المؤلف الأصلي: إد رومان ، الشريك الإداري ، هاك VCالتجميع الأصلي: 1912212.eth ، أخبار التبصر### تواصل مع موفري السيولةعندما يتم إطلاق عملة لأول مرة ، عادة ما لا يتوفر عدد كبير من الرموز في السوق. وذلك لأن عملة المستثمرين والموظفين غالبا ما يتم الاستحقاق / قفله لعدة سنوات ، مما يؤدي إلى نقص السيولة العمق تبادل وجعل السعر التقلب عملة أكثر من اللازم. يمكن أن تؤثر أوامر البيع والشراء الصغيرة في البورصات بشكل كبير على سعر رموز المشروع.هل عملة السعر التقلب مشكلة؟ ليس بالضرورة ، ولكن إذا كان عملة الخاص بك لديه شكل من أشكال المنفعة ، يصبح مهما جدا. قد لا تعمل شبكتك كما هو متوقع لأن المستخدمين لا يمكنهم الحصول على الرموز المميزة بمبلغ أو سعر معقول لاستخدام الشبكة ، مما قد يمنع ارتفع الشبكة.لحل هذه المشكلة ، يمكنك استئجار واحد أو أطول مزودي السيولة لمساعدة الرمز المميز على خلق السيولة. يمكن لمقدمي السيولة استعارة الرموز المميزة من خزينتك وإنشاء أسواق من خلال توفير عملات مستقرة خاصة بهم للاقتران مع الرموز المميزة الخاصة بك في البورصات ، وغالبا ما يكون لديهم روبوتات خوارزمية تعمل ك "وسطاء" بين المشترين / البائعين على تبادل ، وبالتالي إنشاء سوق السيولة.تتضمن المعاملة النموذجية مع مزود السيولة اقتراض الرموز المميزة الخاصة بك لمدة 18 شهرا ، وبعد ذلك يمكنهم اختيار شراء هذه الرموز بالسعر الحالي. لذلك ، من الواضح أن هذه الأنشطة تأتي بتكلفة.ومن الأمثلة على مزودي السيولة Amber Group و Dexterity Capital و Wintermute. في الآونة الأخيرة ، ظهر مفهوم داخل السلسلة مزود السيولة ، حيث يعمل Web3 بشكل فعال بروتوكول ك مزود السيولة. يتم توفير العملات المستقرة من قبل LPs الديناميكيين الذين يمكن أن يكونوا أعضاء في DAO الخاصة بك (مما يخلق تحالفا قويا للمصالح وهو طريقة رائعة لمكافأة أعضاء DAO المشاركين).### التمويل اللامركزي بروتوكول (أو L1 / L2 بروتوكول) بحاجة إلى خطة TVL منذ البدايةلقد رأينا طويل مؤسسي التكنولوجيا يطلقون التمويل اللامركزي بروتوكول ونأمل أن ينطبق شعار "إذا بنيناها ، فسوف يأتون". ومع ذلك ، هذا ليس هو الحال في كثير من الأحيان - فأنت بحاجة إلى استراتيجية قوية للذهاب إلى السوق لجذب رأس المال. مقياس جاذبية التمويل اللامركزي بروتوكول TVL. إذا بدأت ب 0 TVL ، فيمكن أن تخلق معضلة الدجاج والبيض ل LPs ، ولا أحد يريد المخاطرة ويكون أول LP يدخل البركة.تميل LPs إلى أن تكون أكثر تحفظا هذه الأيام (مع الأخذ في الاعتبار بعض العواصف الرعدية الأخيرة في Web3). عادة ما يقلقون بشأن شيئين:* هل العائد الموضح دقيق بالنسبة للعائد الفعلي؟* هل أنا معرض لخطر فقدان رأس المال (بسبب هجمات هاكر أو لأسباب أخرى)؟تتمثل إحدى طرق حل هذه المشكلة في الحصول على دليل اجتماعي قوي من المستثمرين الآخرين الذين يثقون في بروتوكول في المقام الأول. يمكنك "التفاوض المسبق" بشكل فعال على TVL مع مجموعة خاصة قبل الإطلاق. يمكن أن يكون هذا VC أو مكتبا عائليا أو فردا ذا قيمة عالية. حتى يبدأ الآخرون في الشعور بالراحة في الانضمام ، فإن الهدف المتفق عليه بشكل معقول هو تحقيق رقم 7-8 TVL.