e-CNY'nin Geçmişinde Neler Var?

TL;DR

• PBOC'nin fiat dijital para birimini incelemesi için doğrudan motivasyon Bitcoin değil, İsviçre'de geleneksel bir banknot basım şirketi olan Giori tarafından savunulan Giori Digital Money (GDM).

• Mu Changchun, dijital para araştırma ve geliştirmesini devraldıktan sonra, ilerlemesi ve dış sesi önemli ölçüde hızlandı ve geliştirildi.

• Açıkça sınır ötesi ödeme ve hesapsız kişilerin ödeme sorununu çözmeyi öneren ölü Libra ile karşılaştırıldığında, yerli paranın yerini alması beklenen dijital RMB'nin konumu öncekinden çok daha belirsiz.

• Çin Halk Bankası'nın ilerlemesinin programın ilerisinde olduğu yadsınamaz, ancak dijital para hesaplamaları yapan tek egemen devlet düzenleyicisi değil.

Asıl Niyet

Dijital RMB'nin arkasında duran, Çin Halk Bankası'na bağlı oldukça düşük anahtarlı bir kurum olan Dijital Para Birimi Enstitüsüdür.

Çin Halk Bankası Dijital Para Araştırma Enstitüsü'nün ilk direktörü Yao Qian tarafından yazılan "Dijital Para Biriminin Kökeni, Gelişimi ve Geleceği" makalesine göre, PBOC'nin fiat dijital para birimini incelemesinin doğrudan motivasyonu Bitcoin değil, İsviçre'de geleneksel bir banknot basım şirketi olan Giori tarafından savunulan Giori Digital Money (GDM).

Yao Qian makalesinde, Giori'nin merkez bankası tarafından kurulan ve çıkarılan fiat dijital para birimi GDM'yi başlatmak ve Halk Bankası da dahil olmak üzere birçok merkez bankasına vaaz vermek için mevcut kağıt para sistemi modeline dayalı bir elektronik ağ kurmayı önerdiğini hatırlattı. Çin Bankası.

Bu ilginç bir köken. Merkez bankasının dijital para biriminin ilk adımı kağıt paranın yerini almak olsa da bu değişimi başlatan tam da bir para basan şirket oldu. O zamandan beri, 2014 yılında Çin Halk Bankası, fiat dijital para biriminin fizibilitesini göstermek için resmi olarak araştırma başlattı. 2016 yılında, Yao Qian'ın ilk direktör olduğu fiat dijital para biriminin araştırma ve geliştirmesini üstlenmek üzere Çin Halk Bankası Dijital Para Birimi Araştırma Enstitüsü kuruldu.

50 yaşındaki Yao Qian tipik bir teknokrattır. Nanjing Üniversitesi Bilgi Yönetimi Bölümü ve Bilgisayar Bölümünde mühendislik doktorudur. 1997 yılında CSRC'ye katıldı ve Bilgi Merkezi'nin Bilgisayar Yönetim Ofisi'nde çalıştı; 2002 yılında China Securities Depository and Clearing Co., Ltd.'ye (China Securities Depository and Clearing Corporation) transfer oldu ve Teknoloji Geliştirme Departmanında ve Sistem Operasyon Departmanında görev yaptı; 2010 yılında Merkez Bankası'na transfer oldu ve Kredi Bilgi Merkezi ile Bilim ve Teknoloji Daire Başkanlığı'nda önemli görevlerde bulundu.

Yao Qian, 2016'dan beri Çin Halk Bankası'nın dijital para birimi hakkında sık sık makaleler yayınladı; bu, temel olarak Çin Halk Bankası'nın o sırada dijital para birimi ihraç etme fikrini birbirine bağlayabilir, yani bir para birimi, iki veri tabanı ve üç merkezler.

"Bir para birimi", merkez bankası tarafından garanti edilen ve imzalanan belirli bir miktarı temsil eden şifreli bir dijital dize olan merkez bankasının dijital para birimini ifade eder. "İki veri tabanı", dijital para birimi ihraç veri tabanına ve dijital para birimi ticari banka veri tabanına atıfta bulunur. İlki, merkez bankasının nakit operasyon yönetim sistemine göre yönetilen merkez bankasının özel dijital para birimi bulutundaki merkez bankasının depolama ve ihraç veritabanına atıfta bulunur. İkincisi, ticari bankanın veri merkezinde veya özel bulutta olabilen ve ticari bankanın nakit operasyon yönetimi normlarını takip edebilen, merkez bankasının dijital para biriminin ticari bankanın depolama veritabanına atıfta bulunur. "Üç merkez", sertifika merkezi, kayıt merkezi ve büyük veri analiz merkezini içerir.

