Com o iminente verão do ecossistema Bitcoin: Seus 10 principais avanços dominarão facilmente a ecologia do Ethereum?

Introdução

Desde a loucura das ICOs em 2017 até o verão DeFi de 2020 e a explosão de NFTs em 2021, cada mercado em alta foi impulsionado por novas narrativas. Se quisermos identificar a principal narrativa do novo mercado em alta, o aumento da popularidade do padrão BRC-20, que representa a mania das inscrições, não pode ser ignorado.

Fazendo uma retrospectiva de todo o ano de 2023 no início de 2024, o ecossistema do Bitcoin testemunhou uma diversidade e um brilhantismo notáveis, começando pelo momento histórico da "aprovação do ETF de Bitcoin à vista" no início do ano até o surgimento do protocolo BRC-20, NFTs de Bitcoin, soluções de Camada 2 e infraestrutura de ecossistema.

Aprovação do ETF Spot Bitcoin

Se tivéssemos que identificar um momento histórico no setor de criptomoedas nos últimos anos, seria, sem dúvida, a aprovação do ETF Bitcoin spot pela SEC dos EUA em 10 de janeiro deste ano.

Após vários anos de especulação e expectativa, a poeira finalmente baixou no ETF Bitcoin, marcando o início de uma nova era em que o Bitcoin realmente se integra às finanças tradicionais. Em três dias após o lançamento do ETF Bitcoin, o volume de negociação chegou a quase US$ 10 bilhões, tornando-o um dos ETFs com melhor desempenho da história.

Visão geral dos dados relevantes dos primeiros 3 dias após o lançamento do ETF Spot Bitcoin (Fonte: Bloomberg)

Apesar do recuo no preço do Bitcoin de mais de 48.000 USDT para mais de 38.000 USDT após o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, as discussões no mercado inicialmente circularam em torno de sentimentos como "notícias positivas trazem o lado negativo" e "ETF de Bitcoin em escala de cinza causando queda". No entanto, os dados sobre a entrada líquida de fundos no ETF indicam que a aprovação do ETF Bitcoin à vista se tornará um canal significativo para a entrada de fundos fora do mercado no mercado de criptomoedas. Além disso, espera-se que o efeito de valor desse canal de financiamento se torne cada vez mais evidente no futuro.

A aprovação do Bitcoin ETF significa que o Bitcoin não é mais um ativo de nicho dentro de uma pequena comunidade. Em vez disso, ele está se alinhando formalmente com o mercado de capitais global, ganhando gradualmente aceitação nos principais mercados. A força regulatória e o influxo de fundos substanciais fora do mercado podem impedir que os preços do Bitcoin sofram uma volatilidade extrema, como visto no passado. Ao mesmo tempo, espera-se que esse desenvolvimento beneficie todo o ecossistema do Bitcoin e todo o setor de criptomoedas, reduzindo o êxodo maciço de talentos e fundos durante cada grande mercado em baixa, promovendo um desenvolvimento mais sustentável para todo o setor.

O Protocolo Ordinals dá início a uma nova narrativa

Além do ETF Bitcoin à vista, o desenvolvimento mais significativo no ecossistema Bitcoin no ano passado foi o lançamento do protocolo Ordinals.

O aumento subsequente da popularidade do protocolo BRC-20 e dos NFTs de Bitcoin foi construído com base no protocolo Ordinals. Pode-se dizer que, sem o desenvolvimento do protocolo Ordinals por Casey Rodarmor, não haveria crescimento no ecossistema subjacente do Bitcoin impulsionado pelo protocolo BRC-20.

O protocolo Ordinals foi lançado em janeiro de 2023 e é um protocolo de emissão de ativos baseado no Bitcoin.

