في النصف الأول من هذا العام ، كانت بيئة بيتكوين متميزة بشكل خاص ، وأثبتت بابيلون نفسها كقائد مع حلها "الرهان والكسب". في غضون ثلاث ساعات فقط من إطلاقها ، جذبت أكثر من 10،000 مستخدم يراهنون 1،000 بيتكوين. لذلك ، هل سيشعل بابيلون صيفًا BTCFi؟ سيقوم هذا المقال بتحليل كيفية عمل بابيلون ، وتقنياتها الأساسية ، والمناظر البيئية ، وتحدياتها.

مبدأ العمل: "ما يحدث في بيتكوين يبقى في بيتكوين"

قبل أن نتعمق في تفاصيل بابلون الخاصة، دعنا نناقش أولاً تمويلها وخلفية فريقها. في شهر مايو، أعلنت بابلون عن اكتمال جولة تمويل جديدة، حيث تم جمع 70 مليون دولار، بقيادة شركة Paradigm المعروفة في مجال رأس المال الاستثماري. شارك في التمويل Polychain Capital و HashKey Capital و Mantle و HackVC وآخرون. جعلت هذه الجولة قيمة بابلون تصل إلى 900 مليون دولار، مع إجمالي التمويل بلغ 96 مليون دولار.

يتكون فريق بابل من باحثين في بروتوكول الاتفاق من مختبر Tse في جامعة ستانفورد ومطورين ذوي خبرة في تقنية سلسلة الكتلة من الطبقة 1 من جميع أنحاء العالم.

وفقًا لورقة بيضاء Babylon، فإنه بروتوكول الرهان العابر للسلسلة: يبقى الأصول الخارجية المرهونة على سلاسلها الأصلية. ومع ذلك، فهي مقفلة في عقد رهان مخصص للمحققين المفضلين لسلسلة الأمان. لا يمكن خصم الأصول المرهونة إلا عندما يرتكب المحقق مخالفة قطعية.

يتيح هذا لحائزي بيتكوين أن يرهنوا بيتكوينهم بطريقة غير موثوق بها دون ربطها بسلسلة PoS مع توفير ضمانات أمان شاملة للتخفيض للسلسلة. يدعم البروتوكول إلغاء الربط السريع لتعظيم السيولة لحائزي بيتكوين. بالإضافة إلى ذلك ، تم تصميمه كإضافة متكاملة يمكن استخدامها مع خوارزميات التوافق PoS المختلفة ، مما يوفر مكونات أساسية لبناء بروتوكولات إعادة الربط.

المصدر: ورقة بابل البيضاء

تعتقد Babylon أن جميع سلاسل PoS الحالية تؤمن شبكاتها من خلال الأصول الأصلية المحفوظة في دفتر الأستاذ الخاص بالسلسلة. على سبيل المثال ، يتم تأمين PoS Ethereum بواسطة ETH و Cosmos Hub بواسطة ATOM و Binance Chain بواسطة BNB. ومع ذلك ، فإن الاعتماد فقط على الرموز الأصلية يحد من الأمن الاقتصادي لسلاسل PoS ، حيث أن القيمة السوقية لتلك الرموز الأصلية تغطيها. من خلال استخدام الأصول المشفرة البعيدة للتخزين ، بدلا من الاعتماد فقط على الأصول الأصلية أو معاملتها كمكمل ، يمكن زيادة القيمة السوقية الإجمالية للرهان ، وبالتالي تعزيز أمان السلسلة.

تقنيات النواة

تأريخ الوقت: نظرًا لمدة تأكيد المعاملات في بيتكوين الطويلة، فإن تسجيل هذه الطوابع الزمنية بشكل آمن على سلسلة بيتكوين بطيء. ولذا، تقدم طوابع الزمن في بيتكوين أمانًا طويل الأجل ضد الهجمات المطولة. على النقيض من ذلك، يعزز الحصة في بيتكوين الأمان الاقتصادي للسلاسل ذات نظام PoS، حمايتها من الهجمات القصيرة المدى. بالإضافة إلى ذلك، كما ذكر سابقًا، تعتبر طوابع الزمن في بيتكوين مكونًا مهمًا في بروتوكول بابل، مما يسهل التزامن بين سلسلة بيتكوين وسلسلة PoS.

تحقق بابلون الاسترداد السريع من خلال بروتوكول بيتكوين للطابع الزمني، مما يزيد من سيولة بيتكوين. تميز هذه الميزة بروتوكول بابلون بين حلول الرهان المختلفة. وقت الاسترداد لبيتكوين هو يوم واحد تقريبًا. على الرغم من أن هذه المدة قد تبدو طويلة مقارنة بزمن الكتلة لبيتكوين كل عشر دقائق، إلا أنها أسرع بشكل كبير من فترة التحدي لمدة سبعة أيام لـ Optimism Rollups، وفترة الاسترداد التقريبية لـ Ethereum لمدة عشرة أيام تقريبًا، وأوقات الاسترداد لمدة واحد وعشرين يومًا المشاهدة في العديد من شبكات PoS ضمن نظام الكوكب السماوي.

