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基本面分析｜优质加密货币分析工具有哪些？

02月23日 17:01

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## TL; DR
基本面分析为交易者和投资者提供了必要讯息，帮助他们做出明智的投资决策。

市场价值与已实现价值之比(MVRV)、网络价值与实际链上交易量（NVT）之比和库存流量比是目前关键的加密基本指标。

目前可供交易者使用的优质加密货币分析工具包括BaseRank、Crypto Fees、Glassnode Studio、Coinigy、TradingView、Cryptowatch、CoinMarketCal、Coin Metrics和CryptoView.ch。

交易者之所以须使用顶级加密分析工具和指标，是因为加密货币往往伴随价格波动，而借助各类工具可使人们适当了解受此影响的加密货币市场行为。

## 引言
投资加密货币和其他数字资产的交易者须学会分析这些证券在市场上的具体表现。大多数加密项目通过白皮书、社区和网站向用户提供充足信息，使投资者能做出明智的投资决策。投资者通常使用定量和定性方法来评估加密货币的发展潜力。本文将阐释投资者如何使用基本面分析来评估加密货币价值。

## 什么是基本面分析?
基本面分析是一个评估加密货币内在价值的过程，以便确定加密货币是否被高估或低估。换句话说，基本面分析是一种用来确定资产真实价值的方法，通常包括对影响资产价格的内部和外部因素的分析。

加密评估人员会使用加密货币分析工具来确定这些数字资产的真实价值。目前较热门的加密技术分析工具包括市场价值与已实现价值之比(MVRV)、网络价值与实际链上交易量（NVT）之比和库存流量比。这些链上指标可用于衡量加密货币市场的真实情绪。

## 关键基本面分析(FA)指标
如前所述，加密货币基本面分析师会使用加密货币分析工具来分析这些数字资产。这些指标使我们能在购买之前了解加密货币的市场动向。下文将阐述市场价值与已实现价值之比(MVRV)、网络价值与实际链上交易量（NVT）之比和库存流量比。

### 市场价值与已实现价值之比(MVRV)
市场价值与已实现价值之比是指加密货币的市值与其已实现价值之比。通常通过将某项资产的总流通供应量乘以其当前市场价格来计算其市值。

另一方面，通过将每个硬币乘以最后一次移动时的价格来计算已实现价值。此外，已可使用如比特币的UTXO技术等合适数据来计算已实现价值。这种已实现价值，也称为已实现资本化，是衡量加密货币价值的更佳方法，因为它使用了每枚硬币在移动时的真实价格。

MVRV =市值/已实现市值

如果MVRV高于1，则表明加密货币价值被高估。

一般来说，如果MVRV值很高，则表明当前的市场价格高于投资者购买时的加密货币价值，预示在不久的将来，投资者可能会出售代币或硬币，以获取利润。相反，如果MVRV值较低，表明投资者可能会持有该币，等待其价值上涨。

### 网络价值与实际链上交易量（NVT）之比
当然，网络价值与实际链上交易量（NVT）比率也是加密交易的实用指标之一。这种链上分析工具类似于传统金融领域处理股票时的价格比率(P/E)。

我们通常通过将资产的市值除以反映加密货币固有价值的日交易量来获得NVT比率。该指标对交易者和其他投资者有多方面的影响。

例如，如果加密货币的价格在没有交易量支持的情况下仍有上涨，则该货币可能会进入泡沫区域。从广义上讲，如果NTV比率在90-95或以上，就有可能发生价格泡沫。因为该货币价格在上涨，而其潜在价值却没有变化。

如果价格保持稳定，但交易量在增加，表明此时为买入信号。NVT比率较低表明该资产被低估，从而显示出看跌势头。另一方面，如果NVT比率恒定，则显示资产增长变化与其转移量之间较为平衡。

### 库存流量比
库存流量比率是另一个顶级加密分析工具，可帮助交易者了解如何解读加密货币价格。不过，这是一个用于比特币等供应有限的加密货币指标。它将这种加密货币视为固定的稀缺资源，类似于黄金和钻石等珍贵矿产。

库存流量比率显示了一种资产的新供应在特定时期(如一年)的变化情况，并表明了生产当前循环供应所需的时间长度。

比特币是个供应量固定的典型例子，其供应量固定为2100万枚。我们可通过将其循环供应量除以一年内生产的总量来计算库存流量比率。对于比特币，我们可以用新挖出的比特币数量来计算它的年产量。我们可使用以下公式来计算比特币的库存流量比率。

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假设预估流通供应量为19,000，其年排放量约为328,500。

那么，比特币的S2F值= 19,000,000/328,500 = 57.84

价格高表明这种商品非常稀缺。例如，比特币的S2F值表明，以目前的产出速度，生产1900万枚比特币需57.84年。
然而，比特币将不会有一个恒定的股票比率，因为每次矿工向区块链添加21,000枚比特币之后，就会发生比特币减半。通常情况下，约每4年就会发生一次比特币减半。分析人士预测，受减半活动影响，2140年将再次产出21,000枚比特币。

## 基本面分析工具示例
与其手动计算关键的基本面分析指标，不如借助一些发布这些指标的网站。就基本面分析方面，较佳网站包括Baserank、Glassnode Studio、 Coinigy、CoinMarketCal、Coin Metrics、Cryptovew.ch和TradingView。

