Was sind INOs, ICOs, IEOs und IDO?

(TL;DR)

Ein bemerkenswertes Mittel zur Steigerung des Bekanntheitsgrades, der Nachhaltigkeit und der Rentabilität eines Unternehmens im traditionellen Finanzsystem war das Angebot von Aktien an die Öffentlichkeit. Diese Aktien richten sich an Großunternehmen, Risikokapitalgeber und Einzelanleger. Diese Börsengänge oder Initial Public Offerings (IPOs) dienten dazu, zusätzliches Eigenkapital für Unternehmen zu beschaffen, das Vermögen privater Anteilseigner wie Firmengründer oder Private-Equity-Investoren zu monetarisieren und aktuelle Bestände oder künftige Kapitalbeschaffungen leichter handelbar zu machen, indem sie öffentlich gehandelt wurden.

Mit ähnlichen, aber verfeinerten Methoden hat das Blockchain- und Kryptowährungsökosystem diese Systeme in Form von INOs, ICOs, IEOs und IDOs für die Mittelbeschaffung und die Schaffung von Startkapital für seine Projekte übernommen.

Start-ups, die Blockchain-Lösungen entwickeln, nutzen diese Methoden in der Regel, um Finanzmittel zur Unterstützung des Projekts zu beschaffen, ohne einen Teil ihres Eigentums an Investoren oder der Allgemeinheit abgeben zu müssen.

Bei dieser Methode können sich Investoren in neue Kryptowährungs-Tokens einkaufen, welche von dem Projekt durch ein INO, ICO, IEO oder IDO lanciert werden. Diese Tokens könnten eine Beteiligung an dem Unternehmen oder Projekt darstellen oder einen Nutzen in Verbindung mit dem Produkt oder der Dienstleistung haben, die das Unternehmen verkauft.

Wie funktionieren INOs, ICOs, IEOs und IDOs?

Einfach ausgedrückt: Sie haben ein Wertangebot, das Sie auf der Infrastruktur der Blockchain-Technologie aufbauen möchten, aber Sie haben nicht das Geld, um es zu realisieren. Was tun Sie nun? Zunächst verfassen Sie ein technisches, aber einfaches Dokument, in dem Sie das Problem, das Sie lösen möchten, die Lösungen, die Sie vorschlagen, sowie den Prozess, der zur Umsetzung dieser Lösung erforderlich ist, umfassend erläutern. Bei diesem Dokument kann es sich um ein Whitepaper oder ein Lightpaper handeln, da es den Investoren einen Grund liefert, sich an dem Projekt zu beteiligen oder nicht.

Zweitens müssen Sie eine Strategie für die Präsentation und Vermarktung Ihres Konzepts bei Investoren entwickeln, und zwar sowohl bei solchen, die über umfassende Kenntnisse in der Blockchain-Nische verfügen, als auch bei solchen, die nur wenig oder gar keine Kenntnisse über die Blockchain haben. Um Anfragen von Investoren nach dem Nutzen und den Vorteilen Ihres Projekts problemlos beantworten zu können, benötigen Sie Partner wie einen Entwickler, einen Projektmanager, Community-Moderatoren und digitale Vermarkter.

Diejenigen, die in Ihr Projekt investieren, zahlen entweder in Fiat- oder Kryptowährung und erhalten einen Teil der Technologie in Form eines Tokens, bis der Token an den Kryptowährungsbörsen gelistet wird.

In den folgenden Abschnitten werden wir jeden dieser Begriffe sowie ihre Vorteile gegenüber den anderen näher erläutern.

ICOs - Initial Coin Offerings

Ein Initial Coin Offering (ICO) ist eine Art von Fundraising-Aktivität in der Kryptowährungs- und Blockchain-Branche. Bei einem ICO wird ein Teil der Projektmünze in Form von "Tokens" an Investoren verkauft. Die Tokens werden als zukünftige funktionale Währungseinheiten gefördert, wenn das Finanzierungsziel des Projekts erreicht wird.

Die erste ICO auf den Kryptowährungsmärkten, die damals als Token-Launch bezeichnet wurde, fand im Juli 2013 durch ein Unternehmen namens Mastercoin statt. Eine der erfolgreichsten ICOs wurde später von Ethereum durchgeführt, das im Juli 2014 31.000 BTC aus ihren Token-Verkäufen aufbringen konnte.

ICOs können genau wie IPOs öffentlich sein, das Ziel ist die allgemeine Öffentlichkeit, jeder kann ein Investor in diese Art von ICOs sein. Die andere Art von ICO ist die private ICO, die nur einer vertrauenswürdigen und begrenzten Anzahl von Investoren die Teilnahme ermöglicht.

