Hashflow là gì?

Người mới bắt đầuNov 28, 2022
Hashflow là một giao thức giao dịch phi tập trung đa chuỗi sử dụng mô hình RFQ để định giá tài sản tiền điện tử, giải quyết các vấn đề về hiệu quả vốn của các giao thức tạo thị trường tự động truyền thống thông qua tư duy mới và cho phép giao dịch trượt giá bằng không.
Hashflow là gì?

Giới thiệu loại coin

Có thể bạn đã từng ở một vị trí mà bạn muốn mua hoặc bán tiền điện tử nhưng không thể do biến động giá. Thông thường, bạn sẽ bị dẫn dắt bởi mức giá không thể đoán trước để thực hiện giao dịch mua hoặc bán, chỉ để biết được điều đó sau khi bạn đã mua nhiều hơn hoặc bán với giá rẻ hơn so với những gì bạn có thể làm. Luôn có cảm giác FOMO, ngay cả khi sự khác biệt là nhỏ.

Thay vì xem các con số nhảy xung quanh và làm lu mờ suy nghĩ của bạn, sẽ tuyệt biết bao nếu bạn nhấn nút tạm dừng trước khi đặt lệnh và xem giá hiện tại trước khi quyết định có thực hiện giao dịch hay không? Nếu đó là những gì bạn đang nghĩ, thì Hashflow chính là thứ bạn đang tìm kiếm. Bạn có thể mua và bán các tài sản tiền điện tử quan trọng trên nhiều chuỗi bằng cách sử dụng trao đổi phi tập trung của Hashflow. Các báo giá không chỉ được thực hiện ở mức giá hiển thị mà còn không có thêm hoa hồng hoặc trượt giá.

Vào tháng 7 năm 2022, Hashflow đã nhận được 25 triệu đô la tài trợ từ nhiều nhà tạo lập thị trường hàng đầu, chẳng hạn như Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR và Kronos Research. Autonomy.Hashflow cũng đã airdrop token HFT cho những người dùng sớm vào ngày 7 tháng 11.

Hashflow là gì

Hashflow là một giao thức Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được tạo ra để tích hợp các mạng đa chuỗi khối nhằm cung cấp khả năng tương tác, trượt giá bằng 0, không có giao dịch mua trước và để giải quyết vấn đề Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) gây ra tổn thất cho người dùng. Bằng cách kết nối ví tiền điện tử của họ, người dùng có thể giao dịch tài sản gốc trên các mạng Ether, BSC, Polygon, Avalanche, Optimism và Arbitrum. Do đó, nó là một sàn giao dịch phi tập trung xuyên chuỗi rất tiện lợi.

Nói chung, các sàn giao dịch phi tập trung thường sử dụng thuật toán Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) để cung cấp báo giá thị trường tỷ lệ thuận với tài sản trong nhóm. Mặt khác, Hashflow sử dụng mô hình Yêu cầu báo giá (RFQ) độc quyền của mình, cho phép các nhà tạo lập thị trường tổ chức sử dụng chiến lược định giá tinh vi hơn, xem xét dữ liệu ngoài chuỗi, giá lịch sử, biến động, báo giá trao đổi và các yếu tố khác. ở mức định giá tài sản hợp lý, thay vì chỉ bị ảnh hưởng bởi khối lượng và thị phần của nhóm.

Báo giá mô hình RFQ cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn cho người dùng bằng cách tránh biến động giá và cho phép người dùng mua và bán ở mức giá cố định trong thời gian RFQ có hiệu lực mà không bị người khác chiếm trước hoặc bị can thiệp bởi các thợ mỏ, dẫn đến giao dịch ở mức giá hời giá bán. Các nhà tạo lập thị trường tổ chức cung cấp thanh khoản không phải ký gửi tài sản trong một quỹ chung và do đó không phải chịu các Khoản lỗ tạm thời mà các thuật toán tạo lập thị trường tự động truyền thống phải gánh chịu do thay đổi giá.

