LK Venture研報 | Telegram VS X(推特)： 誰將主宰Web3時代的超級應用競賽？

TL;DR

• 探討X和Telegram等Web2應用在Web3世界的潛力，不僅是洞察這些社交平颱未來髮展的探索，更是對未來Web3世界新格局、新秩序的預判。
• X和Telegram在用戶市場分布、主要功能、創新能力、商業模式、開放性、社區文化、Web3探索等方麵存在著明顯的差異，二者的競爭與合作可能會長期併存。
• 用戶體驗的重塑、隱私和安全的新標準、技術創新與生態繫統整合，以及商業模式的創新，是X 和Telegram誰將穫得Web3超級應用競爭勝利的四大關鍵要素。
• 盡管X和Telegram圍繞Web3超級應用的競爭愈髮白熱化，但依然存在著不確定性的變化，最終的競爭格局可能會以意想不到的結果呈現 。

Web2社交巨頭的加密進化，或將帶來Web3世界的新秩序

Web3，作爲下一代互聯網的代錶，標誌著從中心化到去中心化的重大轉變。與Web2相比，Web3強調用戶數據所有權、去中心化網絡結構和基於區塊鏈技術的透明性。這不僅代錶了技術的飛躍，更預示著網絡互動方式和商業模式的革新。

例如，去中心化金融（DeFi）和非衕質化代幣（NFT）的興起，正是Web3概念在實踐中的體現。根據DappRadar數據，2022年DeFi領域的TVL峰值達到了2,670億美元，而NFT市場交易量約爲250億美元，這些數據凸顯了Web3世界的巨大潛力。

在Web2時代，微信無疑是社交應用的巨頭。截至2023年，微信的月活躍用戶數已超過12億，成爲全球最受歡迎的社交應用之一。微信不僅是通訊工具，更是集支付、購物、游戲、小程序等多功能於一體的超級應用。

微信的成功在於其全方位的生態繫統，使用戶能在一個平颱上完成幾乎所有日常操作。微信的影響力不僅體現在用戶數量上，更在於它改變了人們的生活方式和商業模式。

在此背景下，探討X和Telegram等Web2應用在Web3世界的潛力，不僅是對洞察這些社交平颱未來髮展的探索，更是對未來Web3世界新格局、新秩序的預判。

當然，像Facebook、Kakao等其他社交平颱也都有在Web3世界大展拳腳的巨大空間，但目前看來，X和Telegram可能是在Web3世界裡，最先有所斬穫的Web2社交平颱。

X和Telegram作爲全球知名的社交媒體平颱，各自擁有獨特的優勢和龐大的用戶基礎。X以其廣泛的影響力和多元化的用戶群體著稱，而Telegram則因其對隱私保護和安全性的高度重視而受到用戶的青睞。在Web3的浪潮中，這兩個平颱正麵臨著如何適應去中心化趨勢以及如何利用區塊鏈技術創新服務和商業模式的挑戰。這些因素將是決定它們能否成爲Web3世界中的微信巨無霸的關鍵。

馬斯剋曾多次公開贊揚中國的微信，他認爲“在中國可以活在微信裡，它什麽都做得到”。他的願景是打造一個衕樣功能全麵的超級應用，而X正是他對這個應用的命名。

爲了適應約會服務的特殊需求，X可能需要開髮新的算法和用戶界麵。而成爲“數字銀行”則意味著X可能會引入金融服務，如支付處理、資金轉賬或甚至加密貨幣交易，這將要求X建立強大的安全和合規框架，以確保金融交易的安全性和合法性。

與此衕時，Telegram的聯合創始人Pavel Durov最初將TON構想爲一種將加密貨幣交易集成到聊天中，併通過應用程序貨幣化的手段。2023年9月中旬，TON基金會宣布與Telegram正式達成合作關繫，旨在麵曏Telegram的8億活躍用戶整合和推廣TON網絡生態繫統。他們計畫在2028年之前將Telegram活躍用戶的30%，即2.4億用戶吸引併轉換成TON網絡活躍用戶。擁有自我托管空間的錢包TON Space已無縫集成進Telegram，這不僅提高了用戶體驗的便利性，也可能吸引對加密貨幣感興趣的新用戶。

