Futures-gestützter Bitcoin-ETF - ein wichtiger Treiber für den Anstieg von BTC auf 60.000 $

Am 19. Oktober hat der erste börsengehandelte Fonds (ETF), der mit Bitcoin-Futures verbunden ist, den Handel an der New Yorker Börse aufgenommen.
Die Zulassung von Bitcoin-Futures-ETFs durch die SEC ist ein wichtiger Meilenstein für die Kryptoindustrie.Bitcoin-ETFs werden als Brücke zwischen der Kryptowährungsbranche und dem traditionellen Finanzmarkt dienen, wodurch mehr Leben in den Krypto-Raum fließen kann.
Die SEC verfolgt einen pragmatischen und fortschrittlichen Ansatz, wenn es um Kryptowährungen geht, und wird schrittweise die Compliance für Krypto-Coins erhöhen. [Bitcoin, SEC, ETF, GBTC.
Nach Angaben der New York Times hat der erste börsengehandelte Fonds (ETF), der mit Bitcoin-Futures verbunden ist, am 19. Oktober den Handel an der New Yorker Börse aufgenommen. Dies gilt als ein großer Meilenstein für die Branche.
Es wird berichtet, dass die Bitcoin-ETFs von ProShares, einer bekannten Investment-Management-Gesellschaft, aufgelegt wurden. Am vergangenen Freitag reichte ProShares den Prospekt für die Auflegung seines auf Futures basierenden Bitcoin-ETFs bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ein, die den Bitcoin-Futures-ETFs grünes Licht gab, nachdem fünf Kommissionsmitglieder zusammengekommen waren, um das Thema zu diskutieren. Das Produkt mit dem Tickersymbol $BITO wird an der NYSE Arca gehandelt und hat eine Verwaltungsgebühr von 0,95 %. Dies liegt deutlich unter den 2 %, die zuvor vom Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) erhoben wurden.
Es wird erwartet, dass es eine Reihe von Bitcoin-ETFs von anderen Unternehmen geben wird, darunter Valkyrie Investments, Invesco, VanEck und andere. So hat beispielsweise Ark Investment Management, eine renommierte Vermögensverwaltungsfirma, angekündigt, einen eigenen Bitcoin-Futures-ETF aufzulegen. Dabei handelt es sich um einen aktiv verwalteten Fonds, der in Partnerschaft mit dem Schweizer Kryptowährungs-ETF-Emittenten 21Shares aufgelegt wird. Ein weiterer Vermögensverwaltungsgigant, Greyscale Investments, könnte diese Woche ebenfalls einen Antrag auf Umwandlung des 38,7 Milliarden Dollar schweren Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen Spot-ETF stellen.
Die Genehmigung des Bitcoin-Futures-ETF durch die SEC kommt nicht von heute auf morgen. Bereits im August dieses Jahres erklärte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler, er freue sich darauf, dass die Mitarbeiter den Antrag für die ETFs, die auf den Bitcoin-Futures der CME basieren, prüfen werden. Gensler, der vor seinem Amtsantritt als SEC-Vorsitzender auch Blockchain-Technologie am MIT lehrte, gilt weithin als freundlich gegenüber dem Krypto-Raum. Aber er betonte auch, dass er einen Bitcoin-Futures-ETF und nicht einen Bitcoin-Spot-ETF unterstützt und dass Bitcoin-Futures-ETFs den Anlegern tatsächlich einen erheblichen Schutz bieten.
Die Reaktion der Anleger auf diese guten Nachrichten war enorm enthusiastisch. Seitdem die Nachricht im Umlauf ist, hat Bitcoin eine Menge positiver Kursbewegungen erlebt, wobei sein Preis zum ersten Mal seit April die 60.000 $-Marke durchbrochen hat. Im letzten Monat ist der Preis von Bitcoin um 40 % auf einen Höchststand von 62.600 $ gestiegen.


