إرتفاع حجم التداول في يوليو

🔹 ارتفع الحجم التجارى للمشتقات المشفرة إلى 13.5 في المائة في يوليو.

🔹 تشكل مشتقات التشفير 69. 1٪ من سوق التشفير بالكامل.

🔹 كان الضجيج حول اندماج الثيريوم وشوكة لندن سببا في خلق زخم أسعار مرتفع للتقنية الخالصة وغير ذلك من العملات المشفرة.

🔹 تنطوي الاستدانة على العديد من المخاطر مثل تصفية الأصول.

مقدمة

وتعمل العملات المشفرة وغيرها من الأصول الرقمية على زعزعة أركان القطاع المالي لأنها تؤدي إلى نشوء أدوات إستثمارية جديدة مثل المشتقات السرية. حتى الآن، أصبحت المشتقات المالية السرية شائعة بين المستثمرين، وهي تفتح فرصا إستثمارية جديدة. وبعد فترة من الكساد في السوق ، إستعادت أسعار المشتقات المالية عافيتها في مارس من هذا العام. يظهر التطور الذي حدث في يوليو/تموز أن مشتقات التشفير إستمرت مع دافع تصاعدي. وتزامن ذلك مع تجميع العديد من العملات المشفرة مثل البيتكوين و ETH.

في شهر يوليو/تموز كانت الحظوظ متفاوتة. وهذا لأن العديد من العملات المشفرة كانت تتمتع بقوة دفع هائلة ولكنها لم تبلغ مستويات الأسعار المتوقعة. فعلى سبيل المثال، لا يزال المستثمرون يتوقعون أن ترتفع قيمة العملة البيتكوين إلى ما يتجاوز 40000 دولار، وتجاوز ETH 3000 دولار. وبالمقارنة، أنهت عملة مشفرة مثل BTC شهر يوليو بسعر معقول بلغ 23310 دولار، بزيادة قدرها 22٪ عن الشهر السابق. أقفل ETH هذا الشهر عند 1679 دولارا، بزيادة 62.8 في المائة تقريبا عن سعر يونيو. الضجيج المحيط بالدمج كان محركا أساسيا للزخم التصاعدي لأسعار ETH.

كما حدث نفس الإتجاه مع سوق المشتقات المشفرة. في تقريرها الشهري المشفر، أكدت شركة كريبتو كوينيس أن الحجم التجاري للمشتقات المالية ارتفع بنسبة 13. 4٪ في يوليو/تموز، لكي يختتم الشهر برسملة إجمالية بلغت 3. 12 ترليون دولار. وتدل جميع هذه التغييرات في حجم التجارة والأنشطة التجارية خلال تموز/يوليه على زيادة في أنشطة المضاربة المشفرة.

ما هي المشتقات؟

إن المشتق هو عقد أو أصل تتوقف قيمته على قيمة أصل أساسي. ويمكننا أيضا تعريفه بأنه عقد بين البائع والمشتري لتجارة أصل أساسي في تاريخ وسعر معينين. لاحظ أن المشتقات المالية لا تشتمل على قيمة جوهرية، وأن أسعارها تعتمد على أسعار الأصول الأساسية.

عندما يكون لديك تجارة مشتقة فهذا لا يعني أنك ستحصل على الأصل الأساسي. ومن أمثلة الأصول الأساسية في السوق المالية التقليدية الأسهم والأسهم والسلع الأساسية والسندات والعملات الورقية. ومن ناحية أخرى، فإن الأمثلة على الأصول الضمنية في قطاع التشفير هي عملات مشفرة مثل البيتكوين و ETH. على سبيل المثال، يمكنك مقايضة عقود BTC الآجلة.

أنواع المشتقات

المستقبل: والمستقبل هو عقد يبرم بين طرفين لشراء وبيع أصل أساسي في تاريخ وسعر معينين. ولكن بعض التجار يغلقون مواقعهم قبل الموعد المتفق عليه لجني الارباح.

وتقدم شركات الصرافة السرية عقودا مستقبلية نيابة عن مستخدميها. غير أنه يجوز للمشتري أن يختار عدم اقتناء الأصل الأساسي ولكن الاستفادة من تقلبات سعره. مستقبل ETH له نفس قيمة ETH نفسه. وهذا يعني ان التجار يربحون أو يخسرون من التغييرات في قيمة ETH.

الخيار: ويتمثل الخيار في عقد بين طرفين لشراء وبيع أصل أساسي في تاريخ وسعر متفق عليهما. غير ان الطرفين ليس عليهما التزامات بتنفيذ الاتفاق.

