Gate.io Blog Einführung des Indexvertrags

Einführung des Indexvertrags

23 November 18:33

F: Bitte informieren Sie mich über die Einführung von Indexverträgen：.
A: Ein Indexkontrakt ist ein Kontrakt, der auf einem gleichgewichtigen Index basiert.
Der Equal-Weight-Index gibt jeder Komponente Token das exakt gleiche Gewicht und sichert dies durch regelmäßige Anpassung.

Beispiel:
Ein gleichgewichteter Index ist in A, B, C und D unterteilt, 4 Arten von Token mit dem Preis von 1, 2, 5, 10 USDT,
Kaufen Sie 2.000 USDT Index, dann der Preis für den Kauf von jedem Token ist 500 USDT, die Menge der einzelne Token ist 500, 250, 100, 50.

Wenn Token A um 10 % steigt, Token B um 5 % fällt, Token C um 2 % fällt und Token D um 3 % steigt, beträgt der Anstieg des Index: (10 %-5 %-2 %+3 %) /4=1,5 %.
Der Anstieg und der Rückgang jedes Wertpapiers wirken sich in gleicher Weise auf den Index aus, so dass er als gleichgewichteter Index bezeichnet wird.

Zu Beginn hat jede Wertmarke das gleiche Gewicht, aber das Gewicht ändert sich mit dem Anstieg und Fall jeder Wertmarke und wird nicht mehr gleich sein. Der gleichgewichtige Index wird in jedem Quartal zwangsweise ausgeglichen.

F: Welche Vorteile bietet ein Indexvertrag?
A: Im Vergleich zum Einzelwährungsindexkontrakt hat der Indexkontrakt folgende Vorteile:

1) Es ist einfacher, eine Auswahl zu treffen, man muss nur einen Titel auswählen.
Nehmen wir als Beispiel den beliebten DEFI, der Dutzende von Token umfasst, für die die meisten Menschen keine Zeit haben, sie zu recherchieren. In diesem Fall ist es schwierig, einen Token mit Investitionswert auszuwählen.
Ein Index-Investitionsvertrag macht dies alles viel einfacher. Die Nutzer können den DEFI-Indexkontrakt einfach kaufen, wenn sie glauben, dass er sich in Zukunft gut entwickeln wird.

2) Diversifizierung der Anlagerisiken
Verglichen mit dem Anstieg und Fall eines einzelnen Tokens ist der Anstieg und Fall des Index geringer, was den Auf- und Abschwung einiger Token glättet und genügend Zeit bietet, Verluste zu stoppen.

F: Können Sie mir etwas über die einzelnen Indexkontrakte erzählen?

1).ALT/USDT
Besteht aus dem Token mit großem Marktwert und Liquidität, die im Allgemeinen den Trend des Krypto Marktes widerspiegeln.

2).EXCH/USDT
Besteht aus dem Token der Hauptbörsen, die die Entwicklung der Börsen widerspiegeln.

3).DEFI/USDT
Besteht aus den DEFI-Token mit großer Liquidität und großem Potenzial, die die Entwicklung der DEFI-Branche widerspiegeln.

4)PRIV/USDT
Bestehen aus gemeinsamem anonymem Token, die die Entwicklung des anonymen Token-Marktes widerspiegeln.

5)WSB/USDT
Bestehen aus tokenisierten Aktien wie AMC Entertainment Holdings (AMC), BlackBerry (BB), GameStop (GME), Nokia (NOK), iShares Silver Trust (SLV) und DOGE-Tokens, die den Trend des Hotspots der Wall Street widerspiegeln.

Bestandteile der einzelnen gleichgewichteten Indizes：

F: Wie sieht es mit der Indexneugewichtung aus?
A: Rebalancing bezieht sich auf den Mechanismus, mit dem die Tokenverteilung nach einer Marktschwankung auf ein gleiches Gewicht gebracht werden muss.
Bei der Anpassung wird die Gleichgewichtung verringert, wenn der Anteil der früheren Komponenten mit hohem Anstieg höher ist als der durchschnittliche Anteil, und umgekehrt.

