LK Venture Research Report | Telegram проти X (Twitter): хто переможе в гонці супердодатків в епоху Web3?

TL; DR

• Вивчення потенціалу додатків Web2, таких як X і Telegram, у світі Web3 — це не просто вивчення майбутнього розвитку цих соціальних платформ; це також передбачення нового ландшафту та порядку в майбутньому світі Web3.
• X і Telegram демонструють помітні відмінності в розподілі користувачів на ринку, основних функціях, інноваційних можливостях, бізнес-моделях, відкритості, культурі спільноти та дослідженнях Web3. Їхня конкуренція та потенційна співпраця можуть зберігатися в довгостроковій перспективі.
• Перебудова взаємодії з користувачем, встановлення нових стандартів конфіденційності та безпеки, технологічні інновації в поєднанні з інтеграцією екосистеми та інноваційні бізнес-моделі є чотирма ключовими елементами, що визначають перемогу в змаганнях супердодатків Web3 між X і Telegram.
• Хоча конкуренція між X і Telegram навколо супердодатків Web3 стає дедалі гострішою, все ще є невизначені зміни, і остаточний конкурентний ландшафт може дати несподівані результати.

Еволюція соціальних гігантів Web2 до крипто може стати початком нової парадигми у світі Web3

Web3, як представник наступного покоління Інтернету, знаменує значний перехід від централізації до децентралізації. У порівнянні з Web2, Web3 підкреслює право власності на дані користувача, децентралізовану структуру мережі та прозорість на основі технології блокчейн. Це не лише означає технологічний стрибок, але й передвіщає інновації в методах онлайн-взаємодії та бізнес-моделях.

Наприклад, розвиток децентралізованих фінансів (DeFi) і незамінних токенів (NFT) є втіленням концепції Web3 на практиці. Згідно з даними DappRadar, Total Value Locked (TVL) у секторі DeFi досяг свого піку в 267 мільярдів доларів у 2022 році, тоді як обсяг транзакцій на ринку NFT становить приблизно 25 мільярдів доларів. Ці дані підкреслюють величезний потенціал світу Web3.

В епоху Web2 WeChat, безсумнівно, є гігантом соціальних програм. Станом на 2023 рік щомісячна кількість активних користувачів WeChat перевищила 1,2 мільярда, що робить його одним із найпопулярніших соціальних додатків у світі. WeChat — це не тільки інструмент спілкування, але й супердодаток, який інтегрує такі функції, як оплата, покупки, ігри, міні-програми.

Успіх WeChat полягає в його комплексній екосистемі, яка дозволяє користувачам виконувати майже всі щоденні операції на одній платформі. Вплив WeChat відображається не лише в кількості користувачів, але й у тому, як він змінює спосіб життя та бізнес-моделі людей.

У цьому контексті дослідження потенціалу додатків Web2, таких як X і Telegram, у світі Web3 — це не лише дослідження майбутнього розвитку цих соціальних платформ, але й передбачення нової моделі та порядку майбутнього світу Web3.

Звичайно, інші соціальні платформи, такі як Facebook і Kakao, також мають значний потенціал у ландшафті Web3. Проте, здається, що X і Telegram можуть стати одними з перших соціальних платформ Web2, які просуваються у світі Web3.

Як всесвітньо відомі соціальні медіа-платформи, X і Telegram мають унікальні переваги та величезну базу користувачів. X відомий своїм широким охопленням і різноманітною базою користувачів, тоді як Telegram віддають перевагу користувачам через сильний акцент на захист конфіденційності та безпеку. На хвилі Web3 ці дві платформи стикаються з проблемою: як адаптуватися до тенденції децентралізації та як використовувати технологію блокчейн для інноваційних послуг і бізнес-моделей. Ці фактори визначатимуть, чи зможуть вони стати домінуючими гравцями, подібними до домінування WeChat у світі Web3.

Маск багато разів публічно хвалив китайський WeChat, кажучи, що «в основному ви живете в WeChat у Китаї , тому що він дуже зручний і корисний у повсякденному житті». Його бачення полягає в тому, щоб створити таку ж комплексну суперпрограму, і X — це його ім’я для програми.

