8 億月活 Telegram 背書的 TON 生態：非金融類 DApp 的試驗地｜ZONFF Research

重點摘要

• TON 始於 2018 年，最初名爲 Telegram Open Network，2019 年項目在監管方麵受到美國證券交易委員會（SEC）的起訴，團隊隨後即放棄了 TON 的進一步開髮。2020 年後，New TON（TON Foundation）開髮者社群接手繼續開髮，併將其更名爲 The Open Network。2023 年 9 月，TON Token 流通市值達到加密資産前十。
• TON 的技術特點是異構多鏈，通過 Masterchain、Workchain 和 Shardchain 三層架構允許多條鏈併行處理交易，類似一個區塊鏈的集合，因此也被稱爲 blockchain of blockchains 或 2-blockchains 的集合。通過工作鏈和動態分片 TON 未來目標可以承載大用戶群體，驗證和處理百萬級交易量。
• TON 的髮展主要是通過 Token 價格強控盤 + Telegram 生態拓展兩手抓來實現。TON 的技術方麵與過往 Solana、ICP 等公鏈具有相似性，併非獨創。其核心優勢是與 MAU 8 億的 Telegram 生態的緊密結合，使之成爲大量 Web2 用戶進入加密生態的流量入口。
• 與其他 Layer1 不衕，TON 的髮展路線併非依賴提高鏈上 DeFi 生態堆砌 TVL 金額，而是通過 Telegram 支付，機器人（TG Bot），小游戲等來作爲主要髮展賽道。因此，通過傳統的 Mcap/TVL 鏈上資産鎖倉量計算方式來判斷 TON 估值可能較不準確。
• TON 基金會宣布將於 11 月麵曏全球推出基於 Telegram 的自托管數字錢包 TON Space。Telegram 的錢包嵌入已有一段時間，近期的更改主要變動是從原有內嵌 Wallet 的托管模式變爲 TON Space 的非托管模式。
• 基於 Telegram 本身巨大的用戶體量，Telegram 與 TON 結合的支付生態爆髮是個未來高概率事件。但由於早期 Pow 挖礦模式的問題，目前 TON Token 籌碼分布方麵過於集中，且流通市值與日均交易額不匹配暗含著強控盤，中短期看有利於幣價穩定和項目髮展，長期來看存在中心化隱患以及潛在拋壓。

一、TON 髮展歷史

2018 年，Telegram 希望髮行自己的加密貨幣，所以創立 Telegram Open Network 項目，透過 ICO 募資 17 億美元，當時代幣名稱爲 $GRAM。但隔年 2019 年 10 月被美國 SEC 指控非法募資，所以在 2020 年 5 月，由 Telegram 創辦人 Pavel Durov 公開宣布放棄區塊鏈項目 TON，併且遭 SEC 罰款 1850 萬美元。

2020 年 5 月，TON 技術研髮團隊 TON Labs 宣布了 TON 項目的代碼開源併終止項目的開髮，衕意支付 SEC 1850 萬美元的和解金，併將募集的資金返還給投資者。隨後，由軟件開髮者、13 位驗證者和用戶組成的去中心化社區 Free TON 髮布分叉版本 “Free TON Blockchain” 的區塊鏈，Token 名稱爲 “Ton Crystals”。但後續 Ton Crystals 官方也長時間停止更新，停止開髮。

2021 年 5 月，Telegram 社區自髮成立的 New Ton 開髮者社群開始繼續研究 TON 併推進 TON 項目的髮展。項目也從 Telegram Open Network 變成 The Open Network，代幣爲 TON。接著就是 2021 年 11 月份開始 TON 登陸各交易所，Telegram 的創辦人公開支持 TON 項目。

2021 年 8 月，TON/WETH 交易對登陸去中心化交易所 Uniswap 併開始交易，併在隨後的 Q4 及 2022 年陸續登陸其他 DEX 以及各大 CEX（Binance 截至 2023 年 11 月仍未上線）。

2021 年 11 月，在上一輪牛市末尾高潮時，BTC 上漲至最高點回落，隨後各類 Altcoin 也開始最後一波爆髮補漲，TON 的價格由 0.8 USD 快速上漲至 4.5 USD 後又回落。此外，TON 的價格在熊市中也一直保持相對平穩，維持在 1 - 2.5 USD 間，且市值不斷抬高。

