Pengantar

Anda mungkin berada dalam posisi di mana Anda ingin membeli atau menjual mata uang kripto tetapi tidak bisa karena fluktuasi harga. Sudah umum untuk dipimpin oleh harga yang tidak dapat diprediksi untuk melakukan pembelian atau penjualan, hanya untuk mengetahui setelah Anda membeli lebih banyak atau menjual lebih murah daripada yang seharusnya. Selalu ada rasa FOMO, meski perbedaannya tipis.

Alih-alih melihat angka melompat-lompat dan mengaburkan pemikiran Anda, alangkah baiknya menekan tombol jeda sebelum melakukan pemesanan dan melihat harga saat ini sebelum memutuskan apakah akan melakukan perdagangan atau tidak? Jika itu yang Anda pikirkan, Hashflow adalah yang Anda cari. Anda dapat membeli dan menjual aset cryptocurrency yang signifikan di berbagai rantai menggunakan pertukaran terdesentralisasi Hashflow. Tidak hanya kutipan dieksekusi pada harga yang ditampilkan, tetapi tidak ada komisi tambahan atau slip harga.

Pada Juli 2022, Hashflow mendapat pendanaan $25 juta dari banyak pembuat pasar teratas, seperti Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR, dan Kronos Research. Autonomy.Hashflow juga mengirimkan token HFT ke pengadopsi awal pada 7 November.

Apa itu Hashflow

Hashflow adalah protokol Decentralized Exchange (DEX) yang dibuat untuk mengintegrasikan jaringan multi-blockchain untuk menyediakan interoperabilitas, selip harga nol, tidak ada transaksi pre-emption, dan untuk mengatasi masalah Nilai Maksimum yang Dapat Diekstraksi (MEV) yang menyebabkan kerugian pengguna. Dengan menghubungkan dompet cryptocurrency mereka, pengguna dapat memperdagangkan aset asli di jaringan Ether, BSC, Polygon, Avalanche, Optimism, dan Arbitrum. Akibatnya, ini adalah pertukaran terdesentralisasi lintas rantai yang sangat nyaman.

Secara umum, bursa terdesentralisasi sering menggunakan algoritme Pembuat Pasar Otomatis (AMM) untuk memberikan kuotasi pasar yang sebanding dengan aset di kumpulan. Hashflow, di sisi lain, menggunakan model Request For Quote (RFQ) miliknya sendiri, yang memungkinkan pembuat pasar institusional untuk menggunakan strategi penetapan harga yang lebih canggih yang mempertimbangkan data off-chain, harga historis, volatilitas, kutipan pertukaran, dan faktor lain untuk tiba. pada harga aset yang wajar, daripada hanya dipengaruhi oleh volume dan pangsa kumpulan.

Kutipan model RFQ memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik bagi pengguna dengan menghindari fluktuasi harga dan memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual dengan harga tetap selama periode efektif RFQ tanpa didahului oleh orang lain atau diganggu oleh penambang, menghasilkan transaksi di ruang bawah tanah murah harga. Pembuat pasar institusional yang menyediakan likuiditas tidak harus menyetor aset dalam kumpulan bersama dan oleh karena itu tidak harus menanggung Kerugian Tidak Kekal yang ditimbulkan oleh algoritme pembuat pasar otomatis tradisional karena perubahan harga.

Pengembangan protokol Hashflow

Sejak tahun 2020, proliferasi protokol pembuat pasar otomatis telah mengkatalisasi ledakan pertumbuhan Keuangan Terdesentralisasi (Defi), dengan pertukaran terdesentralisasi pada rantai seperti Uniswap, Curve, Sushiswap, dan lainnya yang memproses miliaran dolar per hari. Namun, kelemahan dalam algoritme pembuat pasar otomatis ini telah muncul, termasuk ketidakefisienan modal, biaya transaksi yang tinggi, pre-emption, serangan sandwich, dan kegagalan transaksi selama kemacetan jaringan. Meskipun AMM telah mengalami banyak iterasi, masih diperlukan solusi yang sempurna untuk mengatasi semua kekurangannya.