BaseRank：BaseRank是投资加密货币的最大指南信息来源之一，因为它汇总了加密领域投资者和专家等众多专业人士的统计数据和评论。它提供了关于团队、投资风险和资产效用的实用信息。此外，它还为加密货币提供了0到100分的排名，以指导投资者做出投资决策。

Crypto Fees：本网站提供了过去24小时和7日内不同加密货币的交易费用概况。正如我们所知，网络的gas fee是加密货币需求的明确指标。相对较高的交易费用往往表明该资产的需求很高。

Glassnode Studio：大多数交易者和投资者都会使用Glassnode Studio，因为它汇集了来自各种来源的基本数据，包括交易和挖矿数据、钱包持仓和价格信息等。因此，它使用户能访问多种类型的分析信息，并使用它来进行交易和制定投资决策。

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Glassnode产品- Glassnode

Coinigy：通过Coinigy，您可利用不同交易所的API创建一个组合不同钱包和交易所账户的单一界面。鉴于此，您可集成超过40个包括交易所等加密货币交易平台。此外，它还可帮助您在各种交易平台上进行交易，并使用加密货币图形分析。

Trading View：虽然交易者可通过付费订阅来访问想了解的数据图表，但他们也可访问免费的加密图表指标。除了从图表中受益，投资者还可获得真实的市场动态和享用其他功能。交易者和其他投资者可在论坛上交流信息及观看专家和分析师的直播视频。一般来说，Trading View社区可帮助大多数用户掌握关键的交易技巧和知识。

Cryptowat.ch：投资者可从超过24个主要交易所获取市场信息，包括交易图表。同样，它也汇总了来自4000多个网络市场的众多数据。

CoinMarketCal：投资者在投资加密货币之前须提前了解一些信息。例如，他们须了解影响加密货币价格的趋势新闻，而这就是CoinMarketCal的用武之地。它为用户提供重要的新闻和信息，帮助他们做出重要的交易决策。用户还可对其中一些信息进行评论。

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CoinMarketCal产品 - Coincloak

Coin Metrics：Coin Metrics是一种支持链上和链下的加密分析工具，使研究人员和分析师能了解加密市场的行为和表现。它的一些特性支持趋势的可视化。同时，它也有多种指标和指数来显示市场的最新进展和趋势。

CryptoView.ch：CryptoView的主要作用是显示加密交易所、冷库地点和第三方数字钱包中的加密资产。它提供了许多交易所的定量和定性数据，可帮助投资者了解该行业的最新发展。

## 结语
交易者和投资者须了解交易的基本原理，以及如何解读加密货币价格，以便投资于有利可图的区块链项目和加密货币。除此之外，还有许多加密货币分析工具和加密货币交易指标，投资者可使用这些工具来获取与投资相关的基础和深入知识。

## 关于基本面分析的常见问题解答
### 购买加密货币之前须做什么？
投资加密货币之前，投资者须提前做几件事。例如，须仔细阅读和了解相关项目白皮书、评估社交媒体渠道及其声誉如何，同时还须研究相关项目价格历史。此外，交易者结合使用各种指标(如市值、交易量和供应)分析其表现也很重要。

### 目前加密交易中有哪些热门指标?
交易者可结合使用各类技术分析指标来评估加密货币的价格表现。目前最受欢迎的指标包括移动平均线、交易量、随机指标、相对强弱指标(RSI)和布林线指标。建议交易者将滞后指标和领先指标结合使用，以便做出可靠<a href="/price-prediction" target="_blank" class="blog_inner_link">价格预测</a>。

### 做基本面分析时，有哪些优质网站可使用?
目前有众多网站汇集了来自各种来源的数据，我们可借助这些数据制定合理交易决定。就基础面分析方面，目前较为优质的网站包括BaseRank、Crypto Fees、Glassnode Studio、 Coinigy、TradingView、Cryptowatch、CoinMarketCal、Coin Metrics和CryptoView.ch。大多数这些网站囊括图表和图形等多种形式数据，可为交易者提供最优质和完善的信息。

### 加密货币表现形式是什么?
加密货币是指一种使用加密技术保护的数字资产。人们无法重复消费该类货币或制造此类假冒货币。我们可把加密货币作为另一种支付方式，因为它可以被安全地转移给其他人。比特币是首个加密货币，从市值来看，比特币为Top1硬币。其他较热门的加密货币包括ETH、<a href="/price/tether-usdt" target="_blank" class="blog_inner_link">Tether</a> USDT、Binance Coin (<a href="/price/bnb-bnb" target="_blank" class="blog_inner_link">BNB</a>)、 <a href="/price/cardano-ada" target="_blank" class="blog_inner_link">Cardano</a>、<a href="/price/tron-trx" target="_blank" class="blog_inner_link">TRON</a>和<a href="/price/xrp-xrp" target="_blank" class="blog_inner_link">XRP</a>等。

### 加密货币有何问题待解决?
大多数加密货币的主要问题是价格波动。通常，加密货币的价格会在短时间内大幅下跌和上涨。此外，人们还可能因黑客攻击或丢失私钥和种子短语而丢失加密货币。

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  <div>作者：**Mashell C.**，Gate.io研究员
  <div>译者：Joy Z.
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