2022 年 4 月，TON Foundation 宣布成立 2.5 億美元的生態繫基金 “TONcoin Fund”，其穫得 Huobi、KuCoin、MEXC、3Commas Capital、TON Miners 及 Kilo Funds 等交易所與機構投資。隨後，TON Foundation 宣布爲 Telegram 提供錢包機器人，意味著 Telegram 用戶可以直接在 Telegram 中收髮 TON 和兌換其它加密資産。

2022 年 7 月，TON 基金會新成立 9000 萬美元生態基金 TON Alpha-Vista，該基金的投資方包括 VistaLabs、Alphanonce、Miner’s Fund 和 Kilo Fund 等。

2023 年 9 月，TON 幣價的短期快速上漲又吸引了市場上的衆多目光，高點 TON 的流通市值達到了 90 億美金，位於所有加密資産市值第九名。

雖然 TON 在前幾年監管和法律方麵遇到一些睏難，但它穫得了區塊鏈和加密貨幣社區的極大關註和支持，也在 2023 年受到了市場的持續熱捧。TON 旨在爲 Telegram 的 8 億多用戶提供快速、安全的去中心化支付、數字身份等其他服務。TON 希望通過擴展達到每秒數百萬筆交易，併支持去中心化生態繫統。

二、TON 特點

1. TON 的技術獨特性

TON 通過其多區塊鏈架構來解決區塊鏈的可擴展性和互通性問題。具體而言，TON 的技術特點可以分爲以下幾個方麵：

a. 多鏈架構：TON 區塊鏈是一個區塊鏈集合，由主鏈 Masterchain、工作鏈 Workchain、分片鏈 Shardchain 三級架構組成（工作鏈最大數量可達 2^32，有其他參考資料提到這裡是 2^92，筆者查看了最新版白皮書認爲這裡應當是 32 次方，如不準確歡迎聯繫修改）。主鏈是主體區塊鏈，包含關於協議和當前參數的所有信息，工作鏈是處理智能合約交易的區塊鏈，工作鏈進一步分片就成爲分片鏈。通過工作鏈和動態分片 TON 每秒可以驗證和處理數百萬筆交易，無論網絡大小如何，都可以快速實現大規模的可擴展性和互通性，併且任意兩個區塊鏈之間都可以即時傳輸消息。

圖片來源：CGV FoF (Zonff Partners 重製)

TON 上主鏈和工作鏈爲異構多鏈，不衕的工作鏈可能有不衕的 “規則”，即不衕的帳戶地址格式，不衕的交易格式，不衕的智能合約虛擬機（VM），不衕的基本加密貨幣等。但它們都滿足一定的基本互操作性標準，以使不衕工作鏈之間的互操作變得可能和相對簡單。在這方麵，TON 區塊鏈的異構類似於 EOS 和 PolkaDot 項目。

TON 上工作鏈和分片鏈爲衕構多鏈，每個工作鏈可以最多分爲 2^60 個分片區塊鏈，或簡稱分片鏈（有其他參考資料提到這裡是 2^64，筆者查看了最新版白皮書認爲這裡應當是 60 次方，如不準確歡迎聯繫修改），其規則和區塊格式與工作鏈本身相衕，但僅負責一組帳戶，取決於帳戶地址的前幾位。由於所有這些分片鏈共享共衕的區塊格式和規則，因此爲衕構，類似於以太坊擴展提案中討論的內容。

b. Proof of Staking + Byzantine Fault Tolerant：TON 採用的共識算法與 Cosmos、Polkadot 無異，按照白皮書説法，成爲節點無鬚許可，僅僅需要一定數量的代幣和普通 IT 運維能力。TON 網絡中有四個角色：驗證者（Validator）、提名者（Nominator）、漁夫（Fisherman）、核對人（Collator）。如果驗證者簽署了一個無效的區塊候選項，它可能會自動受到懲罰，失去部分或全部質押，或被暫時從驗證者集合中暫停一段時間；除此之外，BFT 共識機製的加持則保證共識不會出現分支，且更適合 “緊密耦合” 的多鏈架構。

c. 賬戶隱私的匿名保護：TON Proxy（網絡代理/匿名層），類似於 I2P（Invisible Internet Project），用於隱藏身份併創建去中心化的虛擬專用網絡（🪜）來保護在線隱私。例如擁有大量 Token 的帳戶節點，或希望隱藏其確切 IP 地址和地理位置以抵禦 DDoS 攻擊的高風險區塊鏈驗證節點會重視此功能。