Phát triển giao thức Hashflow

Kể từ năm 2020, sự phổ biến của các giao thức tạo thị trường tự động đã xúc tác cho sự phát triển bùng nổ của Tài chính phi tập trung (Defi), với các sàn giao dịch phi tập trung trên các chuỗi như Uniswap, Curve, Sushiswap và các chuỗi khác xử lý hàng tỷ đô la mỗi ngày. Tuy nhiên, các lỗi trong thuật toán tạo thị trường tự động này đã xuất hiện, bao gồm sự thiếu hiệu quả về vốn, phí giao dịch cao, mua trước, tấn công kiểu bánh sandwich và lỗi giao dịch trong quá trình tắc nghẽn mạng. Mặc dù AMM đã trải qua nhiều lần lặp lại, nhưng vẫn cần một giải pháp hoàn hảo để khắc phục tất cả các sai sót của nó.

Do các hạn chế vốn có của thuật toán AMM đối với báo giá, giao thức Hashflow đã được tạo vào cuối tháng 4 năm 2021, đề xuất một phương thức hoạt động sử dụng báo giá RFQ để kết nối người dùng trên chuỗi với các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử chuyên nghiệp. Người dùng sẽ nhận được báo giá từ các nhà tạo lập thị trường và giao dịch trực tiếp với họ mà không quan tâm đến tỷ lệ nhóm hoặc khả năng người dùng khác can thiệp vào quy trình. Nếu không hài lòng với báo giá RFQ, họ có thể từ chối báo giá đó mà không thực hiện.

Varun Kumar, người trước đây từng là kỹ sư hàng không vũ trụ tại DLR, NASA và Udacity. Ông là Giám đốc điều hành của Hashflow và có bằng tiến sĩ. trong ngành hàng không vũ trụ từ Đại học Stanford. Victor Ionescu, người từng làm việc tại Airbnb, Facebook và Google, tốt nghiệp Đại học Oxford với bằng Khoa học Máy tính và hiện là CTO của Hashflow, là một thành viên chủ chốt khác. Vinod Raghavan, tốt nghiệp Đại học Columbia và Trường Kinh doanh Columbia, là Giám đốc điều hành của Hashflow. Ông đã giữ vai trò tư vấn chiến lược điều hành cấp cao tại Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs và a16z.

Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR, Kronos Research và Autonomy đã đóng góp 25 triệu USD vào vòng tài trợ Series A của giao thức Hashflow vào tháng 7 năm 2022. Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Fabric Ventures, Evernew Capital và Spacewhale Capital là một trong những nhà đầu tư khác, tạo nên một đội hình mạnh mẽ.

từ trang web chính thức của Hashflow

Trong năm kể từ khi thành lập, Hashflow đã mở rộng dịch vụ của mình sang Polygon, BNB, Arbitrum, Avalanche và Optimism. Nó đã kích hoạt các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo Bridgeless, với tổng khối lượng giao dịch tích lũy hơn 1 tỷ đô la và hơn 150.000 ví độc lập, với mức tăng trưởng người dùng ổn định. Gần đây, Hashflow đã ra mắt nền tảng quản trị và tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của Hashverse để thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng.

từ trang web chính thức của Hashflow


từ trang web chính thức của Hashflow

Cách hoạt động của Hashflow

Các giao thức tạo thị trường tự động trên các sàn giao dịch phi tập trung sử dụng các thuật toán cố định để định giá tài sản, đáng chú ý nhất là Trình tạo thị trường sản phẩm không đổi (CPMM), sử dụng thuật toán X*Y = K để cung cấp thông tin giá tức thì dựa trên tỷ lệ X trên Y của cả hai tài sản trong hồ bơi. Tuy nhiên, phương pháp định giá này có một số nhược điểm:

  1. Sử dụng vốn không hiệu quả.

  2. trượt giá giao dịch đối với các giao dịch mua bán lớn.