توقيع Schnorr وتقنية قفل الوقت: بابل ليست حلا احتجازيا. يتم قفل أصول المستخدمين في عناوين يتحكمون فيها من خلال آليات "قفل الوقت" و "توقيع شنور". هذا يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة الكاملة على أصولهم دون الاعتماد على طرف ثالث للإدارة. في حين أن هذا النهج التشغيلي يحد من حرية المستخدم ، فإنه يوفر أمانا معززا. على وجه التحديد ، قفل الوقت هو آلية تمنع الوصول إلى الأموال أو تحويلها خلال فترة محددة مسبقا ، وبالتالي زيادة الأمان. Schnorr Signature هو نظام توقيع رقمي متقدم يعمل على تحسين خصوصية المعاملات وكفاءتها ، مما يتيح للمستخدمين مزيدا من المرونة في التحكم في أصولهم أثناء المعاملات.

محاكي عهد بيتكوين: هذا هو ديمون يعمل من قبل كل عضو في لجنة العهد في بروتوكول حصة بيتكوين (حاليا، لم يتم الكشف بشكل رسمي عن هويات أعضاء اللجنة وعدد التواقيع). دور لجنة العهد هو حماية نظام البين الاختبار للحصة (PoS) من الهجمات بواسطة حاملي ومصادقي بيتكوين. يتم ذلك عن طريق تمثيل نفسه كتوقيع متعدد M-من-N، توقيع معاملات بيتكوين مع حاملي بيتكوين. يضمن هذا الآلية حرق الأموال بالقوة إذا كشف المستخدمون عن مفاتيحهم الخاصة.

من منظور عملية رهان بابل والتقنيات الأساسية ، بينما يسعى البروتوكول جاهدا لتقليل مخاطر الهجوم وتعزيز الأمن من خلال وسائل تقنية مختلفة ، يظل أمنه ودرجة اللامركزية ومقاومة الرقابة وقابلية التوسع ضعيفة. تتأثر سلامة "مستخدم البيتكوين" بعوامل مثل آلية الإجماع لشبكة بابل ، وأمن عقود التخزين والاسترداد ، وسلطة وعدد التوقيعات المتعددة ، وهويات وأرقام لجنة شروط التقييد ولجنة عقدة المزود النهائي ، والحالة الأمنية لعقد ترحيل IBC. علاوة على ذلك ، يعتمد أمان سلاسل PoS بشكل أساسي على آليات الأمان الخاصة بها بدلا من شبكة Bitcoin أو بروتوكول Babylon نفسه.

المناظر الطبيعية للنظام البيئي

تعتبر بيئة بابل شاملة، حيث تقوم بإقامة شراكات مع حلول بيتكوين الطبقة 2، ومنصات ديفي، وبروتوكولات إعادة الرهن السائلة، ومحافظ الكريبتو، وبيئة كوزموس، ومزودي خدمة اللف الأساسي. ستدعم هذه التعاونات بابل بشكل قوي، مع مشاريع بارزة تشمل Sei و Injective و Cosmos Hub و Osmosis و Flash Protocol.

وفقًا للإعلانات الرسمية ، انضمت Babylon إلى أكثر من 60 سلسلة تطبيق Cosmos. يغطي هذا النظام البيئي أكثر من 94 سلسلة تطبيق بقيمة سوق إجمالية تبلغ 75 مليار دولار ، وسيتم تنفيذ IBC (تواصل بين البلوكشين) بعد إطلاق شبكة Babylon الرئيسية.

مخطط نظام بابل (المصدر: X،27 أبريل 2024

تشمل بروتوكولات المشاركة التعاونية في الإرساء وإعادة الإرساء بيدروك وسولف ولورينزو وبومبتك وتشاكرا وبستاك. بيدروك ، الذي يعتبر 29.78٪ من القيمة الإجمالية المغلقة لبابل (TVL) (مع 297.8 بيتكوين تمت إرساؤها) ، هو بروتوكول إرساء سيولة متعدد الأصول تأسسه مزود خدمة عقد PoS RockX. يدعم خدمات إرساء السيولة لسلاسل Ethereum (uniETH) و Bitcoin (uniBTC) و IOTeX (uniIOTX).

