什么是 NFT 借贷?

新手Oct 19, 2023
NFT 借贷服务可让数字资产所有者无需出售其 NFT 而是将其作为贷款抵押品即可提供流动性。但如若违约,贷方将索偿 NFT。
什么是 NFT 借贷?

关于 NFT 借贷

NFT 借贷这种金融机制允许非同质化代币(NFT)的所有者使用其数字资产作为抵押品来获得贷款。因此,他们无需出售其独特的数字物品即可获得资金。在借贷过程中,通常由区块链上的智能合约保证托管的 NFT 的安全性。如果借款人按照约定偿还贷款,他们就能收回抵押的 NFT。但如若他们违约,则贷方就会索赔 NFT。这是一个为 NFT 持有者提供流动性、并允许贷方赚取贷款利息的系统。

NFT 借贷的历史

NFT 借贷的起源可追溯到2017年左右,即NFT兴起之时,当时CryptoKitties的成功凸显了这一点。随着 NFT 的流行,OpenSea 和 Rarible 等市场出现,推动这些独特数字资产在市场上购买、出售和交易。在认识到 NFT 不断增长的价值后,NFTfi 等平台开始提供借贷服务,允许 NFT 所有者使用其资产作为贷款抵押品,允许他们无需出售珍贵的 NFT 即可获得流动性。然而,抵押品价值的波动以及对 NFT 真实性的担忧等这些 NFT 市场的波动性带来了风险。尽管存在这些挑战,NFT 与去中心化金融 (DeFi) 相融合,表明了 NFT 借贷有着光明的前景。

NFT 借贷如何运作?

NFT 借贷是一种金融机制,允许 NFT 所有者使用其数字资产作为抵押品来获得贷款。在此过程中,区块链技术和智能合约帮助推动实现透明、安全和高效的借贷交易。

区块链和智能合约

区块链技术彻底改变了记录和验证交易的方式。它提供了一个去中心化且透明的分类账,其中每笔交易都按时间顺序记录,确保每笔交易都是可验证且不可变的。这种透明度在信任至上的 NFT 借贷领域中至关重要。另一方面,智能合约是自动执行的合约,协议条款直接写入代码中。在 NFT 借贷中,智能合约将借贷流程自动化。它们充当中介或托管人,在贷款期间托管 NFT,并确保其在贷款偿还后安全返回。这种自动化减少了对中介机构的需求,并无需任何人工干预即可确保各方遵守商定的条款。

贷款启动流程

当 NFT 所有者决定利用其数字资产赚钱时,NFT 借贷流程就开始了。他们在借贷平台上上线或质押其 NFT,展示其价值以及他们希望借入的金额。然后,可能的贷款人会查看此上线内容,并根据 NFT 的感知价值和他们认为合适的条款提出贷款报价。这个过程通常是充满竞争的,因为可能会多个贷方提供不同的条款。一旦双方(借款人和贷款人)就条款达成一致,贷款金额就会支付给借款人,并且 NFT 将作为抵押品被托管,直到贷款偿还为止。

还款和抵押品释放

贷款发放后,就开始计时还款期限。借款人应在贷款期限结束前偿还贷款金额以及所有商定的利息。成功还款后,作为抵押品被托管的 NFT 就能安全地返还给借款人。然而,如果借款人违约或未能偿还贷款,贷款人有权索偿 NFT。这种机制为贷方的资金提供保障,并且在违约时他们有权收回资金。

最低抵押比率(MCR)

NFT 的波动性很强。NFT 的价值会经历飙升,但也能遭遇暴跌。最低抵押比率是抵御这种波动的保障措施。预定的比率可确保借款人保持相对于贷款价值一定数量的抵押品。如果由于市场波动,NFT 的价值下跌并且贷款价值超过 MCR,则 NFT 可被清算或出售,以保护贷款人的利益。

风险和注意事项

虽然 NFT 借贷提供了很多机会,但它并非没有风险。受到人们严重关切的是 NFT 市场的波动性,这会导致抵押品价值大幅波动。借款人和贷款人还必须对 NFT 的真实性和来源保持警惕。伪造或被盗的 NFT 可能会导致法律纠纷。最后,提供贷款服务的平台的声誉至关重要。使用信誉良好且成熟的平台可以最大限度地降低潜在风险并确保更顺畅的贷款体验。

NFT借贷的主要功能

NFT 借贷平台推出了一系列功能,使 NFT 持有者能更轻松地在不出售资产的情况下将利用其资产盈利。这些功能为借款人和贷款人提供了灵活性、安全性和机会。

三参与者(Three-Actor)模型

这是 Astaria 等平台引入的一个新颖概念。它涉及三个主要参与者:借款人、贷款人和策略师。策略师负责制定策略,确保贷款人和借款人都获得有利的条件。这种模式让借款人和贷款人能专注于自己的主要角色,而将条款和条件的设定交由第三方专家。