  3. Vấn đề nhảy hàng đợi để mua hoặc bán trước.

  4. Do Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV), lệnh giao dịch được đề xuất có thể bị giả mạo.

  5. Nhà cung cấp thanh khoản phải chịu những tổn thất tạm thời.

Do đó, mặc dù nhà tạo lập thị trường tự động sử dụng một thuật toán cố định để mua và bán được báo giá, nhưng kết quả có thể gây ngạc nhiên khi phát hiện ra rằng mỗi lần thực hiện giao dịch của người dùng giống như đánh bạc, đầy rẫy những điều không chắc chắn khác nhau, thường dẫn đến kết quả là hậu quả xấu nhất.

Vì vậy, Hashflow đã chuyển trọng tâm khỏi thuật toán tạo lập thị trường và quay trở lại bản chất ban đầu của giao dịch: “Người dùng yêu cầu giá, nhà tạo lập thị trường đưa ra báo giá và sau đó cả hai bên hoàn tất giao dịch ở mức giá đã thỏa thuận.” Người dùng biết cách báo giá được đưa ra nếu nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nó. Nhóm Hashflow tin rằng thuật toán đã chết, nhưng thị trường vẫn còn sống. Họ tin chắc rằng các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp sẽ biết cách định giá tài sản tốt hơn, ngay cả khi điều đó có nghĩa là lấy một quả cầu pha lê và sử dụng giá dự báo trong tương lai để bán. Miễn là nó chính xác và cạnh tranh, những nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp này sẽ đưa ra báo giá tốt.

Các nhà tạo lập thị trường trong Hashflow chịu trách nhiệm quản lý nhóm tiền của họ và khi người dùng muốn giao dịch, họ sẽ yêu cầu giá (Yêu cầu báo giá). Nhà tạo lập thị trường phải ký một báo giá bằng mật mã không thay đổi trong suốt thời gian giao dịch và chịu rủi ro biến động trong khi lựa chọn đang hoạt động. Vì người dùng giao dịch ở một mức giá được đảm bảo nên không có tình trạng mua trước hoặc trượt giá.

từ trang web chính thức của Hashflow

Một nhà tạo lập thị trường sẽ muốn đưa ra một mức giá thuận lợi để tránh thua lỗ. Tuy nhiên, làm như vậy sẽ khiến lời chào hàng của họ kém hấp dẫn hơn so với đối thủ cạnh tranh, từ đó đánh mất cơ hội kiếm lợi nhuận từ giao dịch. Để theo đuổi lợi ích của mình và chịu áp lực từ các đối thủ cạnh tranh, mỗi nhà cung cấp thanh khoản sẽ phát triển các chiến lược báo giá độc đáo và tinh vi, có tính đến nhiều yếu tố thay vì chỉ một thuật toán hoặc logic duy nhất để cung cấp dịch vụ báo giá.

Trong trường hợp như vậy, việc định giá tài sản sẽ hiệu quả hơn, mang lại trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng. Người dùng không cần hiểu giá được hình thành như thế nào mà chỉ cần so sánh báo giá của các nhà tạo lập thị trường khác nhau trước khi thực hiện giao dịch và sau đó chọn giao dịch có chi phí thấp nhất. Người dùng không phải cân nhắc liệu nhà tạo lập thị trường đang lỗ hay kiếm được tiền. Bản thân nhà tạo lập thị trường phải tìm cách tạo ra lợi nhuận để tránh bị đào thải khỏi thị trường. Sau đây là một ví dụ đơn giản để minh họa điều này trong thực tế.

  1. Một nhà giao dịch yêu cầu bán 10 ETH trên Ether (chuỗi nguồn) và mua AVAX trên Avalanche (chuỗi mục tiêu), với hy vọng nhận được báo giá.

  2. Nhà tạo lập thị trường cung cấp cho người giao dịch báo giá và chữ ký mật mã.

  3. Nhà giao dịch chấp nhận đề nghị và gửi giao dịch trên Ether, trả 10 ETH.

  4. Hợp đồng thông minh nhóm thanh khoản thực hiện kiểm tra bảo mật, chuyển tiền từ ví của người giao dịch sang nhóm và khởi tạo hợp đồng thông minh cổng vào chuỗi nguồn.

