Tất cả những gì bạn cần biết về Giao thức hộp số (GEAR)
Giới thiệu loại coin
Lending là kênh DeFi lớn thứ hai, chỉ sau DEX. Động lực chính đằng sau sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái DeFi vào năm 2020 là sự bùng nổ giá trị trên thị trường cho vay. Hiện tại, có hơn 330 giao thức cho vay trên thị trường và các sản phẩm cho vay ngày càng đa dạng hơn. Tổng giá trị bị khóa đã vượt quá 22 tỷ USD. Từ dữ liệu hiện tại của lĩnh vực cho vay, quy mô tài trợ của các giao thức cho vay Ethereum chắc chắn là lớn nhất, trong khi các hệ sinh thái mạng khác có thị phần nhỏ hơn. Không thể tranh cãi rằng Ethereum vẫn là chiến trường chính.
Nguồn: https://defillama.com/protocols/Lending
Dựa trên các mức dự trữ quỹ thế chấp khác nhau khi người vay đăng ký vay, các thỏa thuận có thể được phân loại thành các khoản vay có thế chấp quá mức và các khoản vay không có thế chấp quá mức. Khoản vay thế chấp quá mức là trường hợp giá trị khoản nợ của người đi vay thấp hơn giá trị tài sản đảm bảo. Mặt khác, các khoản vay không được thế chấp quá mức không yêu cầu có đủ tài sản thế chấp để đảm bảo. Trong số các khoản vay không được thế chấp quá mức, có các khoản vay có đòn bẩy và các khoản vay không có bảo đảm. Các khoản vay có đòn bẩy làm giảm rủi ro vỡ nợ nhưng thường đi kèm với những hạn chế trong việc sử dụng vốn và khả năng linh hoạt hạn chế. Gearbox mở ra khả năng cho vay có đòn bẩy thông qua tài khoản tín dụng, mang lại tính linh hoạt và khả năng kết hợp cao hơn. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về logic sản phẩm, mô hình kinh tế và trạng thái phát triển hiện tại của giao thức Gearbox.
Giới thiệu giao thức hộp số
Gearbox Protocol đã được chọn vào vòng chung kết trong sự kiện hackathon Ethereum vào tháng 1 năm 2021. Vào tháng 8 cùng năm, nhóm được thành lập và các hoạt động cộng đồng được bắt đầu. Sản phẩm beta được phát hành trên mạng thử nghiệm Ethereum Koban vào tháng 10 năm 2021 và nó xuất hiện trực tuyến trên mạng chính Ethereum vào tháng 12. Phiên bản đầu tiên của sản phẩm ban đầu tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch ký quỹ dựa trên Uniswap, nhưng sau đó nó đã được cải tiến thành một giao thức đòn bẩy tổng quát. Sau hơn hai năm phát triển, sản phẩm hiện tại đã được cập nhật nhiều lần lên Gearbox Protocol v3, liên tục mở rộng các giao thức tích hợp, bao gồm giao thức DeFi, rãnh RWA và NFT. Vào mùa hè năm 2021, dự án đã nhận được khoản tài trợ ban đầu là 2,3 triệu USD. Vào tháng 8 năm 2022, nhóm đã hoàn thành khoản tài trợ DAO trị giá 4,15 triệu đô la, tiếp theo là khoản tài trợ 1,585 triệu đô la vào tháng 9 cùng năm.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/
Đặc điểm của giao thức là đạt được khoản cho vay có đòn bẩy cao thông qua tài khoản tín dụng. Tài khoản tín dụng thực chất là một hợp đồng thông minh riêng biệt và có thể thuê được. Khoản tiền thế chấp và khoản vay do người dùng gửi được giữ trong hợp đồng thông minh và không thể rút trực tiếp về ví. Tuy nhiên, người dùng có thể chọn sử dụng tiền trong hợp đồng thông minh cho các giao thức DeFi khác được Gearbox hỗ trợ, để giao dịch hoặc khai thác. Hiện tại, các giao thức như Uniswap, Curve, Sushiswap, Lido, Convex, Yearn, v.v. đã được tích hợp, tận dụng tối đa khả năng kết hợp của DeFi.
