مقدمة العملة

يركز عالم التمويل اللامركزي (DeFi) على جلب الخدمات المالية التقليدية إلى مجتمع blockchain. أكثر من ذلك، فإن DeFi، كما يوحي الاسم، يعتمد كليًا على مفهوم اللامركزية. على هذا النحو، تم تصميم التطبيقات والبروتوكولات اللامركزية في صناعة العملات المشفرة لتوفير الخدمات والأنظمة المالية التي لا تسيطر عليها هيئة واحدة.

حتى الآن، تم إدخال الكثير من المفاهيم في التمويل التقليدي إلى الفضاء، بما في ذلك المؤشرات والعملات المستقرة والتبادلات اللامركزية وزراعة العائدات. إضافة جديدة إلى ذلك هي الأصول الاصطناعية. في هذه المقالة، ستتعلم كل ما يمكن معرفته عن مجموعة الأصول الواعدة هذه.

ما هي الأصول الاصطناعية؟

غالبًا ما يُشار إلى الأصل الاصطناعي باسم الموالفة، وهو الإصدار المتسلسل للمشتقات المالية. في عالم التمويل التقليدي، تعتبر المشتقات عقودًا مالية توفر التعرض لقيمة معيار أو أصل أو مجموعة من الأصول. لذلك، تعتبر الأصول الاصطناعية مشتقات رمزية.

من خلال عالم DeFi، يمكن لمستخدمي العملات المشفرة الوصول إلى المشتقات المالية من خلال الاستثمار في الأصول الاصطناعية. كل أصل اصطناعي هو رمز يعتمد على قيمة الأصل أو مجموعة الأصول أو المعيار. وعلى غرار المشتقات، فإن شراء الموالفة لا يمنح المالك حيازة الأصل الأساسي. بدلاً من ذلك، يستفيد المستخدمون من تقلبات قيمة الأصل. يمكن أن يمثل رمز الموالفة قيمة أي شيء، بما في ذلك العملات المشفرة والعملات الورقية والسلع الصلبة مثل الذهب وحتى صناديق المؤشرات.

بالإضافة إلى ذلك، تتسم الأصول الاصطناعية بالمرونة، بحيث يمكن تصميمها لتلبية احتياجات كل مستخدم.

كيف تعمل الأصول الاصطناعية؟

لا تستخدم التركيبات، على عكس المشتقات، المنتج المالي الذي تحاكيه، العقود لإنشاء رابط بين الأصل الأساسي والمنتج المشتق.

بدلاً من ذلك، تمثل الرموز المشفرة هذا الرابط من خلال محاكاة القيمة السعرية للأصل الذي ترتبط به. يمكن لمستثمري العملات المشفرة إنشاء مزيج من أي مجموعة أصول ببساطة عن طريق استخدام مشتق مرتبط بالفعل بأصل موجود ثم ترميز هذا المشتق. يقوم الترميز بشكل أساسي بتحويل البيانات ذات المعنى إلى سلسلة عشوائية من الأحرف ومعالجتها من خلال وظيفة تشفير بحيث لا يمكن إرجاع المنتج النهائي إلى البيانات الأصلية.

تستخدم معظم بروتوكولات الأصول الاصطناعية أوراكل مثل Chainlink لجمع بيانات دقيقة حول قيمة الأصل الأساسي. يتم دعم عملية شراء وبيع كل رمز موالف بعقود ذكية، وهي عبارة عن أسطر آلية من التعليمات البرمجية تحتوي على شروط كل معاملة.

الأصول الاصطناعية وترميز كل شيء

ربما تكون الميزة الأكثر تحديدًا للأصول الاصطناعية هي القدرة على تحويل أي شيء إلى أصل رمزي. الفرص لا حدود لها تقريبًا؛ فهي تتجاوز الأصول التقليدية مثل الأسهم. وباستخدام الأصول الاصطناعية، يمكن لأي شيء أن يكون له تمثيل على البلوكشين.

تستخدم الأصول الاصطناعية الترميز، وهي عملية إنشاء أصل على السلسلة يمثل شيئًا في العالم الحقيقي. تتيح هذه الآلية للمستخدمين الاستفادة من سيولة عالمية غير محدودة تقريبًا. يمكن نقل الأصول عبر المحافظ والبورصات والتطبيقات الأخرى على البلوكشين.

