Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

Що таке Yield farming?

СереднійNov 21, 2022
Yield farming — це спосіб для власників криптовалюти отримувати винагороди чи інші відсотки в обмін на позику чи ставку на свою криптовалюту. Yield farming є значною частиною децентралізованого фінансування, а його система заснована на розумних контрактах, головному аспекті DeFi.
Що таке Yield farming?

Вступ

Світ децентралізованих фінансів, рух, який прагне створити відкриту фінансову екосистему без дозволів і вільних від сторонніх розробників, породив багато нових концепцій. Однією з таких концепцій є Yield farming.

З’явившись влітку 2020 року, yield farming — це стратегія, яку криптоінвестори використовують для отримання пасивного доходу на своїх криптоактивах, які інакше не використовуються. Ця стратегія швидко набула популярності після своєї появи та стала однією з головних причин зростання сектору DeFi. Сьогодні yield farming приносить понад 5 мільярдів доларів США до 40 мільярдів доларів криптовалютних активів Total Value Locked (TVL) у секторі DeFi.

У цій статті ми досліджуємо тонкощі yield farming, відмінності між yield farming та іншими стратегіями заробітку, прибуток, який можуть отримати фермери, пов’язані з цим ризики, а також найкращі платформи та протоколи для yield farming.

Що таке Yield Farming?

Yield Farming — це стратегія, яку криптоінвестори використовують, щоб отримати додатковий дохід від своїх криптовалютних активів. Цю стратегію назвали yield farming, оскільки вона імітує процес землеробства: сівба та жнива. Однак у цьому випадку інвестори блокують свої активи в протоколах DeFi та отримують винагороду.

Yield farming передбачає надання ліквідності у формі криптовалютних холдингів пулам ліквідності, сукупності криптовалютних активів інвесторів, які забезпечені смарт-контрактами. Мета надання цієї ліквідності полягає в тому, щоб інші користувачі могли позичати, позичати або торгувати активами. В обмін на надану ліквідність інвестори отримують винагороду, як правило, у вигляді відсотків за своїми депозитами.

Як працює Yield Farming?

Дохідність ґрунтується на двох основних факторах: постачальниках ліквідності та фондах ліквідності. Інвестори, які вкладають свої криптоактиви в пули ліквідності, відомі як постачальники ліквідності. Крім того, пули ліквідності базуються на смарт-контрактах і служать для живлення протоколів DeFi на децентралізованих біржах (DEX), однорангових ринках, де трейдери можуть позичати, торгувати або позичати активи без потреби в посереднику.

Ліквідність, доступна на цих протоколах DeFi, дозволяє іншим користувачам позичати, позичати або торгувати цими активами. Щоразу, коли користувач позичає або торгує активами з цього пулу, він сплачує комісію. Потім усі комісії розподіляються між постачальниками ліквідності відповідно до відсотка активів, які зберігаються в пулі ліквідності. Ці процеси складають модель смарт-контракту під назвою Automated Market Maker (AMM).

У деяких випадках професійні інструменти yield farming пропонують інші типи стимулів, зокрема токени управління та відсотки від кредиторів. Усі ці дохідності розраховуються щорічно за допомогою річної процентної дохідності (APY).

Чи вигідно Yield Farming?

Високі ризики на врожайних фермах паралельно з прибутками, які можуть отримати інвестори. Однак прибуток, який можна отримати від yield farming, повністю залежить від того, скільки часу та активів можна присвятити стратегії.

Інвестор із широкими знаннями платформ і протоколів DeFi має потенціал подвоїти або навіть потроїти початковий депозит інвестора. Знайти пули ліквідності, які пропонують APY у сотнях або тисячах процентних пунктів, відносно легко, якщо провести невелике дослідження та уважність до деталей.

Зрештою, єдиний реальний спосіб отримати реальний прибуток від цих пулів — це позичити багато коштів на протокол і ознайомитися зі складними стратегіями, пов’язаними з урожайністю.

Як розрахувати віддачу в урожайному землеробстві

Прибуток у Yield farming зазвичай розраховується щорічно. Існує два стандарти вимірювання, які використовуються для розрахунку віддачі в сільському господарстві: річна відсоткова ставка (APR) і річна відсоткова врожайність (APY).

APR, також відомий як простий відсоток, — це норма прибутку, яка обчислюється щорічно та виражається у відсотках. Навпаки, APY — це метод розрахунку відсотків, зароблених на криптовалюті, з урахуванням нарахування відсотків. Нарахування відсотків є результатом відсотків, отриманих як за початковим депозитом, так і відсотків, нарахованих за цим депозитом.

Різниця між обома методами розрахунку дохідності полягає в тому, що APY враховує нарахування відсотків, а APR – ні. Однак іноді обидва терміни використовуються замість один одного.

Стейкинг проти Yield Farming проти Liquidity Mining

У мережі DeFi найпопулярнішими термінами та стратегіями в мережі децентралізованих фінансів є стейкинг, Yield Farming і ліквідність. Всі три терміни взаємопов'язані, але мають певні відмінності.