يسمح Bedrock للمستخدمين برهن Bitcoin الملفوف (wBTC) في Babylon، مما يقدم خيارين للرهن: أولاً، يمكن للمستخدمين أن يرهنوا wBTC على شبكة Ethereum، حيث يقوم جهة خارجية بتحويل الكمية المكافئة من BTC إلى Babylon للرهن. ثانياً، يمكن للمستخدمين تبادل wBTC بسهولة مقابل BTC والرهن مباشرة في Babylon. تحسب مكافآت الرهن في uniBTC، ويتم دعم FBTC حالياً للرهن.

المصدر:الموقع الرسمي

سولف هو منشأ سيولة لامركزي يقدم تقريبا 150 بيتكوين مرهونة خلال المرحلة الأولى من بابيلون. في يوليو، أعلنت سولف شراكة مع بابيلون لإطلاق رمز تحوط السيولة solvBTC.BBN. يسمح هذا الرمز لمستخدمي الأصول بيتكوين على إيثيريوم، BSC، و Arbitrum بالمشاركة في تحوط بابيلون عن طريق ضرب SolvBTC.BBN وكسب نقاط مكافأة.

المصدر:الموقع الرسمي

Lorenzo عبارة عن منصة لإصدار وتداول وتسوية الرموز المميزة لسيولة Bitcoin على أساس Babylon. خلال المرحلة الأولى من بابل ، راهنت على ما يقرب من 129 BTC. يمكن للمستخدمين مشاركة BTC أو BTCB على منصة Lorenzo لتلقي الرموز الأساسية للسيولة (LPT) stBTC على أساس 1: 1. سيتم تسوية مكافآت Staking في رموز تراكم العائد (YAT) ، مما يسمح للمستخدمين بتلقي مكافآت أصلية من Babylon Staking ومكافآت نقاط Staking من Lorenzo.

مصدر: الموقع الرسمي

التحديات التي واجهت

بعد شهر واحد من إطلاق شبكة بابليون الرئيسية ، تم إكمال المرحلة الأولى من الرهان بمقدار 1000 بتكوين. في حين أثنى البعض على جذب أكثر من 10،000 مشارك خلال ثلاث ساعات فقط ، مما أدى إلى ارتفاع رسوم الغاز إلى أكثر من 1000 ساتوشي / بايت ، يشعر آخرون بأن النتائج غير مرضية نظرًا للمشاعر المنخفضة الحالية في سوق العملات المشفرة. خلال هذه الفترة ، انخفضت نشاطات بيتكوين ، مما يجعل إنجازات بابليون على الشبكة الرئيسية جديرة بالاحتفال ، خاصةً لأنها تشمل "بتكوين حقيقية".

ومع ذلك ، بالنظر إلى عملية التخزين ، فإن رهان BTC في بابل ينشأ بشكل أساسي من خدمات Staking مثل Solv و Bedrock و PumpBTC ، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان يمكن أن يشعل "BTCFi Summer". سيعتمد المستقبل على ما إذا كان المشاركون على استعداد لمواصلة تخزين BTC على هذه العقد ، والتي يجب أن توفر أيضا مكافآت تنافسية لتعزيز السيولة عبر النظام البيئي. في حين أن النظام البيئي شاسع ، إلا أنه يفتقر إلى الابتكار الحقيقي ويبدو أنه يركز أكثر على التقاط مواقع الإنزال الجوي والنقاط.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفاع رسوم الغاز قد زاد من تكاليف المسوقين، وعلى الرغم من أن بعض العقد قد قدمت دعمًا لرسوم الغاز، إلا أن هذا ليس حلاً مستدامًا.

علاوة على ذلك ، لا يزال غير مؤكد ما إذا كان البيتكوين الأصلي المودع في بابلون سيثبت بشكل كامل النسخة الملفوفة المتداولة داخل النظام البيئي الخاص بها. بابلون لا توفر wBTC ؛ توفره يعتمد على هذه العقد. على الرغم من أن بابلون يمكنها ضمان أمان الأصول البيتكوين الأصلية على شبكة بيتكوين الرئيسية ، إلا أن هناك لا تزال مخاطر السيولة المرتبطة بنسخ ملفوفة مختلفة تتداول على منصات التجميع ، والاعتماد المجرد على ثقة بابلون المطلقة غير كافٍ.

في الختام، على الرغم من أداء بابلون على الشبكة الرئيسية يُشيد به، يواجه تطويره المستقبلي ونجاحه تحديات كبيرة. يمكن أن تؤثر الاعتماد على عمليات الرهن، وارتفاع رسوم الغاز، ومخاطر السيولة المرتبطة بـ Wrapped BTC جميعها على استدامة النظام البيئي. وبالتالي، فإن الاختراقات في آليات الحوافز، والابتكار البيئي، ومشاركة المستخدم ضرورية لتحقيق الازدهار الحقيقي وتطوير BTCFi.