Was ist ThorChain? Das vielversprechende Projekt mit Native Swaps

Obwohl die technischen Details darüber, wie ThorChain es geschafft hat, native Swaps durchzuführen, für diejenigen außerhalb des Projekts nicht klar sind, können offene Informationen zu diesem Thema das kurz verdeutlichen. Einfach ausgedrückt: Alle Kryptowährungen, die innerhalb des THORChain DEX gehandelt werden, durchlaufen RUNE, den nativen Token von THORChain, und werden dann wieder im folgenden Netzwerk gehandelt.

Hier ist ein Beispiel für eine Transaktion:
◆ Der Benutzer möchte BTC nativ im ThorChain-Dex gegen ETH tauschen, ohne dass eingewickelte Tokens benötigt werden.
◆ Sie geben die Bestellung auf und akzeptieren, nachdem sie die Preis- und Gebührendetails überprüft haben.
◆ Automatisch und ohne weitere manuelle Eingriffe werden native BTC gegen native RUNE mit Unterstützung für das Bitcoin-Netzwerk eingetauscht.
◆ Dann wird diese native RUNE für BTC gegen native RUNE mit Ethereum-Netzwerkunterstützung eingetauscht.
◆ Folglich wird RUNE, die von der Native ETH unterstützt wird, endlich gegen die ETH eingetauscht. Der gesamte Vorgang ist fast augenblicklich und führt dazu, dass der Benutzer unverpackte Bitcoins schnell gegen unverpacktes Ethereum eingetauscht hat, ohne mehrere DEXs zu verwenden.

Bis jetzt hat das Protokoll bei nativen Trades wie erwartet funktioniert, wobei die Entwickler langsam Chaosnet, seine Testplattform, öffnen, damit Benutzer mehr Trades tätigen und Liquiditätspools aufstocken können. Wenn das Projekt beschließen würde, Trades und LPs für eine hohe verfügbare Nachfrage zu eröffnen, könnte das möglicherweise das Netzwerk zum Erliegen bringen, da es sich noch in der Testphase befindet. Wie es aussieht, haben sie es nicht eilig, die Plattform in den Mainnet-Modus zu versetzen.

In seiner Konzeption von 2019 wurden ThorChains Tests mit Unterstützung für Bitcoin, Ethereum, Bitcoin-Cash und Litecoin gestartet. Langsam aber stetig öffnet das Projekt Unterstützung für mehr native Tokens. Erst kürzlich hat ThorChain das DOGE-Netzwerk zu seine Plattformen aufgenommen, mit bevorstehenden Plänen, das gesamte Terra-Ökosystem hinzuzufügen, mit Kryptos wie Luna, der Stablecoin UST und Anchor.

Das ThorChain-Netzwerk
ThorChain verwendet ein Proof-of-Stake-Netzwerk-Backend-System (Proof of Stake), bei dem die Plattform von Knotenbetreibern gehalten und betrieben wird, im Grunde von solchen, die riesige Mengen an RUNE besitzen und diese für den Betrieb des Netzwerks nutzen. Im Gegenzug dafür, dass sie RUNE in der Hand haben, um das Netzwerk zu validieren, erhalten sie im Gegenzug mehr RUNE.

Im Moment ist es extrem teuer, ein Knotenbetreiber im ThorChain-Netzwerk zu sein. Bis vor kurzem waren eine Million Runes erforderlich, um einen einzelnen Knoten zu betreiben. Während die Plattform kürzlich den Einstiegspunkt auf 300.000 RUNEs reduziert hat, ist das immer noch ein großer Betrag. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels hatte RUNE einen Wert von 3,90 Dollar pro Token, also ist eine Investition von 1,17 Millionen Dollar erforderlich, um ein Knoten zu werden.

Die ThorChain-Liquiditätspools
Für seine Liquiditätspools stützt ThorChain seine Preise zwei Faktoren: die Anzahl der im Pool gehaltenen Krypto-Assets und deren externe Marktpreise. Liquiditätsanbieter hinterlegen RUNE zusammen mit einer anderen Kryptowährung, wie BTC oder ETH, und erhalten in RUNE die Anteile der Gebühren, die für Netzwerktransaktionen anfallen, bei denen diese beiden Vermögenswerte verwendet wurden.

RUNE, der ThorChain-Token
ThorChain plant, mehrere Original-Token auf der Plattform zu implementieren und einige sind bereits aktiv (XRUNE, THORSWAP), aber RUNE ist der Haupt-Token seiner gesamten Blockchain.

Die Governance, Belohnungen, Swaps, Liquidität und Proof-of-Stake-Tokens des Netzwerks. Das ist es, was ThorChain dazu bringt, mit anderen Vermögenswerten in jedem Pool zu verhandeln, um Handelsoptionen für verschiedene Blockchains anzubieten. Es ermöglicht auch Benutzern und Mitwirkenden des Projekts, über Updates und andere Entwicklungen abzustimmen.

Das Bemerkenswertere an RUNE ist, dass es einen deterministischen Wert hat. Die Tokenomik von Rune bestimmt, dass der RUNE-Preis durch zwei Faktoren bestimmt wird: Spekulation anhand der Marktpreise + die Menge der Nicht-Rune-Kryptos, die derzeit auf der Plattform hinterlegt sind. Deshalb ist RUNE zwar immer noch anfällig für Marktvolatilität, aber sein Wert ist stabiler als Krypto-Assets, die vollständig vom Finanzmarkt abhängen.

Es ist wichtig zu beachten, dass es auch andersherum funktioniert. Der gesamte Kryptomarkt könnte mit neuen Investitionszuflüssen aus allen Richtungen boomen. Kryptos machen, Gewinne von 20, 30, 50% in nur wenigen Tagen. Falls das Protokoll jedoch nicht genügend Nicht-Rune-Kryptos enthält, wird RUNE unabhängig von der Marktstimmung immer noch einen niedrigen Wert haben.

Die Zukunft von ThorChain
Wie bereits erwähnt, hat ThorChain das Potenzial und das ultimative Ziel, die wichtigste DEX-Plattform im gesamten Krypto-Ökosystem zu werden. Das könnte zwar erreicht werden, weil es das einzige Projekt ist, das das Native Swaps-Problem gelöst hat, aber es müssen noch viele Wege gepflastert werden, bevor es als Erfolg gewertet werden kann.

Zum Beispiel befindet sich das Projekt noch in der Testphase namens Chaosnet. Sobald es das Mainnet erreicht hat, werden Investoren und Nutzer einen Überblick darüber haben, wozu die Plattform in der Lage ist und ob sie in der Lage ist, den Bedarf einer Anlageklasse von 2 Billionen Dollar zu decken. Nicht nur das, sondern Chaosnet hatte im Juli 2021 einige größere Probleme, als es innerhalb weniger Wochen dreimal gehackt wurde. Die ThorChain-Schatzkammer hat die Verluste gedeckt und das Problem wurde vollständig gelöst, aber es ist immer noch besorgniserregend.

Unter Berücksichtigung aller Dinge kann man mit Sicherheit sagen, dass ThorChain eines der bisher ehrgeizigsten Krypto-Projekte ist. Es muss sich immer noch in der Masse beweisen, wenn das offizielle Netzwerk online geht, aber wenn alles klappt, kann es letztendlich die dezentralen Swaps endgültig ändern.



Autor: Gate.io Forscher: Victor Bastos
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