Autor: Andrew Hong

Recopilación: Ladyfinger, blockbeats

Nota del editor:

Este artículo profundiza en el comportamiento y el impacto de las monedas meme en el mercado actual, revelando el mayor rendimiento y potencial de inversión de esta clase de activos criptográficos a través de un marco analítico detallado. Los datos y gráficos en el artículo se derivan de un conjunto de datos compilado específicamente para la moneda meme Farcaster, proporcionando una perspectiva integral para ayudar a los lectores a comprender la comunidad y el rendimiento financiero de la moneda meme. Al combinar datos de la comunidad con datos financieros, los autores intentan evaluar y clasificar más científicamente dichos tokens para proporcionar soporte de decisión para inversores y analistas.

Introducción

Cada ciclo de mercado va acompañado de la aparición de las monedas meme. Si no está familiarizado con el concepto, piense en los foros de reddit en 2021 que impulsaron el pump del precio de las acciones de AMC. Un grupo de personas gira en torno a un meme para subir el precio de un activo a corto plazo, de un día a unos pocos meses. Esto se ha convertido en una estrategia de mercado popular en el espacio de encriptación desde la capa de cadena de bloques hasta la capa de aplicación, ya que las personas están impulsando no solo el precio, sino también la atención del ecosistema. Incluso hay proyectos como Avalanche que han creado una base oficial para que la moneda meme en orden vaya más allá.

La diferencia entre una moneda meme y cualquier otro token puede no ser muy clara, pero por lo general, nada admite este token que no sea la imagen del meme en sí. Por ejemplo, DOGE como Token, lo que realmente lo soporte es solo la imagen de Shiba Inu, que es diferente de una ETH asegurada por Ethereum Cadena de bloques, una UNI respaldada por una protocolo completa de Uniswap detrás de ella, o una MKR respaldada por un servicio de moneda estable totalmente garantizado.

Las monedas meme de Farcaster (como DEGEN) son la última tendencia, y su principal ventaja es que su comunidad es de acceso público. Por lo tanto, me gustaría hacer un análisis fundamental con una combinación de datos comunitarios y financieros.

Cómo evaluar una moneda meme

Podemos dividir todas las monedas meme usando el siguiente gráfico:

Hay cinco áreas principales desglosadas en el gráfico anterior:

· Riesgo extremo: Las monedas meme con baja liquidez y volumen son muy peligrosas y fáciles de ser RUG porque hay muy pocos proveedores de liquidez

· Bot Arena: La gran moneda meme larga nunca saldrá de la guerra, porque hay k decenas de miles de monedas, e incluso monedas meme largas con los mismos nombres de token o similares compiten por la atención de la comunidad y los activos

· Crecimiento volátil: Las monedas meme que han roto el período inicial necesitan mantener su impulso y subir. Durante este período, es posible ver la fluctuación del precio al 100-500%, y ya sea que la fluctuación sea hacia arriba o hacia abajo, habrá algunos KOL largos que comenzarán a agarrar este meme.

· Bien establecido: El líder en el mercado de monedas meme ocupará una alta posición en la atención de la comunidad y el valor financiero durante un período de tiempo, formando una clara brecha con otros competidores. Este estado líder puede manifestarse en una menor fluctuación de precios, mostrando una especie de estabilidad a medida que el número de nuevos inversores interesados en la moneda meme alcanza un estado de equilibrio con el número de inversores que salen, manteniendo así un enfoque constante en la moneda meme.

· Gigante dormido: Las monedas meme que han subido mucho en la comunidad y financiación y que no han sufrido de "RUG" pueden caída silenciosas por un tiempo. Es probable que se haya formado una DAO y estén comenzando a lanzar acuñación o productos y lidiar con el caos de la comunidad mientras esperan ser notados nuevamente.

La mayoría de las monedas meme deben estar atrapadas en el "Bot Arena", algunas monedas meme notables están en la sección "Crecimiento volátil", y tal vez una o dos monedas meme pueden convertirse en "Bien establecidas". En el proceso, algunos pueden perder el poder de la comunidad y convertirse en "Gigantes Dormidos", mientras que otros pueden perder liquidez y convertirse en "Riesgo Extremo".

Y la hoja de ruta para una moneda meme exitosa debería verse así:

Puede ver que las monedas memes largas tienen mucha atención mediática debido a la promoción de bots o KOL, pero en realidad su liquidez no es fuerte, lo que puede exponer a los inversores al riesgo de ser "RUG", es decir, si el equipo del proyecto retira repentinamente la liquidez, los inversores sufrirán pérdidas.

Después de mucho análisis de datos, hice un gráfico relacionado con la moneda meme de Farcaster en Dune:

EN REALIDAD, ESTO ESTÁ MUY EN LÍNEA CON MIS EXPECTATIVAS, PUEDES VER QUE DEGEN ESTÁ EN EL EXTREMO MÁS LEJANO EN LA ESQUINA SUPERIOR DERECHA, Y LUEGO HAY ALGUNOS OTROS COMO ENJOY, HIGHER, TN100X Y EVERY IN THE MIDDLE. Otras monedas meme están atrapadas a la izquierda, compitiendo por la atención y la liquidez.

Vale la pena señalar que no estoy filtrando los ataques de Sybil o los bots aquí, por lo que las puntuaciones de la comunidad de algunas monedas meme pueden estar sesgadas. Esta es una dirección que se puede mejorar en el futuro.

Ahora, expliquemos cómo surgieron estas dos calificaciones a partir de este gráfico final. También haré más preguntas de investigación y elaboraré mi lógica para aquellos que quieran profundizar.

También hay algunos íconos que no he enumerado en este artículo, y los que se necesitan se pueden encontrar aquí.

