تحليل متعمق ل"حادثة جبل غوكس" منذ 7 سنوات: ولكن هل من الممكن أن تكون حزمة التعويضات بمثابة الحافز لعملية بي

[TL; DR]

---

1. سيئة السمعة "جبل". ومن المتوقع أن تنتهي "حادثة جكس" في صناعة العملة المشفرة في السادس عشر من نوفمبر/تشرين الثاني، مع تأكيد محكمة منطقة طوكيو أخيرا لخطة التعويض التي قدمها جبل جوكس.
2. في هذا التعويض، سيتم إطلاق أكثر من 140،000 عملة بيتكوين، مما يضع البتكوين تحت ضغط بيع ضخم ويسبب استجابات قوية في السوق.
3 - وفي شباط/فبراير 2014، كشف السيد غوكس أن ما مجموعه 850 000 قطعة من عملة البيتكوين التي تشكل 7 في المائة من مجموع كمية البيتكوين المتداولة في ذلك الوقت قد سرقت من محافظه الساخنة.
4 - ولا يزال لدى شركة Mt. Gox حاليا 140 000 من أصول شركة BTC التي يمكن إستخدامها للتصفية. وستستخدم هذه الأصول لتعويض كل مستثمر حسب نسبة حيازاته من العملة وقت وقوع الحادث.
5 - وستعتمد الطريقة التي ستستجيب بها السوق في المستقبل في نهاية المطاف على الكيفية التي سيتصرف بها هؤلاء المتلقون للتعويضات في أصولهم. فهل يستمرون في الاحتفاظ بها أو بيعها؟

وفي 16 تشرين الثاني/نوفمبر، أعلن نوبواكي كوباياشي، المحامي المعين من قبل شركة Mt.Gox، أن خطة التعويض المقدمة إلى محكمة طوكيو المحلية في شباط/فبراير كانت "نهائية وملزمة"، وقد أزالت أخيرا آخر عقبة رئيسية أمام تعويض المستعملين.

وفي الوقت نفسه، سيطلق أكثر من 140 000 قطعة من النقود المعدنية في هذا التعويض. ويتوقع مستخدمو البتكوين أن يتعرض البيتكوين لضغوط بيع ضخمة وأن يستجيب السوق بقوة.

قصة الحادثة الشهيرة

---

كان جبل جوكس الذى يتخذ من طوكيو مقرا له فيما مضى منصة تجارية على الإنترنت لشراء وبيع البطاقات السحرية ثم تحول إلى منصة تجارية للبت كوين. يدعى جبل جوكس، بنبرة "مينتوغو" باللغة الصينية، "Mentougou exchange" على شبكة الإنترنت الصينية. ونظرا لكون جوكس أحد أوائل المشاركين في مجال تجارة البيتكوين، فقد مثل ذات يوم 70٪ من إجمالي أحجام تجارة البيتكوين العالمية في الفترة من عام 2011 إلى عام 2013.

ومع ذلك، بدأت سلسلة من المشاكل في ملاحقة حركة التغيير منذ عام 2014. في 7 فبراير/شباط 2014، توقفت شركة MT.Gox عن تقديم خدمات السحب للمستخدمين على أساس عيوب جوهرية في البيتكوين، الأمر الذي أدى إلى هروب جماعي للسوق. في 24 فبراير/شباط، أعلن مارك كاربيليس، الرئيس التنفيذي لجو، انسحابه من مؤسسة بيتكوين بشكل مفاجئ. وفي الساعة 11 صباحا بتوقيت طوكيو في اليوم التالي، تعذر فجأة الوصول إلى الموقع الرسمي لشركة MT.GOX، وتم حذف محتوى الصفحة الرئيسية بالكامل.

في نهاية شهر فبراير، تقدمت شركة MT.Gox بطلب للحماية من الإفلاس في محكمة منطقة طوكيو وأكدت أن منصة العمل قد تم أختراقها بالفعل، بما في ذلك ما مجموعه 850،000 قطعة نقدية مسروقة من بينها 750،000 قطعة نقدية مملوكة من قبل المستخدمين و 100،000 قطعة من قبل المنبر نفسه. وقد بلغ سعر عملات البيتكوين هذه 473 مليون دولار أميركي، أي حوالي 7٪ من إجمالي تداول العملة البيتكوين في ذلك الوقت. وقد تنهد الكثير من المستثمرين بأوراق افلاسها بسبب السرقة حيث تعتبر البورصة مستقرة للغاية. وفي الواقع، تعرف حادثة جبل غوكس هذه أيضا بأنها "أكبر لغز في تاريخ البيتكوين".

تعرضت السفينة جوكس للقرصنة بشكل رئيسي بسبب تأخر البورصة في تحديث نظام تشغيل البتكوين الخاص بها وفقا للتحليل. وكانت هنالك حوادث كثيرة حيث حدثت سرقات بيتكوين صغيرة الحجم لجبل القوس من قبل. ومع ذلك، لم تتعلم Mt.Gox دروسا من تلك الحوادث الأمنية السابقة.