По-перше, ставка є найбільш комплексною стратегією. Це передбачає надання застави у вигляді криптоактивів мережам блокчейнів, які використовують алгоритм Proof of Stake (PoS). Основна мета стейкинга крипто — перевірити мережу блокчейну, а потім отримати винагороду у вигляді токенів, які розподіляються в ланцюжку кожного разу, коли відбувається ця перевірка. Стейкинг здійснюється за допомогою механізму PoS, і він працює в централізованих мережах, таких як Nexo та Coinbase.

По-друге, yield farming є більш популярною стратегією, і вона передбачає надання ліквідності у формі незадіяних криптоактивів пулам ліквідності, що дозволяє іншим користувачам позичати ці активи. Прибутковість здійснюється в децентралізованих фінансових програмах (dApp), а інвестори зберігають свої криптовалюти в пулах ліквідності на основі смарт-контрактів, таких як ETH.

Нарешті, Liquidity Mining — це стратегія заробітку DeFi, яка передбачає розміщення криптоактивів у протоколах DeFi для торгівлі. В обмін на надану ліквідність майнери ліквідності отримують рідні токени протоколу. Стратегія базується на децентралізованих механізмах: постачальники ліквідності (LP) і розумні контракти.

Ключовою відмінністю між усіма трьома є їхня внутрішня робота, отримані винагороди та механізм, який інвестори використовують для застосування стратегії. Слід зазначити, що хоча всі три терміни є стратегіями, які використовуються в мережі DeFi для отримання доходу від криптоактивів, вони є підмножинами один одного. Таким чином, yield farming є підмножиною стейкінгу, а майнінг ліквідності, у свою чергу, є підмножиною yield farming.

Найкращі сільськогосподарські платформи Yield

Досвідчені фермери знають, що найкращий спосіб максимізувати віддачу — це використовувати різні протоколи DeFi. Деякі протоколи більш популярні, ніж інші, і ці найкращі протоколи включають:

  • AAVE: із загальною вартістю понад 9 мільярдів доларів, заблокованою в 7 мережах і 13 ринках, AAVE є одним із найпопулярніших протоколів кредитування та запозичення DeFi. Платформа пропонує постачальникам ліквідності відсоток від процентної ставки за кредитами та відсоток від комісії, що стягується за термінові позики.

  • Curve: ще одна велика платформа DeFi, curve finance, є децентралізованим протоколом обміну, зосередженим головним чином на стейблкойнах. Загальна вартість протоколу заблокованих активів становить понад 5 мільярдів доларів США та понад 30% частки об’єму криптовалюти. APY на платформі кривої коливається від нижче 1% до 32%. Платформа розроблена для оптимізації обміну стейблкойнами.

  • Uniswap: ця децентралізована платформа обміну підтримує обмін бездовірними токенами. Щоб заробити на цій платформі, очікується, що постачальники ліквідності ставлять однакові частки активів з обох сторін пулу. Uniswap має власний токен управління та завдячує своєю популярністю безперебійному характеру протоколу.

  • Compound: це протокол із відкритим вихідним кодом, відкритий для користувачів для надання та запозичення активів. Будь-який власник криптовалюти з гаманцем Ethereum може отримати доступ до складеного протоколу, забезпечити ліквідність і отримати дохід від своїх активів. Крім того, Compound Finance також має власний токен COMP.

    Які ризики пов’язані з урожайним землеробством?

    Як і більшість криптовалютних інвестицій, yield farming чутливий до різних ризиків, здебільшого через волатильність та інші фактори, задіяні в інвестиційному процесі. По-перше, більшість урожайних ферм виконується в мережі ethereum і, отже, підлягає високим зборам за газ. Крім того, деякі з ризиків, характерних для продуктивного землеробства, включають:

  • Ризик розумних контрактів: пули ліквідності в Yield farming базуються на смарт-контрактах, безпаперових цифрових кодах з умовами угоди між сторонами. Однак природа сектора DeFi, який підтримує усунення сторонніх систем, часто призводить до того, що коди смарт-контрактів пишуть невеликі команди розробників з обмеженим бюджетом. Тому розумні контракти сприйнятливі до помилок і атак.

  • Rug Pulls: це шахрайство, яке відбувається, коли розробники вимагають фінансування для реалізації проекту, а потім залишають проект і тікають з усіма коштами. У другій половині 2020 року 99% шахрайських дій у сфері продуктивного землеробства були причиною шахрайства.

  • Постійні втрати: мінлива природа криптовалюти часто призводить до різкого зростання та падіння вартості криптовалюти. Ця нестабільність може призвести до раптових прибутків або втрат, які, у свою чергу, можуть виявитися несприятливими, якщо активи будуть виведені з низькою ринковою ціною.

Висновок

Yield farming — це прибуткова стратегія заробітку в секторі DeFi, яка дозволяє інвесторам отримувати прибуток від своїх криптовалютних активів. Він має потенціал для отримання високого відсотка прибутку, але він також є складним і чутливим до багатьох ризиків.

Автор: Tamilore
Перекладач: Yuanyuan
Рецензент(-и): Matheus, Hugo, Joyce, Ashley
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.io.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate.io. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.