Jembatan tujuannya: transfer nilai lintas rantai dan masa depan interoperabilitas

Kesimpulan utama:

• Dalam ekosistem lintas rantai, pengguna mengandalkan jembatan untuk mentransfer nilai.
• Jembatan transfer nilai menggunakan likuiditas onchain atau likuiditas offchain untuk memenuhi pesanan.
• Desain niat kemungkinan akan mendominasi di masa depan karena penggunaan likuiditas offchain menawarkan penghematan yang berarti dan pengalaman pengguna yang lebih baik kepada pengguna.

Ketika kripto dimulai, ia menawarkan satu kasus penggunaan: mentransfer nilai. Pengikut awal Satoshi akan mengadvokasi “uang elektronik peer-to-peer” dan membelanjakan Bitcoin yang mereka peroleh dari donasi WikiLeaks atau Silk Road (dan jika mereka benar-benar percaya bahwa uang tanpa izin akan bertambah, mereka akan menyimpan simpanan dan berharap mereka tidak kehilangan selembar kertas tempat mereka menuliskan kunci pribadinya).

Ethereum juga diadopsi sebagai jaringan untuk mentransfer nilai ketika menjadi katalisator ledakan ICO, meskipun banyak hal berubah dengan munculnya kontrak pintar dan DeFi. Sekarang, orang-orang beriman dapat mengerahkan modal mereka ke dalam kumpulan untuk mendapatkan hasil, mengambil pinjaman, dan melakukan segala macam aktivitas lainnya.

Crypto telah berevolusi sejak Ethereum diluncurkan. Saat ini kami memiliki banyak rantai kontrak pintar di Lapisan 1 dan Lapisan 2, dan itu berarti pengguna memerlukan cara untuk berpindah di antara keduanya. Jembatan lintas rantai memenuhi kebutuhan ini, dan masing-masing jembatan menggunakan pendekatan berbeda untuk membantu pengguna berpindah dari A ke B.

Interoperabilitas lintas rantai telah membuat kripto menjadi lebih kompleks. Ini membuka banyak kasus penggunaan, namun yang utama di antara jembatan masih mentransfer nilai. Di sini, kami mengeksplorasi bagaimana jembatan teratas saat ini membantu pengguna memindahkan dana, manfaat menggunakan likuiditas offchain dibandingkan likuiditas onchain, dan mengapa niat akan mendominasi ruang tersebut di tahun-tahun mendatang.

Mentransfer nilai adalah kunci untuk menjembatani

Jembatan lintas rantai telah mengadopsi berbagai mekanisme untuk membantu pengguna bergerak melalui ekosistem. Jembatan awal menggunakan mekanisme pencetakan dan pembakaran dengan token perantara dan aset yang dibungkus, meskipun desain ini menimbulkan masalah. Jika pengguna mengunci ETH mereka di sebuah jembatan dan jembatan itu diretas, token ETH mereka yang dibungkus bisa menjadi tidak berharga.

Jembatan jaringan likuiditas berupaya memecahkan masalah ini, menggunakan aset kanonik dan mendukung aset representatif dengan standar keamanan yang terisolasi. Meskipun jembatan mint-and-burn memberi pengguna aset baru dan meminta mereka memercayainya, jembatan jaringan likuiditas bertujuan untuk memastikan bahwa 1 ETH = 1 ETH.

Meskipun cakupan jembatan bervariasi, pengguna biasanya mengandalkannya untuk satu kasus penggunaan: mentransfer nilai.

Terlepas dari bagaimana jembatan itu bekerja, pengguna mengunjunginya karena mereka ingin memindahkan dana mereka dari A ke B. Idealnya, mereka ingin proses ini dilakukan dengan cepat dan murah, dan solusi terbaik memenuhi kebutuhan ini.

Ketika pengguna pergi ke jembatan, mereka mempunyai satu tujuan: mentransfer nilai secepat dan semurah mungkin tanpa mengorbankan keamanan.

Bagaimana jembatan jaringan likuiditas memenuhi pesanan

Jika pengguna beroperasi pada satu rantai, mereka memerlukan likuiditas untuk aktivitas apa pun selain memegang koin mereka. Jika mereka ingin melakukan perdagangan di Uniswap dan kemudian mengambil pinjaman melalui Aave, mereka memerlukan likuiditas onchain untuk mewujudkannya.

