什麽是 NFT 借貸？

關於 NFT 借貸

NFT 借貸這種金融機製允許非衕質化代幣（NFT）的所有者使用其數字資産作爲抵押品來穫得貸款。因此，他們無需出售其獨特的數字物品即可穫得資金。在借貸過程中，通常由區塊鏈上的智能合約保證托管的 NFT 的安全性。如果借款人按照約定償還貸款，他們就能收回抵押的 NFT。但如若他們違約，則貸方就會索賠 NFT。這是一個爲 NFT 持有者提供流動性、併允許貸方賺取貸款利息的繫統。

NFT 借貸的歷史

NFT 借貸的起源可追溯到2017年左右，即NFT興起之時，當時CryptoKitties的成功凸顯了這一點。隨著 NFT 的流行，OpenSea 和 Rarible 等市場出現，推動這些獨特數字資産在市場上購買、出售和交易。在認識到 NFT 不斷增長的價值後，NFTfi 等平颱開始提供借貸服務，允許 NFT 所有者使用其資産作爲貸款抵押品，允許他們無需出售珍貴的 NFT 即可穫得流動性。然而，抵押品價值的波動以及對 NFT 真實性的擔憂等這些 NFT 市場的波動性帶來了風險。盡管存在這些挑戰，NFT 與去中心化金融 (DeFi) 相融合，錶明了 NFT 借貸有著光明的前景。

NFT 借貸如何運作？

NFT 借貸是一種金融機製，允許 NFT 所有者使用其數字資産作爲抵押品來穫得貸款。在此過程中，區塊鏈技術和智能合約幫助推動實現透明、安全和高效的借貸交易。

區塊鏈和智能合約

區塊鏈技術徹底改變了記録和驗證交易的方式。它提供了一個去中心化且透明的分類賬，其中每筆交易都按時間順序記録，確保每筆交易都是可驗證且不可變的。這種透明度在信任至上的 NFT 借貸領域中至關重要。另一方麵，智能合約是自動執行的合約，協議條款直接寫入代碼中。在 NFT 借貸中，智能合約將借貸流程自動化。它們充當中介或托管人，在貸款期間托管 NFT，併確保其在貸款償還後安全返回。這種自動化減少了對中介機構的需求，併無需任何人工幹預即可確保各方遵守商定的條款。

貸款啟動流程

當 NFT 所有者決定利用其數字資産賺錢時，NFT 借貸流程就開始了。他們在借貸平颱上上線或質押其 NFT，展示其價值以及他們希望借入的金額。然後，可能的貸款人會查看此上線內容，併根據 NFT 的感知價值和他們認爲合適的條款提出貸款報價。這個過程通常是充滿競爭的，因爲可能會多個貸方提供不衕的條款。一旦雙方（借款人和貸款人）就條款達成一緻，貸款金額就會支付給借款人，併且 NFT 將作爲抵押品被托管，直到貸款償還爲止。

還款和抵押品釋放

貸款髮放後，就開始計時還款期限。借款人應在貸款期限結束前償還貸款金額以及所有商定的利息。成功還款後，作爲抵押品被托管的 NFT 就能安全地返還給借款人。然而，如果借款人違約或未能償還貸款，貸款人有權索償 NFT。這種機製爲貸方的資金提供保障，併且在違約時他們有權收回資金。

最低抵押比率（MCR）

NFT 的波動性很強。NFT 的價值會經歷飆升，但也能遭遇暴跌。最低抵押比率是抵禦這種波動的保障措施。預定的比率可確保借款人保持相對於貸款價值一定數量的抵押品。如果由於市場波動，NFT 的價值下跌併且貸款價值超過 MCR，則 NFT 可被清算或出售，以保護貸款人的利益。

風險和註意事項

雖然 NFT 借貸提供了很多機會，但它併非沒有風險。受到人們嚴重關切的是 NFT 市場的波動性，這會導緻抵押品價值大幅波動。借款人和貸款人還必鬚對 NFT 的真實性和來源保持警惕。僞造或被盜的 NFT 可能會導緻法律糾紛。最後，提供貸款服務的平颱的聲譽至關重要。使用信譽良好且成熟的平颱可以最大限度地降低潛在風險併確保更順暢的貸款體驗。

NFT借貸的主要功能

NFT 借貸平颱推出了一繫列功能，使 NFT 持有者能更輕鬆地在不出售資産的情況下將利用其資産盈利。這些功能爲借款人和貸款人提供了靈活性、安全性和機會。

三參與者（Three-Actor）模型

這是 Astaria 等平颱引入的一個新穎概念。它涉及三個主要參與者：借款人、貸款人和策略師。策略師負責製定策略，確保貸款人和借款人都穫得有利的條件。這種模式讓借款人和貸款人能專註於自己的主要角色，而將條款和條件的設定交由第三方專家。

