火星上的赌场
我们可以将加密货币看作一个正在被开拓的新星球。
怀疑论者认为这是一个毫无价值的荒凉星球，甚至是一个肮脏的赌场的避风港。
乐观主义者则看到了这颗星球的潜力：一个可以构建升级的金融系统和互联网平台的空白画布。
早期的定居者各式各样：有被吸引到这个新前沿的探险家；有投机者（包括一些行为不端且声名狼藉之辈）；也有被新的可能性所吸引的创新者和研究人员；还有普通人（尤其是地球上被边缘化的人）。
对这片星球的治理仍处于不确定的阶段。地球上的一些管辖区禁止公民访问，还有一些地区则正在寻求在这个新世界中找到立足点。
长期以来的投机和炒作使这颗新星球被打上社会禁忌的烙印，让许多人不禁思考：它的未来会是什么样子？
如今类似赌场般的投机活动是一个自我推动的过程。正如 1849 年的淘金热将旧金山从一个古色古香的村庄变成了一个重要的现代化港口，并使它最终成为科技创新的中心，如今的加密货币投机狂潮正吸引着新的定居者，并催化了必要的基础设施的发展，使一个贫瘠的星球发展成为一个繁荣的加密货币文明。
这是一个新的加密货币星球。比特币持有者是这里的第一批定居者。Coinbase 和币安等交易所为你提供了进出星球的途径。以太坊是星球上最大的城市，Uniswap 是最便捷的出行方式……
为什么要选择加密货币？
定居新星球需要进行巨大的准备工作。这样做有什么意义呢？
在现有系统失效的地方，我们需要新的财产权系统。BTC、ETH 和稳定币等基于加密技术的货币在全球范围内使用，但在阿根廷、土耳其和乌克兰等地，人们对这些加密货币的采用情况具有很大的差异。
许多怀疑论者特别好奇加密货币的“杀手级应用”何时出现，但事实证明这个应用已经出现了。对于那些看不到它的人来说，这是一种“第一世界的特权”。就像鱼儿问“水到底是什么”一样，当拥有强大的产权、经济自由和货币稳定性时，人们可能很难欣赏或接受加密货币。但如果向阿根廷的人询问关于加密货币的问题，他们绝不会对加密货币的实用性有任何的怀疑。如今，加密货币在低端具有实用性，在高端具有投机性。但它正在快速发展，正如克里斯坦森式的颠覆性创新一样，加密货币正朝着一个对更多人更有用的方向发展。
货币是第一个杀手级应用，但不会是最后一个。加密货币自然会带来透明、可编程且可公开访问的加密金融服务。由于成本高昂，许多人无法获得银行服务，还有一些人则不信任日益中心化的银行体系。加密金融则提供了更便宜、更方便、更具包容性的解决方案。稳定币支付正在增加。贷款可以通过代码而不是繁琐的银行或经纪程序来获得。我们甚至可以通过对抵押品进行全球跟踪来降低系统性风险。除了货币和金融之外，随着加密货币基础设施的扩展，新的消费者应用将会出现。创作者将在其创作中拥有更多的权利，用户也将更多地掌控自己的身份。
总的来说，新星球是一个重塑现有系统的机会。加密货币对于货币、金融和数字财产的作用就像互联网对于信息和媒体的作用一样。许多现有系统脆弱且僵化，是前数字时代的产物。通过加密货币，我们将升级系统并构建以前不可能实现的新系统。
同时，加密货币是抵御日益中心化的世界的一道防线。人们急切地在大媒体与大科技、大银行与大政府之间的战争中选边站，但就像温水煮青蛙一样，我们在不知不觉中承认了一个一切都很“大”的世界。通过促进“小”和“多”的协调，加密货币成为了对抗中心化权力的重要制衡，并将最终成为世界自由的力量。
投机与加密货币
尽管加密货币具有诸多潜在优势，但投机行为是否有必要？事实证明，投机不仅是必要的，而且有助于产生价值。
投机性投资是技术革命不可或缺的一部分。从电信和互联网的繁荣到铁路、电力和汽车的崛起，新技术的突破在走向主流的过程中始终与投机和资产泡沫紧密相连，这一点卡洛塔·佩雷斯（Carlota Perez）已经做了详尽的记录。加密货币领域的投机有助于提高人们的关注度和意识，并促进投资、人才流入、基础设施建设、学术研究、现有市场的采用等。
但投机和加密货币也有更深层次的联系：投机是数字产权的“Hello World”。当人们能够创造稀缺资产时，他们往往倾向于交易这些资产。可以试试给一群孩子一沓奥特曼卡牌，看看会发生什么。新产权制度的目的是可靠地记录财产转移，因此人们自然会进行尝试。如果这个新系统尚不具有广泛的合法性，它可能会走向一个多元的未来，因此价格将会波动，交易活动将显得更具投机性。
