Что такое токенизированный биткойн?

Введение

Токенизированный Биткойн - революционная концепция - возникла как решение для преодоления разрыва между ведущей мировой криптовалютой Биткойн и экосистемой децентрализованных финансов (DeFi), расположенной в основном на Ethereum. Эта инновация представляет собой новый способ представления и использования стоимости Биткойна в различных блокчейн-сетях, открывая возможности для повышения ликвидности, совместимости и доступа к более широкому спектру финансовых продуктов и приложений. Эта статья посвящена работе, методам, типам, проблемам и соображениям, связанным с токенизированным Биткойном, давая представление о его потенциале в качестве инвестиции и последних событиях в быстро развивающемся криптовалютном ландшафте.

Что такое токенизированный биткойн?

Токенизированные Биткойны - это цифровые представления исходного актива (Биткойна), которые создаются в сети блокчейн, позволяя пользователям использовать ценность и функциональные возможности базового актива в децентрализованных приложениях и смарт-контрактах. Токенизированный Биткойн поддерживает прямую привязку к стоимости оригинального актива, в данном случае, и позволяет беспрепятственно взаимодействовать между различными блокчейн-сетями.

Биткойн, новаторская криптовалюта, представленная Сатоши Накамото в 2009 году, занимает особое место в эволюции блокчейна. Устойчивость и популярность этой валюты, несмотря на ее нестабильность, укрепили ее положение в качестве ведущей цифровой валюты по рыночной стоимости и объему капитала. Однако по мере развития криптовалютного ландшафта возникла необходимость решить проблему совместимости цепочек и предоставить пользователям возможность использовать инновационный подход, который предлагают децентрализованные финансы (DeFi), и большинство из них приходится на Ethereum благодаря его функциональности смарт-контрактов.

По сути, появление токенизированного Биткойна было призвано устранить этот пробел, предложив решение, которое повысило ликвидность и доступность оригинальной криптовалюты. С появлением других цифровых монет и расширением сферы применения DeFi традиционные ограничения полезности Биткойна становились все более очевидными. Токенизированный Биткойн появился как средство расширения функциональности Биткойна за пределы его первоначальных рамок, позволяя ему беспрепятственно интегрироваться с более широким спектром децентрализованных приложений и финансовых продуктов. К такому развитию событий подтолкнуло признание растущего спроса на более универсальные и адаптируемые финансовые инструменты в экосистеме цифровых финансов.

Кроме того, инновация способствовала взаимодействию между цепочками, облегчая беспрепятственную передачу стоимости между различными сетями блокчейн и расширяя общий ландшафт цифровых финансов.

Типы токенизации Биткойна

Одно из особых преимуществ технологии блокчейн - это множество глубинных инноваций, которые постоянно появляются. Как такая сущность, как Биткойн, которая ограничена определенной цепочкой, может быть преобразована в токен, которым можно торговать на разных цепочках, - это процесс, который необходимо изучить. Удивительно, но каким бы техническим ни казался этот процесс, он включает простые методы и подразделяется на два основных типа.

Когда речь заходит о токенизации Биткойна, существуют различные подходы, и они отличаются друг от друга степенью децентрализации и рисками, лежащими в основе каждого метода. Эти подходы в основном делятся на две категории: хранимые и нехранимые методы токенизации.

Кастодиальная токенизация

Кастодиальная токенизация, как следует из названия, опирается на централизованного хранителя, который управляет процессом токенизации. При таком подходе хранитель отвечает как за хранение оригинального Биткойна, так и за выпуск токенизированных версий на другом блокчейне. Хотя этот метод может считаться более безопасным благодаря участию доверенного лица, он создает значительный риск контрагента. Этот риск возникает из-за необходимости доверять способности хранителя обеспечить сохранность резервов Биткойна и поддержать привязанную стоимость. Примерами решений для токенизации кастодиального типа являются такие популярные платформы, как Wrapped Bitcoin (WBTC) и BitGo. Подробно о WBTC будет рассказано в последующих разделах.