Demikian pula, jembatan memerlukan likuiditas untuk melayani pengguna. Tapi mereka bisa menariknya dari onchain atau offchain. Ketika sebuah jembatan menggunakan likuiditas onchain, ia mengambil sumbernya dari kumpulan di rantai tujuan. Pilihan alternatifnya adalah meminta relayer untuk melakukan front order dengan modal sendiri. Kita dapat menyebutnya sebagai likuiditas “offchain”.

Across mengambil pendekatan ini, menggunakan relayer untuk memenuhi pesanan dengan likuiditas offchain. Mereka mengumpulkan modalnya dan kemudian mendapatkan pembayaran kembali melalui kumpulan likuiditas terpadu di mainnet.

Likuiditas dan pengiriman onchain vs. pembayaran (DvP)

Jembatan yang menggunakan likuiditas onchain biasanya memiliki kumpulan likuiditas di setiap rantai dan memerlukan verifikasi antara rantai asal dan rantai tujuan. Ketika pesan konfirmasi setoran pengguna diterima, dana akan dibuka dan pesanan pengguna dipenuhi. Ini adalah metode penyelesaian yang biasa disebut oleh orang-orang TradFi sebagai pengiriman vs. pembayaran (DvP)%20is,the%20pengiriman%20of%20the%20keamanan.).

Bridge dapat memverifikasi status rantai asal melalui berbagai metode, termasuk multisig, relayer dan oracle, serta Zero-Knowledge Proofs. Metode-metode ini memiliki asumsi kepercayaan yang berbeda, dan seringkali memerlukan validasi onchain yang mahal.

Penjembatanan DvP memiliki kelemahan lain. Ketika pengguna menyetorkan dana ke rantai asal, setoran mereka hanya dapat diverifikasi setelah rantai asal mencapai finalitas, dan mereka hanya dapat mengumpulkannya setelah rantai tujuan mencapai finalitas.

Dengan kata lain, waktu transfer minimum = finalitas asal + finalitas tujuan. Hal ini dapat menyebabkan waktu transfer menjadi lambat.

Stargate mungkin adalah contoh paling jelas dari jembatan yang menggunakan likuiditas onchain untuk DvP. Stargate menata dirinya sebagai "protokol transportasi likuiditas", memanfaatkan mekanisme relayer dan pesan oracle LayerZero.

Singkatnya, ketika jembatan menggunakan likuiditas onchain, pesanan hanya dapat dipenuhi setelah setoran pada rantai asal telah diverifikasi pada rantai tujuan. Hal ini menyebabkan biaya bahan bakar dan waktu pengisian lebih tinggi.

Likuiditas dan niat offchain

Alih-alih mencari likuiditas onchain untuk mengirimkan dana setelah pembayaran diterima, bridge dapat menggunakan likuiditas offchain.

Dengan pendekatan ini, pembuat pasar atau relayer menyediakan pesanan pengguna dengan dana mereka sendiri untuk memenuhi permintaan di tempat tujuan.

Pelaku pihak ketiga ini mengambil risiko finalitas atas nama pengguna, dan sebagai imbalannya mereka memperoleh tingkat bunga atas aset yang mereka pinjamkan.

Relayer harus menunggu untuk dibayar kembali, juga disebut sebagai penyelesaian, yang terjadi setelah verifikasi bahwa mereka telah melakukan pengisian yang valid. Sistem penyelesaian (yaitu jembatan) dapat memverifikasi pengisian relayer secara individual dan kemudian melakukan serangkaian pembayaran kembali, atau dapat memverifikasi dan membayar kembali beberapa pengisian secara batch.

Di Across, relayer independen memenuhi pesanan, dan UMA dengan optimis memverifikasi pembayaran relayer dalam bentuk bundel. Hal ini menghasilkan biaya bahan bakar yang lebih rendah dan biaya yang lebih rendah bagi pengguna.

Bridge dapat menggunakan likuiditas onchain atau offchain untuk memenuhi pesanan, dan setoran dapat diverifikasi secara individual atau dalam bundel.

Diagram di atas menggambarkan bagaimana jembatan memverifikasi dan memenuhi pesanan. Across menggunakan likuiditas offchain untuk memenuhi pesanan dengan harga dan kecepatan terbaik dengan verifikasi gabungan untuk membayar kembali relayer secara optimis dengan cara yang hemat bahan bakar.

