MEV'e Giriş

Giriş

Blockchain teknolojisi devrim niteliğinde olsa da, ilgili alanın sistemi ve ekosistemi için sorun teşkil eden nüansları da beraberinde getirir. Bir blockchain'de madenciler ve doğrulayıcılar, işlemleri onaylamak ve zinciri güvence altına almak için güvenlik savunucuları olarak hareket eder. Bu onların aynı zamanda belirli bir bloktaki işlemleri kendi çıkarları doğrultusunda yeniden düzenleyebilen bağımsız taraflar oldukları anlamına gelir.

Maksimum Çıkarılabilir Değer (aynı zamanda madencinin çıkarabileceği değer olarak da bilinir) veya kısaca MEV, bir blok üreticisinin ürettiği bloklar içindeki işlemleri düzenleyerek, ekleyerek veya çıkararak elde edebileceği maksimum kar miktarını ifade eder. Getirileri öncelikle bloklar içindeki işlemlerin tek taraflı olarak hariç tutulmasından, dahil edilmesinden veya yeniden sıralanmasından elde edilir. Adına rağmen, yalnızca İş Kanıtı (PoW) zincirleri için geçerli değildir, aynı zamanda Kanıt Kanıtı (PoS) zincirlerindeki doğrulayıcılar için de geçerlidir. Bu makale, MEV'in kapsamlı bir analizini sunmayı, kökenlerini, çeşitli blockchain ağları üzerindeki etkisini ve blockchain ekosistemindeki farklı aktörler tarafından MEV'den yararlanmak veya azaltmak için kullanılan stratejileri araştırmayı amaçlamaktadır.

Tarih ve Teori

Geçmiş

Kaydedilen ilk MEV vakası 2014 yılında bir analist kodlayıcı tarafından keşfedilen Ethereum blok zincirinde ortaya çıktı. Sistemde ölümcül bir kusur fark edene kadar teknolojiye son derece ilgili ve umutluydu: Doğrulayıcıların ve madencilerin özerk doğası, şüphelenmeyen kullanıcılardan değer elde etmelerini sağladı.

2019 yılında Chainlink Labs'tan bir grup araştırmacı, MEV'nin teorik bir uygulama olmadığını, bunun yerine zaten geniş çapta benimsenen çok sayıda protokolde doğrudan yararlanılan bir işlevsellik olduğunu vurgulayan "Flash Boys 2.0" adlı bir makale yayınladı.

Teori

Blockchain başlangıçta blok üreticileri adı verilen merkezi olmayan bir makine ağı tarafından güvence altına alınacak şekilde tasarlandı. Bu blok üreticileri, değişmez dağıtılmış defter sistemindeki işlemlerin onaylanması rolünü üstlenen doğrulayıcıları ve madencileri içerir. Bekleyen işlemleri bir blokta toplarlar ve bunlar daha sonra ağ tarafından doğrulanır ve ardından küresel sisteme dahil edilir.

Her ne kadar tüm işlemlerin geçerli olduğunu ve çift sayılmadığını kanıtlayacak önlemler mevcut olsa da bunların zincire gönderildikleri sırayla düzenlenmesini sağlamanın bir yolu yoktur. Bu nedenle blok üreticileri, blok zincirinin bekleyen işlemler kuyruğu olan bellek havuzundan işlemleri seçtiklerinde, gönderimden önce en yüksek ücrete sahip işlemlere öncelik verebilirler.

MEV için altyapı

MEV Teknik Altyapısı

Mevcut MEV ekosisteminde, blok gönderiminde işlemlerinin önceliklendirilmesini sağlamak için işlem ücretlerini manipüle eden üçüncü taraf botlar ve taraflar bulunmaktadır. Bu durum, bu olguyu kullanmak için gerekli paraya, kaynaklara veya teknik uzmanlığa sahip olmayan tipik kullanıcı için dezavantajlı olarak değerlendirilebilir.

Blok üreticisi tarafında ise araştırmacılar, inşaatçılar ve aktarıcılardan oluşan üçüncü taraflar da yer alıyor. Araştırmacılar esas olarak potansiyel MEV kar fırsatları için bekleyen işlemlerden oluşan bir bellek havuzunda "arama yapar". Bu işlemleri bir araya topluyorlar ve daha sonra tam blokları "inşa eden" inşaatçılara gönderiyorlar ve bunları aktarıcılara gönderiyorlar. Önerilen blokların güvenilir toplayıcıları olan aktarıcılar, bunları doğrular ve en karlı olanı sunulmak üzere doğrulayıcıya iletir.

Yaygın Saldırılar

MEV saldırıları, madenciler, doğrulayıcılar veya tüccarlar tarafından, daha önce de belirtildiği gibi, karlarını en üst düzeye çıkarmak için bir blok içindeki işlemleri yeniden sıralama, dahil etme veya hariç tutma yeteneklerinden yararlanmak için kullanılan stratejilerdir. İşte bazı yaygın MEV saldırı türleri:

Ön koşu

Bu, bir katılımcının bellek havuzunda bekleyen karlı bir işlemi gözlemlemesi ve hızlı bir şekilde daha yüksek gas fiyatıyla benzer bir işlem oluşturmasıdır. Bu, madencileri önce işlemlerini dahil etmeye teşvik ederek, orijinal işlemin neden olduğu fiyat hareketinden faydalanmalarını sağlar.