Como o Bitcoin não tem contratos inteligentes Turing-completos como o Ethereum, o que permite a emissão direta de tokens ou NFTs, as atualizações SegWit e Taproot para o Bitcoin permitiram o armazenamento de dados arbitrários (até 4 MB) em blocos de Bitcoin. Assim, Casey, o fundador do protocolo Ordinals, atribuiu números à menor unidade do Bitcoin, satoshis, e incorporou vários conteúdos, como imagens, texto, áudio e até mesmo vídeos em satoshis numerados. Essa inovação possibilitou a emissão de NFTs sobre Bitcoin e até mesmo a emissão de tokens.

Desde o lançamento do protocolo Ordinals em janeiro de 2023, o número de inscrições criadas por meio do protocolo Ordinals ultrapassou 55 milhões, gerando taxas de mais de 5.700 BTC para os produtores de blocos de Bitcoin. No ambiente atual de produção decrescente de Bitcoin, o surgimento de inscrições Ordinals oferece novos incentivos para os produtores de blocos de Bitcoin que enfrentam retornos decrescentes. Esse desenvolvimento é, sem dúvida, um fator positivo significativo para a segurança e a prosperidade de todo o ecossistema Bitcoin.

Número e tendência de inscrições de ordinais e taxas de transação (Fonte: Dune @dgtl_aasets)

Embora vários protocolos novos, como Atomicals, Runes e Pipe, tenham surgido no atual ecossistema do Bitcoin, o protocolo Ordinals, como vanguarda dessa onda de emissão de ativos do ecossistema do Bitcoin, supera os outros protocolos em termos de valor geral de mercado e entusiasmo da comunidade.

Pode-se dizer que o protocolo Ordinals provocou essa onda de entusiasmo no ecossistema do Bitcoin, ou melhor, deu início a esse mercado em alta.

Explosão do protocolo BRC-20

Se falarmos sobre o termo mais proeminente no ecossistema Bitcoin em 2023, ele seria, sem dúvida, "inscrições".

Embora o verdadeiro significado de "inscrições" se refira a NFTs ou tokens cunhados por meio do protocolo Ordinals, na mania predominante de "inscrições", a maioria das inscrições se refere a tokens no protocolo BRC-20.

No início do protocolo Ordinals, ele se concentrava principalmente na emissão de NFTs. No entanto, dois meses depois, um programador anônimo chamado Domo percebeu que o protocolo Ordinals poderia não apenas emitir NFTs, mas também tokens homogêneos. Quando as inscrições são cunhadas de acordo com um padrão de protocolo unificado, elas podem gerar tokens homogêneos, e esses tokens são chamados de tokens BRC-20.

Desde sua criação em março do ano passado, os tokens BRC-20 sofreram uma explosão significativa. O valor total de mercado dos tokens na faixa BRC-20 já ultrapassou US$ 3,3 bilhões. Os principais projetos, como o Ordi e o segundo colocado, o Sats, foram sucessivamente listados nas principais plataformas, subindo rapidamente para o Top 60 em termos de capitalização de mercado.

De meme desconhecido a queridinho do capital, o BRC-20 de fato dominou os holofotes.

Bitcoin NFT supera o Ethereum NFT

Os NFTs do Bitcoin têm uma longa história, mas foi somente com o surgimento do protocolo Ordinals que os NFTs do Bitcoin realmente começaram a ganhar força.

No entanto, a extensão dessa "tração" é relativa à Ethereum e a outros NFTs do ecossistema. Atualmente, os NFTs de Bitcoin ainda estão limitados a um pequeno círculo e não atraíram, como a rodada anterior de NFTs de Ethereum, um influxo significativo de fundos e talentos externos.

Atualmente, o espaço geral de NFT está em um estado relativamente calmo. Desde o último mercado em baixa, os NFTs de primeira linha da Ethereum têm enfrentado dificuldades, com preços em queda contínua. Até agora, todo o espaço Ethereum NFT não recuperou muito impulso. Ocasionalmente, um projeto pode criar algumas ondas, mas ele não incendiou verdadeiramente o espaço NFT.

