• مشتقات التشفير هي أدوات مالية أو عقود ثانوية مشتقة قيمتها من أصل تشفير أساسي مثل Bitcoin و Ethereum وغيرها.

• تعد العقود الآجلة للتشفير وخيارات التشفير والعقود الدائمة أكثر مشتقات التشفير شيوعًا.

• الميزة الأكثر أهمية لمشتقات التشفير هي أنها تسمح للمتداولين بتحمل المزيد من التعرض (أي المكاسب أو المخاطر المحتملة) لأصل التشفير الأساسي أكثر مما يمتلكونه حاليًا. من الأهمية بمكان التوجيه ضد مخاطر النفوذ المفرط.

• تتيح مشتقات التشفير أيضًا تنفيذ استراتيجيات أكثر تعقيدًا عند مقارنتها بالتداول الفوري بالهامش.

مقدمة

أصبحت المشتقات شائعة بشكل متزايد كأداة لمساعدة التجارعلى إدارة المخاطر. وفقًا لتقرير عن أحجام مشتقات التشفير، وصل سوق المشتقات إلى 69٪ من إجمالي أحجام التشفير في يوليو 2022 بتقييم 4.51 تريليون دولار. في الوقت نفسه، تعد المشتقات أدوات تداول فعالة في رأس المال تستمد قيمتها من الأصول الأخرى، مثل Bitcoin أو العملات المشفرة الرائدة الأخرى مثل Ethereum. يمكن للتجار اكتساب ميزة تنافسية في إدارة المخاطر مع زيادة إيراداتهم باستخدام المشتقات.

نشأت مشتقات التشفير للتخفيف من مخاطر التقلب المرتبطة بالعملات المشفرة. وهي تهدف إلى تقليل تعرض المستثمر للمخاطر مع مساعدته أيضًا في حماية محافظ أصوله من الخسائر. إنها الآن واحدة من أكثر الأدوات أهمية لمتداولي العملات المشفرة لاستخدامها عند المضاربة على سعر العملات المشفرة. لذلك، من الأهمية بمكان فهم المشتقات وكيفية عمل أنظمة تداول المشتقات منذ البداية.

ما هي مشتقات التشفير ؟

المشتقات هي منتجات معروفة في السوق المالية حتى قبل ظهور العملات المشفرة. على سبيل المثال، يمكنك التنبؤ بانخفاض سعر النفط في غضون بضعة أشهر وشراء عقد آجل باستخدام المشتقات التقليدية. بدلاً من شراء كميات كبيرة من النفط، تستفيد من حركة الأسعار التي توقعتها. وبالتالي، فإن المشتقات هي منتجات مالية، يمكن أن تكون إما عقودًا أو أوراقًا مالية، تعتمد على أصل آخر في قيمتها. العملات والسندات والسلع الأساسية هي الأصول الأساسية الأكثر شيوعًا التي يتم الاعتراف بالمشتقات منها. لا قيمة للمشتقات من تلقاء نفسها ؛ وتتحدد قيمتها من خلال تحركات الأسعار المتوقعة للأصول الموجودة.

في السنوات الأخيرة، كانت هناك طرق عديدة لكسب المال من العملات المشفرة. يعد كسب المال من خلال مشتقات التشفير أحد أكثر الطرق شيوعًا.

تسمح لك مشتقات التشفير بكسب المال من خلال التنبؤ بما إذا كانت قيمة الأصل سترتفع أو تنخفض. يفضل المستثمرون الذين يرغبون في حماية أنفسهم من تقلبات الأسعار مشتقات التشفير على العملة الأساسية.

كيف تعمل مشتقات التشفير ؟

افترض أنك تريد شراء بعض سبائك الذهب فعليًا وبيعها عند ارتفاع الأسعار. هذا النهج جامد ومكلف للغاية بسبب تكاليف التخزين والنقل. بدلاً من ذلك، ستكون الإستراتيجية الأفضل هي تداول صك أو عقد يتم فهرسة سعره بالذهب. هذه العقود هي اتفاقيات تسمح لك بالتوقيع مع طرف ثالث. يساعدك أيضًا على تخيل أن السعر سيرتفع بينما يعتقد شخص آخر أنه سينخفض.