Örnek: Alice bir oyuncak satın almak istiyor ancak Bob, işlemine öncelik vermek için küçük bir rüşvet ödüyor ve onun yerine oyuncağı satın alıyor.

Geri Koşu

Bu, önden çalıştırmaya benzer, ancak saldırgan, hedeflenen işlemin önüne bir işlem yerleştirmek yerine, işlemini hedeflenen işlemin hemen sonrasına yerleştirir. Bu genellikle saldırganın orijinal işlemin neden olduğu fiyat hareketinden faydalanmayı planladığı senaryolarda kullanılır.

Örnek: Alice bir müzayedede bir tabloya teklif vermeyi planlıyor. Bob, Alice'in teklif vermesini bekler, ardından aynı tabloyu hızla kalabalığa Alice'in yüksek teklif fiyatına satar.

Sandviç Saldırıları

Bu tür saldırıda saldırgan, hedeflenen işlemin hem öncesine hem de sonrasına işlem gerçekleştirir. Bu, bir tokenin fiyatını, saldırganın düşükten alıp yüksekten satmasına, esasen hedeflenen işlemi "sandviç" yapmasına olanak tanıyacak şekilde manipüle edebilir.

Örnek: Alice bir oyuncak almayı planlıyor. Bob önce satın alır ve fiyatı yükseltir. Alice bu yüksek fiyattan satın alıyor, sonra Bob oyuncağını bu şişirilmiş fiyattan satıyor ve bu da Alice'in satın alımını etkili bir şekilde sıkıştırıyor.

Arbitraj

Bu saldırılar, farklı merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanır. Bir saldırgan aynı anda bir DEX'te daha düşük bir fiyattan token satın alabilir ve diğerinde daha yüksek bir fiyata satabilir.

Örnek: Bob başka bir kasabada elmaların daha ucuz olduğunu görüyor. Oradan alıp kendi kasabasında daha yüksek fiyata satıyor.

Zaman Haydut Saldırıları

Proof-of-Work ağında bir madenci, önceden onaylanmış blokları manipüle etmek için zincirin yeniden düzenlenmesi olarak bilinen şeyi gerçekleştirir. Bunun amacı, halihazırda bu bloklara dahil edilmiş olan işlemlerden MEV'i çıkarmaktır. Bu sadece MEV saldırısının daha karmaşık bir biçimi değil, aynı zamanda mevcut blockchain yapısının değiştirilmesini gerektirdiğinden potansiyel olarak daha yıkıcıdır.

Örnek: Bir madenci olan Bob, Alice'in bir altın damarı bulduğunu görür. Gücünü kullanarak zamanı geri çevirir, damara Alice'ten önce ulaşır ve altını kendisine alır.

MEV'e İlişkin Örnek Olaylar

Genel Duygu ve İstatistik

2023'teki MEV manzarası, fırsatların, zorlukların ve yeniliklerin bir karışımını yansıtan dinamik ve çok yönlü bir alandır. Geçen yıl MEV alanında önemli bir faaliyet görüldü; botlar Ethereum'dan en az 307 milyon dolar gelir elde etti. Toplam gelirin %47,5'inden fazlasını oluşturan arbitraj fırsatları en sık görülenler olurken, sandviç ve tasfiye fırsatları da önemli rol oynadı.

Bu bağlamda 08/06/2023 haftası istatistikleri devam eden trendlerin anlık görüntüsünü sunuyor. Arbitraj girişimleri 8,48 milyon dolar, sandviç saldırıları 559.000 dolar ve tasfiye saldırıları ise 14.000 dolarla daha az yaygındı. Bu rakamlar, MEV ekosisteminin karmaşıklığını ve dinamizmini vurgulayan daha geniş bir modelin parçasıdır.

2022'de sandviç botları içeren toplam MEV hacmi etkileyici bir şekilde 287 milyar dolardı; Uniswap V3 hem arbitraj hem de sandviç botlar için sıcak noktaydı. İlginç bir şekilde, Binance Smart Chain'deki (BSC) MEV fırsatlarının Ethereum'dan daha uygun maliyetli olduğu görüldü ve bu da BSC'de daha sıcak bir ortamın olduğunu gösteriyor.

MEV fırsatlarının sıklığı ve niteliği piyasa koşullarına bağlı olarak farklılıklar göstermektedir. Arbitraj fırsatları en sık görülenler olsa da, tasfiye fırsatları daha çok yoğun piyasa dalgalanmalarına bağlıydı. Farklı MEV türlerinden elde edilen gelirler de aylık farklılıklar gösterdi; belirli aylar, belirli piyasa olaylarından dolayı önemli ölçüde daha yüksek gelir gösterdi.

Manzara aynı zamanda MEV'de bir oligopol modelini ortaya çıkardı; ilk 2 blok oluşturucu adresi, Ethereum Birleşmesinden sonra MEV'nin yarısından fazlasını ele geçiriyor, ancak inşaatçılar bloktaki son işlemde MEV'nin çoğunu teklif sahiplerine aktarıyor. MEV botlarının rekabet ortamı ve kârın farklı bot türleri arasındaki dağılımı, pazarın karmaşıklığını daha da ortaya koyuyor.