Nguồn: https://gearbox.fi/
Logic cốt lõi
Gear tuân theo quy trình vay và cho vay, bao gồm gửi tiền, rút tiền, vay và trả nợ. Đối với người gửi tiền, quy trình gửi và rút tài sản cũng tương tự như các hợp đồng cho vay truyền thống khác. Sau khi gửi tài sản vào nhóm cho vay, người dùng sẽ nhận được một lượng mã thông báo gửi (dToken) nhất định dưới dạng mã thông báo chịu lãi trong Gearbox. Khi rút tiền gửi và lãi, dTokens được đổi lấy tài sản tương ứng thông qua hợp đồng thông minh và bị phá hủy. Đối với người đi vay, có sự khác biệt đáng kể. Họ phải đặt cọc tài sản thế chấp và vay nợ bằng cùng một loại tài sản, với giá trị khoản nợ vượt quá giá trị tài sản thế chấp. Số tiền vay chỉ có thể được sử dụng trong tài khoản tín dụng.
Logic cốt lõi của sản phẩm Gearbox như sau: Người gửi tiền gửi tiền vào nhóm cho vay, số tiền này người đi vay có thể vay. Người vay cần sử dụng tài khoản tín dụng để tham gia vay có đòn bẩy từ nhóm. Tài sản thế chấp và nợ của người đi vay được lưu trữ trong tài khoản tín dụng, tài khoản này có thể tương tác với các giao thức DeFi khác như Uniswap và Curve.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/how-it-works
Tài khoản tín dụng
Cốt lõi của thiết kế giao thức là tài khoản tín dụng, là một hợp đồng thông minh độc lập nắm giữ tiền của người đi vay. Người vay có thể giữ tiền dưới dạng hợp đồng nhưng không thể rút tiền trực tiếp. Điều này có nghĩa là số tiền trong tài khoản này được coi là tài sản thế chấp cho khoản nợ và người vay có thể vận hành số tiền này thông qua các hướng dẫn và chiến lược được gửi đến tài khoản, chẳng hạn như khai thác hoặc giao dịch. Tài khoản chỉ hỗ trợ các giao thức hoặc mã thông báo được ủy quyền. Khi giá trị danh mục đầu tư mà tài khoản nắm giữ giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, tài khoản sẽ bị thanh lý.
Người dùng vay có thể mở tài khoản tín dụng trong giao thức Gearbox, gửi tiền thế chấp và chọn tỷ lệ đòn bẩy để vay tiền từ nhóm cho vay. Số lượng tài sản có thể vay phụ thuộc vào giá trị tài sản thế chấp mà người dùng ký gửi, tỷ lệ đòn bẩy và nguồn vốn sẵn có trong nhóm cho vay.
Người dùng có thể kiểm soát số tiền thông qua tài khoản tín dụng và quyết định xem có nên sử dụng chúng để giao dịch hoặc khai thác trong các giao thức khác được Gearbox hỗ trợ hay không. Như được hiển thị trong sơ đồ bên dưới, người dùng vay mở tài khoản tín dụng và gửi 25 ETH làm tài sản thế chấp. Với đòn bẩy gấp 3 lần và lãi suất cho vay 1,68%, họ vay 75 ETH từ nhóm cấp vốn. Số tiền thế chấp và tiền vay cộng lại lên tới 100 ETH, được giữ trong tài khoản tín dụng. Người dùng có thể giao dịch trên Uniswap, Sushiswap hoặc tham gia khai thác trên Curve hoặc Yearn thông qua tài khoản tín dụng.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/credit-account
Các đặc điểm của tài khoản tín dụng có hai mặt. Thứ nhất, giá trị ban đầu của tài sản thế chấp do người dùng vay gửi và số tiền vay đều được giữ trong tài khoản tín dụng và tài sản không thể rút về ví cho đến khi tài khoản được đóng. Thứ hai, loại tài sản thế chấp mà người dùng ký gửi ban đầu sẽ đóng vai trò là đơn vị định giá cho tài khoản tín dụng.