Щоб задовольнити конкретні потреби служб знайомств, X може знадобитися розробити нові алгоритми та інтерфейс користувача. Ставши «цифровим банком», означає, що X може запровадити такі фінансові послуги, як обробка платежів, перекази коштів або навіть транзакції з криптовалютою, що вимагатиме від X створення надійної системи безпеки та відповідності для забезпечення безпеки та законності фінансових операцій.

Тим часом Павло Дуров, співзасновник Telegram, спочатку передбачав TON як засіб для інтеграції транзакцій криптовалюти в чати та монетизації програми. У середині вересня 2023 року Фонд TON оголосив про офіційну співпрацю з Telegram, спрямовану на інтеграцію та просування екосистеми мережі TON серед 800 мільйонів активних користувачів Telegram. Їх мета — залучити та перетворити 30% активних користувачів Telegram, приблизно 240 мільйонів користувачів, на активних користувачів мережі TON до 2028 року. Гаманець TON Space із простором для самостійного зберігання було повністю інтегровано в Telegram. Це не тільки підвищує зручність роботи з користувачем, але й потенційно приваблює нових користувачів, зацікавлених у криптовалюті.

У цю цифрову епоху, що швидко змінюється, проникнути в низькочастотні сценарії з високочастотних набагато легше, ніж навпаки. Соціальні медіа, як надвисокочастотний сценарій, стикаються з меншими труднощами при проникненні у фінансові сценарії, ніж інтеграція соціальних елементів у фінансові сценарії. Ключ до успіху полягає в зручності — те, що користувачі завантажують менше програм, є чітким показником успіху.

І X, і Telegram працюють над цією метою, але їхні шляхи та стратегії відрізняються. З часом ми побачимо, яка платформа краще адаптується до тенденцій Web3 і зрештою стане лідером у цю нову еру.

Усі функції, які ми бачили в WeChat, будуть реалізовані в X і Telegram. Ці багаті екосистеми стануть потужною рушійною силою та значно збільшать постійність і тривалість використання користувачами X і Telegram. Ця логіка схожа на перехід від Інтернету до мобільного Інтернету, а потім від додатків до міні-програм. Тим не менш, на початкових етапах це вже створює значний вплив на світ Web3.

Аналізуючи їх поточний статус, переваги, проблеми та майбутні можливості, ми можемо краще зрозуміти тенденції розвитку та бізнес-можливості соціальних медіа в епоху Web3, включаючи, але не обмежуючись, наступні аспекти:

— — Великі бази користувачів: і X, і Telegram мають широкі глобальні бази користувачів. Це означає їхній потенціал після переходу на Web3 залучити сотні мільйонів користувачів до екосистеми Web3. Цей масштаб міграції користувачів має вирішальне значення для сприяння широкому впровадженню та прийняттю Web3.

— — Вплив і впізнаваність бренду: як всесвітньо відомі соціальні медіа-платформи X і Telegram мають значний вплив на бренд. Їх прийняття та просування Web3 може значно вплинути на обізнаність громадськості та ставлення до Web3.

— — Потенціал для інновацій та інтеграції технологій: і X, і Telegram мають історію впровадження технологічних інновацій та інтеграції нових технологій. Їхня діяльність у сфері Web3 може призвести до нових технологічних проривів, таких як децентралізація, безпека даних і досвід користувача.

— — Зміни бізнес-моделі: Web3 надає абсолютно нову бізнес-модель, особливо щодо власності на дані та стимулів для користувачів. Дослідження X і Telegram у цих областях можуть відкрити нові глави в бізнес-моделях соціальних мереж.

— — Зміна конфіденційності та безпеки: оскільки користувачі дедалі більше турбуються про конфіденційність і безпеку даних, Telegram створив репутацію в цій сфері. Розвиток X і Telegram у сфері Web3 може ще більше посилити здатність платформ соціальних мереж захищати конфіденційність і дані користувачів.

— — Спільнота та децентралізоване управління: Web3 підкреслює владу та участь спільноти. Досвід X і Telegram у створенні та підтримці активних спільнот може зіграти важливу роль у створенні децентралізованих структур управління та сприянні участі користувачів.

Таким чином, потенціал розвитку X і Telegram у світі Web3 заслуговує значної уваги. Їхні рухи можуть мати глибокий вплив на всю екосистему Web3 і навіть на майбутній розвиток Інтернету.