Mengingat keterbatasan algoritma AMM untuk kutipan, protokol Hashflow dibuat pada akhir April 2021, mengusulkan metode operasi yang menggunakan kutipan RFQ untuk menghubungkan pengguna on-chain dengan pembuat pasar cryptocurrency profesional. Pengguna akan menerima kutipan dari pembuat pasar dan berdagang langsung dengan mereka tanpa memperhatikan proporsi kumpulan atau kemungkinan pengguna lain ikut campur dalam proses. Jika tidak puas dengan kutipan RFQ, mereka dapat menolaknya tanpa melakukan.

Varun Kumar, yang sebelumnya bekerja sebagai insinyur ruang angkasa di DLR, NASA, dan Udacity. Dia adalah CEO Hashflow dan memiliki gelar Ph.D. di bidang kedirgantaraan dari Stanford University. Victor Ionescu, yang sebelumnya bekerja di Airbnb, Facebook, dan Google, lulus dari Universitas Oxford dengan gelar di bidang Ilmu Komputer dan sekarang menjadi CTO Hashflow, adalah anggota penting lainnya. Vinod Raghavan, lulusan Columbia University dan Columbia Business School, adalah Chief Operating Officer Hashflow. Dia telah memegang peran konsultasi strategi eksekutif senior di Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan a16z.

Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR, Kronos Research, dan Autonomy menyumbangkan $25 juta untuk putaran pendanaan Seri A protokol Hashflow pada Juli 2022. Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Fabric Ventures, Evernew Capital, dan Spacewhale Capital adalah di antara investor lainnya, yang membuat barisan yang kuat.

dari situs web resmi Hashflow

Sejak awal, Hashflow telah memperluas layanannya ke Polygon, BNB, Arbitrum, Longsor, dan Optimisme. Ini telah memungkinkan pertukaran lintas-rantai Bridgeless, dengan total volume transaksi kumulatif lebih dari $1 miliar dan lebih dari 150.000 dompet independen, dengan pertumbuhan pengguna yang stabil. Baru-baru ini, Hashflow meluncurkan organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) Hashverse dan platform tata kelola untuk mempromosikan keterlibatan masyarakat.

dari situs web resmi Hashflow

dari situs web resmi Hashflow

Bagaimana Hashflow bekerja

Protokol pembuat pasar otomatis pada bursa terdesentralisasi menggunakan algoritme tetap untuk menetapkan harga aset, terutama Pembuat Pasar Produk Konstan (CPMM), yang menggunakan algoritme X*Y = K untuk memberikan informasi harga instan berdasarkan rasio X terhadap Y dari keduanya aset di kolam renang. Namun, metode penetapan harga ini memiliki beberapa kelemahan:

1. Penggunaan dana yang tidak efisien.

2. Slippage harga transaksi untuk pembelian dan penjualan dalam jumlah besar.

3. Masalah melompati antrean untuk membeli atau menjual terlebih dahulu.

4. Karena Nilai Maksimum yang Dapat Diekstraksi (MEV), pesanan perdagangan yang diusulkan dapat dirusak.

5. Penyedia likuiditas harus menanggung kerugian tidak permanen.

Oleh karena itu, meskipun pembuat pasar otomatis menggunakan algoritme tetap untuk membeli dan menjual kuotasi, dapat mengejutkan untuk menemukan dari hasil bahwa setiap eksekusi perdagangan oleh pengguna seperti perjudian, penuh dengan berbagai ketidakpastian, yang seringkali berakhir dengan menghasilkan keuntungan. konsekuensi terburuk.

Jadi Hashflow mengalihkan fokus dari algoritme pembuat pasar dan kembali ke sifat asli perdagangan: "Pengguna meminta harga, pembuat pasar memberikan kutipan, dan kemudian kedua belah pihak menyelesaikan perdagangan dengan harga yang disepakati." Pengguna tahu bagaimana kutipan diberikan jika pembuat pasar dapat melakukannya. Tim Hashflow percaya bahwa algoritme sudah mati, tetapi pasar masih hidup. Mereka sangat yakin bahwa pembuat pasar profesional akan lebih tahu bagaimana menentukan harga aset, bahkan jika itu berarti mengambil bola kristal dan menggunakan perkiraan harga di masa depan untuk melakukan penjualan. Selama itu akurat dan kompetitif, pembuat pasar profesional ini akan memberikan penawaran yang bagus.