Mô hình lãi suất
Người dùng vay trong Gearbox chỉ cần trả lãi vay cho khoản vay có đòn bẩy và họ không cần phải trả lãi suất cấp vốn. Mô hình lãi suất được sử dụng cũng khá phổ biến. Mô hình này chủ yếu điều chỉnh sự thay đổi lãi suất của nhóm vay thông qua tỷ lệ sử dụng vốn. Tỷ lệ sử dụng nhóm vay càng cao thì lãi suất cho người dùng càng cao. Khi đạt tỷ lệ sử dụng tối ưu sẽ khiến lãi suất tăng cao, khuyến khích người vay trả nợ và giảm nhu cầu vay. Đồng thời, nó khuyến khích người dùng tiền gửi cung cấp tiền gửi vào nhóm thanh khoản, tăng tính thanh khoản.
Công thức tính lãi suất như sau:
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/lending-market/pools-and-apy
Trong đó, r là hằng số và giá trị cụ thể được xác định bởi sự quản trị của cộng đồng. U(t) đại diện cho tỷ lệ sử dụng thực tế của nhóm cho vay và U đại diện cho tỷ lệ sử dụng vốn tối ưu của nhóm cho vay, là điểm uốn. Lãi suất đối với một số tài sản mục tiêu được quy định như sau:
Logic thanh lý
Gearbox đã đưa ra “yếu tố sức khỏe” để đánh giá rủi ro của từng tài khoản tín dụng và những tài khoản có hệ số sức khỏe nhỏ hơn 1 sẽ bị thanh lý. Theo công thức thanh lý, một tài khoản sẽ được thanh lý khi tổng giá trị tài sản trong tài khoản có nhỏ hơn giá trị nợ và lãi.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/liquidations
Số tiền thanh lý bao gồm số tiền cho vay của người dùng, tiền lãi phải trả và phí thanh lý. Hiện tại, phí thanh lý được đặt ở mức 5,5%, trong đó 4% được trao cho các nhà thanh lý bên ngoài làm phần thưởng thanh lý và 1,5% được trao cho Gearbox DAO. Quỹ thanh lý được phân bổ cho DAO sẽ được sử dụng làm khoản dự trữ và cũng sẽ được gửi vào nhóm cho vay để kiếm lãi từ tiền gửi.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/protocol-fees
Đòn bẩy canh tác
Gearbox có thể thực hiện “chiến lược một cú nhấp chuột” để canh tác có đòn bẩy. Người dùng có thể mở tài khoản tín dụng và chọn vay tài sản thế chấp để có được đòn bẩy tương ứng. Giao thức sẽ gửi tài sản thế chấp của người dùng vào các giao thức như Lido và Curve để khai thác, từ đó tăng lợi nhuận. Người dùng chỉ cần nhập số lượng tài sản thế chấp muốn gửi trên nền tảng Gearbox để hoàn tất quy trình này.
Nguồn: https://app.gearbox.fi/strategies/list
Mô hình token
GEAR là mã thông báo gốc của giao thức, với tổng nguồn cung là 10 tỷ mã thông báo. Cộng đồng quyết định các nội dung và giao thức được hỗ trợ trong Gearbox thông qua các đề xuất quản trị DAO, bao gồm các cài đặt tham số khác nhau cho các nội dung được hỗ trợ. Kế hoạch phân bổ chính thức như sau: 58% phân bổ cho cộng đồng; 20% được phân bổ cho các thành viên Discord sớm; 9,2% được phân bổ cho những người thử nghiệm ứng dụng sớm; 1,28% được phân bổ cho những người đóng góp sớm bên ngoài; 11,52% được phân bổ cho công ty.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/gear-token/supply-information
Mục đích chính của mã thông báo GEAR là quản trị, quyết định các tài sản và giao thức được hỗ trợ trong giao thức thông qua các đề xuất của cộng đồng.