Токенизация, не связанная с опекунством

И наоборот, методы токенизации, не связанные с хранением, работают без необходимости в централизованном хранителе. Вместо этого автоматизированные процессы на цепочке полностью справляются с чеканкой и сжиганием токенов. Залоговые активы, такие как Биткойн, блокируются на оригинальном блокчейне, а соответствующие токены майнятся на другом блокчейне с помощью заранее определенных внутрицепочечных механизмов.

Ярким примером подхода, не связанного с токенизацией, является децентрализованный протокол RenVM, который способствует созданию renBTC, токенизированного представления Биткойна на блокчейне Ethereum. Хотя решения, не связанные с кастодиальным хранением, устраняют риск контрагента, связанный с кастодиальными моделями, они полностью возлагают ответственность за безопасность на пользователей. Любые ошибки или уязвимости в пользовательских операциях или реализации смарт-контрактов могут привести к необратимой потере средств.

Как работает токенизация Биткойна?

Чтобы токенизировать биткойн, пользователям необходимо выбрать подходящую платформу (кастодиальную или некастодиальную), которая поддерживает создание токенизированных версий биткойна, путем внесения биткойна на выбранную платформу, которая надежно хранит внесенный биткойн и выдает взамен эквивалентное количество токенизированных биткойнов. После того, как биткойн размещен, скажем, у хранителя, платформа токенизации майнит соответствующее количество токенизированных биткойнов.

Важно отметить, что эти токены обычно привязаны к стоимости Биткойна в соотношении 1:1, что обеспечивает зеркальное отражение их стоимости по отношению к оригинальному Биткойну. Затем токенизированный Биткойн можно перевести в другие сети блокчейн, такие как Ethereum, для торговли или использования в различных dApp. Такая межцепочечная передача позволяет пользователям использовать преимущества токенизированного актива в различных экосистемах блокчейна. При желании токенизированный Биткойн можно обменять на оригинальный Биткойн, обратив процесс токенизации вспять. Этот процесс выкупа предполагает сжигание токенов и снятие эквивалентной суммы биткойнов с платформы токенизации. Выполнив эти действия, пользователи смогут без проблем перевести стоимость Биткойна в другие блокчейн-сети, что обеспечит более широкую доступность и совместимость различных децентрализованных приложений и финансовых услуг.

Кроме того, если Вы не являетесь хранителем, Вы можете заблокировать биткойн на оригинальном блокчейне с помощью автоматизированных процессов на цепочке. Это обеспечит безопасность и прозрачность процесса токенизации, не полагаясь на центральный орган. Как только Биткойн заблокирован, платформа без хранения автоматически майнит эквивалентное количество токенизированного Биткойна на другом блокчейне с помощью заранее определенных внутрицепочечных механизмов, что гарантирует, что привязанная стоимость останется неизменной по отношению к оригинальному Биткойну.

Примеры токенизированного Биткойна

renBTC и WBTC предлагают разные подходы к процессу токенизации. renBTC работает без обязательного KYC, используя децентрализованную модель без депозитария. В отличие от этого, WBTC требует KYC, использует кастодиальную систему для привязки 1:1 к Биткойну, а из-за своей централизации представляет большую угрозу и считается недоверчивым по сравнению с renBTC. Источник: Coingecko

Эти токенизированные формы Биткойна, часто называемые обернутыми токенами, синтетическими активами или токенизированными представлениями, открывают новые возможности и функциональные возможности для более широкой криптоэкосистемы и, как таковые, должны быть рассмотрены. Выбор токенизированного биткоина был сделан на основании его рыночного рейтинга и популярности. Для ясности и правильного понимания, они будут различаться в зависимости от методов токенизации.

