بغض النظر عن التحركات السعرية المواتية المستمرة التي تظهرها العملات الرئيسية وسوق الأسهم الأمريكي، يبدو أن الثقة في العملات البديلة منخفضة بشكل غير معتاد. أثارت التوقعات التي أثيرت في الدورات السابقة خيبة أمل كثيرين وجعلتهم في حالة من الشك في حين تتعثر عوائد محافظهم في اتجاه صعودي.

حالة الأشياء

المشاعر في الفضاء تميل إلى أن تكون متقلبة ومتقلبة، حيث يبالغ الناس في كثير من الأحيان، خاصة عندما يتعرضون للإفراط في التعرض. يمكن أن تتغير التحيزات في لحظة، مما يجعل المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي مؤشرًا غير موثوق لتشكيل نظرة دقيقة على السوق. ومع ذلك، ما يمكننا فعله هو رسم بعض البيانات ذات الصلة على الرسوم البيانية وإجراء تحليل نظري لتحديد مدى سوء الوضع حقًا.

الفهارس والرسوم البيانية المجمعة التي تتتبع مختلف المقاييس العالمية تمنحنا نظرة عامة واسعة على السوق ككل، مما يساعد في تحديد أين يكمن معظم القيمة وكيف تغيرت.

ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بشكل ملحوظ خلال العام ونصف العام الماضيين مع تقلبات قليلة بشكل مدهش. على الرغم من أن عملة البيتكوين وصلت إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، إلا أن المستويات التي شوهدت خلال هوس 2021 لم يتم اختراقها بعد ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم قدرة العملات البديلة على مواكبة معدل نمو العملة البرتقالية. كانت تدفقات رأس المال إلى المزيد من الأصول المضاربة أقل من المتوقع ، مما فاجأ الكثيرين.

يمكن توضيح هذه الظاهرة بشكل أفضل من خلال رسم بياني مباشر لبيتكوين مقابل سوق العملات البديلة (باستثناء إيثريوم)، مما يظهر تقديره المستمر.

لا يحتاج إلى ذكر أن بيتكوين هذه المرة سرق العرض، وتباعد عن المجموعة من خلال جمع المزيد والمزيد من حصة السوق خلال صعودها. مما يترك العملات البديلة في الغبار. ما كان يعتبر لعبة مربحة للتقدم بين بيتكوين وبقية السوق قد تحول الآن إلى حلم مستحيل. غياب السيولة المتدفقة لأسفل السلم قد قمع أي محاولات لبدء موسم بديل متوسع في السوق.

على الرغم من تعرضه للسخرية بنشاط بسبب حركة سعره غير المثيرة للإعجاب ، فقد تمكنت Ethereum أيضا من البقاء في الطليعة. المضاربون الذين يضعون أنفسهم في رموز النظام البيئي على السلسلة ، بخلاف memecoins أو أي شيء مقوم بالعملات المستقرة ، تمت معاملتهم بإقامة ممتعة في المطهر. خالص تعازينا لأولئك الذين وقعوا في فخ ETH Beta Con.

أظهرت المؤشرات التي يتم استخدامها على نطاق واسع للعثور على شروط مواتية للدخول أو الخروج من سوق العملات البديلة إشارات قلقة، مما يوحي بأن المعتقدات الشائعة حول ديناميات السوق قد لا تنطبق على الوضع الحالي.

أثبتت العلاقة بين الأصول الرئيسية وكل شيء آخر فائدتها في تحديد الوضع الحالي للسوق. من خلال دمج مذبذب (الخط الأزرق) الذي يتتبع الفرق بين الاثنين من بين أشياء أخرى ، يمكن تكوين مستويات المشاركة واستخدامها لاحقا للالتقاء. عادة ما ينظر إلى قيم المذبذب المنخفضة ، إلى جانب ارتفاع سعر البيتكوين ، على أنها أسباب للشراء على افتراض أن العملات البديلة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وستحذو حذوها في النهاية. تكشف القراءات الأخيرة أن الفترات الصعودية للعملات البديلة أصبحت تدريجيا أقصر وأضعف ، مما يحفز الاستثمارات قصيرة الأجل على الأطر الزمنية الأعلى غير المؤكدة.

كافحت العديد من العملات التي تبدو واعدة لتحقيق عوائد متفوقة على الرغم من إمكاناتها الصعودية العالية.