Pembuat pasar di Hashflow bertanggung jawab untuk mengelola kumpulan dana mereka, dan ketika pengguna ingin berdagang, mereka meminta harga (Request For Quote). Pembuat pasar harus secara kriptografis menandatangani kuotasi yang tetap tidak berubah selama durasi perdagangan dan menanggung risiko fluktuasi saat pemilihan aktif. Karena pengguna berdagang dengan harga yang terjamin, tidak ada pre-emption atau slippage harga.

dari situs web resmi Hashflow

Pembuat pasar ingin menawarkan harga yang menguntungkan untuk menghindari kerugian. Namun, hal itu akan membuat penawaran mereka kurang menarik dibandingkan pesaing mereka, sehingga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari transaksi tersebut. Dalam mengejar kepentingan mereka dan di bawah tekanan dari pesaing, penyedia likuiditas masing-masing akan mengembangkan strategi kuotasi yang unik dan canggih, dengan mempertimbangkan banyak faktor daripada hanya satu algoritme atau logika tunggal untuk menyediakan layanan kuotasi.

Dalam skenario seperti itu, penetapan harga aset akan lebih efisien, menghasilkan pengalaman perdagangan pengguna yang lebih baik. Pengguna tidak perlu memahami bagaimana harga diturunkan tetapi hanya perlu membandingkan kutipan dari pembuat pasar yang berbeda sebelum melakukan perdagangan dan kemudian memilih kesepakatan dengan biaya terendah. Pengguna tidak perlu mempertimbangkan apakah pembuat pasar kehilangan uang atau menghasilkan uang. Pembuat pasar sendiri harus menemukan cara untuk mendapat untung agar tidak tersingkir dari pasar. Berikut ini adalah contoh sederhana untuk mengilustrasikan hal ini dalam praktiknya.

1. Seorang pedagang meminta untuk menjual 10 ETH di Ether (rantai sumber) dan membeli AVAX di Longsor (rantai target), berharap mendapatkan penawaran.

2. Pembuat pasar memberi pedagang kutipan dan tanda tangan kriptografi.

3. Pedagang menerima tawaran tersebut dan mengajukan transaksi di Ether, membayar 10 ETH.

4. Kontrak cerdas pool likuiditas melakukan pemeriksaan keamanan, mentransfer dana dari dompet pedagang ke pool, dan memulai kontrak cerdas gateway pada rantai sumber.

5. Setelah kontrak pintar gateway pada rantai sumber dipicu, pemverifikasi membantu memvalidasi transaksi dan mengirimkan bukti ke node pemverifikasi pada rantai target.

6. Validator pada rantai target menerima bukti dan mentransfer AVAX ke dompet trader pada rantai target.

   Fitur Hashflow

Karena operasi RFQ yang langsung, protokol Hashflow memiliki beberapa fitur yang lambat diatasi oleh protokol pembuat pasar otomatis tradisional.

1. Nol Slip

Pengguna dapat berdagang dengan Hashflow dengan satu harga, dan begitu pembuat pasar membuat penawaran, itu tidak dapat dibatalkan, dan pengguna dapat mempercayai bahwa perdagangan mereka akan dieksekusi dengan harga yang ditunjukkan pada lembar penawaran. Namun, dalam kumpulan on-chain umum, aset seringkali “lebih mahal untuk dibeli dan lebih murah untuk dijual”, dan semakin besar volume transaksi, semakin banyak pengguna yang rugi.

2. Swap lintas rantai tanpa jembatan

Pada contoh sebelumnya, pengguna langsung menukar aset ETH dari dompet Ether mereka ke AVAX di rantai Avalanche melalui pembuat pasar, tetapi tanpa menggunakan jembatan lintas rantai atau membayar biaya lintas rantai yang mahal. Selama pembuat pasar pandai menghasilkan aset yang diinginkan pengguna di rantai lain, tidak ada yang peduli bagaimana hal ini dilakukan.

