Mengapa Venture DAO?

Dalam kehidupan nyata, investasi kolektif hadir dalam berbagai bentuk organisasi dan investasi. Seperti yang telah dibahas sebelumnya dalam "Seri Pembicaraan Singkat tentang Modal Ventura," investor individu memiliki banyak pilihan untuk terlibat dalam modal ventura. Ini termasuk berinvestasi secara langsung sebagai investor individu, bergabung dengan organisasi modal ventura untuk investasi kolektif, atau membeli produk keuangan yang dikeluarkan oleh organisasi-organisasi ini. Tidak seperti keuangan tradisional, ruang kripto menjadi tuan rumah bagi komunitas investasi yang dinamis, mulai dari kelompok yang diprakarsai oleh penggemar modal ventura hingga komunitas yang disatukan oleh prinsip-prinsip modal ventura yang terdesentralisasi. Venture DAO (Decentralized Autonomous Organization atau DAO) mewujudkan pergeseran ini, dengan memanfaatkan teknologi blockchain untuk membangun sistem pengelolaan dana yang dapat dipercaya dan aman. Ini mendemokratisasi operasi investasi, memanfaatkan kontrak pintar untuk mengotomatisasi keputusan dan manajemen investasi, menandai evolusi yang signifikan dari komunitas investasi tradisional.

Mengapa Merancang Mode DAO?

Tren yang terlihat adalah bahwa banyak komunitas investasi dan dana mulai memperhatikan dan merangkul tumpukan teknologi yang sedang berkembang dan arah perkembangannya. Namun, mereka dihadapkan pada masalah nyata: hambatan yang lebih tinggi untuk memulai dan berpartisipasi dalam DAO Investasi, terutama karena kendala teknologi. DAOSquare menonjol sebagai penyedia solusi dalam domain ini, berkomitmen untuk mempermudah dana modal ventura tradisional dan investor untuk menggunakan alat canggih ini dan memanfaatkan keunggulannya.

Di dalam DAOSquare Incubator, kami telah merekayasa tiga jenis model Venture DAO berdasarkan mode operasional umum yang diamati di bidang investasi kripto, merampingkan dan memodularisasi pendirian dan prosedur operasional DAO. Hal ini secara signifikan menurunkan rintangan untuk membuat dan mengoperasikan Venture DAO, meningkatkan penggalangan dana dan efisiensi investasi. Dengan fondasi templat ini, kustomisasi setiap DAO difasilitasi melalui pengaturan dan modifikasi parameter, sehingga memungkinkan penyesuaian yang fleksibel untuk memenuhi kebutuhan operasional berbagai DAO.

Di dalam Inkubator DAOSquare,

• Summoner (pencipta) DAO dapat menggunakan DAO Venture yang telah disesuaikan secara ringan di blockchain hanya dalam beberapa menit dengan beberapa klik.
• Setiap Gubernur (manajer) DAO dapat dengan cepat mengelola dan membuat keputusan untuk DAO melalui pemungutan suara proposal.
• Investor dapat menelusuri berbagai bentuk standar Venture DAO dalam satu platform, bergabung dengan model yang berbeda sesuai dengan kebutuhan investasi mereka secara fleksibel.
• Operasi Venture DAO, berdasarkan kontrak pintar, dapat dilacak dan diverifikasi, sehingga lebih cepat, lebih aman, dan lebih transparan dibandingkan dengan organisasi investasi off-chain.
• Bagi penyelenggara dan manajer DAO, aplikasi teknologi baru ini secara signifikan mengurangi pekerjaan manual yang membosankan.

Mode di DAOSquare Incubator mendefinisikan kerangka kerja operasional untuk Venture DAO di dalamnya, menentukan bagaimana DAO beroperasi dan struktur kontrak pintarnya. Mengingat variasi struktur kontrak pintar di antara berbagai model Venture DAO yang berbeda, setelah diterapkan, model DAO tidak dapat diubah.

Saat ini, DAOSquare Incubator menawarkan tiga model Venture DAO bagi pengguna untuk membuat atau berpartisipasi:

• Vintage
• Kolektif
• Fleksibilitas

Model-model ini merangkum mekanisme umum manajemen dan operasi investasi kolektif swasta yang lazim saat ini. Mari kita pelajari tiga model Venture DAO yang saat ini tersedia di DAOSquare Incubator.