Belirli istatistiklerin analiz edilmesinden, farklı blockchain platformları arasındaki karşılaştırmalı analizlerden ve daha geniş eğilimlerin anlaşılmasından elde edilen bilgiler, bu gelişen alana ilişkin kapsamlı bir görünüm sağlar. Bu içgörüler, MEV ekosisteminin çok yönlü doğasını ve merkezi olmayan finansın geleceğine yönelik etkilerini yansıtarak, MEV ekosisteminin daha derinlemesine anlaşılmasına katkıda bulunuyor. Likidite verilerinin sürekli araştırılması, yeni piyasa oluşturma stratejilerinin geliştirilmesi ve MEV piyasasının adilliğini ve düzenlemelerini ele alma çabaları, bu dinamik ortamda ilerlemede kritik öneme sahiptir.

MEV'den Yararlanma

3 Nisan 2023'te, Ethereum blok yüksekliği 16.964.664'te, bir grup MEV botu 25,3 milyon dolar karşılığında istismar edildi. İstismarın analizi, dönek bir doğrulayıcının MEV botlarının işlemlerini değiştirdiğini ve çeşitli kripto tokenlerini ele geçirdiğini ortaya çıkardı.

Bu istismar, hileli bir Ethereum doğrulayıcısı ve bir grup MEV botunu içeren karmaşık bir operasyondu. "Karındeşen Sandviç" olarak tanımlanan hileli doğrulayıcı, birden fazla token üzerinden varlık hazırladı ve hedeflenen MEV bot grubunu, işlemini düşük likiditeli V2 Uniswap havuzlarında önden yürütmeye çalışması için tuzağa düşürdü. Bu 18 günlük bir operasyonla yapıldı.

Tipik bir sandviç saldırısında, bir MEV botu gelen bir işlemi okur ve emri önden çalıştırarak varlığın fiyatını orijinal alıcı için yükseltir. Alıcı daha sonra başlangıçta amaçladığı varlıkların aynısını satın alarak fiyatı daha da yukarı çeker. MEV botu daha sonra, orijinal alıcının işlemi gerçekleştikten hemen sonra varlığı satarak alıcıdan arbitraj karı elde ediyor.

Bununla birlikte, bu durumda, hileli doğrulayıcı, MEV botlarını istismar edilen bir işlemle tuzağa düşürdü ve botları, istismarcının gerçek bir satın alma işlemi yapmasına gerek kalmadan düşük likidite havuzundaki yemlenen varlıklar üzerinde arbitraj yapmak için WETH'lerini harcamaya zorladı. İstismarcı daha sonra aynı blok içindeki işlem sırasını değiştirdi ve MEV botunun yemlenen varlıkları satın almasının hemen ardından tüm tokenlerini (saldırıdan önce hazırladığı) sattı. İstismarcı daha sonra tüm WETH'yi düşük likidite havuzundan boşaltmak için tokenlarını daha yüksek bir fiyata sattı ve MEV botunu bu süreçte edindiği değersiz tokenlarla bıraktı.

Sahte doğrulayıcı, 24 işlemde aynı stratejiyi kullanarak beş MEV botunu boşaltmayı başardı. Çalınan tokenlar daha sonra sırasıyla 20 milyon dolar, 2,3 milyon dolar ve 2,9 milyon dolarlık üç ayrı cüzdana dağıtıldı.

Bu istismara yanıt olarak Flashbot topluluğu, gelecekte buna benzer saldırıların tekrarlanmasını önlemek amacıyla tüm aktarıcılara bir yama yayınladı. Bazıları saldırıyı 'kötü niyetli' olarak bildirirken, kripto topluluğundaki diğerleri MEV botuna yapılan saldırının oyunun bir parçası olduğunu ve herhangi bir faul yapılmadığını savunuyor.

Kesinlikle Yaz

Ancak MEV sıklıkla zorluklarla ve olumsuz etkilerle ilişkilendirilse de belirli bağlamlarda faydalı bir rol de oynadı. Örneğin, 2021 DeFi yazında MEV kullanımı, Ethereum'da daha hızlı işlemler ve daha düşük gas ücretleriyle ilişkilendirildi.

Şekil: Flashbot'lar aracılığıyla Ethereum ile MEV-geth paketlerinin Gas Fiyatları

Flashbots'un Mev-geth'i gibi MEV çıkarma yazılımının benimsenmesi arttı ve Ethereum madencilerinin %78'inden fazlası bunu sıralı işlem paketlerini paketlemek ve MEV karlarını elde etmek için kullanıyor. Bu, madenci rüşvetleri ve gaz maliyeti olmadan paket reddi gibi özelliklerle sağlanır. Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, MEV paketinin yaygınlaşması, Ethereum'daki daha düşük ortalama gas ücretleri ile ilişkili görünüyor; çünkü MEV yazılımı, botların işlem ücreti savaşları yoluyla ücretleri artırdığı Öncelikli Gaz Açık Artırmaları (PGA'lar) gibi sorunları hafifletiyor.

