أول بيتكوين على الإطلاق ETFs هنا

الفوائد الرئيسية

Bitcoin ETF هي وسيلة إستثمارية جديدة تدمج مبادئ الاستثمار المعروفة من ETF مع إثارة انفجارات الأسعار في عالم التشفير.
حيث يعكس "صندوق عملة بيتكوين" سعر العملة الرقمية، الأمر الذي يسمح للمستثمرين بالشراء إلى الصندوق الأوروبي للاستثمار من دون المتاجرة في عملة البيتكوين ذاتها.
إن الاستثمار في شركة بيتكوين ETF يقضي على أي قضية متعلقة بالتخزين وإجراءات الأمن المطلوبة من المستثمرين في مجال العملة المشفرة.
ProShares Bitcoin Strategy ETF هو أول Bitcoin ETF يتاجر في الولايات المتحدة.
وبالنسبة لهواة العملة المشفرة والمستثمرين العاديين، فقد اتخذت هذه العملة شكلها أخيرا فقد خرجت أول صناديق عملة بيتكوين.

ما هو ETF؟

إن صندوق النقد المتداول هو نوع من الاستثمار الذي يتتبع فهرسا أو قطاعا أو منتجا أو أي أصول أخرى، ولكنه يمكن شراؤه أو بيعه في بورصة بنفس الطريقة التي يستطيع بها أي سهم عادي أن يباع. إن صندوق المعاملات المالية عبارة عن خطة إستثمارية تشتري مجموعة متنوعة واسعة من الأصول في طلب واحد. ويمكن أيضا أن يكون ملفوفا بترتيب دوري يشتري الأصول المتكررة. يمكن أن تكون على سبيل المثال عملية شراء شهرية. وبهذه الطريقة يشتري المستثمر الأسهم من هذا الأصل بشكل دوري بمبالغ مالية ثابتة محددة مسبقا. ويستطيع المستثمر أيضا بيع هذا الأصل دون إصدارات. إن ETF عبارة عن نوع من الاستثمار يحتفظ بأصول أساسية متعددة، وليس أصل واحد فقط. وتتبع بعض هذه الصناديق فهرسا للأرصدة المالية ينشئ حافظة واسعة بينما تستهدف أخرى صناعات محددة. إن تنوع وأرقام صناديق المعاملات الإلكترونية هائلة. كما يعتبر الصندوق الأوروبي للاستثمار إستثمارا متوسط إلى طويل الأجل.

ما الذي يجعل ETF خاصا جدا؟

الفائدة من صناديق الاستثمار الأوروبية هي أنك لست بحاجة لتوقيت السوق ولا داعي للقلق بشأن السوق نفسه لأنه سيواصل شراء الأسهم حتى لو كان السوق مرتفعا أو منخفضا. على سبيل المثال، يمكنك الاحتفاظ، الشراء بشكل دوري، بمبالغ هائلة من الأصول مع عملية شراء واحدة. وتتمثل الميزة الرئيسية التي يتسم بها أي صندوق إلكتروني (ETF) في أن حافظتك تتميز بقدر كبير من التنوع، كما أن إدارة المخاطر تعتبر صغيرة نظرا لأنك تقوم بشراء العديد من الأصول وليس واحدا منها. وفي الوقت نفسه، فإن صناديق الاستثمار التقليدية فعالة من حيث التكلفة ولها أيضا بعض المزايا الضريبية.

كيف يعمل صندوق Bitcoin ETF؟

يعمل Bitcoin ETF على نحو مماثل ل ETF العادي. فهو يشتري عملات مشفرة، وحتى بمبالغ ثابتة بشكل منتظم. إنه يحاكي سعر العملة الرقمية الأكثر شعبية في العالم ويشتريها تلقائيا لك. فهو يسمح للمستثمرين بشراء عملات مشفرة من دون المرور عبر العملية المعقدة المتمثلة في تداول هذه العملات الواحد تلو الآخر أو إنشاء محافظ رقمية.

فالمستثمرون التقليديون، وأغلبهم من مستثمرين الأسهم، من الممكن أن يلتزموا بسطاطهم القائم بالفعل ولن يضطروا إلى القلق بشأن التخزين المعقد والإجراءات الأمنية المطلوبة من قبل المستثمرين في مجال العملة المشفرة.

