Trading Crashkurs | Was ist Slippage? Wie man ihn beim Trading vermeidet

(TL;DR)

- Slippage ist eine Situation, in der Händler andere Ausführungspreise erhalten als ursprünglich erwartet.

- Slippage kann entweder positiv oder negativ sein.

- Bei einem positiven Slippage erhält der Händler einen besseren Preis als erwartet, während ein negativer Slippage zu einem Verlust führt.

- Das Slippage-Risiko kann durch den Handel auf hochliquiden Märkten und solchen mit geringer Volatilität minimiert werden.

- Weitere Möglichkeiten zur Minimierung des Slippage-Risikos sind die Verwendung von Limit-Orders, die Slippage-Toleranz und die Aufteilung von Geschäften.

- Die Slippage-Toleranz ist der Prozentsatz der Transaktion eines Auftrags, den die Marktteilnehmer für den Handel festlegen, um das Slippage-Risiko zu verringern.


Ein Überblick

Investitionen in Kryptowährungen gehören zu den besten Anlagemöglichkeiten des Jahrhunderts. Aber es gibt zahlreiche Risiken, die mit Investitionen in Kryptowährungen verbunden sind. Die Preise sind notorisch unbeständig. Die Sicherheitsprotokolle sind mangelhaft, und Hacker und Betrüger sind ständig auf der Suche nach Sicherheitslücken, die es ihnen ermöglichen könnten, Gelder zu erbeuten.
Außerdem hat der Krypto-Winter 2022 gezeigt, dass das Krypto-Finanzsystem immer noch ernsthafte strukturelle Schwachstellen aufweist.


Was ist Slippage?


Slippage ist die Differenz zwischen dem geplanten Preis eines Handels und dem Hauptpreis, zu dem der Handel abgeschlossen wird. Slippage tritt auf, wenn Händler aufgrund einer Preisänderung zwischen dem Zeitpunkt, zu dem der Auftrag auf den Markt kommt, und dem Abschluss eines Geschäfts einen anderen Preis erhalten, als sie ursprünglich beabsichtigt hatten.
Der Preisunterschied kann null, positiv oder negativ sein, je nachdem, in welche Richtung sich der Preis bewegt und ob es sich um einen Kauf oder Verkauf oder um die Eröffnung oder Schließung einer Position handelt.

Händler können zwar eine ungünstigere Preisdifferenz als geplant erhalten, aber auch einen besseren Preis. Daher kann es zwei Arten von Slippage geben: positive und negative.
Ein positiver Slippage liegt vor, wenn ein Handel zu einem günstigeren Preis als erwartet ausgeführt wird, während ein negativer Slippage vorliegt, wenn ein Auftrag zu einem schlechteren Preis als erwartet abgeschlossen wird.


Warum Slippage auftritt

Slippage ist häufig und tritt in der Regel dann auf, wenn der Markt extrem volatil ist oder die Marktliquidität gering ist.

Hohe Volatilität
Slippage tritt vor allem in Zeiten hoher Volatilität auf, wenn Marktaufträge eingesetzt werden. Auf einem volatilen Markt kommt es schnell zu Kursbewegungen und Veränderungen. Es dauert einige Zeit, bis die Transaktionen nach der Einleitung auf der Kette ankommen. Daher kann sich der Endpreis eines Vermögenswerts während der Zeitspanne ändern, was zu Slippage führt.

Geringe Liquidität
In einer Situation, in der ein Händler Kryptowährungen zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen möchte. Der Auftrag kann möglicherweise nicht zu diesem Preis ausgeführt werden, da die Liquidität auf der anderen Seite des Handels gering ist. Um den Auftrag abzuschließen, müsste der Handel zu einem Preis mit ausreichender Liquidität ausgeführt werden. Dieser Prozess kann zu einem Preis führen, der sich erheblich von dem unterscheidet, den der Händler prognostiziert hatte.

Wie funktioniert Slippage?

Wenn ein Auftrag ausgeführt wird, wird das Wertpapier zum günstigsten Preis, der von einer Börse oder einem anderen Market Maker gestellt wird, gekauft oder verkauft. Dies führt entweder zu günstigeren (positiven), gleichen oder ungünstigeren (negativen) Handelsergebnissen als dem beabsichtigten Ausführungskurs. Positiver und negativer Slippage funktionieren auf unterschiedliche Weise.