Bir sonraki bölümde incelenecek bir MEV biçimi olan sandviç saldırıları durumunda, madenciler veya doğrulayıcılar belirli işlemleri bir bloğa dahil ederken diğerlerini atar. İşlemlere bu şekilde öncelik vererek daha hızlı yürütmeyi kolaylaştırabilir ve kullanıcılar için genel maliyeti azaltabilirler. Bu seçici katılım, ağın daha yüksek işlem hacmini yönetmesine olanak tanıyarak, talebin yüksek olduğu dönemlerde sistemin verimliliğine ve etkinliğine katkıda bulunur.

Genel olarak, MEV odaklı yazılım, ağ tıkanıklığını ve maliyetleri istemeden de azaltabilecek işlem siparişi teknikleri aracılığıyla madenci ve tüccar teşviklerini uyumlu hale getirdiği için Ethereum'da hakimiyet kazandı.

MEV Bitişik Ürünler

Flashbot'lar

Flashbots gibi şirketler, MEV'in yarattığı olumsuz dışsallıkları hafifletmeye çalışan protokolleri araştırıp geliştirerek ekosistemde yeniden denge yaratılmasına yardımcı oluyor. Botların, halka açık Ethereum havuzu yerine doğrudan madencilere işlem paketleri gönderdiği ve madencilerin, başkaları görmeden teklifler aldığı ve bu paketleri, çıkardıkları bloklara dahil edebildiği bir ekosistem inşa ettiler.

Flashbot'lar tarafından oluşturulan MEV-Boost gibi protokoller, doğrulayıcıların kendi blok alanlarını satın almak isteyen inşaatçılardan oluşan bir pazar yeri aracılığıyla aktarılan bloklara erişmeleri için bir yol sağlar. Doğrulayıcılar, MEV Boost'u kullanarak, yeniden düzenlenen işlemler nedeniyle daha yüksek karlılığa sahip olabilecek bu özel hazırlanmış blokları dahil etmeyi tercih edebilir. Bu, doğrulayıcıların, inşaatçıların belirlediği ve aktarılan bloklara paketlediği MEV fırsatlarından potansiyel olarak daha fazla kazanmasına olanak tanır. Ayrıca birkaçını saymak gerekirse Flashbots, Bloxroute, Blocknative, Eden veya Manifold'dan aktarıcılar da ekleyebilirler.

Hızlı şerit

Fastlane, MEV'in neden olduğu güvenlik kaygılarını yeniden dengelemeye çalışan başka bir altyapı şirketidir. Fastlane, Polygon blok zincirinin sağlığını korumak için katılımcı doğrulayıcıları ödüllendirmek üzere tasarlanmış bir protokoldür.

Fastlane, doğrulayıcıların, arbitrajcılar, tasfiye memurları ve NFT tüccarları da dahil olmak üzere blockchain ekosistemindeki çeşitli aktörlerden gelir elde etmesine olanak tanıyan benzersiz bir çözüm sunuyor. Rekabetçi bir açık artırma süreci aracılığıyla algoritmik arama yapanlar, "sprint" olarak bilinen belirli dönemlerde Fastlane'e erişim için teklif verir. Kazanan teklif sahipleri, doğrulayıcı düğüme doğrudan bağlantıya ihtiyaç duymadan ve daha da önemlisi, doğrulayıcının eş kimliği, kod adresi veya IP adresi hakkında bilgi sahibi olmadan başarılı işlem yapma olasılığını artırır.

Bu yaklaşım, doğrulayıcı düğümlerin güvenliğini ve gizliliğini önemli ölçüde artırır ve botların düğümü gereksiz işlemlerle doldurmasına yönelik ekonomik teşviki azaltarak daha sağlıklı düğümlere yol açar. Fastlane'in tasarımı, önden çalıştırma işlemleri ve "sandviç" saldırıları gibi zararlı uygulamaları kolaylaştırmaz. Bunun yerine Polygon blok zincirinin genel sağlığına öncelik verir. Ayrıca Fastlane, işlem yayılma dinamiğindeki rastgeleliği ortadan kaldırarak nöbetçi düğümler için veri maliyetlerini potansiyel olarak düşürebilir ve ağın verimliliğine ve sağlamlığına daha fazla katkıda bulunabilir.

İnek Protokolü

Ayrıca Cow Protokolü gibi çeşitli amaçlar için MEV'den yararlanan özel kullanım senaryolarına veya yazılımlara sahip uygulamalar da vardır. Cow Protokolü, mümkün olan durumlarda işlemleri eşler arası eşleştirerek aracı ihtiyacını ortadan kaldırır ve kullanıcıların parasından tasarruf sağlar. Buna İsteklerin Tesadüfleri (CoW) adı verilir. Kullanıcıların mevcut en iyi fiyatı almasını sağlamak için tüm borsaları ve toplayıcıları ararlar ve kullanıcıların farklı platformlarda fiyatları karşılaştırma ihtiyacını ortadan kaldırırlar. Ayrıca kullanıcıları, yatırımcılar için önemli kayıplarla sonuçlanabilecek önden koşma ve sandviç saldırılarına karşı da korurlar. Bunu, işlemleri eşler arası eşleştirerek ve toplu açık artırmalardan yararlanarak, işlemlerin sırasını gereksiz hale getirerek başarır.