Puntuación de la comunidad

Cada partitura consta de una sección "básica" y una sección "ascendente". Para la puntuación de la comunidad, primero medimos la capacidad de entrega y el compromiso de las menciones de tokens. Por lo tanto, de acuerdo con este método, se contará "$DEGEN", pero no "DEGEN". Los símbolos relacionados con tokens como Degen Hat, Higher Arrow, TN100X Ham también se cuentan en el total.

Esto nos da cinco indicadores principales:

· Deliverer: El número de personas que ponen un token específico en él

· Porcentaje de destinatarios: el porcentaje de estos droppers que han recibido previamente el token

· Número de ubicaciones: el número de ubicaciones que contienen un token específico

· Número de canales: el número de canales que han realizado entregas que contienen un token específico

· Nivel de actividad: Engagement (me gusta + respuestas) más el número de entregas multiplicado por la raíz cúbica del número de repartidores multiplicado por el número de canales.

La puntuación general de la comunidad se calcula utilizando el nivel de actividad "base" y un multiplicador "creciente" basado en los cambios semanales en los repartidores únicos y los repartidores de destinatarios. Esencialmente, si vemos más y más personas largas poniendo en un token, y esas personas están encontrando formas de tener esos tokens, definitivamente es una señal muy saludable.

En general, se ve así en la tabla:

Puntuación de los fondos

Estas son algunas métricas financieras:

· Valor totalmente diluido (FDV): Precio totalmente diluido, oferta total x precio

· Precio: Basado en el último precio de las transacciones DEX

· Porcentaje de cambio de precio diario, semanal y mensual: el cambio porcentual en el precio sobre una base diaria, semanal y mensual

· Liquidez: Este Liquidez se refiere a los que no son Token Liquidez, lo que significa que para un grupo DEGEN-WETH (Ethereum), solo contamos la parte WETH del mismo. Hacerlo puede darnos una señal más estable de que un token determinado tiene una liquidez más larga o menos buena.

· volumen: DEX volumen en los últimos 30 días

· Volumen de transferencia: el número de transferencias ERC20 en los últimos 30 días

· Volumen de comercio total: El volumen de USD en el DEX en los últimos 7 días

La parte "base" de la puntuación financiera está determinada por la volumen de su DEX no Token Liquidez y , mientras que la parte "subir" se calcula en función de la variación Liquidez semana a semana. En resumen, se ve así en la tabla:

Preguntas de seguimiento

Aquí hay algunas preguntas que espero explorar en profundidad desde aquí:

· ¿Cómo puntuar "droppers" para ataques Sybil o comportamiento de bot basado en el valor de los tokens mantenidos en la billetera?

· ¿Es posible clasificar a los "repartidores" en función de su relación con un grupo o comunidad conocida?

· ¿Cómo se clasifican las fases de subida comunitaria y financiera, cuál es la correlación entre ellas, y hay desfases temporales o interdependencias?

· ¿Hay los mismos grupos de personas o tipos de personas que impulsan la fase inicial de subida? ¿Cuáles son las características de aquellos que son los primeros, los correctos y los últimos en unirse a un meme? ¿Cómo se relaciona esto con el rango del usuario?

· ¿Cuáles son los impulsores cuando un meme se mueve de un punto de acceso a otro?

· ¿Cómo se evalúa el interés de una persona en función de su comunidad o inversión financiera? ¿Las personas cambian su comportamiento de "caída" después de comprar y vender un token en particular?

· ¿Cuál es la vida media de un meme a nivel comunitario y financiero, más larga?

Guía de consulta de datos

Si bien todo el resultado aquí parece provenir de un conjunto de datos, los datos detrás de escena son en realidad un poco más complejos. Puede utilizar las siguientes directrices para consultar los datos relevantes:

· dune.neynar...... El conjunto de datos es cargado por el equipo de Neynar, que indexa todos los datos de Farcaster. Si no está familiarizado con el concepto de datos de Farcaster, comience con mi guía para novatos. En general, si ve "conjunto de datos" en el nombre de la pestaña, significa que está compuesto por "duna". El nombre del equipo que se muestra después de cargar el prefijo.

· Tan largo como veas "resultado" en el nombre de la tabla, es un matview. Creé la "Tabla de resumen de tokens ERC20" para obtener todos los datos de transacción, precio, liquidez y transferencia para un token específico. Esta tabla de resumen se desglosa aún más en subconsultas, de modo que la consulta final se ejecuta en solo 3 minutos. El tiempo total de ejecución de todas las consultas es de unos 60-70 minutos.

· Si ve un nombre de tabla que no sigue el prefijo anterior (y no es la tabla original o la tabla decodificada), lo más probable es que sea del libro de hechizos. Entonces, tokens.erc20 me da todos los tokens con símbolos o decimales, dex.trades me da todas las transacciones DEX en todas las cadenas de bloques, y así sucesivamente. Puedes encontrar la lógica de la tabla buscando nombres de tablas, abreviaturas o nombres de tablas (como "dex" o "trades") en el repositorio de GitHub.

Resumen

Como un tipo único de activos cripto, el rendimiento del mercado de las monedas meme a menudo está fuertemente influenciado por los medios comunitarios y la dinámica de la comunidad. Además de un marco sistemático para evaluar las monedas meme, podemos monitorear y predecir con mayor precisión el rendimiento de estos tokens a través del análisis de datos construido en la plataforma Dune.

Aunque existen ciertos desafíos, como el riesgo potencial de ataques Sybil o manipulación de bots, el análisis de las monedas meme puede ser más preciso y útil a través de un monitoreo continuo y mejoras técnicas. La investigación futura puede profundizar aún más la comprensión de estas complejidades y aportar nuevos conocimientos al amplio campo de los activos cripto.