Prédiction de la réglementation des crypto-monnaies en 2022

[TL;DR]

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1. Pourquoi les législateurs réclament-ils une réglementation ?
2. Quelles réglementations sur les crypto-monnaies les législateurs américains veulent-ils mettre en place en 2022 ?
3. Trois prévisions de réglementation des crypto-monnaies pour 2022


Les régulateurs réagissent à la croissance rapide des marchés de crypto-monnaies, mais les bourses de crypto-monnaies doivent également intégrer la surveillance dans leur infrastructure pour garantir l'intégrité du marché.

2021 a été l'année où les crypto-monnaies sont véritablement entrées dans le grand public. Des termes auparavant étrangers, tels que "bitcoin" et "NFT", sont entrés dans le lexique national, et les reportages, les uns après les autres, ont examiné ce que ces tendances pourraient signifier pour l'avenir de l'investissement, de la banque et du marché boursier. Les législateurs des États-Unis et du monde entier ont parfois eu du mal à suivre l'évolution rapide du paysage. Bien que l'un des principes fondamentaux de la crypto-monnaie soit sa nature décentralisée et jusqu'à présent non réglementée, les législateurs et les agences gouvernementales ont dévoilé une série de politiques et de plans qui, selon eux, protégeront les investisseurs et limiteront la criminalité liée à la crypto-monnaie.

Quelle que soit leur position sur la nécessité de ces réglementations, il est clair que l'évolution du marché nécessitera que les investisseurs repensent leurs stratégies et changent éventuellement leur comportement pour se conformer aux nouvelles lois et politiques gouvernementales.

Pourquoi les législateurs réclament-ils une réglementation ?

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La blockchain, la technologie sous-jacente qui permet aux crypto-monnaies d'exister, est bien connue pour sa sécurité et sa prétendue "inviolabilité". Sa nature distribuée et enchaînée en fait l'un des moyens les plus sûrs de stocker des données, si ce n'est le plus sûr. Cependant, l'absence d'institution ou de gouvernement centralisé soutenant ce système l'a rendu vulnérable aux mauvais acteurs qui peuvent exploiter leur anonymat.

Les attaques par ransomware en sont un exemple bien connu, les pirates exigeant des paiements en bitcoins afin de rester introuvables. L'une de ces attaques a visé l'United States Colonial Pipeline, provoquant une ruée vers les pompes, les consommateurs s'inquiétant d'une éventuelle pénurie d'essence. D'autres activités illégales menées au moyen de crypto-monnaies, telles que l'évasion fiscale, sont de plus en plus difficiles à détecter pour les autorités, ce qui a conduit à la série de propositions réglementaires bipartites que nous voyons aujourd'hui.

Quelles réglementations sur les crypto-monnaies les législateurs américains veulent-ils mettre en place en 2022 ?

Les investisseurs en crypto-monnaies sont actuellement tenus de déclarer leurs transactions imposables dans leurs déclarations fiscales fédérales. Si vous n'êtes pas un investisseur, vous serez peut-être surpris d'apprendre que l'Internal Revenue Service (IRS) a commencé à surveiller ce secteur en 2014. Les jetons non fongibles (NFT) sont soumis aux mêmes lois fiscales que les jetons fongibles, les bénéfices tirés de leur vente ou de leur commerce étant soumis à l'impôt sur les gains en capital.

En 2022, le gouvernement américain devrait réduire l'incertitude réglementaire entourant les fonds négociés en crypto-monnaies. (ETF). La SEC n'a encore approuvé aucun ETF de crypto-monnaies, bien qu'elle ait reçu 12 demandes rien qu'en 2021. Les ETF sont des fonds indiciels qui peuvent être achetés et vendus comme des actions. Dans le monde des crypto-monnaies, ils permettent de diversifier la propriété et sont bien plus pratiques que l'achat de pièces directement auprès d'une bourse. Avec l'approbation de la SEC, le grand public pourrait inclure les crypto-monnaies dans sa stratégie d'investissement sans avoir besoin de connaissances directes, de la même manière que de nombreuses personnes confient leurs comptes d'investissement à de grandes sociétés comme Fidelity et Vanguard.

Trois prévisions de réglementation des crypto-monnaies pour 2022

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- La première cible sera les monnaies stables

Les stablecoins seront certainement la première cible de toute réglementation, car ils constituent la forme la plus accessible de crypto-monnaie et la menace la plus perçue par les consommateurs, en raison de la perte potentielle de valeur ou de l'accès à l'investissement initial. Les stablecoins, en revanche, sont un type de crypto-monnaie qui est émis et échangé sur des blockchains et qui est lié à un actif "stable" tel que l'or, les devises de réserve ou les obligations d'État. En raison de sa ressemblance avec un actif tangible, cette monnaie numérique est censée être moins volatile et plus sûre que les autres crypto-actifs.