Bir emir verildikten sonra bir fiyat kullanıcının lehine hareket ederse Cow Protokolü kullanıcıya emir gerçekleştiği andaki fiyatı verir. Siparişleri her 30 saniyede bir "partiler" halinde toplar. Bu, zincir dışında yapılır ve başarısız işlemler için herhangi bir ücret alınmaması ve ETH yerine satış tokeninde toplanan ücretler dahil olmak üzere çeşitli avantajlara sahiptir. Cow Protokolünün çözümleyicileri, tüm merkezi olmayan borsalarda ve toplayıcılarda ticaretiniz için en iyi likidite kaynağını bulmak için rekabet eder. Grupları zincir üzerinde gönderiyorlar ve bunları halka açık bellek havuzundan saklayarak, işlemleri madenciler ve botlar tarafından manipülasyondan (önden çalıştırma ve diğer MEV biçimleri) koruyorlar.

Kolibrio

Son olarak Kolibrio, Yayıncıdan Çıkarılabilir Değer (BEV) aktarımını sunan ilk protokoller arasında yer alarak MEV alanında devrim yaratmaya çalışıyor. Bu teknoloji, düğüm sağlayıcıları, DeFi cüzdanları, köprüler ve diğer dApp'ler gibi işlem yayıncılarının, oluşturdukları sipariş akışına sahip olabilmelerini ve bundan para kazanabilmelerini sağlar. Bu, işlemlerin bellek havuzuna girmeden önce MEV fırsatları için otomatik olarak aranması durumunda mümkündür. Bir işlemde bir MEV fırsatı olduğunda, BEV bu bilgiyi arayanlara iletecek ve bunun üzerine arayanlar, kullanıcının talep edebileceği işlem için teklif verecek.

İşlemleri Yayıncı düzeyinde tutarak ve MEV için bir açık artırma mekanizması getirerek, MEV çıkarımını demokratikleştirerek işlem siparişi veya ön çalıştırma yoluyla istismar olasılığını azaltır. Sistemin doğrulama ve bekleme mekanizmaları, kötü niyetli MEV stratejilerine karşı tampon görevi görürken, işlemlerin toplanması, manipüle edilmesi daha zor olan verimli işlemeyi sağlar. Ayrıca, MEV karlarını otomatik olarak yayıncılara yönlendirerek sistem, yalnızca adil dağıtımı sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda kuruluşları kullanıcı çıkarlarına öncelik vermeye teşvik ederek daha güvenli ve kullanıcı merkezli bir blockchain ekosistemini teşvik ediyor.

MEV Ethereum Dışında

Solana

MEV, önden koşma, geriden koşma ve sandviç saldırıları dahil olmak üzere çeşitli stratejilerle elde edilebilir. Ancak Ethereum bağlamından Solana'ya geçtiğimizde, iki blockchain arasındaki temel mimari farklılıklar nedeniyle MEV'in manzarası önemli değişikliklere uğruyor.

Solana'nın PoS sisteminde, önemli sayıda token ile stake edilen doğrulayıcılar, işlemlerin sonuçlandırılmasından sorumludur. Bu sistem, Solana'nın benzersiz doğrulayıcı kümeleme özelliği ile daha da geliştirilmiştir. Doğrulayıcılar kümeler halinde gruplanır ve lider doğrulayıcı rolünü üstlenerek dönüşümlü olarak çalışırlar. Liderin rolü, oylama için işlemlerin nihailiğini değil sırasını belirlemekle sınırlıdır, böylece potansiyel kötü niyetli aktörlere karşı ek bir güvenlik katmanı eklenir.

Solana ve Ethereum arasındaki bir diğer önemli fark, bir bellek havuzunun varlığında yatmaktadır. Ethereum'un bellek havuzu birçok MEV stratejisi için çok önemli bir bileşen olsa da Solana'nın bir bellek havuzu yoktur. Bu, genellikle "aramacılar" olarak adlandırılan bağımsız ağ katılımcılarının, doğrulayıcı olarak hareket etmedikleri sürece bireysel işlemleri hedefleyemeyecekleri anlamına gelir. Ek olarak Solana yakın zamanda sabit bir ücretin yanı sıra bir öncelik ücreti de uygulamaya koydu, böylece arama yapanlar işlemlerini daha hızlı dahil edebilirler.

Bu mimari farklılıklara rağmen Solana, MEV'e karşı tamamen bağışık değil. Solana'da MEV faaliyetinin yaygın bir biçimi Merkezi Olmayan Borsa (DEX) arbitrajıdır. Bu senaryoda tüccarlar farklı DEX'ler arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanıyor. Örneğin, bir tüccar, Solana'daki iki DEX olan Raydium ve Orca arasındaki SOL/USDC döviz kurundaki farkı tespit edebilir ve karlı bir arbitraj ticareti gerçekleştirebilir.