Beispiel:
A: Ein gleichgewichteter Index umfasst A, B, C, D 4 Arten von Token mit dem Preis von 1, 2, 5, 10 USDT und einem Anfangsindex von 1000. Der Anteil jedes Index beträgt durchschnittlich 25%, 250 Anteile. Die entsprechende Gleichgewichtung ist 250, 125,5, 50, 25.

Nach einer gewissen Zeit ist der Preis der 4 Token 1,2, 3,2, 5,2, 8 mit einem Index von 1.191,6 und der Anteil jedes Tokens ist 25,18%, 33,70%, 23,24%, 16,78%. Das zeigt, dass Token B mit einem höheren Anstieg, der viel mehr als 25% und Token D mit einem höheren Rückgang, der viel mehr als 25%.

Unter diesen Umständen wird das Rebalancing ausgelöst und die Anteile aller 4 Arten von Token auf 25% mit einem durchschnittlichen Anteil von 297,9 und einer entsprechenden Gewichtung von 248,25, 93,09, 51,36, 37,24 angepasst.

Verglichen mit dem vorherigen Gewicht lässt sich leicht feststellen, dass das Gewicht einer Marke mit einem höheren Anstieg abnimmt (z. B. Marke A und B) und das Gewicht einer Marke mit einem niedrigeren Anstieg oder Abfall zunimmt (z. B. Marke C und D).

Anmerkung:
Der Indexwert bezieht sich auf jede Komponente des Tokenpreises, multipliziert mit ihrem Gewicht, und ergibt die Summe aller.

Wie im oben genannten Beispiel lautet der Indexwert:
1191.6 = 1.2 * 250 + 3.2 * 125.5 + 5.8 * 50 + 8 * 25

Bei der Neugewichtung entspricht die angepasste Gewichtung des Tokens seinem Anteil geteilt durch den Preis.

Wie in dem oben genannten Beispiel beträgt das neu gewichtete Gewicht von Token A:

248.25 = 297.9 / 1.2

Bei der eigentlichen Neugewichtung wird das Gewicht nicht auf einmal, sondern schrittweise angepasst, um den Übergang zu erleichtern.

Während dieses Zeitraums kann das Gewicht in einem bestimmten Bereich und in gleicher Höhe angepasst werden.

Die Berechnung der einzelnen Gewichtungen:

Glattes Gewicht = (Zielgewicht - Ausgangsgewicht) / Dauer der Anpassung * Kumulierte Anpassungszeit + Ausgangsgewicht

Anweisungen der Formel:

Glattes Gewicht: Das Übergangsgewicht während des Rebalancing-Prozesses wird für den glatten Index verwendet, der dem Zielgewicht nach dem Rebalancing entspricht.

Zielgewicht: Das während der Neugewichtung berechnete Gewicht. Wie im oben genannten Beispiel beträgt das Zielgewicht von Token A 248,25 und das Zielgewicht von Token B 93,09.

Originalgewicht: Das Gewicht vor der Neugewichtung. Wie im oben genannten Beispiel beträgt das ursprüngliche Gewicht von Token A 250 und das ursprüngliche Gewicht von Token B 125,5.
Dauer der Anpassung: die Länge der Anpassungszeit, zB. "1 Stunde".

Akkumulierte Anpassungszeit: Das glatte Gewicht wird in jedem Zeitintervall berechnet, z. B. alle 10 Sekunden. Der Zeitwert erhöht sich mit jeder Berechnung. Angenommen, die Dauer der Anpassungszeit beträgt 1 Stunde, also 3.600 Sekunden. Während das glatte Gewicht alle 10 Sekunden berechnet wird, erhöht sich die kumulierte Anpassungszeit schrittweise von 0, 10, 20 bis 3.600.

Zeitpunkt der Neugewichtung des Index:

A: Der Kontraktindex wird vierteljährlich neu gewichtet. Das genaue Datum und die Uhrzeit sind der 28. März, Juni, September und Dezember um 0:00 Uhr (+8 UTC).

Die Einstellung dauert eine Stunde, und alle 10 Sekunden wird das glatte Gewicht berechnet.

A: Das war's für heute. Wir kommen nun zu den Fragestunden.

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