Вступ і конкурентний аналіз X і Telegram

І X, і Telegram є всесвітньо відомими платформами соціальних мереж, кожна з яких може похвалитися великою базою користувачів і широким розповсюдженням на ринку. Вони відрізняються насамперед основними функціями: X більше зосереджується на публічних обговореннях і поширенні інформації, тоді як Telegram приділяє більшу увагу захисту конфіденційності та безпеці. Основні відмінності між ними:

Особливості

Комплексне порівняння між X і Telegram

1. X

База користувачів: станом на 2023 рік у X приблизно 528 мільйонів активних користувачів щомісяця по всьому світу, особливо в таких країнах, як Сполучені Штати, Японія та Індія.

Розповсюдження на ринку: X має значний вплив у всьому світі, особливо в західних країнах. Він відіграє важливу роль у політиці, розвагах та новинах.

Ключові особливості: X відомий своїм поширенням інформації в реальному часі, публічним обговоренням тем і високою інтерактивністю користувачів. Крім того, він підтримує такі функції, як обмін мультимедійним вмістом, трансляція в прямому ефірі та додавання тегів до тем.

Віхи Web3:

— — X раніше представив функцію перевірки аватарів NFT на основі блокчейну та досліджував використання криптовалюти для отримання чайових.

— — 29 жовтня 2023 року Маск оприлюднив своє бачення X, передбачаючи, що до 2024 року він стане «повноцінним» сайтом знайомств і «цифровим банком».

2. Телеграма

База користувачів: Telegram має понад 70 мільйонів активних користувачів щомісяця. Він особливо популярний в таких країнах, як Росія, Індія, Іран і Бразилія.

Поширення на ринку: користувачі Telegram присутні в багатьох країнах і регіонах по всьому світу, і він особливо популярний у регіонах з високим попитом на конфіденційність і безпеку в Інтернеті.

Ключові особливості: Telegram відомий своїм високим рівнем захисту конфіденційності та безпеки. Він підтримує приватні чати з наскрізним шифруванням, великі групи та канали, обмін файлами тощо.

Віхи Web3:

— — З травня по липень 2023 року успіх Unibot (зростання ціни більш ніж у сто разів за три місяці) викликав настрої FOMO на ринку. Завдяки інтеграції штучного інтелекту та соціальних мереж Telegram Bot охоплює кілька сфер, таких як транзакції, airdrops, спільноти та крос-чейни, збагачуючи сценарії додатків у криптоіндустрії та прокладаючи інноваційні шляхи для її розвитку.

— — У липні 2023 року Telegram представив функцію «Історії», яка дозволяє користувачам редагувати вміст, натиснувши значок «+» у нижньому правому куті головного інтерфейсу та вибравши «Нова історія». Користувачі можуть завантажувати різні типи медіа, наприклад зображення , відео, аудіо, додати текст і інформацію про місцезнаходження. Подібно до WeChat Moments, користувачі можуть встановлювати умови фільтрації, щоб контролювати, хто з друзів може переглядати опублікований вміст, усуваючи прогалини у функціях продукту для майбутньої розробки Telegram версії Web3 WeChat.

— — У вересні 2023 року фонд TON оголосив про офіційне партнерство з Telegram. Telegram інтегрує TON Space, гаманець із самоохороною, запущений TON. Після цього всі користувачі гаманців Telegram відтепер зможуть користуватися TON Space. Очікується, що в якості наступного кроку сервіс буде розгорнутий для користувачів Telegram у всьому світі в листопаді цього року.

— — У жовтні 2023 року фонд TON має на меті встановити Книгу рекордів Гіннеса як найшвидший у світі блокчейн і 31 жовтня запустив тест продуктивності, який продемонструє надійність, масштабованість і швидкість блокчейна TON.

Чотири важливі елементи, що визначають гонку Web3 Super App

1. Реформування користувацького досвіду

У світі Web3 зміна користувацького досвіду означає вихід за межі традиційної зручності та привабливості інтерфейсу, перехід до глибших рівнів залучення та власності.

— — X: використовуючи свою широку базу користувачів і багатий вміст, X може запровадити механізми винагород у криптовалюті, щоб заохотити користувачів створювати та ділитися високоякісним вмістом. Наприклад, винагороджуючи токени популярних твітів або впливових творців контенту, це може посилити залучення користувачів і почуття власності.