İlginç bir şekilde Ethereum'da yaygın bir MEV stratejisi olan sandviç saldırıları Solana'da gözlemlenmedi. Bu muhtemelen Solana'nın bellek eksikliğine ve yalnızca lider doğrulayıcının işlemler sonlandırılmadan önce erişime sahip olmasına bağlanabilir.

Değiştirilemez Tokenlar (NFT'ler) alanında MEV, NFT botları şeklinde kendini gösterdi. Bu botlar, popüler NFT lansmanlarını nane istekleriyle dolduruyor ve anında yeniden satış için mümkün olduğu kadar çok token elde etmeyi amaçlıyor. Bu sadece NFT pazarını aksatmakla kalmıyor, aynı zamanda ağ tıkanıklığına da yol açıyor. Bu sorunla mücadele etmek için Solana, işlem gaz ücretini spam isteklerinin maliyetini artıracak şekilde ayarlamak ve geçersiz işlemlere bir "vergi" uygulamak gibi çözümler önerdi.

Ayrıca Jito Labs adlı bir şirket, Solana'daki MEV ortamını önemli ölçüde etkileyebilecek bir dizi özel ürün sunuyor. İşte nasıl:

1. Gelişmiş Doğrulayıcı Performansı ve Gelir Jito-Solana İstemcisi:

Jito Labs, açık kaynaklı bir doğrulayıcı istemcisi sağlayarak Solana'daki doğrulayıcıların donanımlarını daha iyi kullanmalarına ve daha fazla gelir elde etmelerine yardımcı oluyor. Bu, daha rekabetçi bir doğrulamaya yol açarak işlem siparişinden potansiyel MEV çıkarımını azaltabilir. Jito Blok Motoru: Bu motor, doğrulayıcılar için en karlı ve verimli blokların oluşturulmasına yardımcı olur. Blok yapısını optimize ederek, ortak bir MEV stratejisi olan işlem yeniden sıralama fırsatlarını azaltabilir ve ağı belirli MEV saldırılarına karşı daha dayanıklı hale getirebilir.

1. Dış Kaynaklı Spam Azaltma ve İmza Doğrulama Jito Relayer:

Bu araç, doğrulayıcıların spam azaltma ve imza doğrulama konusunda dış kaynak kullanmasına olanak tanır; bu da tıkanıklığı azaltabilir ve daha verimli blok oluşturmaya yol açabilir. Bu, kötü niyetli aktörlerin spam saldırıları yoluyla MEV'den yararlanma potansiyelini azaltabilir.

1. Sıralı Uygulama ve Gelişmiş Ticaret Yetenekleri Jito Paketleri:

Jito Labs, işlemlerin sıralı olarak yürütülmesine izin vererek işlem sıralaması üzerinde ekstra bir kontrol katmanı ekler. Bu, önden koşma ve sandviç saldırıları gibi bazı MEV stratejilerini hafifletebilir. Jito Mempool: Yatırımcılar daha yüksek işlem teslimat garantilerine erişmek için Jito Mempool'dan yararlanabilirler. Bu, daha güvenilir işlem yürütme sağlar ve işlemin yeniden sıralanması veya hariç tutulması yoluyla MEV çıkarma potansiyelini azaltır. ShredStream: Bu özellik, yatırımcıların parçalamaları doğrudan liderlerden alarak önemli ölçüde zaman kazanmalarına olanak tanır. Ticaretin verimliliğini artırarak, arbitraj istismarı gibi MEV saldırılarına yönelik fırsat penceresini azaltabilir.

Jito Labs'ın teklifleri Solana'nın blok zincirini geliştirmeye yönelik çok yönlü bir yaklaşım sunuyor. Doğrulayıcı performansını optimize etmeye, verimli blok oluşturmayı sağlamaya, spam'i azaltmaya ve ticaret yeteneklerini geliştirmeye odaklanarak Jito Labs, daha güvenli ve dayanıklı bir ağa katkıda bulunur.

Bu yenilikler, Solana'nın blok zincirinin ortak MEV stratejilerine duyarlılığını azaltarak daha adil ve şeffaf bir işlem ortamını teşvik edebilir. MEV'yi tamamen ortadan kaldıramasa da Jito Labs ürünlerinin Solana ile entegrasyonu, MEV ile ilişkili olumsuz etkilerin bir kısmını hafifletmeye yönelik proaktif bir adımı temsil ediyor.

Hızla gelişen blockchain alanında, Jito Labs tarafından gerçekleştirilen bu tür teknolojik gelişmeler, MEV zorluklarının yalnızca Solana'da değil, potansiyel olarak diğer blockchain ağlarında da nasıl ele alınabileceğine dair değerli bilgiler sağlıyor.

Sonuç olarak, MEV'in Solana'daki doğası ve tezahürü, mimari farklılıklar nedeniyle Ethereum'dakinden önemli ölçüde farklı olsa da, MEV yaygın bir sorun olmaya devam ediyor. Solana topluluğu, MEV'nin kendi ağı üzerindeki etkisini hafifletmek ve blockchain operasyonlarının bütünlüğünü ve verimliliğini sağlamak için çözümler keşfetmeye ve uygulamaya devam ediyor.