WBTC

Показывает процесс токенизации: пользователь отправляет свои BTC хранителю, а хранитель чеканит эквивалентное количество токенов WBTC на Ethereum. Токены WBTC отправляются на адрес кошелька Ethereum пользователя. Затем пользователь может использовать свои токены WBTC в любом приложении DeFi на базе Ethereum. Источник: Блог о ликвидности

26 октября 2018 г. анонс Wrapped Bitcoin ознаменовал собой предварительный шаг перед его официальным запуском 31 января 2019 г. Будучи токеном ERC-20, обернутый биткойн (WBTC) служит централизованным активом, обеспеченным биткойном, на блокчейне Ethereum. WBTC обладает рядом преимуществ, используя быстрое время подтверждения в блокчейне Ethereum для повышения скорости транзакций, уменьшения количества посредников за счет атомарных свопов и децентрализованных протоколов обмена, обеспечения безопасности за счет контроля пользователем приватных ключей и хранителей, ориентированных на безопасность, повышения прозрачности за счет предоставления публичного доступа к данным токенов в блокчейн-проводнике и повышения ликвидности на децентрализованных биржах за счет преодоления разрыва между BTC и другими ERC-20 токенами.

Процесс токенизации WBTC обычно происходит по кастодиальной модели, когда пользователи депонируют Биткойн у кастодиана. После проверки KYC хранитель майнит эквивалентное количество токенов WBTC на блокчейне Ethereum, обеспечивая привязку 1:1 между WBTC и Bitcoin. Хранитель надежно хранит оригинальный Биткойн, выступая в качестве доверенного посредника, ответственного за выпуск и погашение токенов WBTC в соответствии с запросами пользователей. Этот процесс позволяет владельцам Биткойнов получить доступ к преимуществам экосистемы Ethereum.

Интеграция завернутого Биткойна упрощает работу бирж, кошельков и платежных систем на базе Ethereum. Вместо того чтобы управлять отдельными узлами для сетей Ethereum (ETH) и Bitcoin (BTC), эти платформы могут оптимизировать свои процессы, обрабатывая все транзакции с обернутым Bitcoin (WBTC) через один узел Ethereum. Эта интеграция повышает эффективность и доступность обернутого Биткойна в экосистеме Ethereum, способствуя более упорядоченным межцепочечным транзакциям и действиям.

Кроме того, WBTC сталкивается с общими проблемами, включая ограничения масштабируемости сети Ethereum, высокие тарифы на газ, зависимость от доверия кастодиального учреждения и проблемы управления при принятии решений. Реализация WBTC включает в себя различные ключевые роли, включая хранителей, торговцев, пользователей и членов WBTC DAO, и проходит в два этапа с особыми процедурами чеканки и сжигания токенов WBTC. Несмотря на преимущества и попытки решить проблемы, централизованный характер WBTC и его зависимость от кастодиального траста создают определенные риски централизации и потенциальные сложности в регулировании.

renBTC

renBTC создается с помощью RenVM, децентрализованной сети узлов, называемых Darknodes. Пользователи отправляют свои BTC на специальный адрес, проверенный RenVM, который обеспечивает сохранность BTC в своей сети и майнит эквивалентное количество renBTC в Ethereum. Пользователи получают renBTC в свой кошелек Ethereum и могут использовать их в любом приложении DeFi. Чтобы конвертировать renBTC обратно в BTC, пользователи сжигают токены, побуждая RenVM выпустить соответствующие BTC из-под стражи. Источник: CryptoCoinExpert

RenBTC - это токенизированная версия Биткойна, которую можно использовать в сети Ethereum. Он чеканится и сжигается RenVM, децентрализованной сетью узлов, называемых Darknodes. Для майнинга renBTC пользователи отправляют свои BTC на специальный Bitcoin-адрес, сгенерированный dApp и проверенный RenVM. Затем RenVM закрепляет BTC в своей децентрализованной сети и чеканит эквивалентное количество токенов renBTC на Ethereum. Затем эти токены renBTC отправляются на адрес кошелька Ethereum пользователя. Затем пользователи могут использовать свои токены renBTC в любом приложении DeFi на базе Ethereum. Чтобы обменять свои renBTC на BTC, пользователи просто сжигают токены renBTC, и RenVM выпускает соответствующие BTC из хранилища.

renBTC - это ключевой компонент проекта Ren Project, призванного способствовать совместимости различных блокчейнов путем создания безопасного и не требующего разрешения моста для передачи активов в различных экосистемах DeFi. Децентрализованная природа RenBTC устраняет необходимость в посредниках, предоставляя пользователям доступ к преимуществам Биткойна и одновременно используя возможности блокчейна Ethereum, такие как функциональность смарт-контрактов и разнообразный набор децентрализованных приложений. Кроме того, RenBTC способствует беспрепятственной передаче ликвидности Биткойна в экосистему Ethereum, способствуя увеличению ликвидности и расширению доступа к децентрализованным финансовым услугам.