Tình trạng phát triển
Giao thức hộp số hiện được cập nhật lặp lại lên V3. Tổng giá trị bị khóa trong nhóm thanh khoản đã vượt quá 30 triệu USD và tổng số tiền cho vay là khoảng 9,23 triệu USD.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/overview
Giao thức hiện hỗ trợ 9 loại tài sản tiền điện tử, trong đó nhóm lớn nhất là ETH. Nhóm DAI mang lại lợi suất tiền gửi cao nhất và cũng có tỷ lệ sử dụng quỹ cao nhất.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/pools
Theo dữ liệu chính thức, có 1452 tài khoản tín dụng được tạo, trong đó 62 tài khoản đang hoạt động.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/accounts
Theo Dune Analytics, số lượng tài khoản tín dụng mới được tạo trên nền tảng Gearbox là khoảng 20 tài khoản mỗi ngày.
Nguồn: https://dune.com/p_dot/gearbox-v3-passive-pools-are-being-filled
Phần kết luận
Sự đổi mới của Gearbox nằm ở việc sử dụng tài khoản tín dụng để đạt được đòn bẩy cho vay và khả năng kết hợp. Tài sản thế chấp do người dùng gửi và số tiền vay được lưu giữ trong hợp đồng thông minh. Logic thiết kế sản phẩm tổng thể là hợp lý và sau hơn hai năm hoàn thiện, sản phẩm đã được chuyển sang v3. Giao thức này liên tục tích hợp các giao thức khai thác thanh khoản, bao gồm DeFi, RWA và NFT, để cung cấp cho người dùng nhiều kịch bản ứng dụng hơn. Nó đã đạt được quy mô kinh doanh nhất định và sẽ tập trung trở thành một công cụ đòn bẩy trong tương lai. Nền tảng này sẽ cho phép các hoạt động như giao dịch và khai thác bằng đòn bẩy trong các giao thức khác.
Bài viết liên quan
XRP là gì?
Stablecoin là gì?
Thanh khoản Farming là gì?
Tất cả những gì bạn cần biết về Giao thức hộp số (GEAR)
Giới thiệu
Giới thiệu Giao thức hộp số
Logic cốt lõi
Tài khoản tín dụng
Mô hình lãi suất
Logic thanh lý
Canh tác đòn bẩy
Mô hình token
Tình trạng phát triển
Kết luận
Giới thiệu loại coin
Lending là kênh DeFi lớn thứ hai, chỉ sau DEX. Động lực chính đằng sau sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái DeFi vào năm 2020 là sự bùng nổ giá trị trên thị trường cho vay. Hiện tại, có hơn 330 giao thức cho vay trên thị trường và các sản phẩm cho vay ngày càng đa dạng hơn. Tổng giá trị bị khóa đã vượt quá 22 tỷ USD. Từ dữ liệu hiện tại của lĩnh vực cho vay, quy mô tài trợ của các giao thức cho vay Ethereum chắc chắn là lớn nhất, trong khi các hệ sinh thái mạng khác có thị phần nhỏ hơn. Không thể tranh cãi rằng Ethereum vẫn là chiến trường chính.
Nguồn: https://defillama.com/protocols/Lending
Dựa trên các mức dự trữ quỹ thế chấp khác nhau khi người vay đăng ký vay, các thỏa thuận có thể được phân loại thành các khoản vay có thế chấp quá mức và các khoản vay không có thế chấp quá mức. Khoản vay thế chấp quá mức là trường hợp giá trị khoản nợ của người đi vay thấp hơn giá trị tài sản đảm bảo. Mặt khác, các khoản vay không được thế chấp quá mức không yêu cầu có đủ tài sản thế chấp để đảm bảo. Trong số các khoản vay không được thế chấp quá mức, có các khoản vay có đòn bẩy và các khoản vay không có bảo đảm. Các khoản vay có đòn bẩy làm giảm rủi ro vỡ nợ nhưng thường đi kèm với những hạn chế trong việc sử dụng vốn và khả năng linh hoạt hạn chế. Gearbox mở ra khả năng cho vay có đòn bẩy thông qua tài khoản tín dụng, mang lại tính linh hoạt và khả năng kết hợp cao hơn. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về logic sản phẩm, mô hình kinh tế và trạng thái phát triển hiện tại của giao thức Gearbox.