NFT 租赁

NFT 租赁允许 NFT 所有者出租或租赁其数字资产。与传统贷款不同,租赁通常采用一次性费用支付,而不是定期支付利息。在租赁期内,承租人享受与 NFT 相关的收益,租赁结束后,NFT 返还给所有者。这让 NFT 收藏者和创作者能够从其资产中获利,而不会失去潜在的升值潜力。

自动化智能合约

智能合约在 NFT 借贷中发挥着重要作用。他们在贷款期间托管 NFT,确保其在贷款偿还后安全返回。这些合约还推动了无需信任的交互,使借贷过程更加透明和安全。

NFT借贷的风险

虽然 NFT 借贷提供诸多优势,但了解其风险也至关重要。 NFT 市场的波动性可能会导致抵押品价值大幅波动。此外,它还存在违约风险,如果 NFT 变得缺乏流动性,贷款人可能无法收回全部贷款金额。

P2P NFT 借贷

点对点借贷通常称为 P2P。这是一种去中心化的金融服务,其灵感来自传统的易货系统。它促进区块链上借款人和贷方之间直接建立联系。

在 P2P 借贷中,借款人将其 NFT 作为平台上的抵押品。贷方在评估借款人设定的价值和条款后提出要约。双方同意要约后,NFT将被转移到数字化金库,保障其在借贷期间的安全。这种方法的主要优点是消除了中介机构,而这通常会降低费用并提高透明度。所有交易都记录在区块链上,能提供永久、透明的记录。

P2P NFT借贷平台的优势

  • 较低的费用:没有中间商,P2P借贷平台可收取最低费用。
  • 更高的透明度:交易存储在公共区块链分类账上,保障交易的透明度并减少了信任问题。
  • 更高的回报:P2P借款人通常提供比传统银行或集合贷款协议更高的利率,从而带来潜在的更大投资回报。

P2P NFT 借贷平台的劣势

  • 流动性较低:满足个人贷款请求可能需要耗费一定的时间和精力,因此及时找到贷方将更加困难。
  • 更高的风险:缺乏中央机构,因此发生违约或欺诈的可能性更大。

Pawnfi

Pawnfi 平台很独特。它专门从事非标准资产(通常称为 NSA)评估和清算。该平台在以太坊和 Polygon 区块链上运行,可为其用户提供灵活而广泛的服务。Pawnfi 提供的非标资产评估填补了 NFT 借贷市场的空白,让用户能够释放其独特数字资产的价值。

PWN

PWN 平台可让用户使用其数字资产作为贷款抵押品。PWN 在以太坊、Polygon、Cronos、Base 和 Mantle 等多个区块链上运行,能为其用户提供广泛的可访问性。该平台的主要专注于为那些希望利用数字资产获得贷款的人提供无缝体验,让借贷流程变得简单而高效。

Honey Finance

Honey Finance 专为热衷于参与多链 DeFi 生态系统的 NFT 收藏者而设计。Honey Finance 仅在以太坊区块链上运营,为NFT 收藏家提供了一个不仅能展示其收藏品还可以在 DeFi 领域利用它们的平台。NFT 与 DeFi 的结合为用户提供了探索金融机会的新途径。

Drops

Drops 是个在众多平台中脱颖而出的 NFT 借贷服务项目,专为用户提供以 NFT 为抵押进行借贷的服务。 Drops 在以太坊区块链上运行,是一个安全、透明的平台,允许 NFT 所有者轻松使用其资产作为抵押品。该平台的主要致力于为 NFT 所有者提供灵活性,让他们在获得流动性的同时保留资产所有权。

NFTfi 借贷

NFTfi 平台上的借款人自己链接其钱包、将 NFT 作为抵押品并设定贷款条款(包括金额、期限和利率)。贷方将评估他们的 NFT 并根据其价值评估给出条款建议。借款人接受报价后,就会直接从贷方收到 wETH 或稳定币,而 NFT 在整个贷款过程中都保存在智能合约中。NFTfi 获得来自贷款人偿还贷款时支付的利息费用的5%的收入。如果借款人违约,贷款人可取消抵押品赎回权,致使 NFT 清算和本票销毁,让借款人保留贷款金额。

NFTfi 的提供的好处是,双方可选择重新协商条款,并且在贷款到期前不会自动清算,从而为借款人提供了稳定性。然而,如果 NFT 的价值低于贷款价值,则由于没有清算,贷款的利率通常较高,而且其较低的贷款价值比可能不太能吸引借款人。