По сути, RenBTC - это жизненно важный мост, соединяющий экосистемы Bitcoin и Ethereum, предоставляющий пользователям безопасные, прозрачные и эффективные средства доступа к преимуществам обеих сетей. Децентрализованный подход обеспечивает надежное взаимодействие, а интеграция с протоколами DeFi расширяет полезность и доступность Биткойна в рамках постоянно развивающегося ландшафта децентрализованных финансов.

Однако, несмотря на децентрализованный дизайн, безопасность renBTC подвержена потенциальным рискам, возникающим из-за уязвимостей в смарт-контрактах, узлах сети или внешних точках интеграции. Возникновение нарушений безопасности или эксплойтов может подорвать доверие пользователей и подвергнуть платформу различным угрозам, включая взломы и финансовые потери.

РСК-Биткойн (RBTC)

Пользователи инициируют токенизацию RSKBTC, заблокировав свои BTC в кошельке с несколькими подписями, контролируемом Федерацией, что обеспечивает безопасность транзакций с несколькими подписями. Роль Федерации заключается в обеспечении сохранности заблокированных BTC, а прозрачный процесс двусторонней привязки позволяет пользователям легко конвертировать BTC в RSKBTC, при этом Федерация сохраняет резервы и облегчает погашение, проверяя сгоревшие токены RSKBTC и выпуская соответствующие BTC. Источник: Мохамед Фауда

Ethereum - самый популярный блокчейн, на котором размещено несколько dApp благодаря функциональности смарт-контрактов. По данным последнего отчета в 2022 году, в нем насчитывалось более 3000 dApp. Однако существует и другая сеть блокчейн, которая позволяет токенизировать Биткойн; это блокчейн RSK. RBTC - это нехранимое представление Биткойна на блокчейне RSK, который работает как сайдчейн сети Биткойн. Пользователи могут конвертировать свои биткойны в RBTC с помощью механизма двусторонней привязки, что позволяет им использовать возможности экосистемы РСК для децентрализованных финансов и функций смарт-контрактов без необходимости в централизованном хранителе.

Проблемы токенизированного Биткойна

Альтернативные токенизированные активы

Одной из возможных проблем роста и распространения токенизированного Биткойна являются его альтернативы. Основной движущей силой токенизированного Биткойна является его способность соединить две самые мощные цепочки - Биткойн и Ethereum, предоставив держателям Биткойна больше возможностей для торговли. Если другие решения преследуют ту же цель, будет ли токенизация биткойна по-прежнему актуальна? К счастью, существует несколько заметных решений, активно преследующих подобные цели, каждое из которых имеет свой уникальный подход и ценностное предложение.

Вот альтернативные варианты токенизированного Биткойна:

Боковые цепочки: Боковые цепочки - это независимые блокчейны, которые работают параллельно с основным блокчейном, позволяя выполнять смарт-контракты и разрабатывать децентрализованные приложения со специфическими функциями, которые могут не поддерживаться непосредственно в основной цепочке.

Атомный обмен: Некоторые протоколы DeFi позволяют осуществлять прямой одноранговый обмен цифровыми активами между различными блокчейнами без участия посредников. Способствуя беспрепятственной и безопасной передаче активов, атомные свопы предлагают пользователям децентрализованный и эффективный метод прямого обмена Биткойна и других криптовалют, способствуя более беспрепятственной и доступной межцепочечной торговле.

Межцепочечные платформы DeFi: Они предоставляют инфраструктурные основы, обеспечивающие взаимодействие различных сетей blockchain. Эти платформы облегчают безопасную передачу активов и данных между различными блокчейнами.

Хотя эти альтернативные решения способствуют развитию межцепочечной совместимости и торговых возможностей для держателей Биткойна, актуальность токенизированного Биткойна будет зависеть от его дальнейшей способности обеспечивать эффективную и безопасную межцепочечную интеграцию, предоставление ликвидности и удобный доступ к разнообразным децентрализованным финансовым услугам в различных экосистемах блокчейн.