Giới thiệu giao thức hộp số
Gearbox Protocol đã được chọn vào vòng chung kết trong sự kiện hackathon Ethereum vào tháng 1 năm 2021. Vào tháng 8 cùng năm, nhóm được thành lập và các hoạt động cộng đồng được bắt đầu. Sản phẩm beta được phát hành trên mạng thử nghiệm Ethereum Koban vào tháng 10 năm 2021 và nó xuất hiện trực tuyến trên mạng chính Ethereum vào tháng 12. Phiên bản đầu tiên của sản phẩm ban đầu tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch ký quỹ dựa trên Uniswap, nhưng sau đó nó đã được cải tiến thành một giao thức đòn bẩy tổng quát. Sau hơn hai năm phát triển, sản phẩm hiện tại đã được cập nhật nhiều lần lên Gearbox Protocol v3, liên tục mở rộng các giao thức tích hợp, bao gồm giao thức DeFi, rãnh RWA và NFT. Vào mùa hè năm 2021, dự án đã nhận được khoản tài trợ ban đầu là 2,3 triệu USD. Vào tháng 8 năm 2022, nhóm đã hoàn thành khoản tài trợ DAO trị giá 4,15 triệu đô la, tiếp theo là khoản tài trợ 1,585 triệu đô la vào tháng 9 cùng năm.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/
Đặc điểm của giao thức là đạt được khoản cho vay có đòn bẩy cao thông qua tài khoản tín dụng. Tài khoản tín dụng thực chất là một hợp đồng thông minh riêng biệt và có thể thuê được. Khoản tiền thế chấp và khoản vay do người dùng gửi được giữ trong hợp đồng thông minh và không thể rút trực tiếp về ví. Tuy nhiên, người dùng có thể chọn sử dụng tiền trong hợp đồng thông minh cho các giao thức DeFi khác được Gearbox hỗ trợ, để giao dịch hoặc khai thác. Hiện tại, các giao thức như Uniswap, Curve, Sushiswap, Lido, Convex, Yearn, v.v. đã được tích hợp, tận dụng tối đa khả năng kết hợp của DeFi.
Nguồn: https://gearbox.fi/
Logic cốt lõi
Gear tuân theo quy trình vay và cho vay, bao gồm gửi tiền, rút tiền, vay và trả nợ. Đối với người gửi tiền, quy trình gửi và rút tài sản cũng tương tự như các hợp đồng cho vay truyền thống khác. Sau khi gửi tài sản vào nhóm cho vay, người dùng sẽ nhận được một lượng mã thông báo gửi (dToken) nhất định dưới dạng mã thông báo chịu lãi trong Gearbox. Khi rút tiền gửi và lãi, dTokens được đổi lấy tài sản tương ứng thông qua hợp đồng thông minh và bị phá hủy. Đối với người đi vay, có sự khác biệt đáng kể. Họ phải đặt cọc tài sản thế chấp và vay nợ bằng cùng một loại tài sản, với giá trị khoản nợ vượt quá giá trị tài sản thế chấp. Số tiền vay chỉ có thể được sử dụng trong tài khoản tín dụng.
Logic cốt lõi của sản phẩm Gearbox như sau: Người gửi tiền gửi tiền vào nhóm cho vay, số tiền này người đi vay có thể vay. Người vay cần sử dụng tài khoản tín dụng để tham gia vay có đòn bẩy từ nhóm. Tài sản thế chấp và nợ của người đi vay được lưu trữ trong tài khoản tín dụng, tài khoản này có thể tương tác với các giao thức DeFi khác như Uniswap và Curve.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/how-it-works
Tài khoản tín dụng
Cốt lõi của thiết kế giao thức là tài khoản tín dụng, là một hợp đồng thông minh độc lập nắm giữ tiền của người đi vay. Người vay có thể giữ tiền dưới dạng hợp đồng nhưng không thể rút tiền trực tiếp. Điều này có nghĩa là số tiền trong tài khoản này được coi là tài sản thế chấp cho khoản nợ và người vay có thể vận hành số tiền này thông qua các hướng dẫn và chiến lược được gửi đến tài khoản, chẳng hạn như khai thác hoặc giao dịch. Tài khoản chỉ hỗ trợ các giao thức hoặc mã thông báo được ủy quyền. Khi giá trị danh mục đầu tư mà tài khoản nắm giữ giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, tài khoản sẽ bị thanh lý.
