一文读懂 Acala(aUSD)

去中心化金融行业不断发展，一些项目不断涌现，以满足不同用户的需求。这些项目具有独特的特征，并在业内可提供多样化服务。然而，Acala 协议已发展成为区块链技术领域的一家知名公司，巩固了其作为 Polkadot 网络内主要流动性中心的地位。本文将介绍 Acala 及其起源、工作原理、特别之处和原生代币。

什么是Acala (aUSD)？

Acala 是一个建立在 Polkadot 网络上的金融服务平台，拥有专门为帮助 Pokadot 生态系统而构建的流动性中心。它为 Polkadot 生态系统提供借贷和稳定币功能。Acala 是第一个通过 Polkadot 平行链拍卖开发的 DeFi 协议，因而被视为 Polkadot 的 DeFi 中心。

Acala 网络基于Web 3.0，并且可兼容 EVM，因此开发人员能轻松地将其项目从以太坊转移到 Acala 网络。该网络在双代币系统上运行，该系统中有网络的本地去中心化稳定币（称为 aUSD）和 ACA（网络的治理代币）。除了 ACA 之外，还有多种用于支付网络上交易费用的其它代币。

Acala 部署了三种产品，以为安全的平行链质押、创建跨链流动性以及发行由多链资产抵押的算法稳定币 aUSD 提供便利。

Acala的历史

在获得 Web3 基金会的开发资助后，该网络于2019年启动开发。此后，该网络获得了加密货币投资公司 Pantera Capital 和 Polychain Capital 的额外资金。到2020年8月，这两家公司合计可产生800万美元的收入。2021年，该网络正式启动。

Acala 是由 Acala 基金会开发的项目，而 Acala 基金会是 Polkadot 区块链生态系统内两个 DeFi 开发团体 Polkawallet 和 Laminar 之间的合作企业。该基金会能开发由中继链连接的不同区块链上的 DeFi 市场。

为了实现目标，他们为 Acala 网络创建了一个由社区拥有和管理的 Polkadot Substrate 框架。Acala 可提供金融服务，但其主要重点是提高开发能力和互操作性积极性。

Acala如何运作？

Acala 平台包含稳定币和借贷等重要功能。该平台的内置去中心化交易所 (DEX) AcalaSwap 正在为这些功能提供支持。与许多其他交易所一样，DEX 依靠流动性池来推进交易。若用户想要通过其拥有的代币赚取费用，他们则必将这些代币作为流动性提供给流动性池。资金池的动力公式为 X*Y=K。K 的值为代币 X 的值与代币 Y 的值的乘积，且保持不变。如果一个代币的值发生变化，则用 K 除以此代币的值即可得到另一个代币的值，但此值也已发生改变。

Acala 将 Polkadot 网络称为“基地”，是它让Acala能与以 Polkadot 为基础的其他区块链进行互操作，这意味着 Acala 用户能轻松地将资产、资金和数据转移到 Polkadot 生态系统中的其他项目。

此外，Acala 还拥有定制的 Acala 以太坊虚拟机（EVM）。 Polkadot 生态系统的这一新组成部件为熟悉 Solidity、Substrate 和 Web3 的开发人员提供了无缝的全栈体验。

Acala EVM 在 EVM 和 Substrate 运行环境之间引入协议可组合性，从而为 Acala 开发人员提供出色的工具支持。使用 Acala EVM 部署的智能合约可访问原生的和跨链的资产，例如 DOT、aUSD、PolkaBTC 和 XBTC。ERC-20 代币也可以在运行的级别使用。这些代币可在 DEX 上上市，也可以通过治理批准用于支付 Gas 费。

Acala的主要功能：AcalaSwap、Honzon、Homa等

Acala 是一个与以太坊兼容的智能合约平台，由去中心化金融 (DeFi) 网络和 Polkadot 网络的流动性中心组成。 Acala 生态系统由以下一些独特功能提供支持：

AcalaSwap (AMM)

AcalaSwap 是一个具有标准互换界面的自动化做市商，允许用户在流动性池中交易多种加密资产。拥有协议原生代币的投资者可将代币放入资金池中，以赚取费用。

Acala 网络上 DEX 的另一个功能是，在跨越通过 Polkadot 网络链接的多个区块链的加密货币之间，它也能进行本地交易。Polkadot 及其金丝雀网络 Kusama 的受欢迎程度将确保通过 DEX 提供的跨链流动性数量始终保持恒定。