والسبب الذي يجعل من السهل على المستثمرين التقليديين الاستثمار في هذه العملات المشفرة ETF هو أن حاملي ETF لن يستثمروا بشكل مباشر في عملة البتكوين نفسها، وأن ETFs تسمح للمستثمرين بتنويع إستثماراتهم دون امتلاك الأصول بأنفسهم.
هذا "البتكوين" ETF سيفتح الأبواب للمستثمرين التقليديين لعالم التشفير وسيسمح لهم بالمشاركة في النمو الفلكي للعلامات المشفرة. وفي الوقت نفسه، فإن العلامات المميزة تحظى بدعم نقدي أكبر.

لماذا لا نستثمر في البتكوين فحسب؟

لذلك بما ان ال‍ Bitcoin ETF تعكس ببساطة سعر العملة المشفرة نفسها، فلم لا نتخطي الوسيط، ال‍ ETF، ونخفض في الوقت نفسه بعض تكاليف ال‍ ETF؟ لماذا لا نستثمر في البتكوين مباشرة؟ ويرجع هذا إلى عدة أسباب. أولا، وكما هو مبين أعلاه، ليس من الضروري أن يكترث المستثمرون بالإجراءات الأمنية المرتبطة باحتجاز البيتكوين وغيره من العملات المشفرة.

وعلاوة على ذلك، لا توجد حاجة للتعامل مع أسواق صرف العملات المشفرة في هذه العملية فالمستثمرون قادرون فقط على شراء وبيع صناديق صرف العملات الأوروبية من خلال البورصات والأسواق التقليدية. وهناك فائدة أخرى مهمة تتمثل في صندوق بيتكوين ETF على شراء البتكوين. تعتبر هذه الشركة منتجا إستثماريا يعتقد المستثمرون عادة ان قيمة الاصول داخل هذه الشركة ستزيد من قيمتها في الوقت الذى تستغرقه.

وهناك سبب آخر، وربما الأكثر أهمية، وهو أن صناديق المعاملات المالية أسرع فهما على نطاق واسع في مختلف أنحاء عالم الاستثمار "التقليدي" من العملات المشفرة. فالمستثمرون التقليديون الذين لا يعرفون شيئا عن العملات المشفرة ولكنهم سمعوا عن إرتفاع أسعارها الفلكية قادرون على المشاركة في نمو هذه العملات من خلال صناديق مقايضة العملة الأوروبية.
وقد يتمكن المستثمرون الذين يسعون إلى المشاركة في العملة الرقمية أخيرا من المشاركة من خلال صناديق بيتكوين للاستثمار، وهي هيئة إستثمارية يفهمونها بالفعل. ولكن كانت هنالك نكسات ومشاكل في محاولة اطلاق أول فرق بيتكوين ETFs.

الطريق الطويل إلى اعتماد Bitcoin ETF

ويرجع السبب وراء هذا النوع من تحويلات البتكوين ETF إلى أن عملة البيتكوين، وهي أكبر عملة مشفرة في العالم من خلال رسملة السوق، تظل غير منظمة إلى حد كبير. وبالإضافة إلى ذلك، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصة في الولايات المتحدة الأمريكية مترددة في السماح لصناديق الأوراق المالية التي تركز على سوق العملة المشفرة الجديدة وغير المختبرة إلى حد كبير بأن تشق طريقها إلى عامة الناس.

ويرجع هذا في الأغلب إلى الخصائص غير المنظمة وغير المركزية للعملات المشفرة. وتستخدم هذه العملات المشفرة شبكات غير مركزية تستند إلى تكنولوجيا سلسلة المحولات التي لا يمكن السيطرة عليها من قبل أي بنك أو مؤسسة مالية. هذه هي بعض الأسباب التي تجعل لجنة الأوراق المالية والبورصة مترددة للغاية بشأن السماح لعملات التشفير عبر عملة البتكوين ETF بالانضمام إلى عالم الاستثمار التقليدي الخاضع لقيود تنظيمية مشددة.

