转发原文标题《IPOR Fusion: Transforming Liquidity into Pure Energy》

IPOR Fusion 来了。这是 IPOR 协议下一个阶段的发展，它将成为 DeFi 的信贷中心。

DeFi 的流动性是分散的，新（收益）农场一夜之间流行起来。我们需要一个能够利用不断变化的市场动态的引擎，将利率波动转化为交易者、农场经营者、资产管理者和协议的机会。

自从 IPOR 协议诞生以来，已经进行了超过44亿美元的名义利率和质押利率兑换。IPOR 关注的是利率数据、衍生产品和结构化产品。从稳定币指数和利率交换开始，已经扩展到承销本地ETH 收益的质押利率交换，以及即将推出的 LRT 再质押利率衍生产品。

⚛️ IPOR Fusion

IPOR Fusion 是一个元 DeFi 信贷市场引擎，可以将流动性转化为纯粹的收益能力。

在核物理中，聚变将原子粒子转化为等离子体，这是一种纯净的液态能源。在DeFi中，IPOR Fusion 则将流动性超级充能，使其在寻找最佳回报的收益来源之间流动。

在 DeFi 中，最大的挑战之一是对快速变化的策略和新协议执行操作。DeFi 的收益环境变动如闪电。资产管理者和收益农民需要能够对快速推出的速度做出反应，并不断转到最佳机会中。

想象一下，如果你把不同的聚合和路由协议的最佳部分集成到一个智能合约层中，再将其连接到一个超级大脑，让它自动管理你的资产。

你将得到智能驱动的执行，包括循环、搬运交易、套利、杠杆农业和被动借贷，这些都是由DeFi 中最优秀的资产管理思维策划并通过高级算法、量化金融洞察力和人工智能驱动，以识别在任何给定时间内特定资产可获得的最利润的收益机会。

它为不断扩大的收益场所提供了单一集成点，并将其与智能层相结合，以实现自动重新平衡、优化和风险管理。

有了 IPOR Fusion，每个新的集成协议都会增加网络效应，使整个生态系统受益。它将集成商品化，专注于战略和优化。资产管理者可以利用最新的资金池，而收益农民则可以立即享受最新收益机会带来的好处。它不仅减轻了资本配置者的运营负担，还提高了 DeFi 收益场所的资本配置效率和效益。

⚛️ 为什么选择 Fusion，为什么是现在？

自2020年的DeFi（去中心化金融）夏季以来，DeFi货币市场已经发展演变，从被基于预言机的交叉抵押协议主导，到无需许可且无预言机的孤立市场，以及介于两者之间的所有内容。一些市场关注最优雅的表达方式，代码行数最少，而其他市场则提供丰富的开箱即用的市场。收益剥离和杠杆信贷构造，已经转变为大规模的杠杆化预-TGE代币农场。

有如此多的不同场所、整合以及原语，虽然有进化，但也有广泛的流动性碎片化，波动的利率，以及不断扩大的协议整合集，使得以光速套利利率变得困难。

IPOR Fusion 将流动性转变为机会，精心制作风险调整后的收益管理艺术，并利用DeFi的可组合性。其美在于它能将流动性组成流向最佳机会的收益策略。

IPOR Fusion 有不同的部分，但您可以用两种简单的方式来思考它：

1. 自动化的执行核心。
2. 用于优化的智能层。

流动性提供者、信贷和杠杆玩家通过单一接口相互连接，以优化和管理他们的活动。这个接口与智能层连接，基于意图的执行，以及自动资产重新分配和风险管理。DeFi存款、信贷、杠杆、携带交易和套利都是需要多重集成，复杂逻辑，持续监控和手动执行的操作。

Fusion 将这些简化为一个通用的DeFi信贷市场中间件，并附加到一个市场中，该市场由量化金融、风险管理和人工智能领域的最佳人才策划信号和策略。

IPOR Fusion 为 DeFi 的见解用户、基金和散户投资人提供单一集成点，以优化他们的收益、管理风险，并根据他们的风险回报标准建立定制策略。

⚛️ 谁使用 Fusion，以及它如何与其他协议交互？

Fusion 是为所有信贷市场参与者构建的，并引入了一些新的基本原理和角色。

🔹IPOR Fusion

核心执行层和智能系统。

🔹Fuses

连接外部协议的智能合约连接器。

🔹Atomists（原子论者）

资产管理者和 DeFi 哲学家作为策略的创造者和管理者。

🔹Plasma 金库

由 Atomists 创建的策略，用户可以在其中存入资产。

🔹Alphas

Keepers 向链上提供情报，并提供执行逻辑（想想 DEX 聚合中的求解器）。

⚛️ Fusion用户

🔸协议

拥有闲置流动资金的协议可以使用 Fusion 来优化其资本效率。例如，IPOR 流动资金池本身就是 Fusion 的用户，可以自动优化存入协议的资产。IPOR 一直为储户提供这种结构，而通过Fusion 的自动化，可以提供更多的回报。