3.Front-running tidak mungkin, dan tidak ada nilai yang dapat diekstrak

Secara umum, ketika Anda mengirim transaksi di blockchain, node penambang atau verifikator akan mengemas dan mengurutkan konten transaksi. Misalkan pengguna menemukan peluang arbitrase dengan mengubah urutan transaksi atau transaksi yang berjalan di depan. Dalam hal itu, perintah transaksi Anda dapat diganti dengan posisi yang kurang menguntungkan dan menderita kerugian. Transaksi protokol Hashflow adalah interaksi kriptografi satu-ke-satu antara pengguna dan pembuat pasar, tanpa antrean atau pengambilan nilai aset.

4. Tidak ada Kerugian tidak permanen

Dalam kumpulan on-chain reguler, penyedia likuiditas dipaksa untuk menjual aset dengan nilai lebih tinggi dan membeli aset dengan nilai lebih rendah untuk menyeimbangkan rasio aset yang berbeda di kumpulan karena perubahan harga. Oleh karena itu, ketika rasio kumpulan sangat tidak seimbang, penyedia likuiditas menjadi korban perdagangan uang nyata untuk uang udara dan menderita kerugian tidak permanen. Penyedia likuiditas sendiri yang menetapkan kuotasi dari protokol Hashflow. Jika pembuat pasar berpikir bahwa eksposur suatu aset terlalu tinggi, mereka dapat memperolehnya dengan harga yang sedikit atau bahkan tidak memberikan kutipan pertukaran, dan kumpulan mereka dapat diseimbangkan.

Tentang Token HFT

Token asli Hashflow adalah HFT, yang juga merupakan token tata kelola protokol. Total pasokan HFT dibatasi hingga 1.000.000.000 (satu miliar token), dialokasikan sebagai berikut.

A) 19,32% - Tim Inti (periode buka kunci empat tahun)

B) 25% - Investor Awal (periode buka empat tahun)

C) 2,5% - Perekrutan Masa Depan (periode buka kunci empat tahun)

D) 53,18% - Pengembangan Ekosistem

Untuk membuat HFT lebih terdesentralisasi, komunitas Hashflow dan mitra ekosistem akan memiliki lebih dari setengah hingga 53% pasokan HFT Genesis, dan tim inti serta investor secara kolektif akan menerima 44% token HFT. Dalam hal pengembangan ekosistem, ini termasuk mitra (18,54%), hadiah anggota dan pengguna awal (13,08%), dana insentif masa depan (9,54%), pembuat pasar untuk membantu Hashflow dengan likuiditas awal (2,52%), pinjaman pembuat pasar yang ditunjuk ( 7,50%), brankas komunitas (1,00%), dan hadiah Hashverse proyek NFT (1,00%).

Pengadopsi awal protokol Hashflow, atau mereka yang berpartisipasi dalam komunitas Hashflow dan menerima akun Hashflow NFT resmi, akan memenuhi syarat untuk airdrop token HFT. Dalam acara “Rake the Rewards” mulai 20 Desember 2021, pengguna yang berdagang dengan Hashflow atau bertindak sebagai pembuat pasar, dan penyedia likuiditas akan menerima airdrop token HFT.

Pengguna yang memenuhi syarat untuk airdrop token HFT dengan memegang NFT akan menerima jumlah airdrop HFT yang sesuai dengan jenis NFT yang mereka pegang. Kunjungi halaman resmi untuk daftar.

Token HFT tidak secara otomatis ditransfer ke dompet pengguna. Mereka harus dikumpulkan dari halaman APP Hashflow dalam periode validitas 30 hari mulai 7 November 2022. Jika tidak, pengguna akan kehilangan hak untuk menerima token airdrop, dan lebih dari 52,5 juta token HFT telah dirilis dari airdrop.