在比特币的早期，人们认为它终有一天会达到今天的合法地位和价值，这一想法似乎太过疯狂。我对此记忆犹新是因为我亲历过这些，看到早期参与者热衷于挖矿、贡献、实验，甚至购买披萨。如今，十多年过去了，BTC 和 ETH 等其他加密资产正顺利从投机性玩具向全球货币商品转型。
投机也在加密货币成为一个去中心化金融系统的过程中发挥了核心作用。许多金融产品在交易的一方具有“实用性”，但需要投机来满足另一方的需求。例如，一个人可能需要 30 年期抵押贷款来买房，但并没有天生的需求来提供这30年的贷款。而我们现代的金融系统在抵押贷款的实用需求与更抽象的金融收益需求之间进行调节。在加密货币领域，正在建立一个类似的金融系统，这个系统包括投机交易者、交易所基础设施提供商、做市商、矿工可提取价值（MEV）寻求者、区块构建者、DeFi 协议、稳定币发行者、Uniswap 套利者等。这种新的加密金融系统需要启动一个多方市场，这并不容易并且需要时间。随着时间的推移，参与者将更加成熟，流动性得到增强，链上金融市场也将变得更加强大。
赌场的暗黑面
许多加密货币怀疑论缺乏创造力，但有些有它的道理。尽管赌场是一个有用的启动工具，但它也可能令人不悦且适得其反。
创新取决于投入到有价值的实验中的资本和劳动力。太多的投机、空投收益和其他花招会给本来可以为创新提供有益信息的价格信号产生干扰。即使是最善意的企业家也可能会被虚假价格欺骗或被短期利润分心，最终减缓构建加密货币实际所需的过程。
短期投机也是一种零和游戏，经验丰富的交易者会从新手那里榨取价值，并可能持续压榨他们会。一个自由的市场将会接纳各种类型的参与者，短期交易者本身并没有什么错，只要他们的行为合法且符合道德。但如果我们将加密货币的采用视为社会协调游戏的一部分，那么选择最佳时间范围可能会陷入囚徒困境。如果我们能够共同思考更长远的目标，那么我们可能会达到更令人满意的最终目标。
最后，恶劣行径屡禁不止，诈骗分子、抽地毯式骗局策划者和黑客充斥着这个新兴领域。想象一下，一伙流窜的土匪通过殴打和抢劫来“迎接”新来者，这便是旧金山加密货币世界的现状！就像狂野西部或早期的互联网一样，开放的前沿领域促进了创新，但也滋生了不法行为。不论如何，善意行为者仍然远超不良行为者，幸运的是，这个领域很拥有一批世界顶尖的白帽安全专家，但自我监管或规范仍然必不可少。
加密货币为什么进展如此缓慢？
加密货币已经发展了快 15 个年头。难度它不应该已经成为主流了吗？
事实上，定居新星球需要时间，在基础设施成熟且不再成为社会禁忌之前，大多数人不会移居新星球。这项技术的发展速度只能如此了。新思想的社会传播可能难以预测。资产类别的投机性质导致了周期性的激烈变动，在这个时刻被视为未来的加密货币，可能在下一时刻就已经宣布死亡。
建立关于加密货币的社会共识甚至可能比围绕通信协议或社交网络构建网络效应更具挑战性。人们可以迅速看到 WhatsApp 或 Instagram 的实用性，因为他们可以通过这些平台与已经认识的朋友进行交流。而对于一个新的产权制度而言，它是为了与你不认识或不信任的人进行安全交易，因此需要更广泛的认可和合法性。虽然加密货币的发展还有很长的路要走，但需要知道，如今我们已经可以用 BTC、ETH 或稳定币与超过 1 亿人进行交易了。
赌场之外的世界
我们现在认为理所当然的许多技术曾经被认为是不可能实现的、无用的、危险的或是欺诈性的。
如今，苹果公司是世界上最有价值的公司，但它在 1980 年首次上市时，马萨诸塞州因其风险性而禁止销售苹果股票。英特尔首席执行官安迪·格罗夫 (Andy Grove) 1992 年表示，“人手一个个人通讯器的想法是由贪婪驱动的白日梦。” 1865 年，波士顿的一家报纸这样评价电话：“通过电线传输人类的声音是不可能的……即便可以做到，这东西也没有任何实用价值。”
加密货币也不例外。众所周知，自2010年以来，每年都有声音称比特币已经死亡。人们对加密货币的风险、波动性和投机性感到忧虑。怀疑论者认为该技术无法扩展或不够安全。即便它能够运行，也没有实际用处。
人们对维持现状和反对变革存在强烈偏见。有时，变化越具有颠覆性，怀疑态度就越强烈。加密货币涉及货币、价值、治理和人类协调的深刻理念。由于这些话题不是我们经常讨论的，自然有人会觉得对它的任何尝试都是荒谬的，但其基本性质更加促使我们保持开放的心态，努力构建更好的东西。