Les politiciens s'inquiètent des stablecoins pour les raisons suivantes :

- Une chute de la valeur de l'actif ancré pourrait empêcher les émetteurs de stablecoins de répondre aux demandes de rachat des détenteurs.
- L'absence totale de garanties pour les investisseurs, comme une assurance FDIC en cas de perte.
- Certaines monnaies stables sont vulnérables aux liquidations effectuées par des investisseurs qui vident leurs comptes en une seule transaction. Ce phénomène est analogue à une "ruée sur la banque", dans laquelle les établissements de crédit ne disposent que d'un pourcentage de l'actif total, mais où les investisseurs craintifs se précipitent pour retirer des fonds, ce qui provoque des troubles économiques.
- Certains stablecoins sont adossés à des obligations commerciales, qui peuvent perdre de la valeur ou empêcher les investisseurs de retirer leurs fonds.

Enfin, les monnaies stables peuvent être perçues comme étant en concurrence avec le dollar américain, ce qui pourrait compromettre l'utilisation du billet vert et son statut de monnaie de réserve mondiale. En outre, les réglementations relatives aux monnaies stables pourraient facilement être placées sous la tutelle de la Fed, et les législateurs souhaitent concentrer leur puissance de feu réglementaire sur les monnaies stables en premier lieu, afin de protéger leur territoire.

- Les règlements existants seront appliqués par les organismes de réglementation.

Cette question n'est pas trop difficile à comprendre : les responsables de la Fed, de la SEC et du Trésor ont tous déclaré que c'est ce qu'ils avaient l'intention de faire. Dans une récente interview à Bloomberg, par exemple, un sous-secrétaire au Trésor a publiquement exhorté le Congrès à agir rapidement pour réglementer les monnaies stables en raison du risque qu'elles représentent pour l'économie américaine et les investisseurs individuels.

"Si le Congrès ne promulgue pas de loi, les régulateurs [SEC, Fed, Trésor, etc.] essaieront d'utiliser l'autorité dont ils disposent", a déclaré Nellie Liang, sous-secrétaire du Trésor pour les finances intérieures, dans une interview. "Ils peuvent faire un peu ici et là, mais si ceux-ci sont fondamentaux pour les crypto-actifs et ne sont pas stables, cela pourrait potentiellement être un gros risque."
Les démocrates, quant à eux, sont susceptibles de considérer la perte du contrôle d'une ou des deux chambres du Congrès comme un risque encore plus grand. Et, parce que les crypto-monnaies ne sont pas un sujet de campagne majeur qui motive les gens à voter, nous pourrions voir beaucoup plus de la même chose en termes de réglementation des crypto-monnaies jusqu'après le cycle électoral de cette année.

- Des priorités concurrentes entraveront la capacité d'action du Congrès.

Les législateurs se sont réunis pour la seconde moitié du 117e Congrès, avec un certain nombre d'autres questions nécessitant leur attention. Le corps législatif contrôlé par les démocrates débat d'un certain nombre de priorités politiques, notamment l'approbation d'une version réduite du programme "Build Back Better" du président Biden, le relèvement du plafond de la dette pour maintenir les lignes de crédit du gouvernement ouvertes et l'adoption d'un projet de loi controversé sur la réforme de l'enregistrement des votes. Cependant, ils manquent de temps avant les élections de mi-mandat de novembre.

Les enjeux sont élevés. La seule réalisation importante dont le Congrès peut se prévaloir au cours de l'année écoulée est le projet de loi bipartisan sur les infrastructures, d'un montant de 1 200 milliards de dollars. Jusqu'à présent, leurs initiatives plus progressistes sont restées lettre morte. L'absence de points législatifs majeurs se traduira probablement par de mauvais résultats dans les sondages.

Conclusion

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Alors que les législateurs américains ont exprimé leur optimisme quant à l'adoption généralisée des crypto-monnaies, certains pays ont sauté le pas, comme le Salvador, qui est devenu le premier pays à adopter les crypto-monnaies comme monnaie légale en 2021. La banque centrale de Hong Kong a également annoncé son intention d'étudier l'adoption d'une monnaie numérique, tandis que d'autres pays comme Dubaï, Gibraltar et Malte se positionnent comme des pôles cryptographiques.

D'autre part, certains pays ont ralenti le développement des crypto-monnaies, invoquant la nature inconnue de cette nouvelle technologie. La Chine, par exemple, a annoncé son intention de réprimer l'extraction de bitcoins à partir de mai 2021, et des membres du gouvernement indien ont présenté des projets de loi visant à interdire toutes les monnaies privées. Ces mesures ont souligné l'importance d'une surveillance mondiale de ces plateformes déréglementées qui traversent facilement les frontières. Les sociétés minières chinoises se sont délocalisées vers des rivages plus accueillants comme l'Amérique du Nord et le Kazakhstan, remettant en question l'efficacité des décisions politiques nationales.

Le groupe d'action financière mondial a exhorté les nations à collaborer afin de mettre en œuvre des normes mondiales, telles que la règle du voyage, qui empêcherait l'arbitrage juridictionnel. Cette règle obligerait les sociétés de crypto-monnaies à partager des informations spécifiques sur les clients dans le cadre d'une transaction. Des pays comme les États-Unis, la Suisse et Singapour ont déjà mis en œuvre l'interdiction de voyager, et d'autres pays devraient suivre d'ici 2022.



Auteur : Victor KOMBOU , chercheur Gate.io
*Cet article ne représente que le point de vue du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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