  5. Sau khi hợp đồng thông minh cổng vào chuỗi nguồn được kích hoạt, trình xác minh sẽ giúp xác thực giao dịch và gửi bằng chứng tới nút xác minh trên chuỗi mục tiêu.

  6. Trình xác thực trên chuỗi mục tiêu nhận bằng chứng và chuyển AVAX vào ví của người giao dịch trên chuỗi mục tiêu.

    Các tính năng của Hashflow

Do hoạt động RFQ đơn giản, giao thức Hashflow có một số tính năng mà các giao thức tạo thị trường tự động truyền thống đã chậm khắc phục.

1.Không trượt

Người dùng có thể giao dịch với Hashflow ở một mức giá duy nhất và một khi nhà tạo lập thị trường đưa ra đề nghị, nó sẽ không thể đảo ngược và người dùng có thể tin tưởng rằng giao dịch của họ sẽ được thực hiện ở mức giá hiển thị trên bảng đề nghị. Tuy nhiên, trong một nhóm chung trên chuỗi, tài sản thường “mua đắt hơn và bán rẻ hơn” và khối lượng giao dịch càng lớn thì người dùng càng mất nhiều.

2. Hoán đổi chuỗi chéo không cầu nối

Trong ví dụ trước, người dùng trao đổi trực tiếp tài sản ETH từ ví Ether của họ sang AVAX trên chuỗi Avalanche thông qua nhà tạo lập thị trường, nhưng không sử dụng cầu nối chuỗi chéo hoặc trả phí liên chuỗi đắt đỏ. Miễn là nhà tạo lập thị trường giỏi tạo ra tài sản mà người dùng muốn trên một chuỗi khác, thì không ai quan tâm điều này được thực hiện như thế nào.

3.Không thể chạy trước và không có giá trị trích xuất

Nói chung, khi bạn gửi một giao dịch trên chuỗi khối, nút khai thác hoặc nút xác minh sẽ đóng gói và sắp xếp nội dung của giao dịch. Giả sử người dùng tìm thấy cơ hội chênh lệch giá bằng cách thay đổi thứ tự của giao dịch hoặc giao dịch chạy trước. Trong trường hợp đó, lệnh giao dịch của bạn có thể bị thay thế bằng một vị thế kém thuận lợi hơn và bị lỗ. Các giao dịch giao thức Hashflow là các tương tác mã hóa trực tiếp giữa người dùng và các nhà tạo lập thị trường, không có hàng đợi hoặc giá trị tài sản.

4. Không Mất Vô Thường

Trong nhóm trên chuỗi thông thường, nhà cung cấp thanh khoản buộc phải bán tài sản có giá trị cao hơn và mua tài sản có giá trị thấp hơn để cân bằng các tỷ lệ tài sản khác nhau trong nhóm do thay đổi giá. Do đó, khi tỷ lệ của nhóm bị mất cân bằng nghiêm trọng, nhà cung cấp thanh khoản trở thành nạn nhân của việc giao dịch tiền thật lấy tiền không khí và chịu tổn thất tạm thời. Các nhà cung cấp thanh khoản tự đặt báo giá cho giao thức Hashflow. Nếu các nhà tạo lập thị trường cho rằng mức độ rủi ro của một tài sản quá cao, họ có thể mua nó với giá thấp hoặc thậm chí không cung cấp báo giá trao đổi và nhóm của họ có thể được cân bằng.

Giới thiệu về HFT Token

Mã thông báo gốc của Hashflow là HFT, cũng là mã thông báo quản trị của giao thức. Tổng nguồn cung HFT được giới hạn ở mức 1.000.000.000 (một tỷ mã thông báo), được phân bổ như sau.