يمكنك أنت ومضارب آخر التوقيع على اتفاقية تنص على أنه إذا تحرك السعر في أي اتجاه بعد فترة معينة، يجب على أحد الطرفين دفع فرق السعر للآخر.

على سبيل المثال، لنفترض أن سعر BTC هو 5000 دولار، وتعتقد أنه سيرتفع. نظيرك يعتقد أنه سيسقط. ومع ذلك، بحلول الوقت الذي تحتاج فيه إلى تسوية العقد، ارتفع السعر إلى 7000 دولار. سيدفع لك التاجر المعارض فرق 2000 دولار فقط.

افترض أن العكس يحدث، وأن السعر ينخفض إلى 3000 دولار ؛ سيُطلب منك دفع 2000 دولار. وكما يتضح من صفقة أو عقد من هذا القبيل، يمكن للمستثمر أو المتداول أن يربح حتى عندما تنخفض الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي.

في حين أن هذه هي الطريقة التي تعمل بها المشتقات في سياق التجارة، إلا أن هناك اختلافات عديدة في الواقع. العقود الآجلة وخيارات التسوية والعقود الدائمة هي المشتقات الأكثر استخدامًا في صناعة العملات المشفرة. لذلك، يجب أن ننظر إلى بعض الأنواع الشائعة من مشتقات التشفير.

أنواع مشتقات التشفير

1. العقود الاجلة

هذا اتفاق بين مشتر وبائع لتداول موجودات في المستقبل. وهو ينطوي على رهان بين طرفين على القيمة المستقبلية لأصل معين في وقت محدد. هذا هو أكثر ما يستخدمه المستثمرون الخبراء لأن البيانات من هنا مفيدة في التنبؤ بتحركات الأسعار.

2. الخيارات

يمكن للمتداولين التعامل مع عملة مشفرة معينة باستخدام سعر مستهدف مستقبلي وسعر محدد في خيارات التشفير. والعامل المميز هنا هو أنه تتاح للمشتري فرصة الانسحاب من المشتريات الآجلة لتلك الموجودات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وبالإضافة إلى ذلك، يلتزم المشتري تجاه البائع في شكل علاوة. يتم تصنيف خيارات التشفير بناءً على كيفية ممارستها والعملات المذكورة وكيفية تسويتها.

3.العقود الآجلة الدائمة

تعتبر العقود الآجلة الدائمة عملة مشفرة شهيرة بين المتداولين النهاريين. إنه مشابه للعقود الآجلة، باستثناء أن المتداول يمكنه الاحتفاظ بعقود آجلة دائمة إلى أجل غير مسمى. ليس لها حد زمني. الالتزام الوحيد للتاجر هو دفع رسوم للحفاظ على العقد على قيد الحياة. تُعرف هذه الرسوم بمعدل التمويل. يدفع البائعون معدلات التمويل لإبقاء وظائفهم مفتوحة طالما أراد المتداول، مع وجود مبلغ أساسي على الأقل في الحساب يُعرف بالهامش.

كيفية اختيار مشتقات التشفير المناسبة

عند تحديد مشتق التشفير للاستثمار فيه، تذكر بعض النقاط الأساسية. وتشمل هذه النقاط ما يلي:

1. التبادل الآمن والمأمون

هناك نوعان من التبادلات: التبادلات البريدية والمشتقات.

تجعل التبادل الفوري تسوية أصول العملات المشفرة على الفور، إما عمليًا للتشفير أو العكس. يتم نقل العملات المشفرة مباشرة بين البائعين والمشترين.