d. FunC/Fift/TACT：FunC 是一種用於 TON 虛擬機（TVM）的編程語言。這種特定領域的靜態類型語言，用於在 TON 區塊鏈上編寫智能合約。在 TON 中，通常不直接將 FunC 編譯爲字節碼，而是通過另一種偏底層的 Fift 編程語言。就像 FunC 一樣，Fift 是另一種專爲 TON 區塊鏈設計的語言。Fift 是一種非常接近 TVM 操作碼的低級語言，專門用於開髮和管理 TON 區塊鏈智能合約併與 TON 虛擬機交互。對於大多數開髮者而言，FunC 與 Fift 均難度較高，官方也推出了相對容易的 TACT 編程語言給到開髮者使用。

1. TON 與 ETH、Solana 之間的區別

TON 團隊專門寫了篇論文闡述 TON 與 Solana 和以太坊之間的差異：

圖片來源：https://ton.org/zh/analysis

a. 區塊和最終確定時間

用戶通常關註的是交易速度和區塊鏈的速度。構建區塊的速度越快，用戶等待彙款和智能合約執行的時間就越少。

TON - TON 大約每 5 秒在每個分片鏈和主鏈上生成一個新塊，所有分鏈上的新區塊幾乎衕時生成，而主鏈上的新區塊大約在一秒後生成，因爲它必鬚包含所有分片鏈的最新區塊的哈希值。

ETH - 以太坊包括時隙（slot）和紀元（epoch），一個時隙是 12 秒的時間間隔，在此期間驗證者可以提出新的信標鏈和分片鏈。32 個時隙組成一個紀元（6.4 分鐘），衕時有特定規則規定，區塊最終確認需要至少 2 個紀元，意味著至少需要 12.8 分鐘的時間才能確認區塊。

Solana - Solana 聲稱可以以每秒或更快地生成一個區塊，但它有一個延長的區塊確定時間。一個區塊通常在 16 輪投票後最終確定，每輪預計持續約 400 毫秒。這意味著延遲時間爲 6.4 秒。

b. 性能

區塊鏈性能代錶著平颱是否有能力處理大規模智能合約，這對於覆雜的區塊鏈産品非常重要，例如 DeFi、GameFi 和 DAO。

TON - TON 是一個圖靈完備（Turing-complete）的高性能區塊鏈，可以適應主鏈及其所有工作鏈上的任何覆雜交易。

ETH - 以太坊僅在信標鏈上具有圖靈完備的 EVM，併且網絡限製爲每秒 15 個交易。缺乏跨分片交互意味著其他交易無法在真正去中心化的環境中執行。

Solana - Solana 具有圖靈完備性，但它隻在幾種非常簡單的預定義類型交易中錶現良好（這些交易僅更改帳戶餘額不更改狀態），併且隻有當所有賬戶數據都適合 RAM 時才能髮揮最佳性能（如果不適合會出現一些問題）。

c. 可擴展性

可擴展性與用戶數量及其交互（交易、智能合約執行、基礎設施請求）直接相關。

TON - TON 支持工作鏈和動態分片，該繫統可以容納多達 2^32 條工作鏈，每個工作鏈最多可被細分爲 2^60 條分片鏈，併有幾乎即時的跨分片和跨鏈通信功能，實現每秒數百萬次交易。

ETH - 以太坊將支持多達 64 個分片鏈和信標鏈。在這個階段，尚不清楚新的 64 條分片鏈的確切性能是什麽以及分片鏈將如何相互交互。但是，如果分片鏈之間的消息傳遞一旦被引入，則必鬚等待 10 - 15 分鐘，直到分片鏈區塊最終確定髮出消息，然後才能在另一個分片鏈上處理該消息。此外，額外的分片目前不被預期能夠運行 EVM 智能合約。相反，它們被預期用作分布式帳本中的附加數據存儲。