De acordo com dados da Cryptoslam, nos últimos 30 dias, o volume de negociação de NFTs de Bitcoin excedeu em muito o de Ethereum e outros NFTs de cadeia pública. O volume de negociação de NFTs de Bitcoin superou em mais de duas vezes o volume de NFTs de Ethereum. Além disso, NFTs populares do ecossistema Bitcoin, como Bitcoin Frogs e Bitmap, surgiram sucessivamente, apresentando uma tendência de desafiar NFTs de primeira linha.

Fonte: Cryptoslam.io

Em apenas um ano, as NFTs de Bitcoin não apenas ultrapassaram as NFTs de Ethereum, mas também alcançaram uma escala significativa. Embora não seja tão proeminente quanto os NFTs da Ethereum em 2021, não é exagero descrever o espaço dos NFTs de Bitcoin como "em expansão".

O ARC20 e outros protocolos estão florescendo

Qualquer coisa nova tem inevitavelmente suas imperfeições, seja o protocolo Ordinals ou o protocolo BRC20. Após a eclosão do protocolo Ordinals, uma infinidade de novos protocolos surgiu rapidamente no ecossistema do Bitcoin, incluindo Atomicals, Runes, PIPE, Stamps, BitVM e outros. A maioria desses protocolos afirma melhorar o protocolo Ordinals, apresentando um cenário animado e diversificado.

Em comparação com o protocolo Ordinals, o protocolo Atomicals é mais descentralizado em termos de sequência de negociação de ativos, não dependendo de sequenciadores de terceiros. Inicialmente, o protocolo Atomicals teve menos popularidade devido à sua maior dificuldade técnica e ao apoio institucional limitado em comparação com o Ordinals. No entanto, com o apoio da Unisats e os rumores de apoio de uma grande plataforma, a Atomicals apresentou uma tendência de crescimento notável.

O protocolo Runes, proposto pelo fundador do protocolo Ordinals, Casey, tem como objetivo abordar os problemas de eficiência presentes no BRC20. No entanto, seu desenvolvimento tem sido relativamente lento e ele não formou seu próprio ecossistema como os protocolos Ordinals ou Atomicals. Em vez disso, com base no conceito do protocolo Runes, o programador do ecossistema Bitcoin, Benny, desenvolveu o protocolo PIPE, integrando de forma inteligente os pontos fortes dos protocolos Ordinals e Runes.

Em contraste com a controvérsia em torno da possível remoção de dados redundantes trazidos pelo protocolo Ordinals para os blocos de Bitcoin, o protocolo Stamps enfatiza a confiabilidade dos dados que não podem ser permanentemente removidos do livro-razão público do Bitcoin. Portanto, em meio à controvérsia sobre a possível remoção de dados devido ao surto de NFT do Ordinals, a atenção se voltou para o protocolo Stamps.

No entanto, no momento, apesar da variedade de protocolos no ecossistema do Bitcoin, os holofotes continuam voltados para o protocolo Ordinals. Além disso, os vários protocolos do ecossistema Bitcoin não estão interconectados, com a maioria usando carteiras e plataformas de negociação diferentes. Além disso, alguns protocolos ocasionalmente sofrem com a queima de transferências de ativos, o que torna a barreira de entrada relativamente alta para os recém-chegados.

O surgimento da camada de contrato inteligente do Bitcoin

Com o surgimento do protocolo Ordinals, o congestionamento na rede principal do Bitcoin se intensificou, levando a um aumento contínuo nas taxas de transação. Consequentemente, a camada de contrato inteligente do Bitcoin, que tem como objetivo lidar com o congestionamento da rede e reduzir as taxas de transação, também começou a ganhar força.

Atualmente, há vários projetos de contratos inteligentes no Bitcoin, mas dois projetos que se destacam com forte consenso são o Stacks e o RSK.