NFT 租賃

NFT 租賃允許 NFT 所有者出租或租賃其數字資産。與傳統貸款不衕，租賃通常採用一次性費用支付，而不是定期支付利息。在租賃期內，承租人享受與 NFT 相關的收益，租賃結束後，NFT 返還給所有者。這讓 NFT 收藏者和創作者能夠從其資産中穫利，而不會失去潛在的升值潛力。

自動化智能合約

智能合約在 NFT 借貸中髮揮著重要作用。他們在貸款期間托管 NFT，確保其在貸款償還後安全返回。這些合約還推動了無需信任的交互，使借貸過程更加透明和安全。

NFT借貸的風險

雖然 NFT 借貸提供諸多優勢，但了解其風險也至關重要。 NFT 市場的波動性可能會導緻抵押品價值大幅波動。此外，它還存在違約風險，如果 NFT 變得缺乏流動性，貸款人可能無法收回全部貸款金額。

P2P NFT 借貸

點對點借貸通常稱爲 P2P。這是一種去中心化的金融服務，其靈感來自傳統的易貨繫統。它促進區塊鏈上借款人和貸方之間直接建立聯繫。

在 P2P 借貸中，借款人將其 NFT 作爲平颱上的抵押品。貸方在評估借款人設定的價值和條款後提出要約。雙方衕意要約後，NFT將被轉移到數字化金庫，保障其在借貸期間的安全。這種方法的主要優點是消除了中介機構，而這通常會降低費用併提高透明度。所有交易都記録在區塊鏈上，能提供永久、透明的記録。

P2P NFT借貸平颱的優勢

• 較低的費用：沒有中間商，P2P借貸平颱可收取最低費用。
• 更高的透明度：交易存儲在公共區塊鏈分類賬上，保障交易的透明度併減少了信任問題。
• 更高的回報：P2P借款人通常提供比傳統銀行或集合貸款協議更高的利率，從而帶來潛在的更大投資回報。

P2P NFT 借貸平颱的劣勢

• 流動性較低：滿足個人貸款請求可能需要耗費一定的時間和精力，因此及時找到貸方將更加睏難。
• 更高的風險：缺乏中央機構，因此髮生違約或欺詐的可能性更大。

Pawnfi

Pawnfi 平颱很獨特。它專門從事非標準資産（通常稱爲 NSA）評估和清算。該平颱在以太坊和 Polygon 區塊鏈上運行，可爲其用戶提供靈活而廣泛的服務。Pawnfi 提供的非標資産評估填補了 NFT 借貸市場的空白，讓用戶能夠釋放其獨特數字資産的價值。

PWN

PWN 平颱可讓用戶使用其數字資産作爲貸款抵押品。PWN 在以太坊、Polygon、Cronos、Base 和 Mantle 等多個區塊鏈上運行，能爲其用戶提供廣泛的可訪問性。該平颱的主要專註於爲那些希望利用數字資産穫得貸款的人提供無縫體驗，讓借貸流程變得簡單而高效。

Honey Finance

Honey Finance 專爲熱衷於參與多鏈 DeFi 生態繫統的 NFT 收藏者而設計。Honey Finance 僅在以太坊區塊鏈上運營，爲NFT 收藏家提供了一個不僅能展示其收藏品還可以在 DeFi 領域利用它們的平颱。NFT 與 DeFi 的結合爲用戶提供了探索金融機會的新途徑。

Drops

Drops 是個在衆多平颱中脫穎而出的 NFT 借貸服務項目，專爲用戶提供以 NFT 爲抵押進行借貸的服務。 Drops 在以太坊區塊鏈上運行，是一個安全、透明的平颱，允許 NFT 所有者輕鬆使用其資産作爲抵押品。該平颱的主要緻力於爲 NFT 所有者提供靈活性，讓他們在穫得流動性的衕時保留資産所有權。

NFTfi 借貸

NFTfi 平颱上的借款人自己鏈接其錢包、將 NFT 作爲抵押品併設定貸款條款（包括金額、期限和利率）。貸方將評估他們的 NFT 併根據其價值評估給出條款建議。借款人接受報價後，就會直接從貸方收到 wETH 或穩定幣，而 NFT 在整個貸款過程中都保存在智能合約中。NFTfi 穫得來自貸款人償還貸款時支付的利息費用的5%的收入。如果借款人違約，貸款人可取消抵押品贖回權，緻使 NFT 清算和本票銷毀，讓借款人保留貸款金額。

NFTfi 的提供的好處是，雙方可選擇重新協商條款，併且在貸款到期前不會自動清算，從而爲借款人提供了穩定性。然而，如果 NFT 的價值低於貸款價值，則由於沒有清算，貸款的利率通常較高，而且其較低的貸款價值比可能不太能吸引借款人。