في النهاية ، فإن أفضل حل على المدى طويل للحفاظ على راحة LPs هو الحفاظ على تشغيل بروتوكول كما هو متوقع طويل بما فيه الكفاية دون التعرض للهجوم من قبل هاكر. يمكن أن تكون هذه طريقة مفيدة لتشجيع التبني المبكر للبدء في بناء سجل حافل.يميل المستخدمون TVL إلى اتباع قاعدة 80/20 (أي أن أعلى 20٪ من المستخدمين يمكن أن يشكلوا أكثر من 80٪ من TVL) ، لذلك يجب أن يكون الحصول على إيداع كبير هو التركيز عند الارتفاع TVL.بالإضافة إلى المرحلة الأولية ، يجب عليك أيضا تخطيط جدول الإصدار ل تعدين السيولة. في البداية ، لا بأس من الدعم من خلال حوافز عملة ، ولكن في طويل الأمد ، ينصح بالانتقال إلى أرباح مستدامة مدفوعة بالرسوم.خدعة مثيرة للاهتمام لزيادة TVL المبكر هي إنشاء دلو "غير مباشر" للمستثمرين. بمجرد الوصول إلى حد التخفيف لهذه الجولة ، لا يمكنك التفكير في المستثمرين إلا إذا التزموا أيضا TVL.### اتبع أفضل الممارسات الأمنيةإن أمن بروتوكول له أهمية قصوى. إذا تعرضت بروتوكول هاكر للهجوم ، فستكون هذه وصمة عار دائمة في سجلك وقد تمنع المستخدمين من المشاركة. هناك بعض الخطوات الرئيسية التي يجب اتباعها:* النظر في اختيار التكنولوجيا مقدما التي من شأنها أن تساعد في اسقاط العقود الذكية هاكر المخاطر. على سبيل المثال: البرمجة بلغة Move ، والتي تم التحقق من صحتها رسميا وآمنة للنوع ، وأكثر أمانا بشكل عام من Solidity (على سبيل المثال ، عبر MovementLabs.xyz). وهناك نهج آخر يتمثل في إدخال وقت الإستجابة عند إغلاق الصفقة لتوفير نافذة لاعتراض العقود الذكية هاكر (على سبيل المثال، عبر UseFirewall.com). يتم استخدام التحقق الرسمي من المعرفة الصفرية للشفرة من خلال تقنيات مثل AlignedLayer.com (على سبيل المثال ، في حالة الجسور).* قم بإجراء مراجعات طويل العقود الذكية قبل بروتوكول البث المباشر للتواصل مع المستخدمين والفرق بأن التعليمات البرمجية الخاصة بك موثوقة. لاحظ أن هذا لا يضمن عدم استغلالك ، لكنها الخطوة الصحيحة. ومن الأمثلة على ذلك Trail of Bits و Quantstamp.* قم بإنشاء عملية تغيير التعليمات البرمجية حيث يمكنك إعادة فحص كل زيادة في التعليمات البرمجية باستخدام تدقيق خفيف إذا قمت بإجراء تغييرات أخرى على العقود الذكية بمرور الوقت. هذه خطوة غالبا ما يتم تجاهلها من قبل الفريق وهي ضرورية للقبض على نقاط الضعف التي تنشأ في عمليات التعليمات البرمجية المتسرعة.* ضع في اعتبارك استخدام التحقق الرسمي أو اختبار الزغب. التحقق الرسمي هو تحقق رياضي شامل لنظام التعليمات البرمجية. يوفر تحليلا شاملا للتغطية يمكن أن يعزز ثقتك في الدفاع ضد الهجمات. Fuzzing هي عملية تغير مدخلات النظام قليلا لتحديد حالات الحافة التي يمكن استغلالها. Veridise هو مثال على بائع يقدم التحقق الرسمي واختبار الزغب.* النظر في الاستثمار في برنامج مكافأة إيجاد الأخطاء. هذا يمكن أن يحفز قراصنة القبعة البيضاء للعثور على نقاط الضعف من خلال منحهم مكافأة. القائد السوق الحالي لمكافآت أخطاء Web3 هو ImmuneFi.