Seit 2013 hat die SEC einen negativen Ausblick in Bezug auf die Handelsanträge für Bitcoin-ETFs. In anderen Teilen der Welt sind die ETF-Fonds jedoch an vielen Börsen in verschiedenen Ländern wie Kanada, Brasilien und Dubai aktiv. Am 18. Februar dieses Jahres hat Purpose Investments den weltweit ersten Bitcoin-ETF - Purpose Bitcoin ETF - an der Toronto Stock Exchange mit der Genehmigung der Ontario Securities Commission in Kanada aufgelegt. Am 23. Juni hat QR Capital auch den ersten Bitcoin-ETF in Lateinamerika an der brasilianischen Börse aufgelegt.

Warum ist der ETF ein "Meilenstein" für den Bitcoin-Handel?
Seitdem die erstaunlichen Eigenschaften von Bitcoin als Vermögenswert entdeckt wurden, haben sich die Menschen auf den Tag gefreut, an dem Bitcoin seinen eigenen ETF haben würde. Im Jahr 2013 reichte Gemini seinen ersten Antrag auf Einrichtung eines ETF bei der SEC ein. In den acht Jahren seither hat die SEC viele Anträge für Bitcoin-ETFs abgelehnt. Dass die SEC nun endlich einen Bitcoin-ETF genehmigt hat, ist angesichts des langwierigen und anstrengenden Prozesses, der bis zu diesem Punkt geführt hat, von Bedeutung.


ETF, die Abkürzung für Exchange Traded Fund, ist im Wesentlichen ein Anlageinstrument, mit dem der Wert eines bestimmten Vermögenswerts nachgebildet wird und das auch öffentlich an Börsen gehandelt werden kann. Der gängigste ETF-Typ ist ein indexnachbildender ETF. Es handelt sich um einen ETF, der niedrige Verwaltungsgebühren, niedrige Schwellenwerte und eine hohe Liquidität aufweist. Sie können den Investitionsprozess von Einzelanlegern (oder "Kleinanlegern") vereinfachen. Tatsächlich macht das ETF-Handelsvolumen 30 % des Gesamtvolumens an den US-Börsen aus.
Wie wir wissen, ist ein Fonds eigentlich ein Korb von Aktien. Viele Anleger, die nicht in der Lage sind, sich für bestimmte Aktien zu entscheiden, entscheiden sich stattdessen für Fonds, die von Fondsgesellschaften aufgelegt werden. Diese Fonds verwalten das Aktienvermögen in ihrem Namen. Dabei fallen Verwaltungsgebühren an. Es gibt zwei Arten von Fonds: Aktive Fonds und passive Fonds. Aktive Fonds sind Fonds, bei denen die Fondsmanager eine aktive Rolle spielen, um höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Passive Fonds spiegeln in der Regel die Renditen eines bestimmten Index wider. Die Anteile des ETF-Fonds sind variabel.
Die Investition in Bitcoin erfordert ein gewisses Maß an systematischem Wissen über die Blockchain-Industrie, und die Nutzer müssen lernen, ihre eigenen privaten Schlüssel zu verwalten. Dies führt unweigerlich zu einer recht hohen Investitionsschwelle. Mit der Bitcoin-ETF-Zulassung können Anleger Bitcoin-bezogene Investitionen auf eine Weise tätigen, die dem Kauf allgemeiner Wertpapiere gleicht, ohne den Kryptomünzen direkt halten zu müssen.
Der Bullenmarkt, der Ende 2020 begann, wird oft als "institutioneller Bullenmarkt" bezeichnet. Selbst traditionelle Finanzriesen wie Goldman Sachs haben Kryptowährungen in ihre Portfolios aufgenommen. Diese Unternehmen verfügen über eine riesige Menge an Kapital und haben natürlich Einfluss auf den Bitcoin-Markt. Während dieser Hausse ist BTC auf 64.000 $ gestiegen, mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 1,2 Billionen $. Die Größe des Vermögens entspricht nun 15 % der Marktkapitalisierung von Gold. Angesichts des schnell wachsenden Marktes wird die Einhaltung von Vorschriften für die meisten Anleger zu einem Problem.
Die Börsennotierung von Coinbase an der Nasdaq am 14. April wurde als erster Meilenstein für die Aufnahme von Kryptowährungen in die traditionellen Kapitalmärkte angesehen. Die Zulassung des ersten Bitcoin-Futures-ETF in den USA wird zweifelsohne eine weitere Welle der Begeisterung für Anleger auslösen, die in Bitcoin investieren. Denn sobald ein Produkt in Form eines börsengehandelten Fonds akzeptiert wird, ist dies oft auch ein Zeichen dafür, dass der regulatorische Rahmen vorhanden ist. Bitcoin-ETFs werden als Brücke zwischen der Kryptowährungsbranche und dem traditionellen Finanzmarkt dienen. Dies wird dem Kryptowährungsraum zusätzliche Vitalität verleihen.