🔸基金和基金经理

DeFi 或 TradFi 资产管理者可以在 Fusion 上构建自己的策略，通过选择可用 Fuses 的子集来选择交易对手风险，设置再平衡条件并配置费用结构。

🔸DAO 金库

DAO 金库可能是 Fusion 的高级用户。他们有信托责任保护 DAO 的资产，同时以尽可能低的风险优化其收益。金库经理可以选择组成自己的策略，或存入其他 Plasma 金库。

🔸个人

存款人可以选择他们想要的 Plasma 金库来分配资金，或者如果他们认为自己可以超越他人，甚至可以设置自己的 Plasma金库。你是个新兴的影响力者，并且拥有超级大脑吗？将你的技能广告到市场，成为你自己的基金经理。

🔸Fuses：DeFi 协议集成

Fuse 是将 IPOR Fusion 引擎连接到不同协议的关键机制。每个 Fuse 都是原子的、不可变的，并且功能有限。Fuse 可以由协议本身、IPOR DAO 或个人合作者创建，并将在 IPOR DAO 内经过严格的筛选和安全流程。这意味着 Fuse 的创建、管理和修订还将有一个审查机制和潜在的 DAO 奖励。

第一批 Fuse 很可能是领先的 DeFi 信贷市场，首先是 Aave、Compound、Morpho Blue、Gearbox，以及 Euler V2、Fluid、Ajna 等新兴协议。继货币市场之后，固定收益市场也将整合进来，包括 Pendle、Notional V3、Term Structure 和 Term Finance。Fusion 还将整合不同的市场，如 Dexes 和 Perps，以实现交换循环和对冲等功能。

IPOR 的利率衍生品和质押利率衍生品也将是结构化产品的关键部分。

🔸可组合结构化产品

另一种想象 Fusion 的方式，是 DeFi 中结构性信贷产品的基础设施。如果我们以 ETH 借款和 stETH 收益之间的杠杆循环为例，在一侧添加 IPOR ETH 借款利率掉期，在另一侧添加质押利率互换，这样就有了一个固定收益的金库。根据回溯测试，通过择机对冲，这可以额外增加 40% 的收益率。虽然 ETH stETH 循环可能已经结束，但同样的流程和衍生品组合将在 ETH 货币市场和 LRT 收益率的后积分世界中发挥巨大作用。

Fusion 与现有市场并行。

它将资金分配到收益率最高的地方，优化借贷，并允许用户在最有效的路径之间滚动杠杆头寸，从而实现大规模的信贷市场套利，并具有市场效率功能。

它在 IPOR 指数中也起着自我实现的作用。在一个有效的市场中，利率将趋向于 IPOR，因为该指数代表了 DeFi 信贷的流动情绪。有效的市场，对齐的利率，和紧密的互换差价有助于在DeFi 中构建收益曲线。

⚛️ 测试网、设计合作伙伴和协作

IPOR 实验室的团队，正忙于实验室中构建 Fusion。它将分两次不同的迭代推出。

首先，具有优化资产配置功能的存款功能，将与一组精选的协议集成和Fuse一起推出。如果您对早期集成感兴趣，请联系我们。USDT、USDC、DAI 和 stETH 的 IPOR 流动性池本身将成为 Plasma 金库的首批集成商。

信贷和杠杆功能以及抵押品和风险管理将在下一次迭代中推出。这些功能将实现杠杆结构性产品保险库的可组合性。

如果您有兴趣成为设计合作伙伴或参与测试网络，所有 IPOR DAO 合作都将通过 IPOR Discord 进行。

如果您属于以下情况，请联系我们：

• 一个开源开发者，一个想要集成 Fuse 的协议
• 一个具有一套特定的 Fuse 和风险管理需求的资产管理者
• 对优化空闲协议流动性的收益感兴趣的人（我们将发布集成指南，如需集成帮助，随时联系我们）
• 一个对利用 Plasma 金库构建策略感兴趣的资产管理者
• 一支在解决复杂逻辑以驱动链上执行方面有专业知识的量化或人工智能团队
• 一个对与IPOR Labs合作感兴趣的超级大脑

我们邀请以上所有一起来建立一个协作、开放的元 DeFi 信贷引擎，一起为下一代的资产管理服务。

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