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Gate.io 比特百科：合约交易全攻略
05月26日 12:24
作者：Gate.io 研究员：Gazer.C
什么是合约交易？
合约交易目前已经成为了加密货币市场中的热门玩法，交易者通过灵活利用杠杆倍数，锁定部分保证金进行做多或做空交易，达到即使是小资金也能够获得大收益的目的。
合约交易类似于传统金融市场的期货合约交易，一般会提供1倍-100倍的杠杆率，比传统的杠杆交易提供了更多选择。而在加密货币市场中，合约交易分为以下两种：
1. 交割合约：与传统期货合约相似，有具体的交割日，在交割日买卖双方均有义务履行合约完成交割。
2. 永续合约：没有具体的交割日，只要没被强制平仓就能一直持有。
如何通过合约交易盈利？
合约交易灵活多变，能做多也能做空，不同行情下都有机会盈利：
做多，即传统的低买高卖。交易者借助杠杆，锁定较少的资金作为保证金，再借入平台一定比例的资金购入特定币种，等到该币价格上涨到一定程度后卖出，将借入的资金还给平台，交易者赚取剩余部分，持有的做多合约的数量又称为多头头寸。
做空，即高卖低买。通过杠杆，以较少的自己作为保证金，向平台借入一定数额的特定币种并卖出，等该币价格下跌至一定程度后再购回还给平台，交易者保留中间差价作为盈利，在过程中持有的数量又称为空头头寸。
在加密货币市场中，货币价格波动频繁。有经验的交易者可以通过对行情的准确判断，根据货币价格的波动在做多或做空之间切换，在连续波动的市场中也能获得收益。
合约交易有什么风险？
由于合约交易的实质是保证金交易，因此需要交易者将保证金维持在仓位所需的最低金额。当保证金余额低于维持保证金水平时，仓位便会被强制平仓，俗称“爆仓”，触发强制平仓时的标记价格即为强平价格。这时候系统会根据市场最优价格清空所有头寸以偿还，所有原先锁定的保证金将会直接被收走。
在一个合约下，维持保证金比例是固定的。而起始保证金跟杠杆相关。杠杆越大，起始保证金越少，越接近维持保证金，就越容易被强制平仓。因此，交易者需要合理选择杠杆比率及保证金比例，并及时根据市场价格进行仓位调整，保护自己资金不因爆仓而全盘损失。
1. 当前买盘、卖盘、最新价以及最新成交数据；
2. 操作区：在此处可以修改杠杆率，并提交买入做多或卖出做空的委托；
3. 仓位信息区：当前持有仓位、历史委托、成交记录等信息，可以监控个人交易活动；
4. 附加信息区：当前合约介绍、常见问题、费率等相关信息链接
币本位与U本位合约交易有何区别？
Gate.io网页端合约交易界面介绍
5. 当前品种合约当天或24小时内基本信息，包括标记价格、当日涨幅、持仓量、费率及24小时成交量；
6. 价格趋势图：当前品种合约价格走势图，可根据情况查看不同时间短的趋势并能画图操作
在合约交易中，通常分为币本位和U本位两种。
币本位，如BTC/USD交易对合约，是以比特币作为结算标的的合约。在抵押、盈亏结算的过程中都是用合约账户中比特币来完成。由于比特币本身涨跌幅大，除了合约本身的价格以外，比特币的价格也在浮动。因此币本位更容易扩大盈利或亏损。
U本位，如BTC/USDT交易对合约，是以稳定币USDT作为结算标的的合约。无论是做多还是做空都需要向合约中划转USDT，并用USDT来结算最终的买卖盈亏。由于USDT本身价格更稳定，在合约交易中能够避免某些币种本身的价格波动带来的额外涨跌。
Gate.io合约交易功能及说明
合约交易费率
当资金费率是正的时候，多头支付空头。当资金费率是负的时候，由空头支付多头。资金费用是用户多头和空头之间互相支付或者收取，并非支付给Gate.io平台，Gate.io平台不提取任何费用。
更多关于合约交易费率的说明，可以点击此处链接进行进一步阅读了解。
合约双向持仓
双向持仓模式让交易者可以在同时持有同一份合约中的多头和空投头寸，即同时持有做多或做空合同。 假设交易者长期看好比特币并持有多头头寸，但中间因某些因素使得价格有所波动，此时交易者就可以在不平仓的同时选择增加持有空头头寸，在波动中也能赚取收益。
若未先开启本功能则无法同时持有多头和空投头寸，合约双向模式可在合约交易界面右上角【设置】进行开启。