A) 19,32% - Nhóm cốt lõi (thời gian mở khóa bốn năm)

B) 25% - Nhà đầu tư sớm (thời gian mở khóa bốn năm)

C) 2,5% - Tuyển dụng trong tương lai (thời gian mở khóa bốn năm)

D) 53,18% - Phát triển hệ sinh thái

Để làm cho HFT trở nên phi tập trung hơn, cộng đồng Hashflow và các đối tác trong hệ sinh thái sẽ sở hữu hơn một nửa lên tới 53% nguồn cung cấp HFT Genesis, đồng thời nhóm cốt lõi và các nhà đầu tư sẽ nhận chung 44% mã thông báo HFT. Về phát triển hệ sinh thái, điều này bao gồm các đối tác (18,54%), phần thưởng cho thành viên và người dùng sớm (13,08%), quỹ khuyến khích trong tương lai (9,54%), các nhà tạo lập thị trường hỗ trợ Hashflow với thanh khoản ban đầu (2,52%), các khoản vay của nhà tạo lập thị trường được chỉ định ( 7,50%), kho tiền cộng đồng (1,00%) và phần thưởng Hashverse của dự án NFT (1,00%).

Những người sớm sử dụng giao thức Hashflow hoặc những người tham gia cộng đồng Hashflow và nhận được tài khoản Hashflow NFT chính thức sẽ đủ điều kiện nhận airdrop mã thông báo HFT. Trong sự kiện “Rake the Rewards” bắt đầu từ ngày 20 tháng 12 năm 2021, người dùng giao dịch với Hashflow hoặc đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường và nhà cung cấp thanh khoản sẽ nhận được một đợt airdrop mã thông báo HFT.

Người dùng đủ điều kiện nhận airdrop mã thông báo HFT bằng cách nắm giữ NFT sẽ nhận được số lần airdrop HFT tương ứng với loại NFT mà họ nắm giữ. Truy cập trang chính thức để biết danh sách.

Mã thông báo HFT không được tự động chuyển vào ví của người dùng. Chúng sẽ cần được thu thập từ trang Ứng dụng Hashflow trong thời hạn hiệu lực 30 ngày kể từ ngày 7 tháng 11 năm 2022. Nếu không, người dùng sẽ không đủ điều kiện nhận mã thông báo airdrop và hơn 52,5 triệu mã thông báo HFT đã được phát hành từ đợt phát sóng.

Hình ảnh từ trang web chính thức của Hashflow

Giới thiệu về Hashverse

Hashverse là loại tiền điện tử đầu tiên ủng hộ một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) giống như trò chơi để tạo điều kiện quản trị cộng đồng. Hashverse chủ yếu là một vũ trụ kể chuyện nhập vai được tạo ra bởi công ty sáng tạo hàng đầu Hollywood Superconductor và những người nắm giữ mã thông báo HFT sẽ cùng nhau xác định tương lai của giao thức Hashflow thông qua Hashverse.

Hashverse lấy bối cảnh trong một thế giới chống không tưởng, nơi các nền văn hóa cổ đại và công nghệ tiên tiến cùng tồn tại, và một cuộc xung đột kéo dài hàng thế kỷ sắp kết thúc. Người dùng hạ cánh trên một hành tinh Renova đầy ắp những khu rừng rêu cổ kính, đại dương nguyên sơ, mỏ đá giàu kim loại quý và các đô thị rộng lớn có con người và các loài khác từ khắp thiên hà sinh sống. Nó từ lâu đã là một trung tâm thương mại của thiên hà do có nguồn tài nguyên thiên nhiên phong phú và quý giá.

Các mã thông báo HFT được người dùng trong vũ trụ Hashverse cam kết được sử dụng để dự đoán các chỉ số sức khỏe cho người dùng Hashverse. Để duy trì sức mạnh trong Hashverse và tăng cường sự tham gia, người dùng phải liên tục điều chỉnh số lượng và thời hạn của các mã thông báo đã cam kết của họ. Hashflow sẽ tiếp tục trao thưởng cho những thành viên tích cực nhất của cộng đồng và khuyến khích mọi người tham gia vào tất cả các hoạt động.