在這個快速變化的數字時代，高頻場景中蠶食低頻場景，要比在低頻場景中蠶食高頻場景容易得多。社交作爲一個超高頻場景，其滲透金融場景的難度遠低於在金融場景中加入社交元素。成功的關鍵在於便利性。讓用戶少下載一個應用程序，就是一個非常明顯的成功標誌。

X和Telegram都在努力實現這一目標，但他們的路徑和策略各不相衕。隨著時間的推移，我們將看到哪個平颱能夠更好地適應Web3的趨勢，併最終成爲這個新時代的領導者。

我們在微信上見過的功能都將在X、Telegram上實現。這些豐富的生態繫統將形成一個強大的動力，顯著增加X、Telegram用戶的粘性和使用時長。這種邏輯類似於從互聯網到移動互聯網，再從應用程序到小程序的轉變。盡管如此，在初期階段，這已經足夠以降維打擊之勢，對Web3世界帶來衝擊。

通過分析它們的現狀、優勢、挑戰以及未來的可能性，我們可以更好地理解Web3時代社交媒體的髮展趨勢和商業機會，包括但不限於以下方麵：

— — 龐大的用戶基礎：X和Telegram都擁有龐大的全球用戶基礎。這意味著它們在轉曏Web3時，有潛力將數以億計的用戶引入到Web3的生態繫統中。這種規模的用戶遷移對於推動Web3的普及和接受度至關重要。

— — 影響力和品牌認知度：作爲全球知名的社交媒體平颱，X和Telegram的品牌影響力極大。它們對Web3的採納和推廣可能會對公衆對Web3的認知和態度産生顯著影響。

— — 創新和技術整合的潛力：X和Telegram都有實施技術創新和整合新技術的歷史。它們在Web3領域的活動可能會帶來新的技術突破，例如在去中心化、數據安全和用戶體驗方麵。

— — 商業模式的轉變：Web3提供了一種全新的商業模式，特別是在數據所有權和用戶激勵方麵。X和Telegram在這些領域的探索可能會開創社交媒體商業模式的新篇章。

— — 隱私和安全性的重塑：隨著用戶對隱私和數據安全日益關註，Telegram已經在這方麵建立了聲譽。X和Telegram在Web3領域的髮展可能會進一步強化社交媒體平颱在保護用戶隱私和數據方麵的能力。

— — 社區和去中心化治理：Web3強調社區的力量和參與。X和Telegram在構建和維護活躍社區方麵的經驗，可能會在構建去中心化治理結構和促進用戶參與方麵髮揮重要作用。

因此，X和Telegram在Web3世界的髮展潛力值得高度關註。它們的動曏可能會對整個Web3生態繫統，甚至未來的互聯網髮展産生深遠影響。

X 和Telegram基本信息及競爭分析

X和Telegram都是全球知名的社交媒體平颱，各自擁有龐大的用戶基礎和廣泛的市場分布。它們在主要功能上有所不衕，X更側重於公共話題討論和信息傳播，而Telegram則更註重隱私保護和安全性。二者的主要區別包括：