ففي الأول من ديسمبر/كانون الأول 2013، بلغ سعر البتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق (1242 دولار)، متجاوزا سعر أونصة الذهب للمرة الأولى. ولكن السعر انخفض إلى 400 دولار بعد وقت قصير من ظهور خبر حادث جبل كوكس.


غير أن الشائعات انتشرت على الإنترنت حول هذا الحادث. ويعتقد بعض المحللين أن مسؤولي 'إم تي غوكس' واصلوا إخفاء حقيقة أنه تم إختراقه منذ بداية عام 2011، وأن 'بيتكوين' الخاص به تم سرقته تدريجيا إلى أن تم الكشف عن الحادث تماما. ويعتقد آخرون أن ما حدث لم يكن أختراق لصحيفة جبل جوكس، بل أن حراس البورصة (الأشخاص المسؤولين عن الأمن) سرقوها. في عام 2015، أتهم ممثلو الادعاء اليابانيون مارك كاربيليس بالتزوير واختلاس الأموال العامة، واعتقل رسميا في أغسطس/آب. ولكنه نفى نفيا قاطعا أنه سرق البيتكوين.

وكان من الواضح أن أكثر من 20 000 مستثمر تكبدوا خسائر لا يمكنهم قبول مثل هذه الخسارة الضخمة. وبعد الحادث اتوا من جميع أنحاء العالم للاحتجاج والدفاع عن حقوقهم في المكتب السابق لشركة // مت.جو // وطالبوا بالتعويض عن خسائرهم. في شهر مارس من نفس العام، أعلنت شركة MT.Gox أنها إستردت 200،000 من قطع اللحم المفقودة وخزنتها في محفظة باردة. واستجابة للاحتجاجات المستمرة من جانب المستثمرين، حكمت محكمة منطقة طوكيو بأنه ينبغي تسليم 142 000 قطعة من العملة المعدنية المستردة المذكورة أعلاه إلى صندوق التعويضات للمستثمرين في عام 2019. وفي الوقت نفسه، بدأ Mt.Gox عقد إجتماع للدائنين وبدأ في تنفيذ خطة السداد خطوة بخطوة. في حين أن الخطة لم تنفذ بعد لأسباب مختلفة.

وحتى هذا العام، أدت سلسلة من التطورات أخيرا إلى دفع خطة السداد إلى مرحلة التعويض الموضوعي. ولكن التعويضات الوشيكة أدت إلى فزع السوق مرة أخرى. كيف سيؤثر إطلاق مثل هذه الكمية الهائلة من البيتكوين في وقت واحد على السوق؟

الذعر المتزايد بسبب التعويض الوشيك

---

خلال هذه السنوات السبع الماضية منذ الحادثة، إرتفعت قيمة البيتكوين مئات المرات. وقد باع أمين الأصول في شركة MT.Gox حوالي 60 000 BTC وشركة BCH في الفترة من 2017 إلى 2018، التي كانت أيضا المصدر الرئيسي للأصول النقدية المشتراة في حساب شركة Mt.Gox. ولا يزال لدى شركة Mt. Gox حاليا 140 000 من أصول شركة BTC التي يمكن إستخدامها في التصفية، وهي تتألف من شركة BCH التي حصلت عليها شركة BTC Fork، و 68 بليون ين بالعملات القانونية، والأصول الأخرى المشحونة. وستستخدم هذه الأصول لتعويض كل مستثمر حسب نسبة حيازاته من العملة وقت وقوع الحادث.

وبوجود 140،000 قطعة نقدية نقدية في اليد، أي أقل بكثير من 750،000 قطعة نقدية التي فقدها العملاء عندما وقع الحادث، اضطر الفريق كوكس إلى دفع تعويض بما لا يقل عن 10،000 دولار حتى لو فقد كل عميل قطعة واحدة من العملة المعدنية، فإن سعر السوق لكل قطعة بيتكوين عندما سرقت من الفريق جوكس كان حوالي 1،000 دولار أمريكي، وكان يتم دفع 0.2 عملة بيتكوين فقط لكل عميل، مع الأخذ في الاعتبار الزيادة في قيمة العملة البيتكوين.

ويبدو هذا الأصل الضخم الذي سيتم إستخدامه للتعويض "قنبلة موقوتة" في سوق البيتكوين. متى ستتم تسوية هذا الدفع؟ هل سيكون عام 2022؟ 2023؟ أو لاحقا؟ هناك أكثر من 20 ألف مستثمر سيحصلون على تعويضات، من بينهم كم سيختارون بيع عملة البيتكوين، وكم منهم "حجزت عملة البيتكوين الخاصة بهم مقدما" من قبل مؤسسات أخرى؟ ويعتقد جزئيا أن الهبوط الأخير في أسعار البتكوين مرتبط بالهلع الذي أحدثته خطة التعويضات التي أعلنها الفريق كوكس.

إن الكيفية التي سوف تستجيب بها السوق في المستقبل سوف تعتمد في نهاية المطاف على الكيفية التي يتخلص بها هؤلاء المتلقون للتعويضات من أصولهم، سواء إستمروا في الاحتفاظ بها أو إختاروا بيعها. وفي كل الاحوال، سيأتي "الكركدن الرمادي" أخيرا.



الكاتب: إدوارد. إتش، باحث في Gate.io
* لا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.