Em termos de Valor Total Bloqueado (TVL), a RSK atualmente ostenta um TVL na casa dos bilhões, o que a torna o projeto com o maior TVL no ecossistema Bitcoin. No entanto, apesar da TVL significativa, o ecossistema da RSK não viu muitos projetos de destaque surgirem em meio ao recente aumento no ecossistema do Bitcoin, nem houve muita atividade notável.

O Stacks, embora não tenha uma TVL alta, se beneficia de condições favoráveis e seu desenvolvimento de ecossistema é louvável, o que o torna um dos projetos estrela mais esperados no ecossistema Bitcoin. De acordo com as últimas atualizações oficiais, espera-se que a atualização do Nakamoto seja concluída antes da redução do Bitcoin pela metade, melhorando significativamente o desempenho da rede Stacks. Além disso, o projeto planeja lançar o SBTC, uma stablecoin atrelada ao BTC, que deverá aumentar significativamente a liquidez do BTC. Sendo o primeiro token em conformidade oficialmente reconhecido pela SEC, o Stacks de fato tem vários recursos dignos de nota.

É claro que, com o ecossistema Bitcoin em expansão, vários projetos de contratos inteligentes de Bitcoin surgiram recentemente, e ainda não se sabe se eles podem causar um impacto significativo.

O protocolo RGB chega aos olhos do público

O protocolo RGB foi inicialmente proposto em 2016, mas permaneceu relativamente quieto até abril de 2023, quando a versão 0.1 do protocolo RGB foi lançada, marcando sua entrada oficial em uso comercial.

O lançamento dessa versão trouxe avanços significativos, incluindo a remoção de restrições ao desenvolvimento de contratos inteligentes, a integração com a Lightning Network e o suporte a carteiras. Esses avanços trouxeram o protocolo RGB de volta aos olhos do público em meio ao atual aumento no ecossistema do Bitcoin. A integração com a Lightning Network, em particular, levou muitos a comparar o protocolo RGB com o Taproot Assets, considerando as vantagens de aproveitar a segurança da rede principal do Bitcoin e utilizar os nós de canal existentes na Lightning Network.

No entanto, até o momento, a maioria dos projetos do ecossistema RGB ainda está em fase de desenvolvimento ou beta, e o verdadeiro desempenho só ficará claro com o tempo.

Lightning Network leva o Bitcoin à era dos múltiplos ativos

O lançamento dos Taproot Assets da Lightning Network significa a entrada do Bitcoin na era da emissão de vários ativos, semelhante ao Ethereum.

Embora protocolos como o BRC20 sejam populares atualmente, a rede do Bitcoin registra dados apenas passivamente e, uma vez emitidos, as equipes de projeto não têm meios de realizar operações como retirada, queima ou recompra de tokens. Em outras palavras, embora protocolos como o BRC20 ofereçam uma emissão de tokens mais justa e sejam mais vantajosos para os investidores de varejo, a falta de capacitação e de operações por uma equipe centralizada dificulta o crescimento real de um projeto.

Por meio do Taproot Assets na Lightning Network, as equipes podem emitir e queimar ativos. Além disso, a circulação subsequente de ativos será diretamente compatível com os mais de 14.000 nós da Lightning Network existentes em todo o mundo. Essa solução combina a segurança da rede principal do Bitcoin com as características de transações rápidas e de baixa taxa da Lightning Network, fazendo com que pareça ser uma solução superior de emissão de ativos para o ecossistema do Bitcoin.

A plataforma Nostra Assets anunciou a introdução da funcionalidade Taproot Assets em novembro de 2023. Atualmente, a plataforma tem quatro tipos de ativos e, embora sua popularidade ainda não seja muito alta, a experiência geral de negociação é comparável à das experiências de pagamento centralizado, oferecendo uma experiência tranquila e perfeita.