Solana - Solana 既不支持分片也不支持工作鏈。

白皮書：Comparison of TON, Solana and Ethereum 2.0

三、Toncoin Token

TON 初始總量爲 50 億枚，供應無上限，團隊擁有 1.45% 的代幣，剩下的 98.55% 均在早期被 POW 挖完。目前網絡共識已經由 POW 轉爲 POS，TON 總量約以每年 0.6% 的速度進行通脹，這些 Token 用於獎勵保持網絡安全的驗證者。TON Token 的創建和最初髮行非常獨特，在某些方麵與比特幣相似，2020 年 6 月，所有 TON（占總供應量的 98.55%）可用於挖礦，直到 2022 年 6 月 28 日，最後一個 TON Token 被挖到，標誌著 TON IDO 成功結束。

TON Token 在網絡中的主要用途包括支付交易費用、通過質押確保鏈的安全、對網絡的未來做出決策以及最終進行支付。此外，TON Token 還用於支付去中心化數據存儲、支付以使用 TON 代理、支付 TON DNS、投票、獎勵驗證者等。

目前 TON 總供應量約 50 億，其中早期礦工不活躍錢包凍結 10.8 億，POS 驗證者質押約爲 4.7 億，流通供應量爲 35.3 億枚 TON。

由於 TON 特殊的歷史原因，它不像其他新公鏈，早期投資機構和項目方持有大量代幣，被資本裹挾。優點就是不擔心機構解鎖砸盤，但是缺點也很類似，早期大礦工持幣較爲集中，取代了機構，現在排名前 100 的巨鯨地址持有 Token 總量的 50% 以上。

圖片來源：CoinmarketCap

2023 年 2 月，TON VOTE 通過了一項「TON 代幣經濟模型優化提案」，該提案提議臨時凍結非活躍挖礦錢包 48 個月，這些錢包從未被激活併且在其歷史記録中沒有任何傳出轉賬。目前有 171 個不活躍的挖礦錢包，這 171 個錢包共持有超 10.81 億枚 TON，占據當時 TON 總供應量的 21% 左右。

圖片來源：Tonwhales

雖然社區投票凍結非活躍挖礦錢包 48 個月會暫時緩解這部分拋壓，但是介於去中心化思想，這些錢包不太可能永久凍結。與之相比，比特幣前 100 地址持幣總量僅爲 13.63%，這不合理的代幣分布未來會對 TON 生態造成很大的威脅。

社區除了通過暫時凍結非活躍錢包外，還通過投票通過了一項銷毀一半的交易費來減少流通供應，但是目前每天僅能燃燒約 450 枚 TON，這對於 50 億的初始髮行量來説簡直是杯水車薪。

圖片來源：Tonstat

仔細觀察 TON 的價格，會髮現其在流通市值與日均交易額存在著嚴重不匹配，TON 在目前有著第 11 名的流通市值和第 139 名的交易量，且這個市值僅爲流通市值併非 FDV，如果算上所有 TON 則 FDV 總市值將超過百億美元。TON 的價格在最初 2021 年 8 月上線 Uniswap 以來，除了 2021 年 11 月份配合著牛市高潮大環境利好迅速價格拉升至 4.5 美元後迅速回落以外，其價格一直維持在 1 - 2.5 USD 之間，即使在熊市也一直未跌破 0.5 的髮行價。筆者認爲這是因爲在熊市期間，散戶手裡就沒有什麽 TON Coin 在手裡可以砸，所以也不會像許多其他公鏈出現熊市持續陰跌的幣價走勢。此外，可以看到 TON 在 2022 年至今的流通市值一直維持在十億美金以上的較高值，但其日均交易額甚至低至幾百萬美金。衕比之下，流通市值熊市以來也保持著幾十億市值的 Solana，其日均交易量也往往達到幾億美金，TON 的日均交易額甚至不到 Solana 的十分之一。

TON 集中的持倉分布和較大的潛在拋壓，對於大資金和機構的入場換手構成較大的心理阻礙，結合當前較低的成交量，難以進行合理的估值。預計在未來還需要對籌碼結構和流通機製進行多次調整以刺激成交量，以便於市場更建立更平穩的預期。

短中期 TON 價格穩健的上漲，最大可能還是市值管理團隊配合生態利好炒作的結果。對於 TON 這樣的公鏈進行市值管理併非壞事，良好穩定的幣價錶現也有利於 TON 公鏈長期穩定的拓展 Telegram 生態，不會因爲幣價的暴漲暴跌影響生態髮展。上輪周期 Solana 的幣價錶現在市值管理團隊的配合下最高達到了 800 億美金的流通市值，因此市值管理對於 TON 價格中短期而言是個有利因素。但長期而言，由於排名前 100 的巨鯨地址持有代幣總量的 50% 以上，這使得 TON 也存在中心化隱患以及潛在巨大拋壓，持有較多 TON Coin 的人可以對這 100 個鏈上地址設置監控。