### قياس ملاءمة المنتج للسوق قبل إطلاق الشبكة الرئيسيةتتمتع مشاريع Web3 بسمعة سيئة لإطلاق الرموز المميزة قبل أن تعالج نقاط الألم الحقيقية لعملائها. إذا اتبعت هذا النهج ، فس هبوط سعر عملة بشكل حاد لأن مؤشرات الأداء الرئيسية الخاصة بك مشكوك فيها في أحسن الأحوال.ولكن كيف تقيس ملاءمة المنتج للسوق قبل الإطلاق؟ تحاول بعض الفرق تأكيد ذلك باستخدام شبكات الاختبار ، لكن التحدي في شبكات الاختبار هو أن سلوك العملاء يمكن أن يكون مختلفا مقارنة الشبكة الرئيسية. هذا صحيح بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بالقطاع المالي (على سبيل المثال ، التمويل اللامركزي بروتوكول على Testnet) ، حيث يستخدم المستخدمون "اختبار عملة" وقد لا يأخذون أفعالهم على محمل الجد ، وقد يكونون توزيع مجاني التعدين فقط ، وقد لا يكونون مستخدمين جادين.لحل هذه المشكلة ، أوصي بإطلاق "الشبكة الرئيسية خاص" (على عكس Testnet) حيث يتم استخدام خدمتك مع مستخدمين حقيقيين برأس مال حقيقي لتأكيد ملاءمة المنتج للسوق. هؤلاء المستخدمون مدعوون فقط (على سبيل المثال ، المستثمرون fren والفريق) حتى لا تفسد حملتك التسويقية مع مجموعة صغيرة من المستخدمين الخاصين.### تأكد من صحة جدول الإطلاقما هو الوقت المناسب لإطلاق عملة؟ بالنسبة لمعظم طويل ، أنصح الشركات الناشئة بتأجيل إطلاق عملة حتى يخلق بروتوكول قيمة حقيقية كبيرة. هذا مشابه للشركات الناشئة Web2 قبل IPO والتي تميل إلى عدم التسرع في IPO حتى تؤسس نشاطا تجاريا قويا.عملة الإطلاق خلال نافذة سوق معينة أمر خطير. إذا اشترى مستثمر التجزئة عملة الخاص بك في Deep Bear ، فهناك احتمال أكبر لارتفاع السعر إذا كان هناك سوق الثيران في المستقبل ، مما قد يخلق ولاء وتواصلا قويين لمشروعك. إذا قمت بتغيير هذه الطريقة إلى الإصدار عملة في سوق الثيران ، وسيكون هناك هبوط حاد في سوق الدببة المستقبلية ، فسيكون حماس هؤلاء المستخدمين طويل بشكل طبيعي.تتمثل إحدى طرق تقليل هذه المخاطر في تحديد سعر دخول أكثر جاذبية للمستثمرين من خلال IEO. لفهم هذا المفهوم ، ضع في اعتبارك أن أطول مشاريع Web3 تخطط توزيع مجاني جزء كبير من إمداداتها عملة للمستخدمين. عند القيام بذلك ، لا يقدم المستخدمون عادة أي معلومات في تبادل للرموز المميزة ، وتكون Airdrops مجانية لهم. يوفر هذا توزيعا واسعا للرقائق قدر الإمكان ، ولكنه لا يؤدي بالضرورة إلى اهتمام المستخدمين بروتوكول الخاص بك لأنهم لا يستثمرون / يخاطرون بأي شيء. أي أنهم لم يشاركوا فيه.قد ترغب في تجنب بيع الرموز المميزة للمستثمرين الأفراد (لأسباب قانونية / تنظيمية). أحد الحلول المحتملة هو IEOs. إنه يعمل عن طريق تخصيص جزء من العرض عملة إلى تبادل ثم بيعه للمستخدمين بسعر سعر منخفض تبادل (مما يخلق فرصة سهلة مستثمر التجزئة للفوز ورؤية ارتفاع في القيمة). إنها أيضا طريقة رائعة لبناء الثقة من خلال التبادلات.سوي هو مثال رائع على ذلك. يعتمد Sui على L1 من لغة برمجة Move وتم إنشاؤه بواسطة موظف سابق في Meta. أجروا IEO وكان ناجحا للغاية.