Давайте дізнаємося більше про майнінг ліквідності (почнемо з книги замовлень та AMM)

Оголошення Давайте дізнаємося більше про майнінг ліквідності (почнемо з книги замовлень та AMM)

2021-09-22 08:18:43 UTC 90395 Прочитайте

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE

"Збіг потреб" (також відомий як подвійний збіг потреб) - це економічне явище, коли продавець повинен мати саме ті товари, які хоче покупець, щоб завершити транзакцію. Саме ця чітка умова ускладнює використання прямого бартеру. Зокрема, у сфері фінансів проблема полягає в тому, як поєднати якомога більше учасників транзакції для різних активів, підвищивши при цьому ефективність транзакції та зменшивши транзакційні витрати. Для подолання цього виклику було запропоновано кілька рішень, і одним з них є майнінг ліквідності (AMM, або автоматизовані маркет-мейкери).
## I. Пов'язані терміни
**Мейкер (англ. Maker): Мейкер - це трейдер, який подає назву, кількість і ціну своїх базових активів для потенційної торгівлі. Якщо в цей час на ринку немає жодного трейдера, то замовлення залишається на біржовому майданчику, забезпечуючи котирування для всього ринку.**

**Тейкер (англ. Taker): Тейкер - це трейдер, який виконує замовлення мейкера. Тобто, відповідно до ціни поточного ордера на біржовому майданчику, мейкерами буде виставлено ряд ордерів, які будуть виконані тейкерами.**

Слід зазначити, що "мейкер" і "тейкер" не слід плутати з "покупцями" і "продавцями". Мейкер - це користувач, який збільшує ліквідність, додаючи заявки в книгу заявок, тоді як тейкер - це користувач, який зменшує ліквідність, знімаючи заявки з книги заявок. Зазвичай, тейкери і мейкери платять певну суму комісійних за торгівлю. Однак, оскільки мейкери здатні забезпечити ліквідність ринку, багато бірж стягують з них меншу плату, ніж з тейкерів. Таким чином, більша кількість інвесторів буде заохочена додавати замовлення до книги заявок.

**AMM: Використання алгоритмічних роботів для імітації торгових операцій і забезпечення ліквідності на ринку відоме як AMM (Automated Market Maker). AMM Gate.io розраховує ціни транзакцій на основі моделі маркет-мейкера з постійним продуктом (x*y=k) і таким чином забезпечує безперервні котирування на ринку.**

**Майнінг ліквідності: Майнінг ліквідності - це спосіб отримувати пасивний дохід за допомогою криптовалют шляхом застави або вкладання криптовалют у пул ліквідності. Це новий тренд в децентралізованих фінансах (DeFi), який дозволяє інвесторам отримувати максимальний дохід від своїх цифрових активів.**

**Непостійні втрати: Непостійні збитки - це втрата капіталу через спред, спричинений зміною ціни цифрового активу після того, як інвестор вклав свої криптовалюти в пул ліквідності AMM. Незалежно від того, в якому напрямку рухається ціна цифрового активу, це призведе до збитків, і чим більше відхилення, тим більші збитки.**
## II. Книга замовлень та AMM
Наразі більшість бірж організовують узгодження угод за допомогою книги заявок (Order Book). У цьому механізмі трейдери поділяються на мейкерів і тейкерів. Мейкер додає замовлення, що містить назву, кількість і цільову ціну свого базового активу для потенційної торгівлі. Тейкер - це трейдер, який виконує замовлення у мейкера. Ордери, виставлені мейкерами, будуть обмінюватися з ордерами, виставленими тейкерами, коли ціна угоди досягне цільової ціни покупця.

Ліквідність - це швидкість, з якою транзакція може бути проведена без значних цінових коливань на ринку, або здатність учасників ринку укладати угоди за ринковими цінами (хороша ліквідність для низького прослизання). Ліквідність має фундаментальне значення для біржі, і для активного ринку необхідно мати хорошу ліквідність для швидкого узгодження транзакцій з різними обсягами торгів і цінами.

З точки зору ліквідності, мейкер, очевидно, є постачальником ліквідності. Всі заявки, подані мейкером, формують "товщину" книги заявок. Чим більше заявок, тим більша товщина книги заявок, а отже, тим більше книга заявок може поглинути великі обсяги потреб покупців. На противагу цьому, покупець є споживачем ліквідності. Книга заявок агрегує торговий попит на ринку, і мейкеру потрібно лише торгувати з готовою потребою.

Для монет з величезними обсягами торгівлі, таких як Біткойн та Ефір, модель книги замовлень є дуже ефективною і дозволяє швидко визначати ціну. Однак для тих монет, які ще не привернули до себе великої уваги і мають лише невеликі обсяги торгів, або не є активно торгованими, важко забезпечити швидке здійснення угод, використовуючи лише цю модель. Щоб компенсувати недостатню ліквідність деяких монет і полегшити користувачам торгівлю, заробляючи на неактивних активах, Gate.io перевів деякі ринки в режим автоматизованого маркет-мейкера (AMM).

Gate.io залишає за собою остаточне право на інтерпретацію продукту.

Примітка: Це переклад оригінального англійського тексту, виконаний машиною або людиною, тому в перекладі можуть бути неточності. Натисніть тут, щоб переглянути оригінальний англійський текст.

Виберіть мову та регіон

Фіатні валюти