Gate.io ブログ最近のビットコインとイーサリアムの価格変動を読み取る

最近のビットコインとイーサリアムの価格変動を読み取る

25 April 13:52

ビットコインとイーサリアムの市場での優位性は、暗号通貨の分野で前例のないレベルの影響力と発展に達しています。ビットコインが全体的な市場パフォーマンスに直接影響を与えると考えられており、イーサリアムが数千のプロトコルの重要なコンポーネントであることを考えると、両方の評価が全体的な市場パフォーマンスと感情を反映していることは否定できません。

ビットコイントレンド分析

ビットコインはついに2021年後半から2022年初頭に見られた水平取引パターンから脱却し、その後、資産は90日SMAを下回って数週間にわたって定期的に取引され、顕著なレベルのボラティリティが見られました。ただし、地政学的およびパンデミック関連の問題のために低下した過去のパフォーマンスとは対照的に、ビットコインはわずか数週間で大幅な増加を遂げました。

ビットコインは3月に45,843.12ドルというより手頃な価格で取引されましたが、それ以降はゆっくりと成長し、さらに50,000ドルの市場シェアを争っているように見えます。ビットコインは、今月初めに下降傾向にあった短い上昇に続いて、比較的弱気な評価期間に入ったようであり、39,000ドルの範囲に戻ることを余儀なくされました。

ビットコインは現在90日SMA未満で取引されており、表面的なレベルでは、再び床から天井までの範囲にあるように見えます。ただし、幸いなことに、より詳細なメトリック分析では、これは当てはまりません。

より重要な指標の1つは、エンティティ調整休止フロー（EADF）です。EADFは、ビットコインの時価総額が年間の休眠率を超える場合、強気市場の健全性の主要な指標となることがよくあります。「重要な機会」の緑の領域は、時価総額とその休眠率の間に高い相関関係を示しています。休眠率が上がると、価格は上がります-逆もまた同様です。

下のグラフに示すように、数年間、ビットコインはまだこの「主要な機会」の範囲内にあります。これは、ビットコインの強気市場、価格蓄積のかなりの機会、およびビットコインの評価の将来の可能性を示しています。以下のデータに示されています。ただし、以下のデータから判断できるように、これは12か月間完全に活用されない可能性がある領域であり、ビットコインの将来の価格上昇の可能性が見られ、議論される可能性があります。

再び長期保有の観点から、ビットコインは現在、他の3つのシナリオに匹敵する取引所の引き出しのパターンを示しています。各期間は、当時の市場の強気な状況を表しており、投資家は、取引を容易にし、利益を蓄積するために、持ち株を保管場所または中央集権化された機関から移動しようと奮闘しています。

同様の強気な感情に続いて、クジラはここ数週間でより多くのビットコインを蓄積しているようです。通常、クジラの購入パターンは市場の評価と一致しており、評価が高い場合は通常売り切りがあり、評価が低い場合は通常、強気市場に備えてより多くのクジラがポートフォリオにゆっくりと追加されます。現在のクジラ活動の上昇は、強気のセンチメントであり、今後の活況を呈する市場の見通しが明るい可能性があります。

結局のところ、ビットコインは現在強気の感情を浴びているようです—そして正当な理由があります。

イーサリアムトレンド分析

イーサリアムは、2022年に評価において前例のない変動に苦しんでいます。4,000ドル台の高値の後、イーサリアムは2021年に下落し始め、1月中旬には2,405.18ドルに下落し、12月の高値からほぼ50％下落しました。幸いなことに、1月末の時点で、イーサリアムはすでに2,400ドルから3,550ドルの間で推移していましたが、ほとんどが前者に近く、90日間のSMAをはるかに下回っていました。

しかし、イーサリアムが2月初旬以来初めて90日間のSMA安値を上回り、より高い評価範囲に再び入ったため、4月はより楽観的でした。イーサリアムは3,550ドルまで上昇した後、評価範囲の周辺でホバリングを開始し、ここ数週間で下落しましたが、現在はパフォーマンスが低下しており、取引曲線は平坦化しており、再びSMAを下回っています。

過去数年にわたって、イーサリアムの評判は、イーサリアムに関する継続的な否定的な情報、ネットワーク脆弱性攻撃およびフィッシング攻撃の大幅な増加によっても悪影響を受けてきました。インフラストラクチャはイーサリアムに基づいていることが多いため、またはイーサリアム暗号化がエコシステム全体に再展開されているため、イーサリアムは歴史上最も悪名高いブロックチェーン犯罪のいくつかに誤って巻き込まれていることがよくあります。イーサリアムは憶測の高まりを見せており、悪意のある攻撃やプロトコルの破損により、市場価格の信憑性に疑問が生じています。しかし、ソラナなどの企業もサイバー攻撃の最前線にいるため、イーサリアムの人気は冷え込み、ネガティブなニュースからの休息を与えています。

メトリックレンズを通してイーサリアムの評価を見るときは、セルドライ定数を考慮することが重要です。販売枯渇定数は、基本的に、利益と30日間の価格変動のパーセンテージとしての供給の積であり、低ボラティリティと高損失の2つの要因が一致する時期を検出します。セルドライ定数はここ数ヶ月で着実に減少し始めており、長期保有または有利な取引の増加、あるいは単にボラティリティの一般的な増加または損失の減少のいずれかを示しています。しかし、イーサリアムが90日SMAを超えると、セルドライ定数が再び上昇し始め、前の週と比較してほとんど利益が得られなかったことを示唆しています。これは弱気を意味するものではありませんが、利益の減少はトレーダーの間で悲観論につながる可能性があります。

しかし、さまざまな批評家や研究者が、アバランチが四半期中にイーサリアムのリードを奪う可能性があるとの仮説を立て始めたため、悲観論は止まりませんでした。イーサリアムは、その印象的な取引量で業界で認められており、2022年の第1四半期には1日あたり117万件の取引が報告されています。しかし、伝えられるところによると、アバランチは、その歴史上初めて、第1四半期だけでイーサリアム平均の74％に達しました。その結果、多くの研究者やトレーダーは、特に取引手数料を最小限に抑えるためにアバランチネットワークとそのサブネットワークの運用を考えると、アバランチがイーサリアムの覇権を握る能力を持っていると提案し始めています。

イーサリアムの現状は依然として主に弱気の傾向にあるように見えることは否定できません。したがって、今後数週間で市場は不安定になると予想されます。

作成者：Gate.io研究者Matthew WD翻訳者：Joy Z.

*この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。

*この記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioにあります。転載が必要な場合は、著者と出典を明記してください。そうでない場合は、法的責任を負います。

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