Arsitektur jembatan seberang menawarkan keunggulan yang jelas dibandingkan sistem DvP. Kita dapat mengklasifikasikan pendekatannya untuk memenuhi pesanan dengan likuiditas offchain berdasarkan model mental baru: niat.

Across adalah jembatan niat, di mana likuiditas offchain memenuhi maksud pengguna.

Di seluruh pengguna tidak memesan jembatan untuk dipenuhi dengan pesan. Mereka hanya memberi sinyal di mana mereka ingin mengambil asetnya dan menunggu petugas menyampaikan pesanan.

Saat pengguna Stargate menyetor 1 ETH di mainnet dan menunggu pesan untuk memvalidasi permintaan mereka sebelum mereka mengambilnya di Optimisme, pengguna Across mengatakan “Saya memiliki 1 ETH di mainnet dan ingin mengumpulkan 1 ETH di Optimisme dari siapa pun yang dapat memenuhi pesanan saya dengan cepat dan murah.”

Mengapa niat akan menentukan masa depan bridging

Niat adalah konsep yang relatif muncul dalam kripto, pertama kali digunakan sebagai cara untuk menyelesaikan MEV. Solusi lain seperti UniswapX juga telah mengadopsi desain berbasis niat, tetapi kita dapat melihat model niat muncul di masa depan.

Ekosistem lintas rantai menjadi lebih kompleks. Intent membantu menghilangkan kompleksitas bagi pengguna biasa, menawarkan penghematan yang berarti dan pengalaman pengguna yang lebih baik.

Desain Intent juga dapat membuat kripto lebih mudah diakses. Tidak sulit membayangkan masa depan di mana pembuat pasar berpengalaman semakin banyak memenuhi permintaan pengguna reguler, baik itu memindahkan aset antar rantai, menawar NFT bernilai tinggi, atau aktivitas lain atas nama mereka.

Ekosistem lintas rantai juga berkembang, karena ruang tersebut menyambut pendatang baru dan rantai baru seperti Base terus menarik volume. Ini berarti jembatan akan tetap ada. Jika kita berasumsi bahwa transfer nilai akan tetap menjadi kasus penggunaan utama untuk menjembatani, kita juga dapat menyimpulkan bahwa sistem berbasis niat akan diadopsi secara luas di masa depan.

Ketika jembatan menggunakan kerangka kerja berbasis niat, pengguna meminta sesuatu terjadi di tujuan, dan relayer bersaing untuk memastikan bahwa “sesuatu” terjadi dengan harga terbaik, secepat mungkin. Ini memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik.

Dominasi pasar yang terus berkembang memberikan kepercayaan pada tesis bahwa sistem berbasis niat akan memimpin pasar di masa depan. Di seberang menyumbang sekitar 30% volume jembatan* saat ini, hanya tertinggal dari Stargate. Pangsa pasarnya telah meningkat sepanjang tahun 2023, sebagian besar karena desain berbasis niatnya memungkinkannya unggul dalam hal harga dan kecepatan.

Singkatnya, jembatan memiliki cara berbeda untuk membantu pengguna mentransfer nilai. Meskipun beberapa solusi telah berhasil menggunakan likuiditas onchain dan mekanisme DvP, desain niat dan likuiditas offchain menawarkan manfaat yang signifikan. Ketika hal-hal mendasar menjadi semakin penting, kemungkinan besar kita akan melihat desain tujuan berkembang pesat.

Kami percaya pada masa depan di mana nilai triliunan dolar mengalir melalui jembatan dan solusi yang memberikan pengalaman pengguna terbaik. Jika perkiraan kami benar, sistem berbasis niat seperti Across tampaknya akan mendominasi ekosistem lintas rantai selama bertahun-tahun yang akan datang.

Artikel ini disusun dengan kontribusi dan penyuntingan dari Ryan Carman, Across Product Lead dan Hart Lambur, salah satu pendiri UMA.

*Angka ini didasarkan pada rantai dan token yang saat ini didukung oleh Across. Ini juga tidak termasuk jembatan kanonik karena pengguna reguler biasanya lebih menyukai jembatan non-kanonik.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [medium]. Semua hak cipta milik penulis asli [dreamsofdefi]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn , dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.