يرفض SEC نهج حساب MicroStrategy

[TL؛DR]

---

شركة ميكروستراتيجية هي شركة برمجيات تحولت إلى شركة لتربية البيتكوين في العامين الماضيين. ومع ذلك، أهملت "ميكرو ستراتيجية" تقلب البيتكوين في بياناتها المالية، بسبب الانخفاضات الكبيرة التي شهدتها "بيتكوين" في الأيام الأخيرة، مستخدمة بذلك مبادئ توجيهية غير محددة في إطار المعايير المحاسبية المقبولة عموما في الولايات المتحدة، أي تدابير غير مشمولة بالإجراءات المحاسبية المقبولة عموما.

وعلى هذا فقد رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصة في الولايات المتحدة الأسلوب المحاسبي الذي تتبناه هذه الاستراتيجية الدقيقة، والذي يقضي على "تأثير رسوم تعويض المخزون، والعجز، والمكاسب على بيع البيتكوين"، في حين أصرت على ضرورة إزالة التعديل في الإقرارات اللاحقة. إستمروا في القراءة لتفهموا سياق الوضع!

لماذا رفض مجلس الأوراق المالية والبورصة نهج المحاسبة الخاص بالاستراتيجية الدقيقة؟

---

"إستراتيجية مايكل سيلور الصغيرة" كانت مطلوبة مؤخرا من قبل لجنة الأمن والتبادل
لتعديل أسلوب المحاسبة المستخدم لتقييم البتكوين في تقرير الدخل الأخير.

وعلى الرغم من تراكم مبلغ 124391 BTC لدى شركة Bitcoin لبرامج التخزين المؤقت في نهاية عام 2021، والذي بلغ نحو 4.5 مليار دولار، إلا أن الشقوق في سوق التشفير أدت في نهاية المطاف إلى هبوط الأسهم بنسبة 18٪ (375.89 دولار/سهم)، وهو ما يستمر في الانخفاض في عمليات التداول بعد ساعات العمل. كما استمر سعر البيتكوين في مواجهة حلقة هابطة. فعلى مدى الأسبوع الماضي، انحدر إلى ما يقرب من 36 ألف دولار، وخسر أكثر من 45٪ من قيمته، ورغم أن هذا ليس بالخبر الطيب بالنسبة لشركة ميكروستراتيجي، فإن الشركة تعتقد أيضا أن ضم خسارة البيتكوين التراكمية في البيانات المالية ليس منصفا بالنسبة للمستثمرين.

ونتيجة لذلك، أفضت شركة ميكرو ستراتيجية إلى إستخدام "تدبير غير معمول به بموجب إتفاق "الإجراءات المحاسبية المقبولة عموما" في تقريرها المالي المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، إلا أن هذا التدبير لا يتفق مع "المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في الولايات المتحدة".() واختارت الشركة تقييم قيمة حيازاتها من شركة بيتكوين وفقا لسعرها السوقي في "الساعة 00/4 مساء من التوقيت الشرقي في اليوم الأخير من كل فترة"، متجاوزة تماما معيار "الإجراءات المحاسبية المقبولة عموما"، أي أن تبين ما كانت ستحققه الشركة من دخل في حيازاتها من شركة بيتكوين لم يتعرض للضرر، وبالتالي "إستبعاد خسائر تعويق البيتكوين" من أجل إتاحة مقارنة أفضل لتباين إيرادات الشركة خلال فترات الإبلاغ.

إن مبادئ المحاسبة القياسية أو "GAAP" هي إحدى الطرق المستخدمة لحساب أرباح الشركة.

والمعيار المعمول به هو تسجيل أصل بقيمته الحالية ولكن تغييره إذا انخفضت قيمته. وعلى النقيض من هذا "التعديل المتعلق بالعاهة"، إذا إرتفعت قيمة الأصول، فلا ينبغي أن ينعكس ذلك في بيان الدخل حتى تباع.