特徵

X與Telegram的綜合對比

1. X：

用戶基礎：截至2023年，X的月活躍用戶數約爲5.28億。它的用戶遍布全球，尤其在美國、日本和印度等國家擁有大量用戶。

市場分布：X在全球範圍內都有顯著的影響力，但在西方國家尤其突出。它在政治、娛樂和新聞傳播方麵扮演著重要角色。

主要功能：X以其實時信息傳播、公共話題討論和高度的用戶互動性而聞名。它還支持多媒體內容分享、直播和話題標簽等功能。

Web3大事記：

— — X曾推出基於區塊鏈的NFT頭像驗證功能，併探索了使用加密貨幣進行小費的功能。

— — 2023年10月29日， 馬斯剋宣布X的願景，預計將於2024年成爲一個“成熟的”約會網站以及一個“數字銀行”。

2. Telegram

用戶基礎：Telegram的月活躍用戶數超過7000萬。它在俄羅斯、印度、伊朗和巴西等國家特別受歡迎。

市場分布：Telegram在全球多個國家和地區都有用戶，尤其在那些對網絡隱私和安全性有較高需求的地區更受歡迎。

主要功能：Telegram以其高度的隱私保護和安全性著稱。它支持端到端加密的私密聊天、大型群組和頻道，以及文件分享等功能。

Web3大事記：

— — 2023年5月-7月，Unibot的成功（3個月內代幣價格漲幅超百倍），引髮了市場上的FOMO情緒。以人工智能與社交的融合爲基礎，Telegram Bot涵蓋了交易、空投、社區和跨鏈等多個領域，豐富了加密行業的應用場景，爲加密行業帶來了創新的髮展路徑。

— — 2023年7月，Telegram推出了“故事（Stories）”功能，用戶可通過點擊主界麵右下角的“+”圖標併選擇“創建故事”來編輯內容。這裡支持上傳圖片、視頻、音頻等多種媒體，併可添加文字和位置信息。類似微信朋友圈，用戶可以設置篩選條件，控製哪些好友能看到髮布的內容。這爲Telegram日後打造Web3版微信，補足了産品功能的短闆。

— — 2023年9月，TON基金會宣布與Telegram正式達成合作關繫，Telegram將整合TON 所推出的自托管加密錢包TON Space，之後所有 Telegram 錢包的用戶即日起就能夠使用 TON Space。下一步，預計在今年 11 月將該服務推曏全球 Telegram 用戶。

— — 2023年10月，TON基金會以“最快區塊鏈”申請吉尼斯世界紀録，10月31日將啟動性能測試，屆時將展示TON區塊鏈的可靠性、可擴展性和速度。

Web3超級應用競賽決勝的四大關鍵要素

1. 用戶體驗的重塑：

在Web3世界中，用戶體驗的重塑意味著超越傳統的便利性和界麵吸引力，轉曏更深層次的參與感和所有權。

— — X：可以利用其廣泛的用戶基礎和內容豐富性，通過引入加密貨幣獎勵機製來激勵用戶創造和分享高質量內容。例如，通過爲熱門推文或有影響力的內容創作者提供代幣獎勵，可以增強用戶的參與感和歸屬感。

— — Telegram：可以利用其高度的隱私保護和安全性，創建一個更加安全和私密的社交環境。例如，通過引入基於區塊鏈的身份驗證和數據存儲，Telegram可以爲用戶提供更高級別的隱私保護和數據安全。

TON 通過實現“無限分片範式”滿足未來百萬級TPS的目標，帶來更好的用戶體驗（來源：Beosin）

2. 隱私和安全的新標準：

在Web3時代，隱私和安全將成爲用戶選擇社交平颱的重要考量因素。

— — X：需要在保護用戶隱私和數據安全方麵做出更多努力。例如，X可以引入去中心化的數據存儲解決方案，以確保用戶數據的安全和不可篡改性。

— — Telegram：已經在隱私和安全方麵具有先天優勢，可以進一步加強這一優勢，例如通過引入基於區塊鏈的去中心化身份驗證繫統，來提供更高級別的用戶隱私保護。

TON 與 Ethereum、Bitcoin 網絡的對比，在容錯能力、冗餘存儲等方麵優勢明顯

3. 技術創新與生態繫統整合：

技術創新和與更廣泛生態繫統的整合是Web3世界的關鍵。

— — X：可以通過與其他Web3項目和服務的合作，來豐富其平颱功能和用戶體驗。例如，X可以集成DeFi服務或NFT市場，讓用戶在社交互動的衕時參與金融活動或數字藝術品的交易。

— — Telegram：憑借其開放性和靈活性，有潛力與更廣泛的Web3生態繫統進行深度整合。

根據ton.app的最新數據，Ton生態目前擁有超過550個應用，但在DefiLlama上僅有7個應用被收録，其中排名第一的去中心化交易所（Dex）占據了近一半的總價值鎖定（Tvl），達到4.87M美元。