Blend Blur 借贷

Blend Blur 借贷对P2P NFT 借贷模式具有独特的看法。借款人可以通过“立即购买,稍后付款”选项购买 NFT,或者使用 NFT 作为抵押品借入 ETH。在上线他们想要的 NFT 并设置条款后,该协议会提供汇总的贷款报价。协议达成一致后,NFT 将被保存在数字金库中,未设定贷款期限。如果贷方要求还款,就会启动荷式拍卖的再融资流程,贷款利率从0%开始,年利率可能升至1,000%。如果6小时内没有就再融资条款达成一致,借款人有24小时的偿还时限,否则NFT将被清算。在贷方方面,他们设定所需的利率并等待借款人。他们能随时要求还款,从而触发上述再融资流程。该系统具有灵活性和特定的贷款产品,致力于创建一个高效的贷款市场。

BendDAO 借贷

BendDao 贷款简化了NFT抵押的贷款流程。借款人连接他们的钱包并选择 NFT 作为抵押品。然后,系统使用价格预言机来确定 NFT 的价值并确定贷款金额。利率由算法动态设定,这会考虑流动性水平,在流动性较低时会采用较高的利率,以吸引贷方。该平台还建立了一个健康因素,以表明 NFT 何时可能在贷款期限结束前被清算。对于贷方来说,该方法具有简化的操作。他们能自由地从流动性池中添加或删除资金,并根据贷款需求获得不同的收益率。

点对池(Peer-to-Pool)NFT 借贷

集合借贷有时也称为点对池借贷,是加密货币借贷的另一种形式。与 P2P 不同的是,点对池借贷不依赖于个人贷方的资金,而是使用从各个贷方收集的集合资金。

AAVE、Compound 和 MakerDAO 等平台是集合借贷平台的典型代表。用户向这些平台的智能合约提供资金,创建借贷池。然后,借款人可按照基于供需的算法确定的利率从该池中获取贷款。

点对池 NFT 借贷平台的优势

  • 易于使用:有借贷平台处理借贷,更加人性化。
  • 更高的流动性:集中资金管理可提供更多借贷机会。
  • 灵活性:借款人无需设定贷款期限,并且能调整其抵押品以防止清算。

P2P NFT 借贷平台的劣势

  • 缺乏多功能性:集合贷款可能不支持不太主流的加密货币。
  • 回报较低:利率由供需决定,这可能会导致较 P2P 借贷较低的回报。

Astaria 借贷

Astaria 提供了一种以 NFT 为中心的独特借贷模式。借款人连接其钱包并选择 NFT 作为抵押品。Astaria 引入了“战略家”,而不是传统的贷方。战略家精心设计公共金库,以吸收流动性。这些金库与标准借贷池不同,因为策略师会为每种 NFT 抵押品定制条款。然后,流动性提供者会寻找与其投资目标相一致的金库。当借款人上线 NFT 时,策略师会使用预言机对其估值,并将贷款与合适的金库配对。借款人从保险库中选择贷款详细信息并确认交易,以做出最终确定。

Astaria 的优势有,无需贷款人谈判即可立即获得流动性、再融资选择以及仅在贷款后到期(如果不偿还)进行清算。它还为流动性提供者提供了多样化的金库选择。然而,战略家的引入使此过程变得复杂,平台的功效取决于战略家的熟练程度。它是一种创新的方法,在更广泛市场中的采用情况还有待观察。

Zharta

Zharta 为借款人和贷方提供量身定制的实时贷款平台,正在彻底改变 NFT 借贷格局。与传统借贷平台不同,Zharta 提供独特的“点对池”借贷模式,允许用户使用 NFT 作为抵押品立即获得贷款,而无需放弃资产所有权。因此,用户能在利用其 NFT 的价值的同时仍然不失与其相关的好处和效用。该平台为借款人提供人性化的贷款方式,具有无自动清算、固定年利率和零借款人费用的突出特点。这意味着,只要借款人遵守还款计划,他们就不必担心因 NFT 市场价值波动而出现意外清算。

无论一个人在加密货币领域的经验水平如何,该平台都会指导用户选择最能支持其贷款需求的资产。此外,Zharta 允许用户将不同的 NFT 捆绑到一笔贷款中,提供了很高的灵活性。该平台重视透明度和安全性,其对 Vyper 编程语言的选择及其智能合约的严格审核体现了这一点。此外,Zharta 确保抵押的 NFT 安全地保存在智能合约托管中,进一步体现了平台注重信任和可靠性。对于那些希望利用 NFT 投资潜力的人来说,Zharta 提供了一条无缝且安全的途径。

结语

NFT 借贷展示了区块链技术与金融的创新融合。他们支持 NFT 所有者在不出售资产的情况下获得资金,正在彻底改变我们对抵押品和贷款的看法。随着Zharta等平台的出现以及针对用户需求的功能的不断演变,NFT借贷将迎来光明的未来。这个领域在不断发展,用户必须持续跟进最新发展情况并明智地选择平台。

作者: Matheus
译者: Cedar
文章审校: Edward、Ashley、Ashley He
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