تتجلى هذه الأمور في الأداء الذي لا يشجع لأفضل 250 بالمقارنة مع أكبر أصولين، التي تم تجاهلهما إلى حد ما من قبل العديد من المشاركين في المجال بسبب قيمتهما الفلكية. مما يعزز الرأي العام السلبي.

إبر في كومة قش

من الواضح بشكل صارخ أن المشهد قد تغير بمرور الوقت ، وأصبح تحديد الاتجاهات والروايات أكثر أهمية من أي وقت مضى من أجل التغلب على المؤشر. يبدو أن أيام كل شيء يرتفع دفعة واحدة قد انتهت. وقد أدى تجزئة السيولة وانخفاض الحجم إلى تركيز معظم المكاسب الكبيرة على حفنة من القطاعات. في حين تشير المقاييس العامة إلى أن العملات البديلة في حالة يرثى لها كمجموعة ذات قيمة مضافة هامشية ، إلا أنها تلقي بظلالها على النمو المتباين لمجموعات الأصول الفردية.

تشير المراقبة الصارمة لتغير القيمة السوقية للسلال المختلفة منذ بداية الارتفاع إلى أن معظم الفئات الراسخة انخفضت إلى ما دون المعايير. من ناحية أخرى ، حققت المناطق الناشئة التي تتمتع بوفرة من الفرص والجاذبية والتطورات الجديدة أداء جيدا بشكل لا يصدق. تجدر الإشارة إلى أن القيم المتطرفة يمكن أن توجد في أي قطاع وأن النمو داخل مجموعة منسقة يمثل بشكل غامض فقط أداء الأصول المشمولة.

للتلخيص كل ما حدث حتى الآن وتحديد من كان على حق ومن كان على خطأ، دعنا نسلط الضوء على بعض الفئات ذات الصلة ونقيس عائدات الأسعار لأصولهم الأكثر قيمة.

منهجية حساب عائد السعر:

لحساب إطلاقات حديثة تمكنت من دخول القمة في فئتها، يتم استعلام سعر البداية إما من تاريخ 21-11-2022 أو الإدخال الأول في Coingecko. يتم استعلام السعر الحالي في وقت كتابة هذه المقالة، 18-06-2024.

السعرالعودة٪ = ((سعر_الحالي - سعر_البداية) / سعر_البداية) * ١٠٠

العملات الميموية

مما لا شك فيه موضوع هذه الدورة. لقد ولدت Memecoins في العام الماضي المزيد من أصحاب الملايين بين عشية وضحاها أكثر من اليانصيب وفي نفس الوقت أخذت ثروة كافية لمنافسة رجل الضرائب.

لم يتغير تقييم مجموعة العملات الميموية بنسبة كبيرة كما هو متوقع بسبب عملات Dogecoin و Shiba Inu التي تشكل نحو نصف حصة السوق بينما لم تتحرك بشكل كبير. وقد جرت معظم الأنشطة الميموية، باستثناء بعض الرموز الناجحة للغاية على Ethereum، على Solana ومؤخرًا Base. وجاءت أعلى العوائد وأفضل 10 مدخلات جديدة (3) من Solana بنسب في حالتين تجاوزت الخمسة أرقام.

ديفاي

عائد. اساسيات. مستقبل التمويل. تتزايد مقاييس استخدام البروتوكول والحجم والقيمة الإجمالية المقفلة مع زيادة عدد الأشخاص الذين يغامرون في السلسلة. هل كل هذا يبرر توسعا جديدا؟ حسنا ، ليس حقا.

بصرف النظر عن الابتكار وتوافق المنتج مع السوق، فإن عائدات أسعار العملات المشفرة (باستثناء 1.0) للديفاي ليست سوى أمرًا فظيعًا حيث تعثرت كل مشروع آخر غير بيندل والرسم البياني. شهدت تجارة الرهن السائل نموًا واعتمادًا ضخمًا في السنوات القليلة الماضية، ولكن الرموز الحاكمة التي تمثل الأغلفة السائلة لم تفعل ذلك. تعرضت الرموز المرتبطة بالبورصات المركزية لأسوأ تحركات سعرية بين الكثير، مع البقاء فقط جوبيتر في اللون الأخضر.

على الرغم من أن الجدول أعلاه يشكل سابقة مقلقة لهذا المجال ، ربما تمكن سلف الصناعة - DeFi 1.0 ، من تحدي التوقعات.