Hashverse nhằm mục đích cho phép quản trị toàn diện trong tất cả các cộng đồng Web3 và cho phép bất kỳ ai, dù là người dùng Defi, người hâm mộ NFT hay người hâm mộ GameFi, tham gia và gặt hái những lợi ích. Hashverse tạo ra trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng bằng cách kết hợp nhiều yếu tố khác nhau, cho phép họ mở khóa và hoàn thành nhiệm vụ, thu thập và trao đổi đạo cụ trong trò chơi cũng như chiến lợi phẩm, nâng cấp nhân vật của họ và kiếm phần thưởng mã thông báo, đồng thời xây dựng tương lai của Hashflow.

Hình ảnh từ trang web chính thức

Để vào siêu vũ trụ của Hashverse, người dùng phải có 5.000 NFT được gọi là Creation's Coffer, đến từ sâu thẳm hầm mộ của hành tinh Renova, nơi chúng đã nằm yên trong hơn 10.000 năm trước khi được đưa trở lại ánh sáng ban ngày, và điều mà người xưa biết là mạnh mẽ, vì vậy họ giấu nó khỏi tay kẻ xấu. Creation Vault NFT trước đây đã được phát hành tại một sự kiện cộng đồng. Đối với những người quan tâm đến việc tham gia quản trị được trò chơi hóa, chẳng hạn như Hashverse, nó có sẵn trên thị trường thứ cấp Magic Eden. Coffer NFT của Creation đã được bán hết tại một sự kiện cộng đồng trước đó và những người quan tâm đến việc tham gia quản trị được đánh bạc như Hashverse có thể mua nó trên thị trường thứ cấp Magic Eden.

Phần kết luận

Điều sâu sắc nhất có hình thức đơn giản nhất. Hashflow là một ví dụ cổ điển về điều này, vì nó quay trở lại những điều cơ bản trong giao dịch bằng cách tránh quá trình tạo thuật toán tạo lập thị trường phức tạp. Người dùng muốn biết giá, nhà tạo lập thị trường cần phải chịu trách nhiệm về báo giá của họ và cả hai bên phải đóng ở một mức giá xác định. Toàn bộ trao đổi chỉ diễn ra giữa người dùng và nhà tạo lập thị trường, không có bên thứ ba nào tham gia.

Mặc dù logic của Hashflow rất đơn giản, nhưng thực tế là nó không bị ràng buộc bởi một khuôn khổ áp đảo khiến Hashflow cực kỳ linh hoạt. Mặc dù nó đơn giản đối với người dùng, nhưng việc trích dẫn bởi các nhà tạo lập thị trường là một nghệ thuật phức tạp. Sử dụng bàn tay vô hình và cạnh tranh tự do sẽ cho phép các nhà tạo lập thị trường và thuật toán trích dẫn tốt nhất xuất hiện và thậm chí phát triển.

Về mặt quản trị giao thức, Hashverse DAO là một thử nghiệm táo bạo và sáng tạo kết hợp các yếu tố trò chơi và NFT để ra mắt và nhóm Hashflow hiện đang làm việc để mở rộng sang các mạng blockchain không tương thích với EVM (ví dụ: Solana, Aptos, Sui) cũng như như tung ra các sản phẩm cấu trúc bao gồm quyền chọn và ETF. Mặc dù Hashflow đã được chứng minh là hoạt động tốt đối với các tài sản tiền điện tử blue chip có tính thanh khoản cao, nhưng sẽ tùy thuộc vào giao thức Hashflow và các nhà tạo lập thị trường để mở rộng thành công sang các thị trường giao dịch tiền điện tử đuôi dài, nhỏ hơn, kém thanh khoản hơn.

Tác giả: Piccolo
Thông dịch viên: piper
(Những) người đánh giá: Hugo、Edward、Ashely、Joyce
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.