Bir teknoloji uzmanı olarak Yao Qian, blok zinciri, dağıtılmış finans ve dijital varlıklar konusunda büyük bir hevese sahiptir ve bazı fikirlerde oldukça ileri ve radikaldir. Yao Qian, halka açık bazı makalelerinden ve konuşmalarından, yalnızca nakit ödeme işlevi için dijital fiat para biriminin ikame edilmesinden memnun olmaktan ziyade, dijital itibari para birimi ile gelecekte dijital varlıklar arasındaki bağlantıya daha fazla dikkat etti. 2017 Bahar Şenliği arifesinde, Merkez Bankası tarafından araştırılan ve çıkarılan fiat dijital para birimi, blok zinciri tabanlı dijital fatura alım satım platformunda test edildi.

Ancak Yao Qian bu kariyere devam etmedi. Ekim 2018'de Yao Qian aniden Matematik Enstitüsü'nden ayrıldı ve bir zamanlar çalıştığı Çin Zengdeng'e genel müdür olarak döndü.

Geçiş

Bay Yao'nun yerine merkez bankasının ödeme departmanı müdür yardımcısı Mu Changchun geçti. Teknik altyapıya sahip Yao Qian'dan farklı olarak, Mu Changchun çok saf bir finansal sistemde doğdu ve Zhou Xiaochuan'ın (Çin Halk Bankası eski valisi) sekreteri olarak görev yaptı. Yerli medyaya göre Caixin, 47 yaşında ve İç Moğolistan'dan Mu Changchun, Ulusal Halk Kongresi'nin Finans ve Finans Bölümü'nden uluslararası finans bölümünden mezun olduğundan beri Merkez Bankası'nın genel merkezinde çalışıyor. Art arda Uluslararası Departman, Genel Büro ve Ödeme Departmanında görev yaptı. Bu dönemde Afrika Kalkınma Bankası'nda çalıştı ve Avustralya'da Macquarie Üniversitesi'nde eğitim gördü. 2010 yılında Genel Müdür Yardımcılığı, 2017 yılında ise Ödeme Birimi Müdür Yardımcısı olarak görev yapmıştır. Mu Changchun yetenekli, çalışkan, denizaşırı eğitim ve çalışma geçmişine sahip, mükemmel İngilizce dil becerilerine sahip ve merkez bankası sistemi içinde çalışma yeteneği ile oldukça tanınıyor.

Mu Changchun'un göreve gelmesinden altı ay sonra büyük bir olay oldu: Haziran 2019'da Facebook liderliğindeki Libra projesi resmi olarak bir beyaz kitap yayınladı. Çin Halk Bankası'nın dijital para birimine benzer iki katmanlı bir işletim sistemini benimser: ilk katman Libra Derneği artı doğrulama düğümleridir ve ikinci katman Birlik tarafından yetkilendirilmiş bayilerdir. Libra Derneği, Libra'yı doğrudan halka satmaz, Libra'yı bayilere satar ve daha sonra Libra'yı halka satar.

Eylül 2019'da Mu Changchun, PBOC'nin dijital para biriminin tasarım fikirlerini basit terimlerle açıklayan ve aynı zamanda Çince'nin öncüsü olan "Get" programında "Bilim ve Teknoloji Finansının Sınırı: Libra ve Dijital Para Birimi Görünümü" adlı ücretli bir kurs açtı. Hükümet yetkilileri.

Bu versiyonun tanıtımında, en azından dış ortam açısından, bazı küçük değişiklikler gerçekleşti: ilk olarak, yalnızca M0'ın değiştirildiği vurgulanıyor ve kurumsal iş için dijital varlıklarla bağlantı gibi diğer tasarımlardan geçici olarak bahsedilmiyor. ; İkincisi, artık blockchain veya dağıtılmış defter teknolojisine odaklanmıyor. Aslında Mu Changchun, "blockchain'in ödeme için uygun olmadığını" açıkça belirtti. Merkez Bankası teknik bir rota belirlemez. Ticari kurumlar kullanıcılar için dijital para alışverişi yaptıklarında, blok zincir teknolojisi, geleneksel hesap sistemleri, elektronik ödeme araçları veya mobil ödeme araçları kullansalar da, eşzamanlılık için Merkez Bankası gereksinimlerini karşılayabildikleri sürece Müşteri deneyimi ve teknik gereksinimleri spesifikasyonlar kabul edilebilir.