合约交易计算器提供盈亏计算、强制平仓价格计算和收益率目标价格计算三个功能，交易者可以根据自己的需要进行计算：
在正式开始合约交易之前，你需要拥有一个Gate.io账户并向其入金，具体开户及如今流程如下：
如何开通Gate.io合约账户？
在正式开通Gate.io合约账户前，需要先拥有Gate.io常规账户。若尚未注册一般账户，可参照Gate.io-如何注册账户中的步骤，或直接访问Gate.io注册页完成注册。注册完成后进入合约交易即可开通合约账户。
开户完毕，为Gate.io账户入金或充值
资金充值及法币购买请参考：
法币交易普通买入
如何冲币
合约账户资金划转流程（以永续合约BTC/USD交易对为例）：
在进行合约交易前，我们需要先将资金划转到专门的合约账户下。
合约账户是专门用于合约交易的账户，与其他账户，如币币账户分隔开。在参与合约交易时，需要以合约账户下的资金作为保证金进行交易。不同的账户分隔开后，即使其中一个品种的合约账户发生爆仓，也不会影响其他账户的资金，因此需要先将资金划转到合约账户，流程如下：
1. 在【个人钱包】页面下，找到【划转】按键：
3. 划转完成后，与网页上方【交易】- 【永续合约】中选择【USDT结算】：
4. 仔细阅读风险提示，并确认“我以阅读和了解市场规则与风险”，正式开始进行BTC/USDT交易对的永续合约交易吧！
Step 2. 在Gate.io合约如何建仓？
合约下单（建仓）共有三种方式：限价、市价、以及止盈止损：
1. 限价交易（以币本位-BTC/USD交易对为例）：
第一步：于操作区提交委托中选择【限价】下单
第二步：点击【买入做多】或【卖出做空】，进入【确认交易页面】后并确认：
第三步：在【当前委托】列表下查看已提交的委托：
第四步：委托成交后，可在下方的持仓信息区查看当前持仓信息：
2. 市价交易
即根据市场价格中最优的一档价格直接成交，不会生成委托。
操作流程：
第一步：选择【市价】下单，只需输入合约数量及调整杠杆比率，无需输入价格
其余步骤与【限价交易相同】
3. 止盈止损交易
即【价格条件】单，当市场价格达到触发价时，会按照用户所设置的委托价格、数量以及买卖方向自动进行委托。
Step 3. 如何完成减仓或平仓操作？
在委托成功交易后，此时交易者根据先前的委托类型已经持有了对应的头寸。交易者可以通过减仓或平仓对持有头寸进行买卖。
减仓是指在单向持仓模式下，新建与现有仓位相反方向的委托，在委托成交后，会有以下3种情况：
1. 反向合约仓位数量小于现有仓位数量，即为“减仓”，可在账单明细中查看“减仓盈亏”。
2. 反向合约仓位数量等于现有仓位数量，则为“平仓”，但在委托中是不标识“平仓”字样的。在平仓历史中也无法直接查看平仓明细。
3. 反向合约仓位数量大于现有仓位数量，将持有与仓位方向相反的合约仓位。
与建仓相同，平仓的方式也有三种，即限价平仓、市价平仓和止盈止损平仓：
1. 限价平仓：在【仓位】列表下右侧点击【减仓/平仓】，点击【限价】后输入价格，并选择【全仓】后进入确认，当委托成交后即可平仓；在委托成交之前，可在【当前委托】中查看委托明细，并点击【撤销】取消委托；
3. 止盈止损平仓：若交易者由于各种原因无法即时关注价格走势，可以预先设置触发价格、委托价格、委托数量来实现直营止损平仓。当市场最新价格达到处罚价格时，系统会根据预先设置下单委托；
合约交易杠杆率高，风险高，请务必仔细阅读相关说明及规则，在交易者个人所能承受的风险范围内谨慎参与。
对于刚入门的交易者，可以通过Gate.io永续合约-模拟交易功能进行合约交易体验：
永续合约模拟交易：BTC/USDT交易对
作者：Gate.io 研究员：Gazer.C
*本文仅代表研究员观点，不构成任何投资建议。
*本文内容为原创，版权为Gate.io所有，如需转载请注明作者和出处，否则将追究法律责任。
合约交易漫画：https://www.gate.io/cn/help/futures/cartoon/16783/Perpetual-Contract-Trading-in-Gate.io-cartoon
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