### انتبه لفتح الجرف عند التصميم استحقاق العملات الوقتسيتم إطلاق سراح عملة طويل الموظفين والمستثمرين في مشاريع Web3 في غضون عام طويل ، وسيتم إنشاء المنحدرات في البداية. من الناحية العملية ، إذا كان لديك عدد كبير من الموظفين أو المستثمرين الذين يبيعون جميعا الرموز المميزة في تواريخ مماثلة ، فإن عمليات البيع الضخمة المفاجئة في السوق يمكن أن تؤدي إلى تحركات أسعار سلبية. لتجنب ذلك ، بدأنا مؤخرا في التوصية ب الاستحقاق المستمر (تراكم مستقر للرموز المميزة على منحنى سلس). بهذه الطريقة ، يتدفق عملة ببطء إلى السوق ، وبالتالي تجنب حدوث هبوط مفاجئ.### خصص ميزانية للبورصات الإدراجكل طويل تبادل تتقاضى رسوما القائمة عملة الخاص بك ، لذلك إذا كنت ترغب في البث المباشر على بعض تبادل عملة الأكثر شعبية ، فستحتاج إلى التخطيط مسبقا ووضع ميزانية لذلك. من المفهوم أن بعض البورصات الأكثر شهرة تتقاضى ما يصل إلى 1 مليون دولار لقوائم عملة ، لذلك يمكن أن تصبح عملية الإدراج مكلفة بسرعة.الاستثناء الوحيد هو إذا كنت مشروعا من المستوى 1 مدعوما بصندوق معروف ، وفي هذه الحالة القائمة لك البورصات في بعض الأحيان مجانا لأن هذا سيجذب المستخدمين إلى بورصاتهم. هذه إحدى مزايا العمل مع شركة VC كبيرة في جولة التمويل (حيث يمكنها شراء دليلك على التواصل الاجتماعي من خلال تبادل).### تمويل عملة ما قبل الإطلاقأطول المشاريع التي واجهناها والتي تحاول جمع الأموال بعد إطلاق الرموز المميزة الخاصة بها. قد يكون هذا أكثر صعوبة مما تتوقعه الشركات الناشئة.يشارك المستثمرون بيع خاص الأطول في المراجحة بين الأسواق العامة والخاصة. سوق التمويل للتمويل بيع خاص أكبر أطول من التمويل البيع العام ، مما يحد من عدد الخاطبين المحتملين. على سبيل المثال ، سيتم استبعادك من أطول صناديق المرحلة المبكرة.كما أن جمع الأموال بعد إطلاق عملة أمر صعب لأن المفاوضات نفسها يمكن أن تكون صعبة. الهيكل النموذجي هو خصم على سعر عملة العامة. ولكن أثناء عملية التمويل ، يمكن أن التقلب أسعار عملة بشكل كبير. إذا كان سعر عملة هدفا متغيرا باستمرار ، فكيف تحدد السعر المعيار وتتفق على هذا السعر مع المستثمرين بيع خاص؟إذا قمت بجمع الأموال قبل الإدراج الرمز المميز الخاص بك ، فستختفي هذه المشكلات. في هذه المرحلة عملة يكون السعر غير معروف ، يمكنك تضمين المزيد طويل الصناديق الخاصة التي ستستثمر في فئة الأصول هذه.### تقديم خدمات استشارية عالية الجودة TGEعلى مدى السنوات طويل الماضية ، واجهنا عددا كبيرا من الفرق التي تعاني من نقص شديد في الخدمات من قبل المستشار القانوني. يتحمل مؤسسو Web3 بطبيعتهم مخاطر أكبر من Web2 ، لذلك من الضروري الحصول على مشورة قانونية قوية التشفير. أشجع المؤسسين على التأكد من أن مستشاريهم ، أثناء استعدادهم TGE ، لديهم خبرة في مجالات ممارسة محددة من الأصول الرقمية.