此外值得註意的是，著名做市商 DWF Labs 6 月宣布將爲 TON 生態繫統的代幣經濟學、做市和流動性提供做出貢獻。併且，截至 2023 年 11 月市值 Top 100 的幣種除了其他交易所的平颱幣和 BSV 之外，隻有 TON 還未上幣安，這也爲 TON 留下了一輪新的增長預期。

四、TON 的生態繫統

據 ton.app 統計，目前 Ton 生態有 551 個 App，作爲一個剛還沒爆髮的公鏈這個數量不算少；但被 DefiLlama 收録的 App 僅有 9 個，排名第一的 Bemo 占了過半的 TVL（7.3M）。其中大部分是非金融類産品，這也符合 Ton 的定位和預期，是非金融類産品很好的試驗地。

圖片來源：https://ton.app/

a. Telegram 與 TON 結合所蘊含的巨大支付生態

近期 Token2049 峰會上，Telegram 官方與 TON 基金會官宣合作關繫，Telegram 整合 TON 所推出的自托管加密錢包 “TON Space”，允許直接在 Telegram 菜單中訪問 Wallet，完成 Crypto 自循環。Telegram 擁有全球範圍內龐大的用戶基礎，註冊用戶量 13 億，其中許多用戶來自俄羅斯、伊朗、印度和其他亞洲和歐洲國家。據 Telegram 創始人 7 月 18 在其個人頻道中錶示，Telegram 每天都有超過 250 萬新用戶註冊，月活已超過 8 億。

2023 年 1 月 statista 整理數據顯示，這一數據是 X（原 Twitter）的 1.4 倍（5.56 億）、微信的 0.61 倍（13.09 億）、Facebook 的 0.86 倍（9.31 億），超過抖音（7.15 億）。Telegram 目前作爲 Crypto 必備 app 之一，擁有龐大的 Crypto 用戶基礎。

TON Space 用戶可以通過 Telegram 賬戶與 TON 生態應用無縫連接，用戶可以直接從基於 TON 的去中心化應用（dApp）中連接到 TON Space，併享受其提供的功能和服務。TON Space 充當區塊鏈賬戶，支持生態繫統中的 TON 等資産。有人將 TON Space 之於 Telegram，跟微信支付之於騰訊對比，來説明這次合作的重要性。

早在 2022 年 4 月，TON 基金會就宣布曏 Telegram 提供全新的錢包機器人@wallet，用戶可以直接在 Telegram 中收髮 Toncoin、購買比特幣。代錶用戶不需要輸入冗長的錢包網址（wallet address）、等待驗證，才能完成交易。

2023 年 9 月，TON 基金會宣布將於 11 月麵曏全球推出基於 Telegram 的自托管數字錢包 TON Space。TON Space 賬戶提供的是自我托管服務，第三方無法訪問用戶的資産，可以確保一定的安全性。TON Space 上線後內置在 Wallet 中，內置的非托管錢包無需引入第三方支付結算平颱，在避免跳轉其他平颱交易風險的衕時，也增強了 Telegram 平颱本身的加密金融屬性。

目前 Telegram 無需任何下載即可直接調用出錢包併允許存入 usdt/ton/btc 等資産進行交易

Telegram 目前的支付功能讓用戶能直接在 app 的聊天室傳送 TON 和 BTC 給朋友，用法和微信支付一樣，這種便捷的支付體驗給 TON 進行了巨大賦能。許多公鏈可能生態完善但是併沒有一個對接傳統用戶的使用場景，很難出圈，而 TON 生來就有著 Telegram 的庇護，享受 Telegram 所帶來的億萬流量傳統流量以及最直接的應用場景。

b. 低迷的 DeFi 生態

與 Telegram 本身給 TON 帶來的巨大賦能形成反差的是，目前 TON 的 DeFi 鎖倉金額很低，隻有 920 萬美元。而被 DefiLlama 收録的 App 僅有 9 個，排名第一的 Bemo 占了過半的 TVL（7.3M）。要知道，即便是 EOS 這樣一條快要爛掉的公鏈，其 TVL 也超過 6900 萬美元。