— — Telegram: ви можете скористатися високим ступенем захисту конфіденційності та безпеки, щоб створити більш безпечне та приватне соціальне середовище. Наприклад, запровадивши автентифікацію та зберігання даних на основі блокчейну, Telegram може забезпечити користувачам вищий рівень захисту конфіденційності та безпеки даних.

TON досягає цілі мільйонів TPS у майбутньому, реалізуючи «парадигму нескінченного сегментування» та забезпечує кращий досвід користувача (Джерело: Beosin)

2. Встановлення нових стандартів конфіденційності та безпеки:

В епоху Web3 конфіденційність і безпека стануть важливими міркуваннями для користувачів при виборі соціальних платформ.

— — X: потрібно докласти більше зусиль для захисту конфіденційності користувачів і безпеки даних. Наприклад, X може запровадити децентралізоване рішення для зберігання даних, щоб забезпечити безпеку та незмінність даних користувача.

— — Telegram: уже володіючи властивими перевагами щодо конфіденційності та безпеки, цю перевагу можна ще більше посилити, наприклад, запровадивши децентралізовану систему перевірки ідентифікації на основі блокчейну, щоб забезпечити вищий рівень захисту конфіденційності користувачів.

TON демонструє явні переваги у відмовостійкості та надлишковому сховищі порівняно з мережами Ethereum і Bitcoin.

3. Технологічні інновації та екосистемна інтеграція:

Технологічні інновації та інтеграція з ширшою екосистемою мають вирішальне значення у світі Web3.

— — X: його функції платформи та досвід користувача можна збагатити завдяки співпраці з іншими проектами та службами Web3. Наприклад, X може інтегрувати служби DeFi або ринки NFT, дозволяючи користувачам брати участь у фінансовій діяльності або торгувати цифровими творами мистецтва під час соціальної взаємодії.

— Telegram: Завдяки своїй відкритості та гнучкості Telegram має потенціал для глибшої інтеграції з ширшою екосистемою Web3.

Згідно з останніми даними ton.app, екосистема Ton наразі нараховує понад 550 програм, але лише 7 програм включено в DefiLlama. Серед них на децентралізовану біржу номер один (DEX) припадає майже половина загальної вартості заблокованих (TVL), досягаючи 4,87 мільйона доларів.

Як публічна мережа з оборотною ринковою вартістю 3 мільярди доларів, TVL Ton становить лише близько 10 мільйонів доларів. Хоча ці дані можуть бути менш ніж задовільними, вони також містять величезні можливості, особливо для розробників. Розробники мають достатньо часу та простору для вивчення потенційних можливостей у екосистемі. Крім того, команда проекту Ton також усвідомила це і активно залучає більше розробників до участі, організовуючи хакатони та запускаючи фонди підтримки.

Однак екосистема L2 Ethereum продемонструвала сильні мережеві ефекти та має значні переваги з точки зору зрілості інфраструктури, різноманітності екосистем додатків, інновацій у додатках та масштабу фінансування. Інтерес ринку до нових громадських мереж, здається, падає. Якщо екосистема Ethereum L2 може взяти на себе лідерство в досягненні серйозних проривів у великомасштабних програмах, це може знизити привабливість екосистеми TON або вплинути на розвиток екосистеми Web3 Telegram.

4. Інновації в бізнес-моделях:

Для платформ соціальних медіа вкрай важливо досліджувати нові джерела доходу та зростання, зберігаючи залучення користувачів.

— — X: Станом на 2023 рік фінансові дані компанії X показують, що її основним джерелом доходу все ще є реклама, яка приносить переважну більшість загального доходу. Згідно з фінансовим звітом за 2022 рік, доходи X від реклами досягли приблизно 4 мільярдів доларів. Крім того, X також генерує дохід від ліцензування даних та інших послуг, меншу частину, але все одно приносить компанії сотні мільйонів доларів. X також активно вивчає нові канали отримання прибутку, включаючи запуск послуг підписки, розширення можливостей електронної комерції та інтеграцію платежів у криптовалюті.

— — Telegram: з моменту заснування в 2013 році Telegram перетворився на продукт із понад 800 мільйонами активних користувачів у всьому світі щомісяця. Однак масштаб його доходу не співмірний з його базою користувачів. Наразі дохід Telegram надходить переважно від обмеженої реклами на додаток до стандартних послуг підписки. У звітах зазначено, що дохід Telegram від реклами у 2022 році склав лише 10 мільярдів рублів, приблизно 104 мільйони доларів. Для порівняння, Bilibili, який має лише чверть активних користувачів Telegram щомісяця, отримав майже 700 мільйонів доларів доходу від реклами у 2022 році.