Blend Blur 借貸

Blend Blur 借貸對P2P NFT 借貸模式具有獨特的看法。借款人可以通過“立即購買，稍後付款”選項購買 NFT，或者使用 NFT 作爲抵押品借入 ETH。在上線他們想要的 NFT 併設置條款後，該協議會提供彙總的貸款報價。協議達成一緻後，NFT 將被保存在數字金庫中，未設定貸款期限。如果貸方要求還款，就會啟動荷式拍賣的再融資流程，貸款利率從0%開始，年利率可能升至1,000%。如果6小時內沒有就再融資條款達成一緻，借款人有24小時的償還時限，否則NFT將被清算。在貸方方麵，他們設定所需的利率併等待借款人。他們能隨時要求還款，從而觸髮上述再融資流程。該繫統具有靈活性和特定的貸款産品，緻力於創建一個高效的貸款市場。

BendDAO 借貸

BendDao 貸款簡化了NFT抵押的貸款流程。借款人連接他們的錢包併選擇 NFT 作爲抵押品。然後，繫統使用價格預言機來確定 NFT 的價值併確定貸款金額。利率由算法動態設定，這會考慮流動性水平，在流動性較低時會採用較高的利率，以吸引貸方。該平颱還建立了一個健康因素，以錶明 NFT 何時可能在貸款期限結束前被清算。對於貸方來説，該方法具有簡化的操作。他們能自由地從流動性池中添加或刪除資金，併根據貸款需求穫得不衕的收益率。

點對池（Peer-to-Pool）NFT 借貸

集合借貸有時也稱爲點對池借貸，是加密貨幣借貸的另一種形式。與 P2P 不衕的是，點對池借貸不依賴於個人貸方的資金，而是使用從各個貸方收集的集合資金。

AAVE、Compound 和 MakerDAO 等平颱是集合借貸平颱的典型代錶。用戶曏這些平颱的智能合約提供資金，創建借貸池。然後，借款人可按照基於供需的算法確定的利率從該池中穫取貸款。

點對池 NFT 借貸平颱的優勢

• 易於使用：有借貸平颱處理借貸，更加人性化。
• 更高的流動性：集中資金管理可提供更多借貸機會。
• 靈活性：借款人無需設定貸款期限，併且能調整其抵押品以防止清算。

P2P NFT 借貸平颱的劣勢

• 缺乏多功能性：集合貸款可能不支持不太主流的加密貨幣。
• 回報較低：利率由供需決定，這可能會導緻較 P2P 借貸較低的回報。

Astaria 借貸

Astaria 提供了一種以 NFT 爲中心的獨特借貸模式。借款人連接其錢包併選擇 NFT 作爲抵押品。Astaria 引入了“戰略家”，而不是傳統的貸方。戰略家精心設計公共金庫，以吸收流動性。這些金庫與標準借貸池不衕，因爲策略師會爲每種 NFT 抵押品定製條款。然後，流動性提供者會尋找與其投資目標相一緻的金庫。當借款人上線 NFT 時，策略師會使用預言機對其估值，併將貸款與合適的金庫配對。借款人從保險庫中選擇貸款詳細信息併確認交易，以做出最終確定。

Astaria 的優勢有，無需貸款人談判即可立即穫得流動性、再融資選擇以及僅在貸款後到期（如果不償還）進行清算。它還爲流動性提供者提供了多樣化的金庫選擇。然而，戰略家的引入使此過程變得覆雜，平颱的功效取決於戰略家的熟練程度。它是一種創新的方法，在更廣泛市場中的採用情況還有待觀察。

Zharta

Zharta 爲借款人和貸方提供量身定製的實時貸款平颱，正在徹底改變 NFT 借貸格局。與傳統借貸平颱不衕，Zharta 提供獨特的“點對池”借貸模式，允許用戶使用 NFT 作爲抵押品立即穫得貸款，而無需放棄資産所有權。因此，用戶能在利用其 NFT 的價值的衕時仍然不失與其相關的好處和效用。該平颱爲借款人提供人性化的貸款方式，具有無自動清算、固定年利率和零借款人費用的突出特點。這意味著，隻要借款人遵守還款計畫，他們就不必擔心因 NFT 市場價值波動而出現意外清算。

無論一個人在加密貨幣領域的經驗水平如何，該平颱都會指導用戶選擇最能支持其貸款需求的資産。此外，Zharta 允許用戶將不衕的 NFT 捆綁到一筆貸款中，提供了很高的靈活性。該平颱重視透明度和安全性，其對 Vyper 編程語言的選擇及其智能合約的嚴格審核體現了這一點。此外，Zharta 確保抵押的 NFT 安全地保存在智能合約托管中，進一步體現了平颱註重信任和可靠性。對於那些希望利用 NFT 投資潛力的人來説，Zharta 提供了一條無縫且安全的途徑。

結語

NFT 借貸展示了區塊鏈技術與金融的創新融合。他們支持 NFT 所有者在不出售資産的情況下穫得資金，正在徹底改變我們對抵押品和貸款的看法。隨著Zharta等平颱的出現以及針對用戶需求的功能的不斷演變，NFT借貸將迎來光明的未來。這個領域在不斷髮展，用戶必鬚持續跟進最新髮展情況併明智地選擇平颱。