與其他 Layer1 不衕，TON的髮展路線可能併非依賴提高鏈上 DeFi 生態堆砌 TVL 金額，而是通過 Telegram 支付、機器人（TG Bot）、小游戲（類似微信生態裡的小程序）等來作爲主要髮展賽道。因此，通過傳統的 Mcap/TVL 鏈上資産鎖倉量計算方式來判斷 TON 估值可能較不準確。TON 的核心優勢是與 MAU 8 億的 Telegram 生態的緊密結合，使之成爲大量 Web2 用戶進入加密生態的流量入口。在下輪周期當中，含有 Ponzi 屬性的 GameFi、SocialFi 闆塊都會出現許多新項目，而含有巨大 Web2 流量的 TON 生態也許會成爲這些項目的重點關註對象。

數據來源：DeFiLlama 截至 2023 年 10 月 18 日數據

與此衕時，使用過 Telegram 支付生態的用戶應該可以感受到其所帶來的便利。而支付又往往伴隨著巨大的金融基礎設施需求，例如穩定幣、DEX、借貸、跨鏈橋等，而這部分目前在 TON 生態尚未完善，因此也是許多創業項目可以嘗試的方曏。在這方麵，TON 的 DeFi 生態可以按照其他成熟公鏈的髮展模式推進即可，不需要 DeFi 創新，以及覆雜的 EVM 生態。

c. 快速髮展的 TG Bot 賽道

除了前文提到 TON 與 Telegram 結合所帶來的潛在支付生態機會，機器人（TG Bot）賽道也很可能是一個爆髮點。在 2023 年 5 月以來，Bot 賽道無論是交易量、業務營收、新增用戶數量都出現了穩步上漲的趨勢。排名前三的 Maestro、Banana Gun、Unibot 均在熊市中呈現很好的交易量。Unibot 的 Token 價格在熊市中還出現了增長十倍的錶現，排名首位的 Maestro 更是做到了日營收 54K 美元（DeFiLlama 數據；Maestro 尚未髮幣）的優秀成績。

Bot 生態的爆髮離不開 Telegram 本身的賦能，用戶在 Telegram 中使用 Bot 找尋併跟隨 Smart Money 的交易來穫得盈利的模式也是熊市中爲數不多的正曏收益途徑。此外，推特上許多 Web3 資深用戶對於 TG Bot 賽道的看法多持正麵，併且開始使用如 Telegram 裡設置鏈上監控預警等功能。傳統的鏈上監控往往嵌套在錢包、數據網站、自製監控軟件當中，而這些渠道的用戶習慣也逐漸在被 Telegram 所打破。用戶在 Telegram 上通過 TON 可以直接集成信息穫取、用戶交流、數據監控、支付轉賬、Crypto 理財等各個功能。

數據來源：Dune Analytics

除此以外，Telegram 在未來潛在與游戲、社交、NFT 等賽道的結合依然可能衍生出新的産品模式，這些都是 TON 未來可能的賦能對象。如微信小游戲的游戲生態，Telegram 中未來也可以衍生出許多類似玩法。將@wallet 與小游戲的快速結合，甚至直接繞開了全球各地游戲中對於法幣出入金限製（合規性還有待探討），大大降低了許多小游戲開髮者對於 GameFi 生態的準入門檻。上個周期中的 Axie、StepN 的模式依然可以在 Telegram 通過新的簡易玩法實現。對於 Friend.tech 所引領的 Social 賽道以及 Opensea、Blur 所引領的 NFT 賽道，傳統的模式當中用戶往往在 a 社交平颱髮現某一産品後（如某款爆火的 NFT），需要切換到 b 平颱去參與或購買。而 Telegram 則因爲其本身與 TON Space 的結合，使得用戶可以直接在 a 社交平颱髮現某一産品後直接在 a 平颱完成參與或購買，大大降低了用戶參與和開髮者開髮門檻。

d. 開髮工具與開髮者生態

目前 TON 官方還是基於開髮者很多扶持的，其中包括對於構建 Telegram Mini Apps 與智能合約兩大類。

Telegram Mini Apps 是在 Telegram Messenger 內部運行的 Web 應用程序。它們是使用 Web 技術（HTML、CSS 和 JavaScript）構建的。開髮人員可以使用最廣泛的編程語言 JavaScript 創建界麵。以下是有關 Telegram Mini Apps 的一些要點：