Katman 2 ve Çapraz zincir

Katman 2'deki (L2) MEV, Ethereum Katman 1'deki (L1) orijinal MEV'den uzanır. Ancak EVM zincirleri bağlamında katılımcıların işlemlerin sırasını, dahil edilmesini veya sansürlenmesini değiştirme potansiyeli L1 ve L2 arasında önemli ölçüde farklı değildir. Her iki katman da temel MEV konseptini paylaşıyor; MEV, öncelikle madencilerin (veya Proof-of-Stake sistemindeki doğrulayıcıların) ürettikleri bloklar içindeki işlemleri yeniden sıralama, dahil etme veya sansürleme yeteneğinden kaynaklanıyor.

Bu yetenek, arbitraj fırsatlarından, ön işlemlerden yararlanmak veya kullanıcılardan kira elde etmek için kullanılabilir. Ancak Ethereum 2.0'ın piyasaya sürülmesi ve ölçeklenebilirlik için L2 çözümlerinin artan kullanımı, MEV manzarasını ustaca değiştiriyor.

MEV ortamındaki belirli bir ayrım, doğrulayıcılar dışında bellek havuzu verilerini paylaşmayan Avalanche (AVAX) gibi belirli zincirler durumunda ortaya çıkar. Bu benzersiz davranış, daha az varlığın işlem verilerine erişimi olduğundan, MEV'nin dinamiklerini değiştirebilir ve potansiyel olarak işlem manipülasyonu ve değer çıkarma kapsamını etkileyebilir.

Ancak L2 ortamı aynı zamanda MEV sorununa yenilikçi çözümler için fırsatlar da sunmaktadır. Örneğin Teklif Sahibi-İnşaatçı Ayrımı (PBS) kavramı, bir blok önerme ve bir blok inşa etme rollerinin ayrıldığı L2 çözümlerinde uygulanabilir ve potansiyel olarak MEV ile ilgili bazı sorunları hafifletir.

Dahası, farklı blockchain ağları üzerinden MEV çıkarımını içeren zincirler arası MEV'nin araştırılması da L2 MEV manzarasının önemli bir parçasıdır. Bu, L1 bağlamında mevcut olmayan yeni bir boyuttur ve MEV'in çıkarılması ve azaltılması için tamamen yeni bir araştırma alanı ve potansiyel stratejiler açar.

Sonuç olarak L2 MEV, L1 MEV ile temel konsepti paylaşırken, L2 çözümlerinin benzersiz mimari ve operasyonel özellikleri soruna yeni boyutlar kazandırmaktadır. Bu alanda devam eden araştırma ve geliştirme, Ethereum ve diğer blockchain ağlarının ölçeklendikçe sağlamlığını, adaletini ve merkezi olmayan yapısını sağlamak için çok önemlidir.

Teklif Sahibi-İnşaatçı Ayrımı

Teklif Sahibi-İnşaatçı Ayrımı Nedir?

Teklif Sahibi-Oluşturucu Ayrımı (PBS), blockchain ağlarındaki sansür ve MEV saldırılarının zorluklarına önerilen bir çözümdür. PBS kavramı, ağ içerisinde blok inşaatı ve blok teklifi rollerinin ayrılması fikrine dayanmaktadır. Bu görev ayrımı, daha merkezi olmayan ve güvenli bir ağ oluşturmak ve aynı zamanda MEV sorunlarını da ele almak için tasarlanmıştır.

Teklif Sahibi-İnşaatçı Ayrılığından Önce

Blockchain ağlarında, doğrulayıcılar olarak adlandırılan uzman katılımcılar, işlem işleme ve blok oluşturma gibi işlemler için kritik öneme sahiptir. Ethereum gibi ilk blockchain protokollerinde doğrulayıcılara iki temel görev veriliyordu; blok oluşturma ve blok önerme. Aynı doğrulayıcılar bekleyen işlemleri toplayacak, blok içeriklerini belirleyecek, işlemleri sipariş edecek ve tamamen yeni bloklar oluşturacaktır. Aynı varlıklar daha sonra oluşturdukları bitmiş blokları, doğrulama ve blok zincirine dahil edilmek üzere ağın geri kalanına teklif olarak yayınlayacaktı.

Sorumlulukların bu şekilde birleştirilmesi sorunluydu çünkü doğrulayıcılara hangi işlemlerin bloklara ve hangi sıraya dahil edileceği konusunda aşırı kontrol sağlıyordu. Doğrulayıcılar, kendileri için ekstra kar sağlayan stratejilere girişmek için bu etkiyi kullanabilirler. Örneğin, işlemlerini önceliklendirmek isteyen kullanıcılardan maksimum ücretlerin alınmasını sağlayacak şekilde işlemleri sıralayabilirler. Doğrulayıcılar ayrıca, token fiyatlarını kendi avantajlarına göre etkilemek amacıyla belirli işlemleri dahil etmek veya hariç tutmak suretiyle piyasa manipülasyonuna girişmek için konumlarından yararlanabilirler. Bu uygulamalar, doğrulayıcıların işlem sıralamasını ve sansürü optimize ederek karı en üst düzeye çıkardığı Maksimum Çıkarılabilir Değer kavramı kapsamına girmektedir.

