Qu'est-ce qu'un marché baissier ?

Dans la définition traditionnelle, le marché baissier est relatif au concept de marché haussier. Le marché baissier décrit une situation de marché dans laquelle le prix des actions ou des titres affiche une tendance à la baisse à long terme, la caractéristique la plus marquante étant que le marché est généralement baissier, que le prix continue de baisser et que la tendance générale reste à la baisse, bien qu'il y ait parfois un rebond. Dans le domaine des crypto-monnaies et de la blockchain, en raison du manque de scénarios d'application pratique, du manque d'actifs sous-jacents à soutenir, et d'autres problèmes, le marché baissier est généralement accompagné par la peur et l'incertitude de l'humeur du marché, la panique du marché sous la vente continue a conduit à la baisse continue des prix des actifs.

De nombreux initiés du secteur définissent les cycles haussiers et baissiers à l'aide de différents indicateurs économiques, tels que le volume des transactions sur la chaîne, l'échelle d'investissement et de financement sur le marché, la base du BTC et le prix moyen mobile sur 300 jours du BTC, etc. Ces indicateurs sont tous raisonnablement liés aux fluctuations du prix du BTC. Par conséquent, nous pouvons intuitivement juger les changements dans les cycles haussiers et baissiers à travers le prix de la BTC.

Source : https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

Dans l'histoire, le marché des crypto-monnaies a connu quatre cycles de marchés haussiers et baissiers. Le premier cycle a duré de 2009 à 2015. Aux premiers jours du bitcoin (BTC), en 2009, le prix d'échange n'était que de 0,0008 dollar. En 2013, il a atteint un sommet de 1 202 dollars dans un marché haussier, puis il est entré dans une tendance baissière jusqu'à ce qu'il atteigne son niveau le plus bas en 2015.

Le deuxième cycle s'est déroulé de 2015 à 2018. Au cours de cette période, l'essor du modèle ICO et l'émergence de chaînes publiques de deuxième génération comme Ethereum (ETH) ont donné lieu à des récits variés. En décembre 2017, le prix de la BTC a atteint un sommet historique de 19 800 dollars. Cependant, avec l'apparition d'événements de type cygne noir et de politiques réglementaires, le marché est devenu baissier, et le prix du BTC a chuté à environ 3 000 dollars en 2018.

Le troisième cycle s'étend de 2018 à 2022. Avec la croissance explosive de diverses applications blockchain telles que DeFi, NFT, DAO et GameFi en 2020, le secteur a attiré une quantité importante de fonds institutionnels et d'utilisateurs. Le secteur a fait preuve d'une imagination débordante et, à la fin de l'année 2021, le prix du BTC a atteint un sommet de 69 000 dollars. Cependant, elle est ensuite entrée dans un marché baissier de deux ans en raison d'événements tels que le cygne noir du 19 mai. Bien qu'il ait été confronté à divers événements de type "cygne noir", le secteur continue d'innover et de se développer.

Nous sommes actuellement au milieu du quatrième cycle de marchés haussiers et baissiers. De nouveaux récits tels que le Web3 et l'IA émergent, et la conformité et l'application sont devenues les principaux thèmes de développement.

Tendances et implications de l'ours en cryptomonnaie

D'un point de vue macroéconomique, l'économie nationale est confrontée aux défis posés par la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Depuis 2022, le marché des crypto-monnaies n'a cessé de connaître des événements de type "cygne noir". De l'effondrement initial de la pièce LUNA aux faillites et liquidations successives du fonds spéculatif Three Arrows Capital, de la plateforme de prêt de crypto-monnaies Celsius Network, de Voyager Digital et de la deuxième bourse de crypto-monnaies au monde, le marché des crypto-monnaies est officiellement entré dans une phase de marché baissier.

À l'aube de 2023, bien que l'environnement macroéconomique ait vu un ralentissement de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et une diminution de l'inflation aux États-Unis, le marché s'attend généralement à ce qu'un nouveau cycle de relâchement de la politique du dollar américain soit sur le point de commencer. En conséquence, le prix des crypto-monnaies en tant qu'actifs à risque a rebondi. Toutefois, les risques de liquidité liés aux événements de type "black swan" continuent de se propager. Au début de l'année 23, après l'annonce de la faillite de la plateforme de prêt de crypto-monnaies Genesis Global Capital sur FTX, une vague de ruées sur les banques s'est produite. Par la suite, tous les comptes ont été gelés, les retraits ont été suspendus et la protection contre la faillite a été demandée au tribunal fédéral de district. Au cours de la période de collecte de fonds, un grand nombre de licenciements ont également eu lieu.

La même année, Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies aux États-Unis, a également connu une réduction de 20 % de ses effectifs.