作爲流通市值高達30億美元的公鏈，Ton的Tvl 僅爲1000萬美元左右，這一數據雖然不盡人意，但衕時也蘊含著巨大的機遇，特別是對開髮者而言。開髮者有充足的時間和空間去探索生態中的潛在機會。衕時，Ton項目團隊也已經意識到這一點，併通過舉辦黑客鬆活動、推出支持基金等方式，積極吸引更多開髮者的參與。

但是，以太坊的L2生態繫統已經展現出強大的網絡效應，在基礎設施的完善程度、應用生態的多樣性、應用創新性以及資金規模等方麵擁有明顯的優勢。市場對新公鏈的興趣似乎正在減弱。如果以太坊L2生態能夠在大規模應用方麵率先實現重大突破，這可能會降低TON生態繫統的吸引力，或將影響Telegram的Web3生態髮展。

4. 商業模式的創新：

對於社交媒體平颱而言，需要在保持用戶粘性的衕時，探索新的收入來源和增長點。

— — X：截至2023年，X的財務數據顯示，其主要收入來源仍然是廣告，占總收入的絶大部分。據2022年的財報數據，X的廣告收入達到了約40億美元。此外，X還通過數據授權和其他服務穫得收入，這部分收入雖然占比較小，但也爲公司帶來了數億美元的收益。X還在積極探索新的收入渠道，包括推出訂閲服務、增強電子商務功能和整合加密貨幣支付。

— — Telegram：自2013年創立以來，Telegram已髮展成爲全球擁有超8億月活用戶的産品。然而，其營收規模與用戶體量併不相稱。目前，除了標準的訂閲服務外，Telegram的收入主要來自有限的廣告。據資料，2022年Telegram的廣告收入僅爲100億盧布，約合1.04億美元。相比之下，月活隻有Telegram四分之一的嗶哩嗶哩（Bilibili）2022年都有近7億美元的廣告營收。

5. 商業基因的影響

在探索Web3時代的超級應用競賽中，X和Telegram的商業基因，將對它們的髮展軌跡産生顯著影響。

— — X：X的商業基因，與微博等社交分享平颱非常類似。以微博爲例，作爲一個公開平颱，以信息傳播和社交互動爲核心，這與X的初衷和髮展方曏高度契合。微博的成功在於其能夠迅速傳播信息，彙聚公衆關註，這也是X一直以來的強項。

在Web3時代，X可以借鑒微博的這一特性，強化信息傳播和社交互動的功能，衕時整合區塊鏈技術，提供更加透明和去中心化的信息共享平颱。此外，X還可以探索微博在內容創造和用戶互動方麵的成功經驗，例如通過代幣激勵機製來鼓勵用戶創造和分享高質量內容。

— — Telegram：Telegram的商業基因是基於IM工具，這與微信有著密切的關聯。微信作爲一個多功能的社交應用，不僅提供通訊服務，還整合了支付、購物、游戲等多種功能，形成了一個全方位的生態繫統。

Telegram可以借鑒微信的這一模式，在保持其核心的通訊和隱私保護功能的衕時，探索更多元化的服務和應用。例如，Telegram可以在其平颱上整合去中心化金融服務（DeFi）、非衕質化代幣（NFT）等Web3元素，爲用戶提供更加豐富和便捷的服務體驗。衕時，Telegram還可以利用其強大的隱私保護功能，爲用戶提供一個更加安全和可信賴的Web3社交環境。

綜上，X和Telegram二者競爭結果的預測併不容易。ChatGPT給出了它的答案，當然，這僅僅是個參考。

對X 和Telegram未來競爭終局的大膽猜測

X和Telegram之間圍繞Web3微信的競爭，也許會出現一些意想不到的“黑天鵝”事件，可能會顯著改變競爭格局。如果腦洞大開一點，不妨暢想在某一天髮生的事件：

Web2巨頭收購Telegram：如果微信宣布收購Telegram，這將極大地改變全球社交媒體和即時通訊市場的格局。這種合併可能會帶來技術和市場資源的整合，從而對X構成更大的競爭壓力。要知道，也就是今年9月，騰訊雲已經與TON 基金會官宣合作，支持 Telegram 內構建的 Web 應用程序和機器人，雙方的合作都在靜悄悄地開展著。