فوائد الأصول الاصطناعية

اكتسبت الأصول الاصطناعية زخمًا بين مستخدمي العملات المشفرة بشكل أساسي لأنها تجلب استراتيجية تمويل تقليدية إلى بلوكتشين. علاوة على ذلك، توفر الأصول الاصطناعية للمستخدمين العديد من المزايا الأخرى. وهي تشمل:

مفتوح المصدر ولامركزي

يكمن الانفتاح والشفافية في صميم حركة DeFi. على هذا النحو، تمثل الأصول الاصطناعية، وهو مفهوم مشتق من المشتقات في التمويل التقليدي، قيم DeFi. مع البروتوكولات والتبادلات اللامركزية، لا يتم التحكم في نظام سك وحرق التركيبات من قبل هيئة مركزية ولكن من خلال دفتر الأستاذ العام الذي يسجل ويتحقق من كل معاملة. بمساعدة العقود الذكية، ليست هناك حاجة للوسطاء. يمكن للمستخدمين ببساطة استخدام العقود الذكية التي تشرف على كل معاملة وتنفذها.

سهولة الوصول

تلغي DeFi والمشاريع المبنية داخل الفضاء حاجة المستخدمين إلى الخضوع لفحوصات خلفية صارمة للاستفادة من منتجاتها المالية. يمكن لأي شخص استخدام الأصول الاصطناعية في DeFi من أي مكان. من خلال استخدام سلاسل الكتل الذكية المتوافقة مع العقود مثل Ethereum، يمكن لأي مستخدم تشفير إنشاء أصول اصطناعية مصممة خصيصًا لاحتياجاته الاستثمارية الفردية. بالإضافة إلى ذلك، تعرض الأصول الاصطناعية مستثمري العملات المشفرة لمزيد من استراتيجيات الاستثمار غير المتوفرة على بلوكتشين. يمكن للمستثمرين الاستفادة من استراتيجيات الاستثمار المتوافقة مع المشتقات التقليدية مثل التحوط والمضاربة.

سيولة لا نهائية

معظم عملات Synths، خاصة تلك التي يتم سكها عبر Synthetix، هي رموز ERC-20، مما يجعلها متوافقة مع منصات التبادل المتعددة ومجمعات السيولة ومحافظ التشفير القياسية. يتم دعم التعرض لكل أصل اصطناعي بمجموعة من الديون (الضمانات المودعة لسك العملة)، مما يسمح بمفهوم يشار إليه بالسيولة اللانهائية.

قابلية النقل

يتمتع مستخدمو التشفير الذين يمتلكون التركيبات أيضًا بميزة سهولة النقل. يمكنهم التبديل بسهولة بين مجموعات الأصول المختلفة ببساطة عن طريق إنشاء موالفة جديدة بناءً على الأصول الأساسية المفضلة لديهم. نظرًا لأنهم لا يمتلكون الموالفة، فإن التحول من مجموعة أصول إلى أخرى أمر سهل للغاية.

هل الأصول الاصطناعية آمنة؟

تخطو الأصول الاصطناعية كخيار استثماري خطوات كبيرة بين المستخدمين في مجتمع التشفير. ومع ذلك، مثل بقية النظام البيئي، توجد بعض المخاطر. فيما يلي بعض المخاطر التي تنطوي عليها الأصول الاصطناعية:

مخاطر العقد الذكي

كما ذكرنا سابقًا، يتم التحكم في عملية سك وحرق ونقل التركيبات من خلال العقود الذكية. كجزء من حركة DeFi الأكبر، تعتمد التركيبات بشكل كبير على العقود الذكية، التي تتعرض لخطر الهجمات من الجهات الخبيثة.

مخاطر أوراكل

Oracle هي العقد الخارجية التي توفر البيانات الدقيقة التي تشتد الحاجة إليها للعقود الذكية التي تدعم الأصول الاصطناعية. إذا تم العبث ببيانات سعر الأصل الأساسي، فإن العقد الذكي بأكمله سيفشل.

