Polymesh, eine Blockchain mit institutioneller Zulassung, die für regulierte Vermögenswerte entwickelt wurde.

(TL;DR)

Polymesh ist eine öffentlich zugelassene Layer-1-Blockchain, die speziell für regulierte Vermögenswerte entwickelt wurde.

Der nominierte Proof-of-Stake-Konsensmechanismus ist auf Polymesh implementiert, um die Sicherheit der Blockchain zu erhöhen.

Die Spezialisierung von Polymesh auf einen bestimmten Zweck verschafft ihr einen klaren Vorteil gegenüber anderen Technologien mit Allzweck-Blockchains.

Polymesh löst die zahlreichen Herausforderungen von Allzweck-Blockchains hinsichtlich Identität, Vertraulichkeit, Compliance und Governance mit maßgeschneiderten End-to-End-Lösungen.

POLYX ist der wichtigste Protokoll-Token für Polymesh


Ein Überblick

Wenn es um tokenisierte Wertpapiere geht, ermöglichen Allzweck-Blockchains im Allgemeinen den Besitz von Token, den Austausch und Einschränkungen durch intelligente Verträge. Diese werden jedoch in der Regel auf das Netzwerk aufgesetzt und gehören nicht zu dessen wesentlichen Merkmalen. Laut Polymath wiesen Allzweck-Blockchains zahlreiche Herausforderungen in Bezug auf Leistung, Datenschutz und Skalierbarkeit auf und basierten im Allgemeinen auf Prinzipien, die den Marktanforderungen widersprechen.

Die idealen regulierten Kapitalmärkte erfordern Identität, Compliance, Datenschutz und deterministische Endgültigkeit. Polymesh, eine Einzweck-Blockchain, ist jedoch in der Lage, die Zukunft des Bank- und Finanzwesens neu zu erfinden, indem sie zum ersten Mal eine Kette anbietet, die das revolutionäre Potenzial der Blockchain auf eine Weise nutzt, die mit den Kapitalmärkten kompatibel ist.


Was ist Polymesh?


Polymesh ist eine Blockchain mit Unternehmensgenehmigung, die speziell für regulierte Vermögenswerte entwickelt wurde. Sie löst veraltete Prozesse und macht Platz für neue Finanzinstrumente, indem sie regulatorische Fragen zu Governance, Identität, Compliance, Vertraulichkeit und Abwicklung löst.

Polymesh ermöglicht es den Marktteilnehmern, die einzigartigen Vorteile privater und erlaubnisfreier Netzwerke zu nutzen und Vertrauen zu schaffen, ohne die Transparenz zu beeinträchtigen.

Als öffentliches, zugelassenes Netzwerk kann jeder das Netzwerk einsehen und muss einen Identitätsüberprüfungsprozess durchlaufen, um teilzunehmen, einschließlich Emittenten, Investoren, Staker und Knotenadministratoren.

Der native Protokoll-Token von Polymesh ist POLYX, der verwendet wird, um das Netzwerk zu staken und zu sichern, Transaktionsgebühren zu zahlen und an der Verwaltung teilzunehmen.


Was macht Polymesh einzigartig?


Nominierter Proof-of-Stake

Polymesh verwendet einen nominierten Proof-of-Stake-Konsensmechanismus, bei dem wirtschaftliche Anreize die Knotenbetreiber und Staker dazu bringen, zusammenzuarbeiten, um die Entwicklung der Kette zu steuern.

Durch diesen Konsensmechanismus werden Knotenbetreiber und Staker in POLYX je nach ihrer Leistung belohnt oder bestraft.

Das PoS-System wurde geschaffen, um die Sicherheit der Blockchain zu erhöhen, da es schädliche Methoden kostspielig und schwierig auszuführen macht.


Zweckgebundene Spezialisierung

Bei der Erstellung und Verwaltung digitaler Wertpapiere verschafft die Spezialisierung von Polymesh (und der darauf entwickelten Anwendungen) einen klaren Vorteil gegenüber anderen Technologien mit Allzweck-Blockchains. Die zweckgebundene Infrastruktur füllt die Lücken in der Ethereum-Architektur, um die Blockchain-Operationen auf die Bedürfnisse moderner Kapitalmärkte abzustimmen.


POLYX

POLYX ist der wichtigste Protokoll-Token für Polymesh und die Energiequelle der Blockchain. Es erleichtert die Erstellung und Pflege von Sicherheits-Token, fördert das Engagement der POLYX-Inhaber durch Governance und sichert die Kette durch Staking.