والواقع أن الشركات التي تحاول إطلاق شركات مثل بيتكوين ETFs تواجه مشاكل مع الهيئات التنظيمية منذ البداية. كان كاميرون وتايلر وينكليفوس، المشهوران بتورطهما في ميتا (فيسبوك سابقا) وفي بورصة جيميني لتبادل العملات الرقمية، قبل عام 2017 يطلقان التماسات لمؤسسة بيتكوين ETF التي يطلق عليها Winklevoss Bitcoin Trust. ولكن لجنة الأوراق المالية والبورصة رفضت هذا الالتماس.
وفي عبارة لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) يقدم نظرة متعمقة على حججهم ويشرح في البيان التالي:
"يرسل سكان الولايات المتحدة الأموال إلى جميع أنواع المواقع الغريبة للاستثمار في أدوات [عملة مشفرة] غير منظمة دون أي سبيل إلى خسارة كل سنت قد عرضوه للخطر...حيث ستبدأ عملية التنظيم في حل تلك القضايا والحفاظ على أصول العملاء في الداخل.

وكان السبب وراء إنكارهم أن البيتكوين يتاجر بها في أسواق غير منظمة إلى حد كبير، الأمر الذي يجعلها عرضة للغش والتلاعب وفقا لها. لكن ذلك لم يكن نهاية صندوق بيتكوين. وأخيرا، في 19 أكتوبر/تشرين الأول 2021، تم رسميا إطلاق أول إستراتيجية من نوعها ETF ProShares Bitcoin ذات الصلة بالبيتكوين وبدأت التعاملات. ويختلف صندوق ProShares ETF عن صناديق Bitcoin ETF الأخرى لأن الصندوق يتعقب السعر المستقبلي لبيتكوين ولا يرتبط مباشرة بالسعر الفوري لبيتكوين. السبب الرئيسي لعدم وجود هذه الصناديق هو أن لجنة الأوراق المالية والبورصة لم توافق عليها بعد. على الأقل حتى الآن. ورغم أن المتحمسين للتشفير ينظرون إلى إستراتيجية ProShares ETF هذه باعتبارها خطوة في الإتجاه الصحيح، فإن العديد من المستثمرين يتوقعون أن يوافق مجلس الأوراق المالية والبورصة على عملة عملة بيتكوين ETF المرتبطة مباشرة بالعملة. ومؤخرا فقط، رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصة الموافقة على إنشاء صندوق بتكوين للتداول للتداول التجاري على شركة سي بي أو إي للأسواق العالمية، وهو أول حكم في هذا الشأن منذ إطلاق صناديق سندات الاستثمار الآجلة للبيتكوين. وأعادت الهيئة التنظيمية الإعراب عن قلقها من أن وضع منتج ETF هذا على أساس السعر الفوري للبيتكوين قد ينتهك قواعد الأوراق المالية في نظرها لأن السوق أكثر عرضة لسوء الاستخدام وليس لديها جهات تنظيمية.

قال جان فان إيك، المدير التنفيذي لشركة فان إيك: "لقد خاب أملنا في التحديث الذي تم اليوم من قبل مجلس الأوراق المالية والبورصة والذي رفض الموافقة على Bitcoin ETF المادي الخاص بنا". "لا نزال نعتقد أن المستثمرين لابد أن يتمتعوا بالقدرة على التعرض للبيتكوين من خلال منتج إستثماري منظم وأن بنية مؤسسة الاستثمار الأوروبية غير الآجلة تشكل نهجا متفوقا".

وبالتالي فإن صندوق بيتكوين ETF المدعوم بدنيا يظل بعيدا عن المتناول في الوقت الحالي. ولكن المستثمرين لا يزالون يرون أن Bitcoin ETF كعلامة فارقة في تقدم الخفية نحو الاستثمار العام. تعتبر ProShares Bitcoin Strategy ETF و ETF ذات الصلة هي الخطوات الأولى في الإتجاه الصحيح. ولكن لجنة الأوراق المالية والبورصة تحتاج في نهاية المطاف إلى الموافقة على Bitcoin ETF المرتبط مباشرة بالعملة المشفرة. وقد تستغرق هذه الخطوة بعض الوقت قبل أن تتحقق.

لذا، قم بمتابعة Gate.io لمزيد من الاتجاهات الجديدة والمقالات عالية الجودة.



الكاتب: مادة_بوت
*لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي مشورة إستثمارية.
*محتوى هذه المادة أصلي، وحقوق النشر تخص Gate.io. إذا كنت بحاجة لإعادة الطباعة، يرجى الإشارة إلى المؤلف والمصدر، وإلا فسيتم متابعة المسؤولية القانونية.