Если разница между ценой базового актива и ценой колла превышает 10% за день до даты погашения, CBBC будет автоматически продлен еще на один месяц. После продления цена исполнения и цена колла будут скорректированы в соответствии с финансовыми затратами для поддержания текущей цены.
Формулы для расчета цены исполнения и цены колла:
Цена исполнения бычьего контракта после продления = цена исполнения до продления/(1-годовая финансовая ставка* продолжительность продления)
Цена колла бычьего контракта после продления = цена колла до продления/(1-годовая финансовая ставка* продолжительность продления)
Цена исполнения медвежьего контракта после продления = цена исполнения до продления/(1-годовая финансовая ставка*продолжительность продления)
Цена колла медвежьего контракта после продления = цена колла до продления/(1-годовая финансовая ставка*продолжительность продления)
Пример:
Цена исполнения бычьего контракта BTC с возможностью колла составляет 20 000, цена колла — 20100, а годовая финансовая ставка составляет 7,3%. Этот контракт автоматически продлевается еще на один месяц за день до даты его погашения. Теперь цена исполнения этого бычьего контракта становится 20000/(1 - 0.073*1/12)=20122, и цена колла становится 20100/(1 - 0.073*1/12)=20223.
Цена исполнения медвежьего контракта BTC с возможностью колла составляет 40 000, цена колла — 39800, а годовая финансовая ставка составляет 7,3%. Этот контракт автоматически продлевается еще на один месяц за день до даты его погашения. Теперь цена исполнения этого медвежьего контракта становится 40000*(1 - 0.073*1/12)=39756, и цена колла становится 39800*(1 - 0.073*1/12)=39557.
В конце названий продленных контрактов будет добавлено "(E)". Если вы не хотите продлевать контракт, вы всегда можете продать контракт до или после истечения срока его действия. Колл контракты "бык"/"медведь", которые не соответствуют критерию продления контракта, погашаются по истечении срока.
Пожалуйста, имейте в виду:
Удержание позиций после продления CBBC может привести к тому, что CBBC получит колл, если рыночная цена достигнет цены колла из-за непредсказуемых колебаний рынка. Пожалуйста, продайте свои активы заранее, если вы не хотите владеть продленным CBBC.