Gambar dari situs web resmi Hashflow

Tentang Hashverse

Hashverse adalah cryptocurrency pertama yang mengadvokasi organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) seperti permainan untuk memfasilitasi tata kelola komunitas. Hashverse pada dasarnya adalah dunia penceritaan imersif yang dibuat oleh agensi kreatif Hollywood terkemuka, Superconductor, dan pemegang token HFT akan secara kolektif menentukan masa depan protokol Hashflow melalui Hashverse.

The Hashverse berlatarkan dunia anti-utopia di mana budaya kuno dan teknologi canggih hidup berdampingan, dan konflik selama berabad-abad akan segera berakhir. Pengguna mendarat di planet Renova yang penuh dengan hutan berlumut kuno, samudra murni, tambang kaya logam mulia, dan kota metropolitan yang luas yang dihuni oleh manusia dan spesies lain dari seluruh galaksi. Ini telah lama menjadi pusat perdagangan galaksi karena sumber daya alamnya yang melimpah dan berharga.

Token HFT yang dijanjikan oleh pengguna di alam semesta Hashverse digunakan untuk memproyeksikan metrik kesehatan bagi pengguna Hashverse. Agar tetap sehat di Hashverse dan meningkatkan partisipasi, pengguna harus terus menyesuaikan jumlah dan durasi token yang dijanjikan. Hashflow akan terus memberi penghargaan kepada anggota komunitas yang paling aktif dan mendorong orang untuk berpartisipasi dalam semua kegiatan.

Untuk memasuki metaverse Hashverse, pengguna harus memiliki 5.000 NFT yang disebut Peti Penciptaan, yang berasal dari kedalaman katakombe planet Renova, tempat mereka telah diam selama lebih dari 10.000 tahun sebelum diperkenalkan kembali ke siang hari, dan yang diketahui oleh orang dahulu. kuat, jadi mereka menyembunyikannya dari tangan yang salah. Creation Vault NFT sebelumnya dirilis di acara komunitas. Bagi mereka yang tertarik dengan partisipasi tata kelola yang digamifikasi, seperti Hashverse, ini tersedia di pasar sekunder Magic Eden. NFT Peti Penciptaan terjual habis di acara komunitas sebelumnya, dan mereka yang tertarik dengan partisipasi tata kelola yang di-gamifikasi seperti Hashverse dapat membelinya di pasar sekunder Magic Eden.

Kesimpulan

Yang paling mendalam mengambil bentuk yang paling sederhana. Hashflow adalah contoh klasik dari ini, karena kembali ke dasar dalam perdagangan dengan menghindari proses rumit dalam membuat algoritme pembuat pasar. Pengguna ingin mengetahui harganya, pembuat pasar harus bertanggung jawab atas penawaran mereka, dan kedua belah pihak harus menutup pada harga yang ditentukan. Seluruh pertukaran hanya antara pengguna dan pembuat pasar, tanpa melibatkan pihak ketiga.

Meskipun logika Hashflow sederhana, fakta bahwa ia tidak terikat pada kerangka yang luar biasa membuat Hashflow sangat fleksibel. Meskipun sederhana bagi pengguna, mengutip oleh pembuat pasar adalah seni yang rumit. Menggunakan tangan tak terlihat dan persaingan bebas akan memungkinkan pembuat pasar terbaik dan mengutip algoritma untuk muncul dan bahkan berkembang.

Dalam hal tata kelola protokol, Hashverse DAO adalah eksperimen yang berani dan inovatif yang menggabungkan elemen game dan NFT untuk diluncurkan, dan tim Hashflow saat ini sedang bekerja untuk memperluas ke jaringan blockchain yang tidak kompatibel dengan EVM (misalnya, Solana, Aptos, Sui) juga sebagai peluncuran produk terstruktur termasuk opsi dan ETF. Sementara Hashflow telah terbukti bekerja dengan baik untuk aset cryptocurrency blue chip dengan likuiditas tinggi, akan tergantung pada protokol Hashflow dan pembuat pasar untuk memperluas kesuksesan ke pasar perdagangan cryptocurrency berekor panjang yang lebih kecil, kurang likuid.