في عام 2024.

تشير مؤسسة العملات المشفرة Messari، في القسم الأخير من تقريرها السنوي، إلى العلوم اللامركزية (DeSci) وتشير إلى أن المشاريع في إطار هذا المفهوم لا تزال في مراحلها الأولى، حيث تم إنشاء 50٪ من مشاريع DeSci التي تتعقبها في العام الماضي. تعتبر آليات الحوافز للعملات المشفرة في هذا السوق ذات مغزى. تهدف مبيعات الرموز و DAOs إلى تغيير طريقة إجراء البحث بشكل أساسي. يعد الاهتمام بطول العمر وعلاجات الأمراض النادرة واستكشاف الفضاء أمرًا مهمًا بما يكفي لدفع تطوير هذا المجال. وفي الوقت نفسه، تتوقع مؤسسة العملات المشفرة «سبارتان» أن «ديسي» كحالة استخدام قوية لبلوكتشين ستحظى بمزيد من الاهتمام في عام ٢٠٢٤. تكمن أهميتها في استخدام تقنية Web3 لإنشاء سجلات آمنة ودائمة للمساهمات العلمية، وبالتالي تحقيق تخصيص ائتماني عادل، وتبسيط المعاملات، والسماح بمشاركة الموارد العالمية، والتغلب على الحواجز الاقتصادية.

الكلمة الرئيسية السردية الثامنة: انتقال GameFi إلى اللعب والكسب والرموز غير القابلة للتبادل كأصول للعلامة التجارية

المؤسسات المشاركة: a16z

النغمة العامة: في قطاع GameFi، يعتبر التنبؤ السردي لـ a16z جديرًا بالملاحظة بشكل خاص. تشير الشركة إلى أن نطاق GameFi ينتقل من Play-and-Earn (P2E) إلى نموذج يتم فيه تحقيق الدخل من الألعاب نفسها (Play-and-Earn) في عام 2024. في الوقت نفسه، أصبحت NFTs أصولًا للعلامة التجارية في كل مكان، مع المزيد والمزيد من العلامات التجارية المعروفة التي تدمج الأصول الرقمية في السوق الاستهلاكية السائدة من خلال NFTs.

وجهات نظر مختارة حول انتقال GameFi إلى Play-and-Earn و NFTs كأصول للعلامة التجارية:

a16 هرتز:

1. في عام 2024، ينتقل نطاق GameFi من اللعب والكسب (P2E) إلى نموذج تحقيق الدخل من أنشطة الألعاب (Play-and-Earn).

2. أصبحت NFTs أصولًا للعلامة التجارية في كل مكان، مع تزايد عدد العلامات التجارية المعروفة التي تجلب الأصول الرقمية إلى السوق الاستهلاكية السائدة من خلال NFTs.

وتشير a16z، في توقعاتها لسوق العملات المشفرة في عام 2024، إلى تحول كبير في مجال GameFi من مفهوم «Play to Earn» الذي كان شائعًا في السابق إلى «العب واكسب». تعتقد الشركة أن صناعة الألعاب تحتاج إلى ألعاب لا تجذب اللاعبين فحسب، بل توفر لهم أيضًا قيمة مضافة. يحدد هذا الانتقال تمييزًا واضحًا بين أنشطة الألعاب وأنشطة «زراعة الذهب» (العمل). علاوة على ذلك، تشير Messari إلى أن حجم السوق الحالي لصناعة الألعاب يبلغ حوالي 250 مليار دولار، مع توقعات بنمو كبير. تكمن القيمة المضافة لاستخدام بنية web3 في صناعة الألعاب في إمكانية «تحسين اكتساب المستخدمين والاحتفاظ بهم»، على الرغم من أن هذه لا تزال حجة غير مثبتة حتى الآن.

قائمة ببعض الرموز المميزة في حقل GameFi (المصدر：قيمة SoSo）

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [TechFlow]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [SoSo Value]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.