Mu Changchun dijital para araştırma ve geliştirmesini devraldıktan sonra, ilerlemesi ve dış sesi önemli ölçüde hızlandı ve geliştirildi.

Ağustos 2019'da Mu Changchun, Çin Finans 40 Forumu'nda (CF40) merkez bankasının dijital para biriminin "çıkmaya hazır" olduğunu söyledi; Eylül 2019'da Merkez Bankası valisi Yi Gang, dijital para birimi üzerine yapılan araştırmanın olumlu ilerleme kaydettiğini ancak dijital para biriminin tanıtımı için bir zaman çizelgesi olmadığını söyledi; Nisan 2020'de Merkez Bankası, Shenzhen, Xiong'an, Suzhou, Chengdu ve Pekin Kış Olimpiyat Oyunlarında kapalı test yapacağını resmen yanıtladı.

Dijital RMB uzun süredir çevrimiçi. Çin'deki hükümetler tüketimi teşvik edip dijital cüzdanları teşvik ettiğinde, piyasaya verilen tüketim kuponları ve sübvansiyonlar dijital RMB cüzdanlarına derinden bağlıdır ve büyük bankaların ve ana akım yazılımların takas sistemleri açılmıştır. Dijital RMB dönemi zaten sessizce size geldi. Hissedebiliyor musun?

Uygulama

Açıkça sınır ötesi ödeme ve hesapsız kişilerin ödeme sorununu çözmeyi öneren ölü Libra ile karşılaştırıldığında, yerli nakdin yerini alması beklenen dijital RMB'nin konumu öncekinden çok daha belirsiz.

Halen, Dijital Para Birimi Araştırma Enstitüsü en azından Meituan, DIDI, ByteDance, Bilibili ve bazı devlet kurumsal iletişim uygulamaları ile işbirliği yapmıştır. Yakında, dijital RMB'nin paket servisi siparişi verme, vergi alma, ağ çapalarını ödüllendirme ve ikramiye verme gibi perakende kullanım senaryosunu gerçekleştirmek mümkün olabilir.

Daha önce medya, Çin'in Suzhou kentinde bazı memurların maaşlarının bir kısmını dijital para birimi biçiminde aldıklarını bildirdi; Xiong'an New Area'da McDonald's dahil 19 şirket dijital para birimini denemeye başladı.

Amaç ne olursa olsun, "çekiçle çivi aramak" gibi geliyor. Merkez bankasının dijital para birimiyle ilgili çeşitli makaleler, para politikasını ve hatta negatif faiz politikasını doğru bir şekilde uygulama yeteneği, para basma ve nakliye maliyetini düşürme vb. gibi çeşitli faydaları tartışmış olsa da, bunların yeterli nedenler olmadığı görülüyor. Böyle büyük bir kavga için. Özellikle Alipay ve WeChat ödemesi, mobil ödeme pazarının %94'ünü işgal ettiğinde ve mobil ödeme kapsamı %80'i aştığında, olası makul bir açıklama şudur: Çinli düzenleyiciler, ödeme kadar önemli olan altyapıyı özel sektöre bırakmak konusunda isteksizdir.

Bu, Merkez Bankası eski başkanı Zhou Xiaochuan ve Mu Changchun'un konuşmalarında görülebilir. Zhou Xiaochuan, kamuoyunda finansal altyapının mutlaka devlet daireleri tarafından inşa edilmesi gerekmediğini, ancak özel sektörün yine de hükümetin rehberliği ve denetimi altında veya kamu sektörü ile özel sektör arasındaki işbirliği yoluyla altyapıya girmesi gerektiğini belirtti. . Özel sektör finansal altyapıya katılıyorsa, kamu ruhuna sahip olmalıdır. Merkez Bankası'nın Ödeme Departmanında çalışan Mu Changchun, iki ödeme devine yabancı değil. İsimlerini vermese de, kazananın tüm sorunları ağ etkisi altında birden fazla kez aldığını vurguladı, bu da Zhou Xiaochuan'ın fikriyle tutarlı.