Até o momento, há 14.658 nós da Lightning Network em todo o mundo, com mais de 4.900 bitcoins bloqueados na Lightning Network. Nos últimos dois anos, durante o mercado em baixa, o número de bitcoins na Lightning Network não sofreu flutuações drásticas com o mercado, mas mostrou uma tendência de crescimento lento e constante.

Mudanças no BTC bloqueado ao longo do tempo na Lightning Network (Fonte: bitcoinvisuals)

No entanto, no momento, a Lightning Network, seja em termos do número de nós ou da quantidade de BTC bloqueada, é relativamente pequena. Atualmente, ele envolve principalmente pequenas transações e ainda não foi vinculado a outros ativos no ecossistema Bitcoin. Com a prosperidade dos ativos do ecossistema Bitcoin, como Taproot Assets e o protocolo RGB no futuro, acredita-se que o valor da Lightning Network possa ser ainda mais maximizado.

BitVM traz novas esperanças para os contratos inteligentes de Bitcoin

Apesar da posição de longa data do Bitcoin como "ouro digital", a exploração de sua capacidade de programação nunca cessou. Em outubro de 2023, o whitepaper do BitVM intitulado "BitVM: Compute Anything On Bitcoin" foi lançado, propondo uma solução para alcançar a completude de Turing sem alterar o consenso existente da rede Bitcoin. Essa solução possibilita a execução de contratos complexos no Bitcoin, acendendo uma nova esperança para a prosperidade dos contratos inteligentes do Bitcoin e do ecossistema.

No entanto, até o momento, o BitVM continua sendo um conceito, e espera-se que a implementação prática seja uma longa jornada.

Se protocolos como Taproot Assets e RGB, combinados com a Lightning Network, puderem ser implementados rapidamente e atender às expectativas, esse pode ser um caminho mais rápido para a prosperidade do ecossistema Bitcoin.

Outras infraestruturas ecológicas vêm à tona

Além desses desenvolvimentos, muitos outros projetos promissores surgiram no explosivo ano de 2023 para o ecossistema do Bitcoin.

Por exemplo, a Thorchain, que se aprofunda na funcionalidade de cadeia cruzada, oferece transações de cadeia cruzada para ativos de várias cadeias, inclusive Bitcoin. Outra estrela em ascensão no domínio de cadeia cruzada do ecossistema Bitcoin é a Multibit, que oferece serviços de cadeia cruzada de redes BRC20 a ETH/BNB. Isso inclui plataformas IDO como Bounce, Bakery, Turtsat, a plataforma de stablecoin BSSB, entre outros projetos notáveis de infraestrutura do ecossistema Bitcoin.

Certamente, com o Ethereum e outros ecossistemas públicos de blockchain se tornando cada vez mais maduros, a ascensão dos projetos do ecossistema Bitcoin tem muitos caminhos de referência. No atual sentimento fervoroso do mercado, é mais fácil obter consenso rapidamente e impulsionar a capitalização do mercado.

Independentemente disso, o aumento de inscrições como a BRC20 atraiu mais fundos e recursos para construir de forma colaborativa a infraestrutura subjacente do ecossistema Bitcoin.

Conclusão

2023 foi um ano notável para o ecossistema do Bitcoin e para todo o setor de criptomoedas, criando impulso para o próximo mercado em alta.

Qual será o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin em 2024? Após o frenesi de memes como BRC20 e Bitcoin NFT, será que uma quantidade significativa de fundos e recursos se estabelecerá no desenvolvimento do ecossistema, replicando o caminho para a prosperidade visto no ecossistema Ethereum? Ou será um cenário de caos após a agitação, deixando as coisas em desordem?

A primeira hipótese é mais provável, uma vez que, sob a empolgação de curto prazo, testemunhamos o entusiasmo de desenvolvedores, comunidades e investidores em relação ao ecossistema Bitcoin.

Nesse mercado em alta, o ecossistema Bitcoin provavelmente desempenhará um papel indispensável e crucial.

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