ومن ناحية أخرى، ييسر تبادل المشتقات تداول المنتجات المشتقة مثل العقود الآجلة والخيارات. يعد اختيار تبادل آمن ومأمون مثل gate.io لتداول مشتقاتك المشفرة هو العامل الرئيسي الأول في اتخاذ القرار الصحيح. دائمًا ما تكون أموالك وأصولك وبياناتك الشخصية في خطر إذا كانت البورصة التي تختارها لتداول مشتقات التشفير تفتقر إلى ضمانات كافية.

2. أموال التأمين

من المناسب أيضًا التأكد من وجود شبكات أمان تحمي المتداولين من الخسائر غير المتوقعة عند اختيار مشتقات التشفير. لا يحتاج التجار إلى القلق بشأن الخسائر الاجتماعية عند استخدام صندوق تأمين جيد الرسملة لأن البورصة ستغطي العجز. قد تدير بعض البورصات صناديق تأمين متعددة لضمان حماية الخسائر بشكل كافٍ أثناء الارتفاعات الكبيرة.

3. البنية التحتية والتكنولوجيا

عامل حاسم آخر هو البنية التحتية والتكنولوجيا لمشتقات العملات المشفرة. يوفر محرك المطابقة عالي الأداء البنية التحتية لطرح أنواع الطلبات الجديدة وأزواج التداول بكفاءة وعلى نطاق واسع، مما يخلق منتجًا أفضل لجميع المستخدمين. تتأثر خبراتك التجارية وقدرتك على التعامل بكفاءة بالتكنولوجيا والبنية التحتية.

4. رسوم

تعد تكاليف المعاملات مكونًا مهمًا في تداول المشتقات، خاصة إذا كنت تاجرًا نشطًا. يمكن أن يساعدك فهم هياكل الرسوم المختلفة المستخدمة في التبادلات المشتقة على توفير مبلغ كبير من المال.

5. السيولة والحجم

يعتمد التجار على سيولة السوق وحجمها لأنها تؤثر على تكاليف المعاملات. سيجد البائع في السوق السائلة مشترًا بسرعة دون خفض سعر الأصل لجعله أكثر جاذبية. من ناحية أخرى، لن يضطر المشترون إلى دفع المزيد لتأمين الاستثمار الذي يرغبون فيه.

يرتبط السوق الأقل تقلبًا أيضًا بانخفاض المخاطر. عادة ما يكون الطرف المقابل على استعداد لاتخاذ الجانب الآخر من موقف معين. يمكن أن يجذب هذا المضاربين والمستثمرين إلى السوق، مما يزيد من ظروف السوق المواتية بالفعل.

6. حدد شهيتك للمخاطر

يأتي تداول مشتقات العملات المشفرة مع مخاطر قد تتطلب منك إثبات شهيتك للمخاطر. سيمكنك تحديد رغبتك في المخاطرة من تحديد ما إذا كانت مشتقة العملات المشفرة تقع ضمن تحملك للمخاطر. تشمل الأشياء التي يجب مراعاتها في تحديد رغبتك في المخاطرة القدرة المالية والجدول الزمني للاستثمار والقدرة العاطفية.

7. قم ببحثك

من الأهمية بمكان إجراء بحثك الخاص في سوق المشتقات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن الاستراتيجيات يجب أن تختلف عن تلك المستخدمة في السوق الفورية.

أهمية مشتقات التشفير

1. بديل للاحتفاظ بالأصول المادية: توفر مشتقات التشفير للمشاركين في السوق ضغوط التنقل في المحافظ والبنية التحتية المعقدة الأخرى للسوق من خلال عدم امتلاك الأصل المادي.

2. طريقة أكثر أمانًا للوصول إلى فئة الأصول: بالنسبة للمشاركين الجدد في جانب الشراء، يعد التعامل مع الأطراف المقابلة المنظمة من خلال مشتقات التشفير طريقة أكثر أمانًا للوصول إلى فئة الأصول.

3. زيادة السيولة: تعمل مشتقات العملات المشفرة على تحسين سيولة السوق من خلال تسهيل فتح وإغلاق المراكز على المتداولين. عادة ما تكون هناك مخاطر أقل في السوق السائلة لأن شخصًا ما على استعداد دائمًا لاتخاذ الجانب الآخر من الموقف.