Weitere wichtige Signale von der SEC
In der Tat gibt es Anzeichen dafür, dass die SEC ihr Verständnis von Krypto-Assets wie Bitcoin vertieft, ein Regulierungssystem um sie herum aufbaut und sie in das bestehende System einbezieht.
In den ersten Jahren waren die SEC und die internationalen Kapitalmärkte ahnungslos, wenn es darum ging, Kryptowährungen zu verstehen und zu charakterisieren. Sie unterscheiden sich eindeutig von herkömmlichen Wertpapieren oder Derivaten. Es handelt sich um eine völlig neue Art von Vermögenswerten. Am 10. März 2017 veröffentlichte die SEC eine Erklärung, in der sie erklärte, dass der Grund für die wiederholte Ablehnung von Anträgen für Bitcoin-ETFs darin bestand, Kursmanipulationen und Marktbetrug zu verhindern.
Während Bitcoin-ETFs lange Zeit stagnierten, haben sich andere Bitcoin-basierte Finanzprodukte allmählich weiterentwickelt.
Im Dezember 2017 führte die Chicago Mercantile Exchange (CME) offiziell Bitcoin-Futures ein, ein großer Schritt in Richtung Mainstream-Investitionen in den Vermögenswert. Im Januar 2020 reichte GBTC seinen Antrag auf Registrierung bei der SEC ein und wurde damit zum ersten Instrument für digitale Vermögenswerte, dass die SEC-Standards erfüllt. Treuhandprodukte hatten jedoch schon immer viele Mängel (wie unzureichende Liquidität und hohe Anlageschwellen), die zu dem häufigen Phänomen führen, dass die GBTC-Prämie negativ wird. Dies kann darauf hindeuten, dass das Produkt für die Anleger nicht attraktiv genug ist.
Die SEC verfolgt einen pragmatischen und progressiven Ansatz, wenn es um Kryptowährungen geht, und wird nach und nach einen Dialog über die Einhaltung der Vorschriften eröffnen. Obwohl die SEC den Antrag genehmigt hat, betonte sie auch, dass sie nur Bitcoin-Futures-ETFs unterstützt, nicht aber Bitcoin-Spot-ETFs. Im Vergleich dazu werden Futures-ETFs aufgrund der Unterschiede in der Funktionsweise von Futures- und Kassahandel weniger Einfluss auf den Markt haben. Da Futures-ETF-Produkte auf den Bitcoin-Futures der CME basieren, die derzeit unter Aufsicht stehen, ist der Preis relativ stabil und das Risiko gering, während der Preis von Bitcoin-Spot volatiler ist.
Es wird erwartet, dass die SEC mit der allmählichen Reifung der relevanten Bedingungen die Antragsschwelle für Bitcoin-Spot-ETFs nach der ersten Hälfte des Jahres 2022 langsam senken wird.

Fazit
Es wird ein langer Weg sein, bis Bitcoin vollständig konform ist und von den Mainstream-Finanzmärkten akzeptiert wird, aber er ist unvermeidlich.
Da der US-Investmentmarkt das Zentrum des globalen Finanzmarktes ist, hat die Zulassung von Bitcoin-Futures-ETFs durch die SEC der gesamten Kryptowelt sicherlich einen massiven Schub gegeben. Im April dieses Jahres erreichte BTC ein Allzeithoch von 64.869 $ und könnte erneut neue Höchststände erreichen, da sich der BTC-Markt derzeit in einem Bullenlauf befindet.

Autor: Edward. H (Gate.io Forscher)
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