Bien que le secteur des crypto-monnaies soit dans un marché baissier, la technologie blockchain continue d'évoluer et les technologies des produits sont en constante innovation. Les investisseurs devraient se concentrer davantage sur les stratégies d'investissement à long terme que sur les fluctuations de prix à court terme. Un marché baissier ne signifie pas qu'il n'y a pas de marché. Différents facteurs peuvent affecter le prix des actifs en crypto-monnaies, tels que :

1. Politiques réglementaires : Les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier ont mis en œuvre des politiques différentes à l'égard des crypto-monnaies, ce qui accroît l'incertitude du marché. Les changements dans les politiques réglementaires peuvent affecter la confiance des investisseurs et, par conséquent, avoir un impact sur le prix des actifs en crypto-monnaies.
2. Environnement macroéconomique : Les récentes hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont eu un impact significatif sur l'économie nationale. Avec la fin du cycle actuel des taux d'intérêt et la transformation de l'économie nationale, un nouveau cycle de développement industriel devrait s'amorcer, ce qui pourrait conduire à un nouveau marché haussier sur le marché des crypto-monnaies.
3. Sentiment du marché : Le sentiment du marché joue un rôle crucial sur le marché des crypto-monnaies, la confiance des médias et du public ayant un impact significatif. Les nouvelles et les rumeurs négatives peuvent déclencher des ventes de panique de la part des investisseurs, entraînant de nouvelles baisses de prix.

Comment agir dans un marché baissier des crypto-monnaies ?

L'état d'esprit

Un marché baissier est un processus difficile, et les investisseurs doivent conserver un bon état d'esprit et continuer à apprendre sans être obsédés par le marché tous les jours. L'objectif d'un marché haussier est d'accumuler continuellement des richesses et de réaliser des bénéfices, tandis que l'objectif d'un marché baissier est de préserver les richesses et de se préparer à relever les défis en disposant de fonds de réserve. Dans le même temps, les investisseurs peuvent rejoindre des communautés de crypto-monnaies pour communiquer avec d'autres sur les expériences et les rythmes de négociation, examiner en permanence les gains et les pertes du marché haussier précédent et se préparer de manière adéquate au prochain marché haussier. En outre, les investisseurs peuvent également rechercher des projets potentiels d'interactions entre produits, créant ainsi des opportunités d'investissements rentables.

Allocation d'actifs

Au cours d'un cycle hivernal de marché baissier des crypto-monnaies, les prix des actifs peuvent parfois atteindre de nouveaux planchers. Les risques liés aux altcoins sont évidemment plus importants que ceux liés aux actifs traditionnels. Par conséquent, tout en préservant les fonds principaux, si les investisseurs souhaitent toujours tirer profit des rebonds à court terme, ils doivent constituer un portefeuille d'investissement solide afin de réduire les risques. Les investisseurs peuvent allouer des fonds basés sur BTC et ETH comme base de leur portefeuille. Ils peuvent également choisir un ou deux projets de valeur dans des secteurs de niche qu'ils connaissent bien et auxquels ils prêtent attention, et s'y engager lorsque l'occasion se présente. Dans le même temps, il est important de prêter attention aux forces du marché dans un environnement plus large, telles que l'approbation des ETF au comptant en BTC, les événements de réduction de moitié de la BTC, l'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale, etc.

Calcul de la moyenne des coûts en dollars

La méthode des achats périodiques par sommes fixes consiste à diviser les fonds de réserve en portions plus petites et à effectuer plusieurs transactions au fil du temps. Cette stratégie d'investissement est également relativement simple en période de marché baissier et permet d'atténuer l'impact de la volatilité des prix des actifs. Par conséquent, la BTC et l'ETH sont évidemment des cibles privilégiées, suivies par les stablecoins liés à des actifs cibles dont la volatilité est plus faible que celle des autres altcoins. Après avoir sélectionné les objectifs d'achats périodiques appropriés, il est nécessaire de déterminer la fréquence et le type d'achats périodiques, par exemple mensuels ou trimestriels, et d'attendre les opportunités de rebond ou la phase haussière du marché avant d'envisager de vendre.

Les fonds doivent être planifiés à long terme. S'il n'y a pas de fonds disponibles pour continuer à investir lorsque les prix baissent, cela affectera l'efficacité globale de l'investissement. Au fur et à mesure que le montant des investissements réguliers augmente, l'impact de chaque investissement ultérieur sur le prix moyen diminue progressivement et la capacité à atténuer le risque par le biais d'investissements réguliers diminue. De nombreuses bourses, telles que Binance et Gate, ont déjà lancé des stratégies d'investissement basées sur l'étalement des coûts.