بالمناسبة ، لا يزال المشهد التنظيمي ل Web3 يتطور. في كثير من الأحيان ، يكون صنع القرار ذاتيا وليس موضوعيا. ضع في اعتبارك أن المحامين الأطول ليسوا رجال أعمال ، وغالبا ما يقومون بتحسين التوصيات بناء على حجج قانونية افتراضية بدلا من القرارات الفعلية في العالم الحقيقي. بمعنى آخر ، عندما يتعلق الأمر بالتنظيم ، لا تذهب على طول الطريق مع محاميك - فأنت بحاجة إلى استخدام حكمك الخاص وتقييم رغبتك في المخاطرة ، خاصة بالنظر إلى أن القانون نفسه يتغير باستمرار.### اختر الوقت المناسب فوري عملة من خلال "تبديل الرسوم".من طويل بروتوكول ، خاصة التمويل اللامركزي ، تأجيل "دخل الرسوم" إلى تاريخ مستقبلي من خلال تحويل المصروفات. الهدف هو دعم الحد الأقصى ارتفع قصير الأجل وتأجيل العملات المعدنية إلى وقت لاحق. هذا مشابه ل Web2 و Facebook والشبكات الاجتماعية الأخرى التي تؤجل الإعلانات / العملات المعدنية حتى يكون لديهم عدد كاف من الرسوم البيانية الاجتماعية. إذا كنت تقوم بالتحسين لجذب مستخدمين جدد ، فمن المنطقي تماما تأجيل العملات المعدنية.خطر تأخير العملات هو أنه يمكن أن يتداخل مع ملاءمة المنتج للسوق. بشكل عام ، إذا كان المستخدمون على استعداد للدفع مقابل خدماتك ، فهذا هو أقوى مؤشر على أن لديك مستخدمين "حقيقيين" وأنهم لزجون. ومع ذلك ، إذا كان لنفقاتك تأثير كبير على اقتصاد قاعدة المستخدمين ، فإن تأخير عملة قد يخفي المشكلة الأساسية في بروتوكول. ومع ذلك ، إذا كان لديك معدل قبول متواضع ، فقد يكون الخطر أقل.تحويل الرسوم هو في الواقع تحول من الحوكمة البحتة إلى تراكم القيمة من خلال توزيع رسوم المنصة على أصحاب عملة. عادة ، يكون الأمر أسهل بعد الانتهاء منه (على سبيل المثال GMX) ، ولكن بالطبع هذا ليس هو الحال دائما (UNI والشوق إلى الآخرين).فيما يلي بعض خصائص العناصر التي قد تتطلب تحويل الرسوم:* وصل عدد المستخدمين إلى نقطة حرجة ؛* عملة السيولة قوي.* قاعدة حامل واسعة النطاق.* يدفع الآخذ (التاجر) رسوما معقولة مزود السيولة.* ربما تفكر في إعطاء رموز LP في نفس الوقت الذي يتم فيه تحويل الرسوم عبر Airdrops أو طرق التوزيع المماثلة ، لذلك حتى لو لم يتلقوا أطول 100٪ من الرسوم ، فإنهم ما زالوا يشعرون أنهم يحصلون على شيء في المقابل مع الرموز.* ضع في اعتبارك الحد الأدنى لمعدل معدل العتبة المستهدف عائد APY لحاملي عملة بالنسبة للفرص / الأسواق الأخرى وقم ببناء معايير الرسوم التي تكون منطقية وعادلة في هذه الحالة.* على سبيل المثال، بالنسبة لمكافآت Staking ، تعتبر 5٪ قياسية و 10٪ تعتبر عالية (يمكن ل LIDO تعيين 10٪).* بالنسبة لأماكن التداول ، 2.5-5.0 نقطة أساس هي المعيار ، 10-25 + نقطة أساس عالية ؛* بالنسبة للقروض ، فإن صافي سرعة الفوائد المعقول (NIM) بين المقترض والمقرض عادة ما يكون 1-2٪ ومن المتوقع أن ينضغط بمرور الوقت.* ربما تفكر في إعطاء رموز LP في نفس الوقت الذي يتم فيه تحويل الرسوم عبر Airdrops أو طرق التوزيع المماثلة ، لذلك حتى لو لم يتلقوا أطول 100٪ من الرسوم ، فإنهم ما زالوا يشعرون أنهم يحصلون على شيء في المقابل مع الرموز.* ضع في اعتبارك الحد الأدنى لمعدل معدل العتبة المستهدف عائد APY لحاملي عملة بالنسبة للفرص / الأسواق الأخرى وقم ببناء معايير الرسوم التي تكون منطقية وعادلة في هذه الحالة.رابط المقال الأصلي