5. Вплив дизайну основного бізнесу

У гонці за дослідженням супердодатків в епоху Web3 дизайн основного бізнесу X і Telegram матиме значний вплив на траєкторії їхнього розвитку.

— — X: Основний бізнес-дизайн X дуже схожий на соціальні платформи обміну даними, такі як Weibo (китайський веб-сайт мікроблогів). Будучи загальнодоступною платформою, Weibo бере за основу поширення інформації та соціальну взаємодію, що дуже відповідає початковим намірам і напрямкам розвитку X. Успіх Weibo полягає в його здатності швидко поширювати інформацію та привертати увагу громадськості, що також є сильною стороною X.

В епоху Web3 X може навчитися цій функції Weibo для посилення функцій розповсюдження інформації та соціальної взаємодії, одночасно інтегруючи технологію блокчейн, щоб забезпечити більш прозору та децентралізовану платформу обміну інформацією. Крім того, X також може вивчити успішний досвід Weibo у створенні контенту та взаємодії з користувачем, наприклад, заохочення користувачів створювати та ділитися високоякісним контентом за допомогою механізмів заохочення токенів.

— — Telegram: Основний бізнес-дизайн Telegram базується на інструментах обміну миттєвими повідомленнями, які тісно пов’язані з WeChat. Будучи багатофункціональним соціальним додатком, WeChat не лише надає комунікаційні послуги, але й об’єднує численні функції, такі як оплата, покупки та ігри, створюючи комплексну екосистему.

Telegram може навчатися на цій моделі WeChat і досліджувати різноманітні сервіси та програми, зберігаючи при цьому свої основні функції зв’язку та захисту конфіденційності. Наприклад, Telegram може інтегрувати елементи Web3, такі як децентралізовані фінансові послуги (DeFi) і невзаємозамінні токени (NFT), на своїй платформі, щоб надати користувачам багатший і зручніший досвід. У той же час Telegram також може використовувати свої потужні функції захисту конфіденційності, щоб надати користувачам більш безпечне та надійне соціальне середовище Web3.

Підводячи підсумок, передбачити результати конкуренції між X і Telegram непросто. ChatGPT надав свій аналіз, але це лише довідка.

Припущення про майбутню фінальну конкуренцію між X і Telegram

Конкуренція між X і Telegram навколо Web3 може призвести до деяких несподіваних подій «чорного лебедя», які можуть суттєво змінити конкурентний ландшафт. Уявімо події, які потенційно можуть статися одного дня:

— — Гігант Web2 купує Telegram: якби WeChat оголосив про придбання Telegram, це кардинально змінило б ландшафт глобального ринку соціальних медіа та обміну миттєвими повідомленнями. Це злиття може призвести до інтеграції технологій і ринкових ресурсів, здійснюючи ще більший конкурентний тиск на X. Варто зазначити, що нещодавно у вересні цього року Tencent Cloud офіційно оголосила про співпрацю з TON Foundation для підтримки створених веб-додатків і роботів. в Telegram. Співпраця між двома сторонами тихо триває.

— — X оголошує про масштабну співпрацю з Web3 Projects: якщо X оголосить про партнерство з високопродуктивними блокчейн-мережами, такими як Solana або певними мережами рівня 2, це може значно підвищити свою конкурентоспроможність у сфері Web3. Ця співпраця може включати такі аспекти, як платежі в криптовалюті, інтеграція децентралізованих програм (DApps) тощо. Поради: наразі введення «Web3» у X автоматично відображає суфікс логотипу Immutable (хоча це, швидше за все, технічна помилка).

— — Посилення державного втручання: Уряд може запровадити нову регуляторну політику, яка матиме значний вплив на соціальні мережі та ринок криптовалют. Наприклад, гіпотетично уряд США може прийняти нові правила щодо соціальних медіа, які вимагатимуть від усіх соціальних платформ суворо перевіряти та видаляти вміст, який вважається «фейковими новинами». Це може змусити X інвестувати значні ресурси для дотримання цих правил. Це також може викликати суперечки щодо свободи слова та вплинути на залучення користувачів та імідж бренду.