Vintage DAO

Filosofi Desain

Model Vintage DAO, yang terinspirasi oleh struktur GP+LP ekuitas swasta tradisional dari blind pool fund, merangkum esensi investasi kolektif dalam ketidakpastian. Dalam Vintage DAO, dana dikumpulkan oleh investor dan dikelola oleh manajer dana (Gubernur) atas nama mereka, yang mencerminkan peran GP dan LP dalam dana konvensional, membangun hubungan fidusia di antara mereka.

Peran

• Gubernur: Peran ini mirip dengan manajer investasi, yang bertanggung jawab untuk membentuk dana, memilih target investasi, dan melakukan uji tuntas terhadap target tersebut sebelum membuat keputusan investasi. Gubernur mengelola DAO dan proyek-proyek investasi spesifiknya melalui proposal dan pemungutan suara, tanpa campur tangan langsung dari Investor dalam proses pengambilan keputusan.
• Investor: Peserta dalam peran ini hanya bertindak sebagai pemodal, memberikan kontribusi modal kepada dana yang diprakarsai oleh para Gubernur di dalam Vintage DAO. Mereka mempercayakan otoritas investasi kepada Gubernur, tanpa hak suara dalam keputusan investasi di dalam DAO.

Gubernur diberi kompensasi dan insentif melalui biaya manajemen dan bunga yang dibebankan. Mereka juga dapat menawarkan imbalan kepada para pengusul proyek investasi, baik dalam bentuk jumlah investasi atau Token Payback.

Proses Operasional

Setelah berhasil diterapkan, DAO Vintage memungkinkan Gubernur untuk memulai dana baru. Selama fase penggalangan dana, Investor yang memenuhi syarat dapat menyetor dana. Jika target penggalangan dana tercapai, maka dana tersebut secara resmi dimulai dan masuk ke tahap investasi.

Vintage DAO secara otonom mengelola semua fase siklus hidup dana (penggalangan dana, investasi, penebusan, pengembalian dana) dengan mekanisme dan jadwal yang telah ditentukan sebelumnya. Hanya satu dana aktif yang dapat ada pada satu waktu dalam DAO, tetapi dana berikutnya dapat diluncurkan dengan cepat setelah dana sebelumnya berakhir.

Proporsi investasi dan bagian investor dikunci pada awal setiap fase investasi. Proposal investasi hanya dapat diajukan jika DAO memiliki dana yang cukup untuk melaksanakan investasi, sebagaimana dibatasi oleh kontrak.

Target Audiens

Vintage DAO mereplikasi struktur dana ekuitas swasta tradisional dalam domain Web3, yang melayani:

• Dana ekuitas swasta tradisional yang bertransisi atau bereksperimen dalam Web3.
• Individu dengan keahlian investasi profesional yang ingin memanfaatkan keahlian mereka dengan mendirikan Venture DAO mereka sendiri.
• Organisasi investasi dengan sejumlah proyek tetapi kekurangan dana yang diperlukan.
• Investor dengan toleransi risiko dan modal menganggur yang ingin mempercayakan investasi mereka kepada para profesional.

DAO kolektif

Filosofi Desain

Model DAO Kolektif terinspirasi oleh klub investasi, terutama yang berada dalam konteks Anglo-Amerika. Ini merupakan kerangka kerja di mana beberapa individu mengumpulkan dana bersama, dengan setiap anggota memiliki hak pengambilan keputusan dan tata kelola investasi yang sama. Model ini menghilangkan hubungan penasihat-klien tradisional, memastikan tidak ada satu orang pun yang bertindak sebagai penasihat investasi untuk orang lain.

Peran

Dalam DAO Kolektif, semua anggota memiliki hak dan kewajiban yang sama, berfungsi sebagai Gubernur dan Investor. Struktur ini memungkinkan setiap anggota untuk berpartisipasi dalam pemeliharaan operasional DAO dan dalam membuat keputusan investasi. Keputusan manajemen dan investasi dibuat melalui pengajuan proposal dan pemungutan suara, dengan semua anggota memiliki hak suara. Tanpa wali amanat, setiap anggota bertanggung jawab atas keputusan mereka. Meskipun tidak ada biaya manajemen atau bunga berjalan, biaya yang timbul selama proses operasi dan investasi dapat dibagi melalui proposal pengeluaran. Imbalan untuk pengusul proyek investasi (Pengusul) dapat diatur dalam bentuk jumlah investasi atau Token Pengembalian.