Daha büyük, iyi kaynaklara sahip doğrulayıcılar doğal olarak bloklara ince ayar yapmak ve bu MEV stratejileriyle ilgilenmek için en iyi konumdaydı. Daha küçük doğrulayıcılar işlemlerden maksimum değer elde etme konusunda rekabet etmekte zorlandığından, bu durum merkezileşme risklerine yol açtı. Genel olarak, blok oluşturma ve önerme görevlerini tek bir doğrulayıcı varlıkta birleştirmek adalet, güvenlik ve merkeziyetsizlik konularında güvenlik açıkları yarattı.

PBS'den Sonra: MEV'yi Azaltma ve Blockchain Güvenliğini Artırma

Bu sorunları çözmek için Teklif Sahibi-İnşaatçı Ayrımı (PBS) gibi yenilikler tanıtıldı. PBS, blok oluşturma ve blok önerme olmak üzere iki doğrulayıcı sorumluluğunu resmi olarak farklı düğüm türleri tarafından ele alınan ayrı rollere ayırdı.

PBS'de blok inşası, uzmanlaşmış inşaatçı düğümleri tarafından gerçekleştirilir. Tek işlevleri, herhangi bir varlığı kayırmadan, genel ağ için değeri en üst düzeye çıkaracak şekilde blok içeriklerini optimize edilmiş bir şekilde oluşturmaktır. İşlem sıralaması, dahil edilmesi ve sırası, manipülasyon fırsatlarını sınırlamak için tasarlanmış algoritmalar kullanılarak belirlenir. Bu tamamlanmış blok paketleri daha sonra özel teklif veren düğümlere aktarılır.

Teklif veren düğümlerin basit bir rolü vardır; tamamlanan blokları inşaatçılardan almak ve bunları onaylanmak ve blok zincirine dahil edilmek üzere doğrulayıcı ağının geri kalanına önermek. Daha da önemlisi, teklif sahipleri PBS kapsamında blok oluşturmaya katılmamaktadır. Bu onların bloklara tercihli işlem sıralaması veya diğer kendi kendine hizmet eden değişiklikleri uygulamasını engeller, çünkü içeriği yalnızca inşaat tamamlandıktan sonra görürler.

PBS, bu iki görevi resmi olarak ayrı, uzmanlaşmış rollere ayırarak, herhangi bir düğümün uçtan uca işlem süreci üzerindeki gücünü sınırlandırır. Bu da Ethereum gibi ağlarda merkeziyetsizliği, güvenliği ve adaleti artırır. PBS, blockchain ağlarının nasıl tasarlanacağı ve yönetileceği konusunda önemli bir evrimi temsil ediyor.

Sonuç ve gelecekteki yönlendirmeler:

MEV'in geleceği, DeFi'nin yükselişi ve blockchain teknolojisinin evrimiyle şekillenen karmaşık bir manzara sunuyor. MEV, blockchain ekosistemindeki belirli aktörler için önemli karlar üretebilirken, aynı zamanda işlem oluşturucular üzerindeki olası olumsuz etkiler ve doğrulayıcının merkezileştirilmesi riskleri de dahil olmak üzere zorluklar da doğuruyor.

Ethereum topluluğu, MEV'in faydalı yönlerini korurken bu zorlukları hafifletmek için aktif olarak stratejiler araştırıyor. MEV yazma, MEV yumuşatma ve MEV paylaşımını da içeren bu stratejilerin her biri benzersiz faydalar ve ödünleşimler sunar ve bunların başarılı bir şekilde uygulanması, dikkatli bir değerlendirme ve önemli miktarda kaynak gerektirir.

Ethereum Birleşmesi ve PBS konseptinin tanıtılması, MEV ortamına daha fazla karmaşıklık kattı. MEV-Boost'un yaygın şekilde benimsenmesi blok ödüllerinin artmasına yol açtı, ancak aynı zamanda doğrulayıcı merkezileştirmenin potansiyel riskine de yol açtı.

Sonuç olarak MEV'in yönetimi Ethereum ve diğer blockchain ağlarının geleceği açısından kritik bir konudur. Bu teknolojiler gelişmeye devam ettikçe MEV yönetimine yönelik stratejiler de gelişecektir. Gelecekteki araştırmalar bu stratejilerin yanı sıra yeni MEV formlarının ortaya çıkışını ve bunların çeşitli blockchain ağları üzerindeki etkilerini keşfetmeye devam etmelidir. Bu alanda devam eden araştırma ve geliştirme, ölçeklenmeye devam eden bu ağların sağlamlığını, adaletini ve merkezi olmayan yapısını sağlamak için çok önemlidir.

Yasal Uyarı:

1. Bu makale [Delta Blockchain Fonu]'ndan yeniden basılmıştır. Tüm telif hakları orijinal yazara [Delta Blockchain Fund] aittir. Bu yeniden basıma itirazlarınız varsa lütfen Gate Learn ekibiyle iletişime geçin; onlar konuyu hemen halledeceklerdir.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazara aittir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalenin diğer dillere çevirileri Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Aksi belirtilmedikçe tercüme edilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya intihal edilmesi yasaktır.