Người dùng vay có thể mở tài khoản tín dụng trong giao thức Gearbox, gửi tiền thế chấp và chọn tỷ lệ đòn bẩy để vay tiền từ nhóm cho vay. Số lượng tài sản có thể vay phụ thuộc vào giá trị tài sản thế chấp mà người dùng ký gửi, tỷ lệ đòn bẩy và nguồn vốn sẵn có trong nhóm cho vay.
Người dùng có thể kiểm soát số tiền thông qua tài khoản tín dụng và quyết định xem có nên sử dụng chúng để giao dịch hoặc khai thác trong các giao thức khác được Gearbox hỗ trợ hay không. Như được hiển thị trong sơ đồ bên dưới, người dùng vay mở tài khoản tín dụng và gửi 25 ETH làm tài sản thế chấp. Với đòn bẩy gấp 3 lần và lãi suất cho vay 1,68%, họ vay 75 ETH từ nhóm cấp vốn. Số tiền thế chấp và tiền vay cộng lại lên tới 100 ETH, được giữ trong tài khoản tín dụng. Người dùng có thể giao dịch trên Uniswap, Sushiswap hoặc tham gia khai thác trên Curve hoặc Yearn thông qua tài khoản tín dụng.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/credit-account
Các đặc điểm của tài khoản tín dụng có hai mặt. Thứ nhất, giá trị ban đầu của tài sản thế chấp do người dùng vay gửi và số tiền vay đều được giữ trong tài khoản tín dụng và tài sản không thể rút về ví cho đến khi tài khoản được đóng. Thứ hai, loại tài sản thế chấp mà người dùng ký gửi ban đầu sẽ đóng vai trò là đơn vị định giá cho tài khoản tín dụng.
Mô hình lãi suất
Người dùng vay trong Gearbox chỉ cần trả lãi vay cho khoản vay có đòn bẩy và họ không cần phải trả lãi suất cấp vốn. Mô hình lãi suất được sử dụng cũng khá phổ biến. Mô hình này chủ yếu điều chỉnh sự thay đổi lãi suất của nhóm vay thông qua tỷ lệ sử dụng vốn. Tỷ lệ sử dụng nhóm vay càng cao thì lãi suất cho người dùng càng cao. Khi đạt tỷ lệ sử dụng tối ưu sẽ khiến lãi suất tăng cao, khuyến khích người vay trả nợ và giảm nhu cầu vay. Đồng thời, nó khuyến khích người dùng tiền gửi cung cấp tiền gửi vào nhóm thanh khoản, tăng tính thanh khoản.
Công thức tính lãi suất như sau:
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/lending-market/pools-and-apy
Trong đó, r là hằng số và giá trị cụ thể được xác định bởi sự quản trị của cộng đồng. U(t) đại diện cho tỷ lệ sử dụng thực tế của nhóm cho vay và U đại diện cho tỷ lệ sử dụng vốn tối ưu của nhóm cho vay, là điểm uốn. Lãi suất đối với một số tài sản mục tiêu được quy định như sau:
Logic thanh lý
Gearbox đã đưa ra “yếu tố sức khỏe” để đánh giá rủi ro của từng tài khoản tín dụng và những tài khoản có hệ số sức khỏe nhỏ hơn 1 sẽ bị thanh lý. Theo công thức thanh lý, một tài khoản sẽ được thanh lý khi tổng giá trị tài sản trong tài khoản có nhỏ hơn giá trị nợ và lãi.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/liquidations
Số tiền thanh lý bao gồm số tiền cho vay của người dùng, tiền lãi phải trả và phí thanh lý. Hiện tại, phí thanh lý được đặt ở mức 5,5%, trong đó 4% được trao cho các nhà thanh lý bên ngoài làm phần thưởng thanh lý và 1,5% được trao cho Gearbox DAO. Quỹ thanh lý được phân bổ cho DAO sẽ được sử dụng làm khoản dự trữ và cũng sẽ được gửi vào nhóm cho vay để kiếm lãi từ tiền gửi.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/overview/protocol-fees
Đòn bẩy canh tác
Gearbox có thể thực hiện “chiến lược một cú nhấp chuột” để canh tác có đòn bẩy. Người dùng có thể mở tài khoản tín dụng và chọn vay tài sản thế chấp để có được đòn bẩy tương ứng. Giao thức sẽ gửi tài sản thế chấp của người dùng vào các giao thức như Lido và Curve để khai thác, từ đó tăng lợi nhuận. Người dùng chỉ cần nhập số lượng tài sản thế chấp muốn gửi trên nền tảng Gearbox để hoàn tất quy trình này.