怀疑主义的存在并不是反对加密货币的理由，但同样也不是支持加密货币的理由。许多大肆宣传的技术都失败了，加密货币可能达不到我们预期。在这一点上，最可靠的方法就是忽略外部环境的怀疑或炒作，独立思考，尝试探索新星球。不要只关注投机活动，而要关注实质性建设和真正的用途。
加密货币投机活动有时可能令人不快，但它是我们这个时代最重要的技术之一的引导机制。
特别感谢 Vitalik Buterin、Brian Armstrong、Dan Romero、Andrew Huang 和 Paradigm 团队成员 Fred Ehrsam、Dan Robinson、Charlie Noyes、Georgios Konstantopolous、Arjun Balaji、Frankie、Caitlin Pintavorn、Dave White、Doug Feagin、samczsun、Jackson Dahl、Alana Palmedo、Katie Biber、transmissions11 和 Brendan Malone 进行讨论和反馈。
附录
如果我们将加密货币比作一个新的星球，会产生什么影响？
加密社区
- 加密货币是一个综合的生态系统，我们应该共同协作。新星球上的不同城市有很多共同点。说服地球人在新星球上定居，或者保护新星球免受不当的地球法规的影响，比极端主义的内讧更重要。
- 正如 Vitalik 所说，对于加密社区而言，考虑构建完整的技术栈非常重要。新星球不能完全依赖地球的基础设施。目前存在的默认的互联网技术栈有：谷歌、推特、Github、信用卡等，也有独立的中国互联网技术栈：微信、支付宝、微博、数字货币和电子支付工具（DCEP）……加密货币则可能需要构建一个独立的加密货币技术栈：类似于中国技术栈，但朝着更加开放和自主的方向发展。
- 对于一个新的星球来说，拥有自己的文化会大有裨益。实际上，我们可能并不希望加密货币消失，也不希望新星球与地球太过相似。
建设者
- 在加密货币领域构建产品既是一个技术问题（“新星球上可以构建什么？”），也是一个社会问题（“新星球上的人们是否需要这个产品？”）。
- 加密货币创业的一个好思路是思考新星球上的早期居民可能需要什么。那些前往赌场的人需要食物或住宿吗？可以考虑构建这方面的产品。
- 加密货币创业的另一个思路是思考新星球有何不同以及可能需要哪些独特的产品。引力的工作方式有何不同？这就可能催生新产品。
- 有些产品被认为是为新星球（DeFi）上的定居者构建的。其他产品则充当新行星和地球（CeFi）之间的桥梁。还有一些可能是使用新星球的技术为地球构建的产品（如利用稳定币的金融科技产品）。
- 一种失败模式是在主流用户准备好迁移到新星球之前就为他们构建产品。更好的方法是专注于已经是新星球居民的人或即将访问新星球的人。
- 另一种失败模式是为早期定居者构建太多产品，而忽略了即将到来的潜在用户。
现有企业
- 现有的地球企业也可以发挥作用。最自然的方式是作为地球和新星球之间的桥梁，但也可能在构建原生产品方面发挥作用。
- 将加密货币视为一个新兴市场。这既是关于新技术的采用，也是关于登陆一个拥有自己文化的新星球。就像餐厅根据不同国家/地区调整菜单或企业雇用当地总经理一样，让您的团队和产品适应新星球的特点也非常重要。
- 一种误区是误解新行星的独特属性。例如，银行曾一度对热衷于“区块链而不是比特币”，这就像给银行贴上一层壁纸，让它看起来更像新星球一样。但它仍然是地球上的银行，完全没有本质变化。
政策制定者
- 与直觉相反，加密货币最终可能会成为美元的福音。与美元挂钩的稳定币是新星球上最受欢迎的货币之一，远远超过了地球上任何其他货币。
- 人们很容易在新星球上看到狂野西部的活动，并采取过于激进的行动，例如禁止前往新星球旅行，或严格限制在那里进行的活动。但这将阻止新星球度过这个初级阶段，无法实现长远创新。
- 更好的做法是采取长远眼光。让新星球有安全港和且无需许可。当不良行为者犯罪时，应予以惩罚。但要保持开放性，让正直的参与者追求实验和创新。
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