أثبتت البروتوكولات القديمة ، العشوائية لتقييماتها المرتفعة وأرباحها ومعدلات استخدامها ، أنها استثمار ضعيف في هذه الدورة ما لم يتم استخدام استراتيجية العائد لتعويض الاستهلاك. الموضوع المتكرر لبروتوكولات DeFi ، الذي يعزى إلى الأداء الباهت ، هو عدم وجود حالات استخدام لرموزها بصرف النظر عن تعدين السيولة. يمكن أن تكون مفاتيح تبديل الرسوم هي نعمة التوفير ، لأنها تخلق ضغطا كبيرا على الشراء للرمز المميز من خلال تقديم عائد حقيقي للمستخدمين ، وليس الانبعاثات التي تخفف من ممتلكاتهم.

ل 1 ث

إلى حد بعيد الفئة الأكثر شعبية والأكثر تداولا بين المضاربين ، فإن سلاسل الكتل من الطبقة 1 هي وجه الصناعة وقد أظهرت تاريخيا حركة سعرية قوية بفضل Bitcoin و Ethereum التي تقود المهمة. ولدت التطورات في المنطقة خيارات بديلة لا حصر لها تتنافس على الهيمنة على السوق. يرتبط نجاحهم ارتباطا وثيقا بالقدرة على تسهيل نظام بيئي صاخب يجذب البناة المهرة ويستحوذ على قاعدة مستخدمين كبيرة تتفاعل باستمرار مع التطبيقات. وفي بعض الحالات، كانت المواصفات التقنية وحدها كافية لإثبات وجودها.

نجح قدر كبير من الإدخالات في القائمة في إنتاج العديد منها ، حيث تجاوزت ثلاثة فقط قادة الفئة. توصف بأنها لعبة الطبقة 1 للدورة ليس فقط من أجل عوائدها ، ارتفعت Solana من الأعماق ، وسرعان ما أصبحت واحدة من أكثر السلاسل استخداما في السوق ومركز memecoin الفعلي. إزالة سلسلة Binance الذكية باعتبارها سلسلة الأشخاص بعد أن فشلت في إعادة إنتاج بيئة shitcoin مشابهة لما رأيناه في الجولة الأخيرة. Kaspa ، على الرغم من افتقارها إلى الاهتمام السائد وحجم التداول المنخفض نسبيا ، ذهب تحت الرادار وتمكن من تحقيق أكثر من Solana.

l2s

معالجة مخاوف التوسع القابل للتطبيق ورسوم المعاملات المكلفة، تم تعزيز اللفات نفسها كجزء أساسي من البيئات على السلسلة.

على عكس الطبقات الأساسية التي تستفيد منها ، تعرضت L2s لمكاسب متواضعة مع سلاسل VC منخفضة التعويم وعالية التقييم مثل Starknet و Arbitrum Deep in the Red. تم عرض أي نمو ملحوظ في القيمة من قبل أولئك المرتبطين بالمفاهيم الجديدة المحيطة بالمعرفة الصفرية والبنية التحتية للبيتكوين.

استنتاج

بعد مواجهة الواقع القاسي للسوق ورسائل البريد الإلكتروني الواردة للتصفية ، لا يمكن إلقاء اللوم على المرء للاعتقاد بأن العملات البديلة مطبوخة. من الواضح أن انتصار البيتكوين والإيثريوم أصبح صعبا بشكل متزايد في هذا المنعطف دون القفز على نوع من العربة. ما لم تكن متصلا بالإنترنت أو مؤثرا ، فمن المستحيل الاستفادة من كل اتجاه. إن المشاعر السلبية التي تصم الآذان والتي يتردد صداها داخل غرفة الصدى عند هذه الأسعار تشير إلى الحاجة إلى إعادة توازن المحافظ وحساب المخاطر. من غير المؤكد ما يخبئه المستقبل لسوق العملات البديلة ، ولكن من الصعب تخيل أنه يزداد سوءا من هنا.

تنويه:

1. هذه المقالة معادة طبعها من [أونشينتايمز]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [hyphinإذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى الاتصال بالبوابة التعلمالفريق، وسيتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي تلك فقط للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمة للمقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق تعلم Gate.io. إلا إذا ذكر غير ذلك ، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.