— — Геополітичні ризики: вплив міжнародних ситуацій, таких як ізраїльсько-палестинський конфлікт і російсько-українська війна, може вплинути на міжнародний імідж і репутацію бренду Telegram і X. Якщо розглядати як політичний інструмент або частину інформаційної війни країни, це може зашкодити довірі до них серед користувачів у всьому світі. Сьогодні країнами з найбільшою часткою ринку Telegram є Росія, Індонезія, Малайзія, Бразилія, Саудівська Аравія, Індія, Нігерія, Єгипет, Туреччина та ін.; тоді як X переважно домінує в Сполучених Штатах і Європі.

— — Технологічні інновації та прорив: якщо X або Telegram досягнуть серйозних технологічних інновацій, це може призвести до серйозних змін у конкуренції. Припустимо, що Telegram розробляє нову децентралізовану систему перевірки особи на основі технології ZK, яка може надавати ефективні послуги перевірки особи, захищаючи конфіденційність користувачів. Це нововведення може залучити користувачів, які піклуються про конфіденційність, підвищивши конкурентоспроможність Telegram на ринку соціальних мереж.

— — Серйозний інцидент із безпекою: якщо X або Telegram виявлять серйозну вразливість у безпеці або витік даних, це може серйозно зашкодити довірі користувачів і вплинути на їхню позицію на ринку; це також може призвести до серйозних покарань з боку уряду та різкої критики з боку громадськості.

— — Основні партнерства: уявіть, що X оголосить про партнерство з Amazon, що дозволить користувачам безпосередньо купувати продукти Amazon на платформі X і оплачувати криптовалютами. Це значно підвищить конкурентоспроможність X у секторах електронної комерції та платежів.

Висновок

У боротьбі за супердодаток між Telegram і Telegram в епоху Web3 ми повинні враховувати три вирішальні чинники, включаючи зміну взаємодії з користувачем, встановлення нових стандартів конфіденційності та безпеки та інтеграцію технологічних інновацій у розвиток екосистеми. Telegram, використовуючи свої переваги в захисті конфіденційності, безпеці та тісній співпраці з мережею TON, активно вивчає можливості в Web3. Тим часом під керівництвом Ілона Маска X демонструє амбіції щодо різноманітних послуг і концепції цифрового банку. Ці ініціативи не лише кидають виклик існуючим бізнес-моделям, а й досліджують майбутній напрямок розвитку соціальних мереж.

Хоча обидві платформи наполегливо працюють над формуванням власного бачення Web3, майбутнє конкурентоспроможності все ще повне невизначеності. У майбутньому ми можемо побачити більше партнерів, які приєднаються до гонки, або з’являться абсолютно нові конкуренти, що може змінити поточний конкурентний ландшафт.

Коротше кажучи, супердодаткова конкуренція між Telegram і X в епоху Web3 — це не лише конкуренція між технологіями та бізнес-моделями, а й глибоке дослідження майбутнього світу Інтернету.

Незалежно від кінцевого результату, цей конкурс сприятиме розвитку світу Web3 і приведе нас у більш відкриту, децентралізовану, безпечну та зручнішу цифрову еру.

(ChatGPT також зробив внесок у зміст цієї статті)

Про LK Venture:

LK Venture — це криптоінвестиційна та дослідницька установа під керівництвом Linekong Interactive (08267.HK), яка зосереджена на сфері Web3. Раніше відомий як Consensus Lab, він зосереджується на інвестуванні в передову інфраструктуру, торгові платформи, технологічні протоколи та фінансові інструменти. Установа інвестувала в понад 100 проектів, що охоплюють Північну Америку, Азію, Європу та інші країни та регіони, включаючи FTX, Polkadot, Filecoin, Casperlabs і Coin98.

Відмова від відповідальності:

Інформація та матеріали, представлені в цій статті, походять із відкритих джерел, і ми не гарантуємо їх точності та повноти. Описи або передбачення майбутніх ситуацій є прогнозними заявами. Будь-які пропозиції та думки надаються лише для довідки та не є інвестиційними порадами чи наслідками. Стратегії, які може прийняти компанія, можуть бути однаковими, протилежними або не мати нічого спільного зі стратегіями, про які читачі можуть зробити висновок на основі цієї статті.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [LK Venture]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Leo Deng]. Якщо є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв’яжіться з командою Gate Learn , і вони негайно розглянуть це.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено вище, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.