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    什么是Gate.io 流动性挖矿?
    Gate.io
    更新于:43 天 22 小时之前
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    ▶️什么是流动性挖矿

    在自动做市商模式中,算法机器人在市场中模拟交易行为,为市场提供流动性。每一个支持自动做市的市场都有一个对应的资金池,自动做市资金池会为AMM自动做市提供做市资金。自动做市商的报价由资金池中两种交易资产数量的比例决定,交易时本市场资金池中两种币种资产数量会保持乘积不变,这种模式也称作恒定乘积做市商(Constant Product Market Makers)。
    而用户则可以通过向资金池中提供流动性的方式成为流动性提供者(Liquidity Provider, LP),间接成为做市商,并获取交易的手续费分红,这就是所谓的流动性挖矿。

    ▶️如何获得流动性挖矿收益?

    用户存入资产到池中就能获得奖励代币(流动性代币),池中只要有人交易就会产生费用,并按照制定的奖励规则进行代币分配,这些都是流动性挖矿收益。
    而流动性挖矿的收益计算则沿用了传统市场中常用的度量标准:年化利率(APR)和年化收益比率(APY)。两者间的主要差异在于 APR 采用的是单利(Simple Interest)计算,仅关注利息与投入本金的比值;APY 使用的是复利(Compound Interest)计算,除了利息与本金外,还必须考虑不同周期的利息使本金增长的效果。由于流动性挖矿市场竞争激烈且资金流动迅速,收益波动变化较大,使得 APR 或 APY 仅能反映当前的估值作为参考,长期的收益表现必须实际投入后才能评断。
    需要注意:流动性挖矿市场竞争激烈,收益变化波动大,无论使用哪一种计算方式,显示的结果只是一个估值,仅做参考。
    *注:年化利率是衡量所赚利息的标准,常规公式为:息费之和/ 借款本金;而年化收益比率代表年百分比收益率,会考虑复利情况,能够从本金和本金所获得的利息中获得额外的利息。

    ▶️Gate.io流动性挖矿项目优势

    安全性

    Gate.io平台一向以安全性为服务核心。第三方安全检测机构曾对全世界100个加密数字货币交易所进行过安全性检测,Gate.io平台安全性排名第二。依托具有高度安全性的平台进行流动性挖矿投资,可以有效避免投资者遭受项目风险,提高投资者收益的稳健度。

    高流通性

    Gate.io采用类似 UNISWAP V2 的自动做市商方式进行流动性挖矿。但是相对比 UNISWAP V2,Gate.io有着更高的交易量。这也意味着Gate.io平台能够提供更多的交易费收入,分配给流动性提供者。

    更丰富的资产组合

    Gate.io不仅是单纯的加密货币交易平台,也提供多种加密货币相关的金融服务和金融产品。利用流动性挖矿可以随时退出的特点,投资者可以利用Gate.io提供的服务和产品,动态调整投资组合和投资方案,减少了跨平台交易的额外时间和资本成本。例如,当市场波动变大,无常损失上升时,投资者可以随时提取存入流动性矿池的货币,进行波动率套利。相反的,当市场走势平稳,货币价格稳定,投资者可以将自身持有货币投入流动性矿池,赚取超额收益。

    保姆级指引

    在去中心化项目上实现流动性挖矿,需要投资者事前作出大量功课,操作繁琐,并且需要投资者自行计算预期收益率。而Gate.io为投资者提供了十分便捷的流动性挖矿产品投资操作,用户只要根据指引,就能轻松完成流动性挖矿的货币质押和赎回。Gate.io还设计了无常损失日收益比,用于量化无常损失补偿周期。具体参见Gate.io公告,《Gate.io 关于上线BTC, ETH, UNI, SHIB, DOGE, GT, FIL, LTC, XRP, DOT, ETH-BTC 流动性挖矿公告

    ▶️流动性挖矿的风险

    无常损失

    流动性的提供者是将资产放入两种不同代币的流动池,剧烈的价格波动,会使流动池中代币数量比例出现大幅倾斜,使其中一种代币数量激增而另一种代币数量骤减。由于添加流动性和赎回流动性时是依照 1 : 1 等价值的比例投入及取回,流动性的提供者可能会出现投入币种与取回币种数量不同的情形。此类因市场价格改变而造成的币种数量与资产净值的变化,称为无常损失(Impermanent loss),这是参与流动性挖矿所需付出的机会成本。
    当数字资产的价格上涨或下跌,无常损失便会产生,价格偏离越大,无常损失越大。在市场价格翻倍的情况下,无常损失也仅为7%,考虑到翻倍事件发生的可能性,无常损失的规模相对流动性挖矿的收益而言很小,并且若是市场价格回落,无常损失也会随之消失。

    ▶️名词解释

    智能合约

    智能合约则是搭建去中心化金融的骨架,它是一个部署在区块链上运行的应用程序,借由可自定义、透明、不可窜改以及自主运作的执行规则,消除传统金融中使用者对于中介的需求和信任,并大幅降低营运成本。

    流动池与流动性提供者:

    流动性挖矿通常是在区块链上去中心化交易所的流动池中质押所持有的加密货币,这些提供加密货币资产的用户称为流动性提供者(Liquidity Provider),可以收取流动池内的交易手续费和协议奖励。

    自动做市商:

    去中心化交易所一般采用自动化做市商(Automated Market Maker)协议,以数学公式建立资产的报价。在传统金融市场里,商品的报价都是使用订单簿(Order Book)完成,由买方和卖方各自提出想要交易的价格后等待订单匹配,市场价格则为最新的成交价格。在自动化做市商中,买方和卖方无需匹配对手盘,直接与流动池进行加密货币的兑换,价格则由协议所采用的演算法决定,最常见的是乘积恒定做市商(Constant Product Market Maker),公式为 X * Y = K,流动池中的两币种数量 X 乘 Y 为一固定的值。

    订单簿交易 vs 流动池交易:

    订单簿与流动池的交易市场有几个很大的区别。首先,订单簿交易市场中的流动性是由买方与卖方挂单提供,而流动池的流动性是由质押加密货币在协议中的使用者提供。此外,订单簿交易市场中的报价是非连续报价,买单与卖单之间会有价差存在,而流动池交易市场因为是使用数学公式计算,只要流动池中还有加密货币资产,就可以产生连续报价,不会因为无法匹配对手盘而不能交易。最后,订单簿的交易手续费通常是由经营交易市场的中心化交易所收取,而流动池的交易手续费则是质押加密货币在流动池中的流动性提供者获得。


    *想要了解关于流动性挖矿的更多信息,可以阅读:



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