Bei einem Kaufauftrag liegt eine positive Slippage vor, wenn der tatsächliche Preis niedriger ist als der geplante, so dass der Händler einen günstigen Kaufkurs erhält. Ein negativer Slippage liegt vor, wenn der tatsächliche Preis höher ist als der prognostizierte, was den Händlern einen ungünstigen Kaufkurs beschert.

Bei einem Verkaufsauftrag liegt eine positive Slippage vor, wenn der tatsächliche Preis höher ist als der prognostizierte, so dass Händler einen höheren Gewinn aus einem Verkauf erzielen können. Von negativer Slippage spricht man, wenn der tatsächliche Preis niedriger ist als der prognostizierte, was zu Verlusten für die Händler führt.

Darüber hinaus können Händler beim Krypto-Handel in der Regel den Prozentsatz des Transaktionswerts der Order festlegen, den sie als akzeptable und risikoarme Slippage-Kosten ansehen. Dieser Prozentsatz wird als Slippage-Toleranz bezeichnet. Der Handel wird nicht ausgeführt, wenn der tatsächliche Transaktionswert über die vom Händler festgelegte Slippage-Toleranz hinausgeht.

Wie man Slippage beim Handel vermeidet

Handeln Sie an Märkten mit geringer Volatilität und hoher Liquidität
Märkte mit geringer Volatilität zeichnen sich durch einen reibungslosen Kursverlauf aus, was bedeutet, dass die Kursänderungen nicht chaotisch sind. Umgekehrt haben hochliquide Märkte viele aktive Teilnehmer auf beiden Seiten, was die Chancen erhöht, dass ein Auftrag zum geplanten Preis ausgeführt wird.

Wenn Sie in dieser Phase geringer Volatilität und hoher Liquidität handeln, können Sie Ihr Slippage-Risiko minimieren.

Slippage-Toleranz
Die Slippage-Toleranz ist der Prozentsatz der Transaktion einer Order, den Krypto-Händler beim Handel festlegen, um das Slippage-Risiko zu verringern.

Wenn der Markt innerhalb dieses Prozentsatzes bleibt, wird die Order zum gewünschten Preis ausgeführt. Bewegt sich der Preis jedoch außerhalb dieses Bereichs, wird die Transaktion automatisch rückgängig gemacht.

Limit-Order verwenden
Slippage tritt auf, wenn ein Händler Marktaufträge verwendet, um Handelspositionen einzugehen oder zu verlassen. Aus diesem Grund ist die Verwendung von Limit-Orders anstelle von Markt-Orders eine der wichtigsten Strategien, um das Risiko von Slippage zu vermeiden. Dies liegt daran, dass Limit-Aufträge zu vorher festgelegten oder besseren Kursen ausgeführt werden, wodurch die Möglichkeit einer negativen Slippage, die bei der Verwendung von Marktaufträgen auftreten kann, ausgeschlossen wird.

Große Trades aufteilen
Wenn Händler Kryptowährungen in signifikanter und marktbewegender Größe kaufen oder verkaufen wollen, könnte eine andere Strategie darin bestehen, die Transaktion in kleinere Stücke aufzuteilen. Indem er einen großen Handel in mehrere kleinere aufteilt, kann der Händler seine Auswirkungen auf den Markt und mögliche Verluste aufgrund von Slippage minimieren.


Schlussgedanke

Slippage ist für die meisten Krypto-Händler ein häufiges Ereignis, wenn der Marktpreis während einer Transaktion nicht dem beabsichtigten Preis entspricht.
Es ist fast unmöglich, Slippage vollständig zu vermeiden, da es während der Marktvolatilität oder bei geringer Liquidität auftritt. Stattdessen können Händler das Auftreten von Slippage minimieren, indem sie Zeiten mit hoher Volatilität meiden. andere Möglichkeiten zur Minimierung von Slippage nutzen, wie z. B. das Setzen von Limit-Orders und die Nutzung eines schnellen Brokers.

Grundlegende Kenntnisse des Konzepts der Slippage und der Slippage-Toleranz bei Kryptowährungen helfen Händlern, bessere Handelsstrategien umzusetzen.




Autor： M. Olatunji, Gate.io Observer
*Dieser Artikel gibt nur die Meinung des Forschers wieder und stellt keine Investitionsempfehlungen dar.
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