Неопределенность в регулировании

Неопределенность нормативно-правовой базы - главная проблема для токенизированного Биткойна. Правительства по всему миру все еще пытаются понять и регулировать криптовалюту, и нет четкого консенсуса относительно того, как следует относиться к токенизированному Биткойну. Такая неопределенность может затруднить работу предприятий в широком криптопространстве и отпугнуть инвесторов от вложений.

Хранительские риски

В зависимости от используемой модели токенизации, токенизированный Биткойн может предполагать использование кастодиальных услуг, что влечет за собой риски контрагентов и необходимость доверять третьим лицам хранение и управление базовыми запасами Биткойна. В сфере DeFi произошло несколько громких взломов и банкротств, что подчеркнуло риски, связанные с хранимыми кошельками. Например, в 2021 году сеть Poly Network была взломана и потеряла более 613 миллионов долларов .

Является ли токенизированный биткойн хорошей инвестицией?

Общая стоимость, заблокированная в протоколах DeFi на Ethereum по состоянию на 5 ноября 2023 года, составляла 24,14 млрд. долларов, по данным Theblock.co, сигнализируя о значительной ликвидности и торговом потенциале. Хотя эта цифра заметно снизилась по сравнению с пиком 2021 года, Ethereum по-прежнему сохраняет самый высокий процент TVL. В связи с продолжающимся ростом рынка ожидается дальнейшее развитие протоколов DeFi. Эта тенденция порождает повышенный спрос на токенизированный Биткойн среди пользователей, стремящихся использовать инфраструктуру Ethereum и получить доступ к широкому спектру финансовых услуг, включая кредитование, займы и выращивание урожая, которые ранее были недоступны при использовании только Биткойна.

Однако некоторые утверждают, что неопределенность в отношении нормативной базы для торговли токенизированным биткойном, а также отсутствие всеобъемлющих и стандартизированных нормативных актов, регулирующих использование, выпуск и торговлю цифровыми активами, представляют значительные риски для инвестиций в этот класс активов. Поэтому важно провести тщательное исследование и проверку, а также обратиться к финансовому эксперту, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Последние изменения

Солана собирается ввести токенизированный биткойн

tBTC, первый токенизированный Биткойн на блокчейне Solana, открывает новые возможности для DeFi. Компания сотрудничает с крупными платформами и в настоящее время работает в шести сетях блокчейн. Уникальное использование пороговой криптографии позволяет легко конвертировать деньги обратно в BTC и обеспечивает ликвидность и безопасность. Компания также интегрировалась с такими известными платформами, как Orca, Meteora и Jupiter Exchange, чтобы усилить свое присутствие на Solana и предоставить трейдерам больше возможностей. В планах на будущее - бесшовная чеканка и дальнейшее расширение.

Стабильное развертывание токенизированных хранилищ сохраняется после внедрения ERC-4626

ERC-4626 привела к постоянному росту числа развертываний токенизированных хранилищ - более 50 в неделю. Этот стандарт токенов помогает упорядочить и повысить доверие к DeFi. Последняя версия PoolTogether использует этот стандарт, позволяя пользователям вносить жетоны, чтобы выиграть призы.

Заключение

На фоне крайне изменчивой и непредсказуемой природы криптовалютного пространства остается одна постоянная: непрекращающийся всплеск инноваций. Токенизированный Биткойн является свидетельством этой инновации, способствуя гармонизации экосистемы блокчейна. Тем не менее, он представляет собой лишь малую часть потенциальных решений, которые будут продолжать исследовать безграничные возможности, возникающие благодаря совместимости блокчейн.

Токенизация, несомненно, является ценным подходом для облегчения переноса стоимости и ликвидности Биткойна на другие блокчейны, повышая его совместимость и доступность в различных децентрализованных экосистемах. В то время как композитность Биткойна позволяет напрямую взаимодействовать между различными протоколами, токенизация обеспечивает метод представления стоимости Биткойна в различных цепочках, позволяя пользователям использовать его преимущества и огромную ценность.