ويشير الفريق الاستشاري بصفة أساسية إلى أنه ينبغي تسجيل التسوية المتعلقة بخسائر العجز كخسارة في تقرير الدخل. وفي الممارسة العملية، يعني هذا ضمنا أن حيازات شركة بيتكوين التابعة لميكروستراتيجية لابد أن تتحمل جزءا من الركود، ويتعين عليها أن تهمل كل "إرتفاع" إلى أن يتم بيع الأصل. ووفقا لهذا المبدأ التوجيهي، يجب أن تظل قيمة الموجودات في أدنى مستوياتها إلى أن تباع. لقد تم تأسيس هذا المبدأ التوجيهي قبل إنشاء عملة التشفير.

ومع ذلك، وجدت MicroStrategy نفسها في مأزق مع لجنة الأوراق المالية والبورصة. ووفقا لملفات نشرت حديثا، رفض مجلس الأوراق المالية والبورصة حساب شركة البرمجيات لحيازات شركة بيتكوين. "نحن نعترض على تعديل قياساتك غير المعدلة وفقا لمعيار GAAP فيما يتعلق برسوم اضمحلال قيمة العملة البيتكوين"، هذا ما قالته شعبة تمويل الشركات في لجنة الأوراق المالية والبورصة SEC في رسالة مؤرخة في 3 ديسمبر/كانون الأول صدرت في 20 يناير/كانون الثاني. — ثانية

ووفقا لمقدم آخر، ردت شركة MicroStrategy على شركة SEC بقولها إنها "ستراجع كشفها عن التدابير غير المتعلقة بالمحاسبة المحاسبية المقبولة عموما في الملفات المقبلة لإلغاء التسوية المتعلقة بخسائر الإعاقة والمكاسب في البيع المتعلقة بالبيتكوين، كما طلبت اللجنة".

والواقع أن اعتراض لجنة الأوراق المالية والبورصة يحظر فعليا على شركة ميكروستراتيجية إستخدام تدبير محاسبي غير مصرح به من قبل هيئة المحاسبة بمقايضة العجز عن سداد الائتمان من أجل القضاء على التقلبات الحادة في سعر البيتكوين. وهذا يعني أن تقرير الأرباح الربع سنوي التالي الذي تصدره شركة ميكروستراتيجية سوف يكشف أن قيمة الشركة حاليا أقل على الورق مما تزعم.

فقد بدأت شركة ميكروستراتيجية في شراء البيتكوين كجزء من إستراتيجية تخصيص رأس المال في عام 2020، واستمرت في شراء البيتكوين منذ ذلك الحين، وبالتالي تحولت أسهم الشركة إلى وكيل عن شركة بيتكوين. ولكن الرئيس التنفيذي للشركة مايكل سيلور، وهو من هواة بيتكوين الثيران، يؤكد أن الشركة لن تبيع عصير البيتكوين الذي تنتجه. " أبدا. لا، نحن لسنا بائعين. نحن فقط نكتسب ونمسك بيتكوين. هذه إستراتيجيتنا، مضيفا أن انخفاض الأسعار من 69 ألف دولار إلى حيث تقبع الآن لا يضايقه.

وأضاف سايلر قائلا "لا أعتقد أن هناك شيئا أفضل يمكننا القيام به لوضع شركتنا في بيئة تضخمية من تبديل ميزانيتنا العمومية إلى بيتكوين"، مدعيا أن التشفير يظل أفضل حماية ضد التضخم.

وفى الختام تعتزم شركة ميكروستراتيجية مواصلة الاستثمار في شركة بيتكوين بغض النظر عن الانخفاضات الاخيرة في قيمة البتكوين والطلب المقدم من لجنة الاوراق المالية والبورصة الامريكية " لتعديل افشائها في ملفات مستقبلية ".



الكاتب: مراقب Gate.io: أولاتونجي. إم
إخلاء المسؤولية:
* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.

مقالات Gate.io المميزة

قوانين عملة مشفرة في الولايات المتحدة ودول أخرى
"وزارة العدل الأمريكية تكشف تفاصيل قرصنة بيتيفينكس
حظر التعدين