Merkezi rezerv mevduatından "doğrudan bağlantı kesildikten sonra bağlantıya" (üçüncü taraf ödeme kurumlarının kesilmesinden önce bankalarla doğrudan bağlantı modunu ve UnionPay veya UnionPay'e erişim anlamına gelir), China UnionPay'in serbest bırakılmasına rehberlik etmekten "Barkod ödeme ve kod geçişi için bağlantı"yı teşvik etmeye yönelik Quick Pass, merkez bankası ödeme pazarındaki ikili oligarşi modelini değiştirme çabalarından asla vazgeçmedi. Ancak "doğrudan bağlantı kesildikten sonra bağlantı" sonrasında duopol sorunu çözülmemiş, daha da ağırlaşmıştır.

Alipay'i örnek alın. Hesap bakiyesi, Yu'ebao ve Ant Pay'in yardımıyla, aslında bir "iç dolaşım" fonu oluşturuldu. Ödeyenin parası banka hesabından tahsil edildikten ve ödeme kuruluşunun sistemine girdikten sonra, ödeme kuruluşu dışında hiç kimse sonraki işlemi bilmez ve kurum içindeki farklı ödeme hesapları arasında para transferini kimse bilmez. .

Önceki "Get" kursunda Mu Changchun, dijital RMB'nin Alipay ve WeChat ödemelerini etkilemeyeceğini vurguladı, ancak dijital RMB'nin kontrol edilebilir anonimlik işlevi olan "önde anonimlik, arkada gerçek ad" ve yalnızca ifşa ediyor. İşlem verilerinin üçüncü bir taraf olan merkez bankasına iletilmesi, merkez bankasının bu paranın akışını fiilen izleyebileceği anlamına gelir ve sorumlu üçüncü taraf ödeme kuruluşlarının ilgili bilgileri elde etmesi zordur. Merkez bankasının açıklamasında, dijital RMB'nin ortaya çıkışı, tam olarak halkın isimsiz ödeme talebini karşılamak ve üçüncü taraf kurumlara çok fazla veri satılmasını önlemek içindir. Soru şu ki, halk böyle mi düşünecek?

Bu aynı zamanda bir başka popüler tahmine de uzanıyor: yani dijital RMB'nin temel amacı, özellikle yolsuzlukla mücadele etmek ve sermaye kaçışını önlemek için fon akışını izlemek. Teorik olarak, eğer memur maaşlarının, yoksulluk yardım fonlarının ve yıkım fonlarının ödenmesine dijital RMB uygulanırsa, akış yönünü gerçekten izleyebilir ve suistimalleri önleyebilir. Bu varsayımı destekleyecek hiçbir kanıt yoktur, ancak makul bir şüphe olarak, bunda yanlış bir şey yoktur.

Sonuç

Çin Halk Bankası'nın ilerlemesinin programın ilerisinde olduğu yadsınamaz, ancak dijital para birimi hakkında hesap yapan tek egemen devlet düzenleyicisi değil.

Küresel merkez bankası dijital para biriminin gelecekte nasıl bir model izleyeceğini de tahmin etmek çok zor bir şey. Çin Halk Bankası, orijinal ödeme sistemini, özellikle sınır ötesi ödeme sistemini nasıl değiştirebileceğini ve merkez bankalarının ne ölçüde işbirliği yapabileceğini veya birbirleriyle yüzleşebileceğini keşfetmeye çalışabilir. Özel sektör veya merkez bankası tarafından çıkarılan dijital para birimi ile kim daha popüler olacak? Veya halk herhangi bir ödeme yöntemini kabul etmeye istekli olmayabilir. SWIFT gibi orijinal sınır ötesi ödeme sisteminin sonraki nesiller tarafından ele geçirilmesini önlemek için kendi kendine yenilik yapıp yapamayacağı, hepsi olağanüstü konulardır.

Ne de olsa, para biriminin arkasında egemenlik ile ulusal güç arasında bir oyun var ve teknoloji, zamanında yardım sağlayamaz, ancak pastaya katkıda bulunabilir. Dijital RMB'nin bu sıkı çemberden çıkıp çıkamayacağı, belki de Çin ekonomisinin sürdürülebilir büyüme ivmesine ve küresel statüsünün sürekli iyileştirilmesine daha fazla dikkat edilmelidir.

Yazar: Gate.io Gözlemci: Byron B. Çevirmen: Baturalp B.

Sorumluluk Reddi:

* Bu yazı sadece gözlemcilerin görüşlerini yansıtmakta olup herhangi bir yatırım önerisi niteliği taşımamaktadır.

*Gate.io bu makalenin tüm haklarını saklı tutar. Gate.io'ya atıfta bulunulması koşuluyla makalenin yeniden yayınlanmasına izin verilecektir. Diğer tüm durumlarda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem yapılacaktır.