Nguồn: https://app.gearbox.fi/strategies/list
Mô hình token
GEAR là mã thông báo gốc của giao thức, với tổng nguồn cung là 10 tỷ mã thông báo. Cộng đồng quyết định các nội dung và giao thức được hỗ trợ trong Gearbox thông qua các đề xuất quản trị DAO, bao gồm các cài đặt tham số khác nhau cho các nội dung được hỗ trợ. Kế hoạch phân bổ chính thức như sau: 58% phân bổ cho cộng đồng; 20% được phân bổ cho các thành viên Discord sớm; 9,2% được phân bổ cho những người thử nghiệm ứng dụng sớm; 1,28% được phân bổ cho những người đóng góp sớm bên ngoài; 11,52% được phân bổ cho công ty.
Nguồn: https://docs.gearbox.finance/gear-token/supply-information
Mục đích chính của mã thông báo GEAR là quản trị, quyết định các tài sản và giao thức được hỗ trợ trong giao thức thông qua các đề xuất của cộng đồng.
Tình trạng phát triển
Giao thức hộp số hiện được cập nhật lặp lại lên V3. Tổng giá trị bị khóa trong nhóm thanh khoản đã vượt quá 30 triệu USD và tổng số tiền cho vay là khoảng 9,23 triệu USD.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/overview
Giao thức hiện hỗ trợ 9 loại tài sản tiền điện tử, trong đó nhóm lớn nhất là ETH. Nhóm DAI mang lại lợi suất tiền gửi cao nhất và cũng có tỷ lệ sử dụng quỹ cao nhất.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/pools
Theo dữ liệu chính thức, có 1452 tài khoản tín dụng được tạo, trong đó 62 tài khoản đang hoạt động.
Nguồn: https://charts.gearbox.fi/accounts
Theo Dune Analytics, số lượng tài khoản tín dụng mới được tạo trên nền tảng Gearbox là khoảng 20 tài khoản mỗi ngày.
Nguồn: https://dune.com/p_dot/gearbox-v3-passive-pools-are-being-filled
Phần kết luận
Sự đổi mới của Gearbox nằm ở việc sử dụng tài khoản tín dụng để đạt được đòn bẩy cho vay và khả năng kết hợp. Tài sản thế chấp do người dùng gửi và số tiền vay được lưu giữ trong hợp đồng thông minh. Logic thiết kế sản phẩm tổng thể là hợp lý và sau hơn hai năm hoàn thiện, sản phẩm đã được chuyển sang v3. Giao thức này liên tục tích hợp các giao thức khai thác thanh khoản, bao gồm DeFi, RWA và NFT, để cung cấp cho người dùng nhiều kịch bản ứng dụng hơn. Nó đã đạt được quy mô kinh doanh nhất định và sẽ tập trung trở thành một công cụ đòn bẩy trong tương lai. Nền tảng này sẽ cho phép các hoạt động như giao dịch và khai thác bằng đòn bẩy trong các giao thức khác.
Bài viết liên quan
XRP là gì?
Stablecoin là gì?