Basierend auf den Richtlinien der Schweizer Finanzaufsicht FINMA wird POLYX nach Schweizer Recht als Utility-Token kategorisiert.


Blockchain der Schicht 1

Derzeit handelt es sich bei den meisten wertpapierbasierten Projekten um Layer-2-Initiativen, die auf bereits existierenden Blockchains wie Ethereum oder Solana entwickelt werden. Polymesh ist jedoch eine der wenigen Blockchains der Schicht 1, die für Wertpapier-Token entwickelt wurden, d.h. für Verträge über Bruchteile von digitalen Vermögenswerten, die einen ideellen Wert haben.



Wie funktioniert Polymesh?

Um eine auf Sicherheits-Token spezialisierte Blockchain bereitzustellen, basiert Polymesh auf vier grundlegenden Designprinzipien: Identität, Vertraulichkeit, Compliance und Governance.

1. Identität
Polymesh wendet ein Verfahren zur Überprüfung der Kundenidentität an, um zu gewährleisten, dass alle Akteure in der Kette verifiziert sind und alle Transaktionen von zugelassenen Unternehmen durchgeführt werden. Dem Whitepaper zufolge werden "alle Operationen in der Kette durch eine Identität vermittelt und nicht durch einen einfachen öffentlichen Schlüssel wie bei den meisten anderen öffentlichen Blockchains", um ein universelles Identitätssystem zu schaffen. Identitäten sind universell und genehmigungspflichtig - sie sammeln eine Reihe von Bescheinigungen von im Netzwerk zugelassenen Behörden über den Identitätsinhaber. Diese Bescheinigungen können anschließend verwendet werden, um das Eigentum an Vermögenswerten, Übertragungen und andere Beschränkungen sowie den Betrieb des der Blockchain zugrunde liegenden Konsensmodells zu kontrollieren. Jede Identität hat einen eindeutigen Verwaltungsschlüssel, mit dem Signierschlüssel zur Identität hinzugefügt oder entfernt werden können.

2. Verwaltung
Umstrittene Abzweigungen in der Kette werfen ernsthafte rechtliche und steuerliche Probleme für Token auf, die mit physischen Vermögenswerten unterlegt sind. Polymesh, das auf dem Substrate-Framework basiert, übernimmt nahtlose Upgrades und bietet eine forkless-Struktur, so dass es immer nur eine Version der Kette geben wird. Polymesh setzt ein Governance-Modell ein, um Hard Forks zu verhindern und die Entwicklung der Kette zu steuern.

3. Einhaltung der Vorschriften
Die komplizierte Logik, die zur Einhaltung von Vorschriften erforderlich ist, kann von Lösungen, die auf allgemeinen Blockchains basieren, nur schwer bewältigt werden. Da die Nachfrage und die Komplexität der Vorschriften zunehmen, integriert Polymesh die Einhaltung der Vorschriften in die Kette, um eine schnellere Verarbeitung und günstigere Protokollgebühren zu ermöglichen. Regeln und Compliance sind optional und können auf Token-Ebene mit Hilfe von Smart Contracts automatisiert und durchgesetzt werden.

4. Vertraulichkeit
Die meisten Marktteilnehmer müssen ihre Positionen und Geschäfte vertraulich halten, aber die Bestände auf allgemeinen Blockchains sind für jeden sichtbar. Polymesh hat ein sicheres Vermögensverwaltungssystem namens MERCAT (Mediated, Encrypted, Reversible, SeCure Asset Transfers) entwickelt, das die vertrauliche Ausgabe und Übertragung von Vermögenswerten ermöglicht.

Die Privatsphäre der Nutzer bleibt gewahrt, während Polymesh nicht auf Compliance und Transparenz verzichten muss.

5. Abrechnung
Abwicklungsprobleme hindern die Blockchain daran, als guter Nachweis für das Eigentum an Vermögenswerten zu fungieren. Durch den Aufbau von Vermögenswerten auf der Protokollebene bietet Polymesh einen rationalisierten Ansatz für Übertragungen, der eine schnelle Abwicklung ohne Finanzierung ermöglicht, unerwünschte Airdrops durch Handelsbestätigungen verhindert und eine deterministische Endgültigkeit garantiert, die Front Running verhindert.


Polymesh vs. Allzweck-Blockchains

Allzweck-Blockchains wie Ethereum haben ihre Probleme, wenn sie mit den Anforderungen der Einhaltung von Vorschriften und der globalen Kapitalmärkte konfrontiert werden. Wie sich herausstellt, konzentrieren sich die wichtigsten Herausforderungen auf Fragen zu Identität, Compliance, Vertraulichkeit und Governance.