ICOs sind eine grundlegende Methode der Kapitalbeschaffung für Start-ups, aber sie sind in hohem Maße unreguliert, so dass die Wahrscheinlichkeit von Misserfolgen und Betrug hoch ist. Es ist erwähnenswert, dass die SEC in letzter Zeit nach Maßnahmen zur Regulierung von ICOs gesucht hat, um Investoren vor Betrug zu schützen.

IE0s - Initial Exchange Offerings (Erstes Börsenangebot)

Das Initial Exchange Offering (IE0) ist, wie die IC0, eine Technik der Kapitalbeschaffung, die von einer anerkannten Kryptowährungsbörse geregelt wird. IE0s unterscheiden sich von IC0s, da der Fundraising-Prozess und der Token-Verkauf von der Börse kontrolliert werden. Das schafft Raum für mehr Glaubwürdigkeit, da das Projekt vor der Genehmigung gründlich untersucht wird.

IE0 werden von Anlegern bevorzugt, weil sich die Börsen die Zeit nehmen, das Projekt-Whitepaper zu prüfen, das Informationen darüber enthält, wie die erhaltenen Mittel verwendet werden sollen. Die Tokenomik, der Entwicklungsplan und der Nutzen des Projekts. Wenn alle Voraussetzungen erfüllt sind, listet die Börse den Token auf und verleiht ihm damit öffentliche Legitimität.

So sehr IE0s gegenüber IC0s Vorteile in Bezug auf einfache Bedienung und Vertrauenswürdigkeit zu haben scheinen, so sehr können Projekte auch für teure Notierungen zahlen und Opfer einer Pump-and-Dump-Strategie werden.

IDOs - Initial Dex Offerings

Initial Dex Offerings ist mehr oder weniger eine verbesserte Version von IC0s und IE0s, die an einer dezentralen Börse durchgeführt wird. Das bedeutet, dass Projekte, die dieser neuen Fundraising-Methode folgen, einen Token über eine dezentrale Liquiditätsbörse einführen. Diese Token werden an der dezentralen Börse direkt und sofort für Investoren gelistet, die sie von dieser Börse in Liquiditätspools kaufen können. Das Raven Protocol war das erste dieser Art, das im Juni 2019 angekündigt wurde und aufgrund seiner Vorteile, die allen IDOs zur Verfügung standen, ein großer Erfolg war. Schneller Handel, sofortige Liquidität und eine offene und faire Art der Mittelbeschaffung.

IDOs sind davon befreit, erhebliche Gebühren zu zahlen, bevor sie an zentralen Börsen gelistet oder geprüft werden. Die Mitglieder der Projekte, die dezentralisierte autonome Gemeinschaften (DAOs) sind, überprüfen sie. Dies ermöglicht und fördert die projektübergreifende Kreativität und Zusammenarbeit.

Eine wesentliche Einschränkung von IDOs ist das technische Know-how für den Betrieb von Dex-Plattformen und die Notwendigkeit von Skalierbarkeit und Aufmerksamkeit. Eine einfache Dex-Plattform könnte für einen durchschnittlichen Krypto-Händler eine operative Herausforderung darstellen.

INOs - Initial Non-Fungible Token offering

Ein Initial Non-Fungible Token (NFT)-Angebot basiert auf dem Crowdfunding-Modell der vorhergehenden Systeme, die wir hervorgehoben haben, jedoch mit dem Unterschied, dass es um die Beschaffung von Mitteln aus dem Verkauf einer bestimmten Anzahl von nicht-fungiblen Token in den frühen Phasen des Projekts geht.

Aufgrund der zunehmenden und schnellen Akzeptanz von NFTs werden jetzt mehrere Projekte mit NFTs entwickelt, die dezentrale Launchpads und Marktplätze als Mittel zur Kapitalbeschaffung für ihr Projekt nutzen. Dieser nicht-fungible Token gewährt den Investoren Zugang, Einzigartigkeit und Nutzen der Technologie.

Zu den vielen Vorteilen von INOs gehören die einfache Einführung, niedrigere Kosten für die Börsennotierung oder Transaktionsgebühren, der Aufbau einer Gemeinschaft und ein starkes öffentliches Image, da die Eigentümer/Inhaber dieser NFTs zu Botschaftern des Projekts werden.

Dabei ist zu beachten, dass es sich hierbei um einfache und gängige Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung zur Finanzierung von Blockchain-Projekten handelt, die jedoch künftigen staatlichen Vorschriften unterliegen können. Unabhängig davon bietet die Blockchain-Technologie ein breites Spektrum an Anwendungen, und wir können uns nur vorstellen, welche Innovationen die Zukunft bereithält.

Autor：M. Olatunji, Gate.io Observer, übersetzt von Cedric.P

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