Proses Operasional

Mirip dengan model Vintage dalam hal pengumpulan dana, model Kolektif tidak memiliki siklus dana tetap. Setelah digunakan, DAO Kolektif memungkinkan penggalangan dana, investasi, penebusan, dan perubahan keanggotaan tanpa periode yang ditentukan sebelumnya, sehingga dapat beradaptasi secara fleksibel terhadap proposal penyesuaian keuangan dan personel. Meskipun setiap anggota memiliki hak suara, preferensi individu harus selaras dengan keputusan bersama. Untuk menjaga otonomi individu, masa tenggang dapat ditetapkan sebelum menerapkan proposal investasi, yang memungkinkan anggota yang tidak setuju untuk keluar dan menebus dana mereka. Proporsi investasi dikunci pada tahap proposal, dengan proposal yang tunduk pada ketersediaan dana DAO (pembatasan kontrak).

Target Audiens

Model DAO Kolektif cocok untuk kelompok investor yang ingin membuat keputusan dan tata kelola investasi bersama. Ini termasuk:

• Klub investasi tradisional (offline) yang bertransisi ke atau berlatih di ruang Web3.
• Investor yang berpikiran sama yang ingin secara kolektif membuat keputusan investasi melalui DAO investasi on-chain, di mana para anggotanya saling mengenali filosofi dan kemampuan investasi satu sama lain, dan bersedia untuk mematuhi penilaian kolektif.

Flex DAO

Filosofi Desain

Flex DAO dirancang berdasarkan konsep fleksibilitas, terinspirasi dari model sindikasi deal-by-deal yang umum digunakan dalam ekuitas swasta tradisional. Hal ini menekankan otonomi kehendak individu, yang memungkinkan investor untuk memutuskan apakah akan berpartisipasi dalam proposal investasi tertentu tanpa dana pra-pengumpulan. Dana dikumpulkan untuk setiap proyek secara individual, dan jika target investasi minimum terpenuhi, proposal akan dieksekusi.

Peran

Flex DAO membedakan dirinya dengan dua peran: Gubernur dan Investor, masing-masing dengan tanggung jawab yang berbeda dari model Vintage dan Kolektif. Dalam Flex DAO, Gubernur adalah penyelenggara utama, mempertahankan kontrak DAO, seperti modifikasi mekanisme, peningkatan kontrak, dan manajemen anggota, tanpa secara langsung terlibat dalam keputusan investasi. Investor di Flex DAO berpartisipasi berdasarkan proyek per proyek, dengan setiap proyek berpotensi memiliki sekumpulan investor yang berbeda.

Meskipun Gubernur tidak membuat keputusan investasi, mereka masih dapat menetapkan biaya manajemen dan Carry sebagai kompensasi operasional. Imbalan untuk pengusul dapat ditetapkan dalam jumlah investasi atau Token Pengembalian.

Proses Operasional

Flex DAO beroperasi berdasarkan proyek tertentu, tanpa membuat dana di blockchain. Pengaju yang memenuhi syarat mengajukan proposal investasi, dan calon investor, yang memenuhi Kelayakan Investor, memutuskan untuk menyetor berdasarkan penilaian mereka. Jika beberapa proposal memerlukan penyaringan awal, pemungutan suara dapat diatur untuk mengaktifkan proposal untuk penggalangan dana. Setelah penggalangan dana memenuhi persyaratan investasi minimum, investasi akan dieksekusi.

Setelah diterapkan, Flex DAO dapat memulai proposal investasi kapan saja, dengan beberapa proposal yang berjalan bersamaan. Investor akhir dan distribusi saham mereka untuk setiap proposal dapat bervariasi, dan proposal dapat gagal dikembalikan jika target investasi minimum tidak terpenuhi.

Target Audiens

Flex DAO menawarkan model yang fleksibel dan ringan untuk investasi ekuitas swasta, cocok untuk:

• Organisasi komunitas investasi yang saat ini terlibat dalam kegiatan serupa secara offline, ingin bertransisi secara online.
• Investor lebih memilih untuk tidak memberikan dana di muka dan menginginkan otonomi atas pemilihan proyek.
• Institusi atau individu yang memiliki kemampuan finansial namun tidak memiliki peluang investasi.
• Institusi atau individu yang memiliki peluang investasi namun kekurangan dana.

Mode Venture DAO Mana yang Terbaik untuk Anda?

Anda bisa dengan cepat memahami karakteristik dan keunggulan ketiga model Venture DAO melalui tabel di bawah ini.

Penafian: Penafian

1. Artikel ini dicetak ulang dari Pengenalan Inkubator DAOSquare: Tiga Model DAO], Semua hak cipta adalah milik penulis asli[DAOSquare]. Jika ada keberatan dengan pencetakan ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan dan pendapat penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan dilarang.