المبادلات الدائمة: ويشبه العقد الدائم المستقبل إلا أنه ليس له تاريخ انتهاء. ونتيجة لذلك، يمكن للتجار ان يبقوا مواقعهم مفتوحة لفترة طويلة.

أداء مشتق في يوليو

وكما ذكر، فقد زاد الحجم الإجمالي للمشتقات في تموز/يوليه بسبب زيادة الاهتمام بها. ومع ذلك، ففي حين زاد حجم التداول للمشتقات في البورصات المركزية، انخفض حجم التداول في التداول المباشر انخفاضا كبيرا. وأفادت شركة كريبتو كويننتال بأن حجم التجارة الفورية انخفض بنسبة 1.34 في المائة إلى 1.39 ترليون دولار. وهذا هو أول انخفاض من نوعه منذ ديسمبر 2020.

وهناك بضعة أسباب وراء تجميع مشتقات التشفير. على سبيل المثال، سوف يعقد إجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لمراجعة أسعار الفائدة التي أقرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، الأمر الذي من شأنه أن يمنح المستثمرين قدرا كبيرا من الارتياح. كما ان سوق الخفية استجاب جيدا لدمج الايتيريوم المتوقع وفرع لندن الصلب. ويعطي الرسم البياني أدناه موجزا للأحجام التجارية للمشتقات المشفرة والحركات الفورية من آب/أغسطس 2020 إلى تموز/يوليه 2022.

المصدر: كريبتو كوينس

ويبين الرسم البياني أن سوق مشتقات التشفير كان لديها نشاط تجاري أقل من المتوقع منذ يونيو 2021. سجل في أيار/مايو 2021 أكبر حجم تجاري للمشتقات، ولا يزال هذا العدد شهرا فاصلا حتى الآن. وقبل ذلك، زادت أنشطة التداول في المشتقات المالية تدريجيا من آب/أغسطس 2020 إلى أيار/مايو 2021.

وخلال العام الحالى ، شهد شهر مارس اعلى حجم للاتجار بالمشتقات السرية. وكان هناك انخفاض في حجم تداول المشتقات المالية في أيار/مايو وحزيران/يونيه، قبل إجتماع تموز/يوليه. وفي الوقت الحالي تشكل المشتقات المشفرة 69. 1٪ من سوق العملة المشفرة بالكامل. وفي 29 يوليو، بلغ إجمالي حجم التداول في سوق المشتقات المالية 245 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 9.71٪ عن "أعلى رقم في شهر يونيو/حزيران الذي بلغ 223 مليار دولار".

وقد يكون السبب وراء إقدام العديد من التجار على تحريض مشتقات التشفير على التجارة الفورية في يوليو/تموز راجعا إلى الروافع المالية (الإنفاق بالاستدانة). نستطيع أن نقول بعبارة بسيطة إن الروافع المالية (الاستدانة) عبارة عن ممارسة اقتراض الأموال اللازمة لإقامة صفقات تجارية، بهدف تحقيق هامش ربح أعلى من إستخدام هوامش أرباحك الخاصة. على سبيل المثال، إذا كان لديك 1000 دولار في حساب التشفير الخاص بك، يمكنك أن تقايضه ب 2000 دولار، إذا كان معدل الفائدة 100٪.

ومع ذلك، فإن ممارسة الروافع المالية لها مخاطرها الخاصة مثل تكبد خسائر أعلى مما تكبده في أي وضع طبيعي. ثانيا، يؤدي ذلك إلى التصفية، مما يعني أن المبلغ بأكمله قد استهلك بسبب الأموال المقترضة. ولكن العديد من التجار يستعملون الروافع المالية إذا كان أداء التسويق جيدا أو كان في إتجاه صاعد.

إستنتاج

باختصار، سجل شهر يوليو/تموز زيادة في حجم تداول مشتقات التشفير. ويعتقد محللون أن زيادة المضاربات أدت إلى هذا الارتفاع. بيد ان انخفاض معدل التضخم من عام إلى عام في يوليو ، وكذا أنباء دمج الثيريوم ، وشوكة لندن الصلبة الوشيكة ، خلقت الثقة في السوق ، الامر الذى كان يمكن ان يؤدى إلى تحرك صاعد في أسعار معظم العملات غير المعروفة.

الكاتب: ماشيل سي، باحث في Gate.io

ولا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

تحتفظ Gate.io بكافة الحقوق الخاصة بهذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.