4. التخفيف من المخاطر: يساعد سوق المشتقات القوي في جذب التجار المحترفين والمستثمرين المؤسسيين إلى صناعة العملات المشفرة من خلال التخفيف من التهديد الذي يشكله تعرض المحفظة لأحداث مخاطر الذيل.

5. تنويع المحفظة: توفر المشتقات المزيد من الطرق لتنويع محافظك الاستثمارية. يمكنك تداول العديد من العملات المشفرة، وإتقان استراتيجيات التداول المتقدمة من خلال مشتقات التشفير.

التحوط والمضاربة

هناك هدفان نهائيان في تداول مشتقات العملات المشفرة: التحوط والمضاربة.

1. التحوط: التحوط هو موقف تم اتخاذه لحماية محفظة العملات المشفرة من تقلبات السوق. وتفتح المواقع في الاتجاه المعاكس للموقع. وبهذا، يقابل أي ربح أو خسارة في جزء واحد تغييرات في قيمة الجزء الآخر.

على سبيل المثال، يمكن أن تساعد العقود الآجلة في حماية الاستثمارات دون تعريض حيازات التشفير الحالية للخطر. ترجع هذه الحماية إلى أن العقود الآجلة تسمح لك بالتحوط من محفظة مقابل جزء بسيط من التكلفة. على سبيل المثال، إذا كان لديك محفظة بقيمة 50000 دولار، فيمكنك التحوط منها عن طريق فتح مركز قصير في العقد الآجل. سيكلفك عقد 10x 5000 دولار فقط، أو عُشر القيمة السوقية لمحفظتك.

يعتبر التحوط مفيدًا بشكل خاص عند دخول العملات المشفرة إلى السوق الهابطة لأنه من الأفضل بكثير انتظار استرداد السعر أو تصفية الممتلكات بسعر غير موات.

2. المضاربة: تستلزم المضاربة شراء رمز مميز عندما تعتقد أنه مبالغ فيه، والاحتفاظ به حتى يقدره، وبيعه بمجرد استعادته. يمكن للتاجر استخدام المشتقات للمضاربة على طرفي السوق. يمكنك استخدام الرافعة المالية لتعظيم أرباحك إذا كنت تعتقد أن قيمة أصل التشفير سترتفع. وبالمثل، حتى لو كان السوق ينخفض، فلا يزال بإمكانك الاستفادة منه. على سبيل المثال، إذا اشتريت Bitcoin، يمكنك الاستفادة إذا ارتفع السعر. ومع ذلك، في السوق الهابطة، لا يمكنك الاستفادة من هذا المبدأ لأن الأسعار تنخفض باستمرار.

العقود الآجلة تدخل حيز التنفيذ هنا. يسمحون لك بالمراهنة على أن الأسعار ستنخفض (تنخفض). إذا انخفض سعر Bitcoin، فإن وضعك القصير يعني أنك تستفيد حتى أثناء السوق الهابطة. تمكنك العقود الآجلة من التداول والاستفادة من تقلبات السوق واغتنام الفرص بالذهاب طويلاً أو قصيرًا.

ختام

مع النمو السريع في مساحة العملات المشفرة تأتي مجموعة متنوعة من المنتجات. وقد يتطلب بعضها، مثل الخيارات، استراتيجيات معقدة، في حين أن البعض الآخر، مثل العقود الآجلة، لا يتطلب سوى المعرفة التجارية الأساسية واستراتيجية جيدة لإدارة المخاطر. في أي حال، يجب عليك تطبيق النصائح حول اختيار مشتقات التشفير المناسبة لتجنب الخسائر وتعظيم الأرباح.

المؤلف: المراقب Gate.io: م. أولاتونجي

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات بشأن الاستثمار.

* Gate.io يحتفظ بجميع الحقوق في هذه المادة. سيسمح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة Gate.io. في جميع الحالات الأخرى، سيتم اتخاذ إجراءات قانونية بسبب انتهاك حقوق النشر.