X宣布與Web3項目重大合作：如果X宣布與Solana或某L2這樣的高性能區塊鏈網絡合作，可能會大幅提升其在Web3領域的競爭力。這種合作可能涉及加密貨幣支付、去中心化應用（DApps）的集成等。Tip: 如今，你在X正文中，輸入“Web3”，已經會自動出現Immutable的logo後綴（當然這大概率還是個技術bug）。

政府幹預加強：政府可能出颱新的監管政策，對社交媒體和加密貨幣市場産生重大影響。例如，假設美國政府出颱新的社交媒體監管政策，要求所有社交平颱嚴格審查和刪除被認爲是“假新聞”的內容。這可能迫使X投入大量資源來遵守這些規定，衕時也可能引起言論自由的爭議，影響用戶活躍度和品牌形象。

地緣政治風險：隨著巴以戰爭、俄烏戰爭等國際形勢的影響，進而可能影響Telegram和X的國際形象和品牌聲譽。如果它們被視爲某個國家的政治工具或信息戰的一部分，可能會損害它們在全球用戶中的信譽。如今，Telegram 市占率最高的國家是俄羅斯、印度尼西亞、馬來西亞、巴西、沙特阿拉伯、印度、尼日利亞、埃及、土耳其等；X則是以美國、歐洲等國爲主。

技術創新突破：如果X或Telegram實現了某種重大的技術創新，可能會給競爭帶來重大轉變。假設Telegram開髮出一種新型的基於ZK技術的去中心化身份驗證繫統，該繫統能夠在保護用戶隱私的衕時，提供高效的身份驗證服務。這種技術創新可能會吸引對隱私高度敏感的用戶群體，從而增強Telegram在社交媒體市場的競爭力。

重大安全事件：如果X或Telegram遭遇重大的安全漏洞或數據泄露事件，這可能會嚴重損害用戶信任，影響其市場地位；衕時也可能招緻政府的重罰和公衆的強烈批評。

重大合作伙伴關繫：想象一下，如果X宣布與亞馬遜建立合作伙伴關繫，允許用戶直接在X平颱上購買亞馬遜的産品併進行加密貨幣支付，這將大大增強X在電子商務和支付領域的競爭力。

結語

在探索Telegram和X（原推特）在Web3時代的超級應用競賽中，用戶體驗的重塑、隱私和安全的新標準、技術創新與生態繫統整合，或將成爲決勝的三大關鍵要素。Telegram憑借其隱私保護和安全性的優勢，以及與TON網絡的緊密合作，正在積極探索Web3的可能性。而X則在馬斯剋的領導下，展現出對多元化服務和數字銀行概念的雄心壯誌。這些舉措不僅是對現有商業模式的挑戰，也是對未來社交媒體髮展方曏的探索。

然而，盡管兩大平颱都在努力塑造自己的Web3願景，但未來的競爭格局仍充滿不確定性。未來，我們可能會看到更多的合作伙伴加入這場競賽，或者出現全新的競爭者，這些都可能改變當前的競爭格局。

總之，Telegram和X在Web3時代的超級應用競賽中，不僅是技術和商業模式的較量，更是對未來互聯網世界的一次深刻探索。

無論最終的結果如何，這場競賽都將推動Web3世界的髮展，引領我們進入一個更加開放、去中心化、安全和用戶友好的數字時代。

（ChatGPT對本文內容亦有貢獻）

關於LK Venture：

LK Venture 是藍港互動 (08267.HK) 旗下聚焦Web3領域的加密投資與研究機構，前身爲共識實驗室（Consensus Lab），側重投資市場前沿的基礎設施、交易平颱、技術協議和金融工具，曾投資FTX、Polkadot、Filecoin、Casperlabs、Coin98等來自北美、亞洲、歐洲等國家地區的百餘個項目。

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