AcalaSwap 比其他基于以太坊的 DEX 平台便宜得多，这给它带来了很大的优势。这一优势是通过 Polkadot 获得的，它允许使用 aUSD 代币和各种其他加密货币来支付Mirco Gas费。

Honzon（稳定币协议）

Honzon 是 Acala 的稳定币协议，在网络中运行。 Acala 是一个由 aUSD 稳定币提供支持的跨链互操作网络，aUSD 稳定币与美元 1:1 挂钩，但完全由其他加密抵押品支持。

该平台的稳定币之所以能够发挥作用，这归功于 Honzon 协议，该协议是为了铸造加密用户作为抵押品存入的稳定币而开发的。协议启动后，以太坊原生代币 (ETH)、Polkadot 原生代币 (DOT) 和比特币 (BTC) 就可以在协议上使用，其他代币也可能会添加到名单中。

要铸造aUSD，个人必须提供抵押品并使用获批的储备资产建立抵押债务头寸（CDP）。这些资产能在许多区块链网络上运行，并涵盖了 Polkadot、Acala、以太坊原生资产和比特币。加密货币抵押品的市场价值必须始终超过 aUSD 贷款的价值，并且在贷款完全偿还给协议之前不允许提取抵押品。

抵押债务头寸偿付后，Honzon 协议会销毁等量的 aUSD 稳定币，从而减少生态系统中流通的 aUSD 稳定币数量。该系统确保 aUSD 保持与美元挂钩。

Homa（流动性质押协议）

Polkadot 生态系统使用一种称为“bonding”的过程，类似于质押。通过质押，代币被锁定，不能被访问或用于任何其他目的。Homa 解决了这一限制，允许用户保留其质押代币的所有权，同时还能从质押产生的奖励中获得收益。

Homa 协议通过基于已调整算法的战略质押来确保流动性。该协议支持 Acala 质押以及Polkadot 代币 (DOT) 与流动代币 (L-DOT) 的交换。流动性代币可跨其他网络使用，从而提高代币的效率并降低安全风险。

拥有 DOT 众筹贷款的开发商、项目和投资者可混合其加密资本，而无需将其 DOT 代币直接投放市场。这是协议解决因质押 DOT 代币而出现的流动性不足问题的一种方法。

Acala 有何独特之处？

Acala 提供各种优势和功能，可提升用户体验并确保平台的成功。他的独特之处在于：

抵押借贷

Acala 网络的用户如今可通过该平台以提供抵押品的方式借入资产。借助此功能，用户无需出售资产即可获得流动性，是寻求短期资金的交易者和投资者的更好选择。为了铸造美元，使用了一种称为抵押债务头寸的技术。归功于 Acala aUSD 稳定协议内的激励、需求、供应机制和风险管理计划系统，aUSD 的价值与美元挂钩。

USD 提供了链上清算人，消除了来自第三方机构的中心化风险和 Oraclke 优质服务，以确保每个区块中都包含 Oracle 价格信息。借此，aUSD 协议将变得更高效且能更独立地管理风险。

想要借入 aUSD 的用户必须将抵押品存入抵押债务头寸 (CDP) 机制，该机制是超额抵押的，这意味着它高于债务价值。在开设 CDP 时，用户需要支付稳定费，该费用用于向 AcalaSwap 上的流动性提供者支付提供流动性的费用。只有在 aUSD 偿还后，抵押品才能释放，从而解锁 CDP 并使抵押资产可供所有者使用。

DeFi 优化

Acala Network 为用户和开发者提供 DeFi 定制服务。该平台上的开发人员可使用多种功能来增强其体验。计划将新功能集成到项目中的开发人员不必分叉系统来实现这一目标。链上管理员自动执行协议，以控制风险并增强用户体验。

以太坊兼容性

Acala 构建在 Polkadot 之上，因而能与以太坊和 Substrate for Polkadot 兼容。它还与流行的技术堆栈和钱包（如 Metamask）兼容。这大大减少了开发人员的阻碍，为更多创新想法打开了大门。

Micro Gas 费

Acala 使用基于权重的收费模型。用户可根据交易类型及其复杂程度来计算Micro Gas 费。费用使用 ACA 代币支付。

Karura

Kurara 是 Kusama 的一体化 DeFi 中心。它由 Acala 基金会创立，是一个针对 DeFi 优化的可扩展、兼容 EVM 的网络。该平台提供了大量的金融应用程序，例如去信任的流动性质押代币协议（liquid KSM）、AMM DEX 以及与 EVM 兼容的应用程序，这些应用程序能定制，以满足用户的需求，并且任何代币都可用语言支付Micro Gaa费。

