Що таке домінування Біткойна і як воно впливає на портфелі інвесторів?

Коротко

🔹 Оскільки Біткойн є найпопулярнішою криптовалютою, більшість трейдерів базують свої стратегії на його ціновій ефективності.

🔹 Ми розраховуємо домінування Біткойна шляхом ділення ринкової капіталізації Біткойна на загальну капіталізацію криптовалютного ринку.

🔹 Під час сезону альткойнів ціни на більшість криптовалют зростають, що призводить до нижчого індексу домінування Біткойна, ніж раніше.

🔹 Під час ведмежого ринку домінування Біткойна зростає.


Вступ


Крипторинок відрізняється від фондового через високу волатильність криптовалют. У зв’язку з ризиками, пов’язаними з ціновою нестабільністю, експерти в секторі криптовалют розробили різні інструменти технічного аналізу для відстеження змін цін на криптовалюти та загального напрямку ринку. Домінування Біткойна є одним із інструментів, які ми використовуємо для аналізу тенденцій на ринку криптовалют. У цій публікації ми обговорюємо фактори, які впливають на домінування Біткойна, а також те, як інвестори можуть його використовувати.



Що таке домінування Біткойна?


Домінування Біткойна – це відношення ринкової капіталізації Біткойна до загальної капіталізації ринку криптовалют. Це дає нам відносну вартість Біткойна на всьому ринку криптовалют. Люди надають великого значення Біткойну, оскільки це була перша криптовалюта, і це цифрова монета номер один у секторі. У результаті багато інвесторів включають BTC у свої криптоінвестиційні портфелі.

Через його домінування на ринку багато інвесторів будують свої торгові стратегії на його цінових показниках. Це пояснюється тим, що ефективність інших криптовалют пов’язана з ефективністю Біткойна, і тому весь криптовалютний ринок починає зростати, якщо BTC зростає протягом тривалого періоду. І навпаки, якщо Біткойн тривалий час знижується, весь криптовалютний ринок наслідує цей приклад.


Як розрахувати домінування Біткойна?


Щоб розрахувати домінування Біткойна, необхідно мати ринкову капіталізацію BTC і загальну капіталізацію криптовалютного ринку. Щоб отримати ринкову капіталізацію BTC, ми просто помножимо його поточну пропозицію на його ринкову ціну. З іншого боку, ми отримуємо загальну капіталізацію криптовалютного ринку, додаючи ринкову капіталізацію окремої криптовалюти. Однак люди покладаються на спеціальне програмне забезпечення для його розрахунку.
Коли ринкова капіталізація BTC і загальна капіталізація криптовалютного ринку будуть доступні, ми використовуємо наступну формулу для розрахунку індексу домінування Біткойна.

Домінування Біткойна = ринкова капіталізація Біткойна/ загальна ринкова капіталізація криптовалюти.


Чому ринок надає більшого значення BTC, ніж будь-якій іншій криптовалюті?


Через його популярність початківці криптотрейдери купують, утримують і продають BTC. Цікаво, що багато людей більше знають про BTC, ніж про будь-яку іншу криптовалюту. Це пов’язано з тим, що в Біткойн інвестують багато осіб та установ.

Інша причина його популярності полягає в тому, що він існує на кожній криптобіржі, що збільшує його доступність. Крім того, Біткойн має найбільшу ринкову капіталізацію, що приваблює інвесторів, оскільки вони вважають, що криптовалюта з великою ринковою капіталізацією менш ризикована, ніж криптовалюта з нижчою ринковою капіталізацією. Крім того, завдяки обмеженій пропозиції та механізму халвінгу BTC має дефляційний характер.


Фактори, що впливають на вартість домінування Біткойна


Коли BTC був єдиною криптовалютою в 2009 році, його домінування становило 100%. Однак, оскільки на ринок було виведено більше криптовалют, значення індексу з роками зменшилося. У 2017 році домінування Біткойна досягло 95%. Однак у 2018 році домінування Біткойна впало до 37,64% через бум ICO та зростання популярності основних альткойнів, таких як ETH і Solana.


Фактори, що впливають на індекс домінування Біткойна


Є кілька факторів, які впливають на значення індексу домінування Біткойна. Серед них – широке впровадження стейблкойнів і поява нових криптовалют.


Збільшення кількості стейблкойнів


З моменту створення стейблкойнів їх популярність зростає, оскільки вони захищаються від падіння цін на інші криптовалюти. Наприклад, під час ведмежих ринків інвестори купують стейблкойни, щоб зберегти чисту вартість своїх інвестицій. Таким чином, вони не конвертують свої криптохолдинги у фіатні гроші. З іншого боку, інвестори конвертують свої стейблкойни в BTC або інші альткойни під час бичачих ринків.


Впровадження нових криптовалют


Протягом багатьох років багато організацій представляли нові криптовалюти. Тому, оскільки на ринку з’являється більше нових монет і токенів, значення індексу домінування Біткойна зменшується. Тим не менш, якщо деякі з цих криптовалют втрачають свою популярність або зазнають краху, значення індексу домінування Біткойна зростає.

Зміна ціни BTC


Оскільки пропозиція BTC істотно не змінюється, зростання або падіння його ціни впливає на значення індексу домінування Біткойна. Наприклад, якщо вартість BTC падає, а вартість основних криптовалют залишається постійною або зростає, індекс домінування Біткойна зменшується. Навпаки, якщо ціна BTC зростає, а ціна основних криптовалют залишається незмінною або знижується, індекс домінування Біткойна зростає.


Як використовувати домінування Біткойна в торгівлі


Як показник, домінування Біткойна служить кільком цілям.

Зміни домінування Біткойна можуть свідчити про початок сезону альткойнів. Під час сезону альткойнів ціни на більшість альтернативних криптовалют зростають. Ми позначаємо це падінням домінування Біткойна. Коли це трапляється, інвестори, як правило, інвестують більше в альткоїни, а не в BTC. Таким чином, індекс домінування Біткойна допомагає трейдерам коригувати свої інвестиційні портфелі.

Трейдери можуть використовувати екстремум домінування Біткойна для торгівлі. Наразі крайні значення становлять 75% у верхній частині та 35% у нижній. Ці обмеження були встановлені протягом періодів з 2017 по 2021 рік. Якщо домінування Біткойна наближається до 75%, це свідчить про те, що ціна BTC може впасти в будь-який момент. Тому трейдери шукають сигнали продажу.

З іншого боку, якщо він наближається до 35%, ми очікуємо, що ціна BTC зросте в будь-який час. Таким чином, трейдери звертають увагу на сигнали купівлі.
Домінування Біткойна також допомагає нам помітити початок ведмежого та бичачого ринків. Це тому, що під час бичачих ринків попит і популярність альткойнів зростають, що призводить до зниження індексу домінування Біткойна. У результаті інвестори зменшують свої BTC і збільшують кількість альткойнів, якими вони володіють.

І навпаки: під час ведмежого ринку індекс домінування Біткойна зростає. Це пояснюється тим, що інвестори купують більше BTC, ніж раніше, через зниження цін на більшість альткойнів. Тому інвестори краще тримають BTC, ніж альткоїни.


Висновок


Індекс домінування Біткойна допомагає передбачити зміни ринкових тенденцій, що допомагає інвесторам коригувати свої інвестиційні стратегії. В основному, індекс домінування Біткойна падає під час бичачих ринків і зростає під час ведмежих.



Автор: Машелль C., дослідник Gate.io
Ця стаття представляє лише погляди дослідника і не містить інвестиційних пропозицій.
Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках буде подано судовий позов через порушення авторських прав.