Basierend auf Identität
Universell einsetzbare, erlaubnisfreie Blockchains werden häufig mit Pseudonymität als konzeptionellem und technischem Fundament aufgebaut. Aufgrund dieser Pseudonymität ist es eine besondere Herausforderung, Identitäten so zu erstellen und zu authentifizieren, dass die meisten regulatorischen Kriterien für die Identifizierung eingehalten werden. Identitätsbezogene Lösungen können als zweite Schicht hinzugefügt werden, aber dies erhöht die unerwünschte Komplexität der End-to-End-Lösung.

Polymesh hat einen Vorteil gegenüber allgemeinen Blockchains, da Emittenten von Vermögenswerten und andere Kapitalvermittler die Polymesh-Blockchain testen können, um Fragen zur Identität der Teilnehmer zu verifizieren. Einzelpersonen müssen ihre Informationen nicht erneut übermitteln, Emittenten und Institutionen müssen die Nutzer nicht erneut identifizieren, was die Identitätsüberprüfungsprozesse rationalisiert und gleichzeitig die Kosten senkt. Diese speziell entwickelte Blockchain ist in der Tat widerstandsfähiger und weniger anfällig für Angriffe auf ihr Reputationssystem.

Basierend auf Compliance
Allzweck-Blockchains sind nicht in der Lage, Probleme mit Automatisierung, Rechenkosten und anderen Ineffizienzen zu lösen.

Polymesh geht auf Compliance-Bedenken ein, indem es eine umfassende Automatisierung integriert, die eine schnellere Verarbeitung und niedrigere Protokollkosten ermöglicht.

Darüber hinaus nutzt Polymesh das Polymesh Unique Identity System (PUIS) zur Durchsetzung der Compliance auf Entitäts- und Identitätsebene. Dies ermöglicht den Einsatz von On-Chain-Compliance.

Basierend auf Vertraulichkeit
In einer Allzweck-Blockchain kann jeder die Bestände einsehen, die mit einer beliebigen öffentlichen Adresse verbunden sind; daher haben Token-Inhaber keine absolute Anonymität. Das Hinzufügen einer zweiten Geheimhaltungsebene kann dazu beitragen, Transaktionen geheim zu halten, aber der Token-Emittent wird nicht in der Lage sein, die Anforderungen an die Einhaltung von Vorschriften und die Berichterstattung über die Eigentumsverhältnisse zu erfüllen.

Bei Polymesh wird der Betrag, den ein Inhaber von Vermögenswerten besitzt und überträgt, verschlüsselt und durch Zero-Knowledge-Proof vertraulich gehalten. Die genehmigte Blockchain unterstützt vertrauliche Transaktionen und ermöglicht es den Emittenten, das Sicherheits-Token als privat zu konfigurieren.

Basierend auf Governance
Allzweck-Blockchains haben Probleme mit der Governance, d. h. damit, wie Entscheidungen getroffen, aufrechterhalten und umgesetzt werden. Die Koordination zwischen Blockchain-Knoten ist für das Änderungsmanagement unerlässlich. Nehmen wir jedoch an, dass ein Streit über Innovationen und deren Umsetzung nicht beigelegt werden kann. In diesem Fall kann die Blockchain hart gegabelt oder in zwei unabhängige Ketten aufgeteilt werden, die völlig unterschiedlich funktionieren. Dies führt zu rechtlicher und regulatorischer Unsicherheit.

Polymesh ermöglicht Upgrades auf der Kette ohne Forks nahtlos. Darüber hinaus können die Nutzer Aktualisierungen unterstützen und über den On-Chain-Governance-Mechanismus Vorschläge dafür machen. Dieser fortschrittliche Governance-Mechanismus ermöglicht es der Blockchain, durch integrierte On-Chain-Kontrolle zu wachsen und sich zu entwickeln.


Unterm Strich

Polymesh bietet Lösungen, die das Geschäft vorantreiben, indem sie die gesamte Token-Reise von der Erstellung bis zur Verwaltung erleichtern. Die Blockchain bietet einen flexiblen Token-Aufbau mit juristischer und regulatorischer Kompatibilität und konzentriert sich gleichzeitig auf die Förderung von Effizienz und Transparenz für Sicherheits-Token.

Das Polymesh-Team konzentriert sich auch auf die Stablecoin-Infrastruktur, die Implementierung von nicht-fungiblen Token (NFT), den Datenschutz über das MERCAT-Protokoll und das Onboarding von Benutzern, um eine bessere Umgebung für Sicherheits-Token zu schaffen.



Autor： M. Olatunji, Gate.io Researcher
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