Rééquilibrage des investissements

Le rééquilibrage des investissements est une stratégie d'investissement importante pour l'allocation d'actifs à long terme. Elle consiste à ajuster périodiquement les proportions des différents actifs du portefeuille d'investissement en fonction de facteurs tels que la tolérance au risque et les objectifs d'investissement, afin de les ramener au ratio d'allocation d'actifs cible. En raison des fluctuations du marché, en particulier pendant les phases de marché baissier avec des tendances continues à la baisse, le coefficient de risque des actifs en crypto-monnaies est plus élevé que celui des actifs d'investissement traditionnels tels que les actions et les obligations. Pendant une phase de marché baissier, les investisseurs devraient essayer de réduire la proportion de ces actifs, d'éviter les transactions trop fréquentes, d'ajuster de manière appropriée les proportions des différents actifs et d'éviter les positions à fort effet de levier afin de prévenir l'impact d'événements de type "cygne noir" sur leurs investissements.

Comment gérer les pertes dans un marché baissier ?

Les pertes font inévitablement partie de l'investissement et la plupart des investisseurs y sont confrontés. Gérer correctement les pertes fait également partie de l'investissement. Il s'agit de trouver des moyens de réduire les pertes et d'éviter les pertes permanentes, en particulier dans un marché baissier où les actifs d'investissement peuvent diminuer de manière significative en raison d'une baisse continue. En outre, le fait de ne pas être en mesure de bien gérer les pertes peut affecter l'état d'esprit de l'investisseur et l'amener à faire des jugements erronés, ce qui a un impact encore plus négatif sur les rendements globaux.

Avant tout, il est important de reconnaître l'existence des pertes et de ne pas se laisser piéger par elles. Seules quelques personnes profitent continuellement sans subir de pertes après avoir acheté des actifs. Pendant une phase de marché baissier, il est plus important de considérer les investissements à long terme, car il est relativement plus facile de déterminer la surévaluation et la sous-évaluation à long terme. Acheter en période de sous-évaluation réduit la probabilité de pertes, mais des pertes à court terme peuvent toujours se produire. Dans ce cas, les pertes peuvent en fait être bénéfiques, car l'achat à un prix bas en période de sous-évaluation permet d'obtenir des prix encore plus intéressants lorsque les actions continuent de baisser.

Ensuite, analysez objectivement les raisons des pertes. Si, après une analyse approfondie, il s'avère que la variété achetée ne vaut pas la peine d'être conservée, il convient de la vendre résolument pour réduire les pertes ; si l'analyse révèle que l'actif a encore de la valeur et qu'il est simplement sous-évalué, on peut le conserver en toute sérénité ou continuer à accroître l'effort d'achat. Pour les actifs de valeur, les pertes sont des occasions d'augmenter les positions. Lorsque l'on est confronté à des pertes, il faut avoir une perspective à long terme, s'en tenir à son jugement et supporter des pertes temporaires, ou vendre de manière décisive et réduire les pertes en temps voulu.

Il est également important de réagir rapidement aux changements du marché. Soyez attentif aux événements tels que l'approbation du BTC spot ETF, la réduction de moitié du BTC et l'environnement financier instable, car ils peuvent devenir des points d'inflexion pour les marchés haussiers et baissiers. Tout en gardant un œil sur ces événements, les utilisateurs peuvent également observer des indicateurs sur la chaîne et utiliser des indicateurs de données professionnels pour l'analyse du marché, tels que le nombre d'adresses actives sur la blockchain, la base de BTC, etc.

Conclusion

Les termes "Bull" et "Bear" font référence aux jugements des acteurs du marché sur la tendance de l'économie. Bien qu'il y ait de l'incertitude, la plupart des gens la définissent comme étant de nature cyclique. Si l'on examine l'évolution historique, on constate que nous nous trouvons actuellement dans le quatrième cycle de la transition haussière et baissière des crypto-monnaies. Dans un marché baissier, il est plus important pour les investisseurs de préserver leur capital que de réaliser des bénéfices. Les investisseurs doivent conserver un état d'esprit stable, se former en permanence, renforcer leurs compétences professionnelles et choisir des actifs classiques pour des investissements stables. Il est essentiel de comprendre les stratégies d'achats périodiques et de réinvestissement, de réduire les risques et d'éviter les phénomènes de cygne noir qui pourraient avoir un impact sur leurs portefeuilles d'investissement.

Alors que le cycle des taux d'intérêt touche à sa fin, le marché commence à se redresser. Les investisseurs doivent être attentifs aux risques et adapter leurs portefeuilles d'investissement en conséquence afin d'équilibrer les rendements et les risques.