该协议基于 Kusama 构建，旨在超越协议限制，为 Acala 基金会团队提供新的金融创新平台。Karura 能使用 Kusama 的即插即用安全性，同时享受绝佳的处理速度、获得Micro Gas费，并与多个网络进行互操作，所有这些都连接到 Polkadot 网络。

Karura 网络由名为 KAR 的实用型代币提供动力，KAR 是为 Kusama 的 DeFi 中心提供支持的代币。该代币在 Karura 生态系统中提供多种功能，例如质押、激励分配、治理流程、交易费用和安全性等。

Acala 2.0

Acaal 的新举措是将协议升级到 Acala 2.0，也称为 Exodus 升级。Exodus 升级是Acala 网络协议的升级，以实现长期的自我维持和增长。新的升级将为 aUSD 产品线带来一条路径，解决流动性和采用的挑战，同时提出新的产品路线图和代币经济学，以建立可持续的流动性并推动协议取得成功。

此次升级意味着 Acala 最终可构建对不断变化的加密生态系统、新的全球经济至关重要的基础设施和协议以及为每个成员提供更好的投资机会，从而最终实现其一致繁荣的愿景。

升级的下一步包括：

• 推出 aUSD Seed (aSEED)，可选择退出现有头寸或获得未来增长。
• 启动通用资产中心（UAH）。最初将配备多个以 LSD 为中心的流动性合作伙伴和与 Acala 兼容的 dApps，并有着相同的目标。
• 向参与质押和治理的流动性提供者、dApp 参与者和 ACA 持有者提供流动性 ACA、LSD 项目代币和 dApps 代币。
• 利用流动性奖励来刺激采用和参与，并提高 ACA 效用。

关于 ACA (Acala 代币)

ACA 是 Acala 网络的原生代币，在平台上有治理等不同用途。它可用于支付网络交易费、aUSD 贷款利率等稳定费以及清算期间的罚金。这些费用均可使用 aUSD 代币支付，随后，这些支付的代币将通过内置交换功能 AcalaSwap 兑换为 ACA。收到 ACA 代币作为付款后，它将被销毁并从代币供应中永久删除。

ACA 代币在协议的治理过程中也有很重要的作用。该协议采用逐步去中心化过程，将其通过 Acala 基金会创立的链上中心化理事会转变为由 ACA 代币持有者领导的、更加去中心化的治理模式。ACA用于提出网络修正提议和潜在风险参数调整，并且可用于应对抵押不足的抵押债务头寸（CDPs）中资产价格突然暴跌的情况。

此外，在导致 CDP 抵押不足的情况下，该代币还可用于网络资本重组。ACA 代币被注入网络以恢复财务健康和稳定性。在 CDP 抵押不足的情况下，还可实施自动稀释和出售 ACA 资产。稀释涉及向系统注入更多代币，以增加代币的总供应量。然后，在市场上出售这些新代币，以筹集资金，出售这些资产所产生的收入将用于重组网络的资本，并弥补因头寸抵押不足而产生的损失。

代币经济学

Acala 代币的固定市场供应量为1,600,000,000(16亿)。总供应量中的1,000,000,000（10 亿）是在网络启动时铸造的。剩余的排放量将在网络升级版 Acala 2.0 发布时释放。该代币当前的流通量为799,979,166枚。Acala 代币将按以下方式分配：

• 创始团队获得20.25%
• 早期支持者获得18.33%
• 支持者获得11.66%
• 社区获得49.76%

Acala值得投资吗？

大多数项目都面临与区块链上的其他链相兼容和互操作的问题，但 Acala 通过添加 EVM 解决了此问题，从而大大提高了其可扩展性。这极大地推动该项目取得长期目标的发展，并将其作为 Polkadot 和以太坊之间的纽带。

如何获得 ACA

ACA 已在多个加密货币交易所上线。例如，信誉良好的Gate.io就支持交易ACA代币。要开始在Gat.eio上交易此代币，用户必须在平台上注册以创建一个Gate.io帐户；此后，完成 KYC 并为帐户注资。接下来，您就可以根据提示购买ACA代币。

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