مخاطر المنصة

لا يوجد بروتوكول محصن تمامًا من الجهات الخبيثة أو مثالي تمامًا. وبصرف النظر عن الهجمات المستهدفة من المتسللين، فإن منصة الأصول الاصطناعية معرضة أيضًا لخطر التقلبات الكبيرة في سوق الرسوم اعتمادًا على الشبكة التي تم بناؤها عليها.

منصات الأصول الاصطناعية

أصبحت الأصول الاصطناعية أساسًا للعديد من الابتكارات في مجال DeFi. تقوم العديد من المنصات اللامركزية بإنشاء بروتوكولات تلبي احتياجات مستخدمي التشفير الذين يرغبون في إنشاء أو بيع أو شراء أصول اصطناعية. تتضمن بعض المنصات:

سينثيتيكس

Synthetix هو بروتوكول لامركزي للأصول الاصطناعية. يقوم البروتوكول القائم على الضمانات بإصدار تركيبات جديدة، ويوفر تبادلًا لتركيبات التداول، ويسمح للمستخدمين بصك تركيبات جديدة من خلال استخدام الأصول الأساسية المختلفة. لإنشاء أصل اصطناعي على Synthetix، يُطلب من كل مستخدم إيداع بعض العملات المشفرة كضمان. يمكن بعد ذلك تداول الموالفة المسكوكة في البورصة اللامركزية للمنصة مقابل التركيبات الأخرى التي يبيعها المستخدمون في البورصة. لاستعادة ضماناتهم، يجب على المستخدمين سداد القرض الذي تكبدوه عن طريق سك تركيبات جديدة. تعتمد بنية synthetix بشكل كبير على آلية الضمانات المجمعة للحفاظ على مواقع الأصول الاصطناعية للمستخدم.

أبرا

تأسست Abra في عام 2014، وهي واحدة من بروتوكولات الأصول الاصطناعية الرائدة في الصناعة. تستخدم المنصة اللامركزية نظامًا آليًا يحول إيداع كل مستخدم إلى بيتكوين ويمثلها بالدولار الأمريكي. يعتمد نموذج Abra على ربط BTC/USD. تعتمد هذه البنية على العملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة وتقنيات التحوط.

بروتوكول صانع

تم بناء هذا البروتوكول اللامركزي على سلسلة Ethereum blockchain ويفتخر بالأصول الاصطناعية الأكثر استخدامًا على blockchain. تسمح Maker للمستخدمين بتداول عملتها المستقرة DAI من خلال تقديم ضمانات أولاً في شكل ETH. يعمل Dai كأصل اصطناعي يمثل قيمة الدولار الأمريكي، وهو الأصل الأساسي له. DAI هو رمز متوافق مع EVM وبالتالي فهو متوافق مع معظم البورصات والمحافظ ومجمعات السيولة على blockchain.

الوصول إلى السوق العالمية لـ UMA

تختلف بنية UMA قليلاً عن البقية. يمكن استخدام مقايضات العائد الإجمالي من UMA، المبنية على بلوكشين إيثريوم، لتوفير التعرض الاصطناعي لأسعار الأصول الأساسية. أصبحت المعاملات على UMA ممكنة من خلال أدوات الأسعار التي توفر بيانات دقيقة للمعاملة وسلسلة من العقود الذكية التي تحتوي على شروط الإنهاء والاقتصاد ومتطلبات الهامش بين اثنين من المستخدمين. تم استخدام هذا النظام مرة واحدة لإنشاء الأصل الاصطناعي، USStocks الذي يعتمد على مؤشر S& P 500 الشهير.

الخاتمة

تتمتع النماذج التي تقف وراء الأصول الاصطناعية بالقدرة على اتخاذ خطوات كبيرة نحو إعادة اختراع الأنظمة المالية. فهي لا توفر فقط التعرض للأسواق المالية التقليدية، ولكن الأصول الاصطناعية تضمن أيضًا بقاء الاقتصاد الرقمي متاحًا. ومع ذلك، فإن الأصول الاصطناعية وبالتالي حركة DeFi لا تزال في مهدها. يعد تطوير الابتكارات والمنتجات المالية الجديدة أمرًا مهمًا لنجاح مشتقات العملات المشفرة.