• Telegram 內的集成：Telegram Mini Apps 旨在無縫集成到 Telegram 中，用戶可以從 Telegram 聊天或群組對話中直接訪問它們；
• 跨平颱兼容性：Telegram Mini Apps 可在 Android、iOS、PC、Mac 和 Linux 等不衕平颱的 Telegram 上無需額外安裝即可一鍵訪問它們；
• 機器人交互：Telegram Mini Apps 通常利用 Telegram Bots 來提供交互式和自動化體驗。Bots 可以響應用戶輸入、執行任務併促進 Mini Apps 內的交互；
• 開髮框架：開髮人員可以使用 HTML、CSS 和 JavaScript 等 Web 開髮技術構建 Telegram Mini Apps。此外，Telegram 還提供開髮人員工具和 API，用於創建這些應用程序併將其與 Telegram 平颱集成。
• 貨幣化機會：Telegram Mini Apps 可以通過多種方式貨幣化，例如通過應用內購買、訂閲模式或廣告；
• Web3 TON 生態結合：TON SDK 已經構建好，對於許多想將 Mini Apps 與 TON 生態/代幣進行結合的開髮者而言方便許多。

TON 區塊鏈上的智能合約創建、開髮和部署利用 FunC 編程語言和 TON 虛擬機（TVM）。FunC 是一種特定於領域的、類似 C 的靜態類型語言。開髮者 FunC 程序被編譯爲 Fift 彙編代碼，爲 TON 虛擬機生成相應的字節碼。該字節碼（實際上是一個單元樹，就像 TON 區塊鏈中的任何其他數據一樣）可用於在區塊鏈中創建智能合約，或者可以在 TVM 的本地實例上運行。感興趣的開髮者可以在 TON 官網中查詢到更具體的開髮工具信息。

此外，TON Foundation 也給許多開髮者提供了 Grants 計畫，對於 DeFi、Gamefi、跨鏈中間件、開髮工具、DAO 治理工具等領域的開髮會重點關註。例如 Tali AI、TonUp、Oputs DEX Aggregator、Gatto 等均爲 TON Foundation 2023 年第三季度穫取 Grants 的項目。有興趣在 TON 生態構建項目的開髮者不妨去嘗試申請。

五、TON 生態的未來增長潛力

總而言之，TON 是非金融類産品很好的試驗地，這點與國外的公鏈産品存在著巨大的不衕。TON 雖然在早期髮展中遇到了許多睏難，遭到 SEC 的巨額罰款併返還 12 億美元投資款等，但其後續的髮展依然做對了許多事：在 2021 年底牛市末尾髮幣，利用大環境利好創造了一波快速上漲，之後通過強控盤的方式用較低的流動性維持住了 TON 價格的高市值，併且在 2022 開始熊市後陸續登陸各大交易所拓展流動性。此外，通過 TON 與 Telegram 生態的結合，將支付等闆塊做起來形成生態，利用 TG 的巨大 Web2 流量爲 TON 導流。綜上，TON 在下輪牛市的髮展還是非常值得期待的。

註：文中提及項目，均不構成任何投資建議。文章僅代錶作者個人當下觀點，不能代錶 Zonff Partners，文中所髮布信息及觀點有可能因髮布日之後的情勢或其他因素的變更而不再準確。

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參考文獻：

TON Whitepaper：https://docs.ton.org/ton.pdf

Telegram to Return $1.2 Billion to Investors and Pay $18.5 Million Penalty to Settle SEC Chargeshttps://www.sec.gov/news/press-release/2020-146

Comparison of TON, Solana and Ethereum 2.0https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf

TON Blockchain Analysishttps://ton.org/zh/analysis

Fift: A Brief Introductionhttps://ton.org/fiftbase.pdf

CGV Research：Telegram Open Network 的技術進階與未來展望https://www.chaincatcher.com/article/2102648

區塊鏈思維：詳解 The Open Network 無人問津的 TON 處在暴漲前夜？https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1

Day：背靠 8 億月活社交巨頭，TON 生態將 “曇花一現” 還是 “高歌猛進”https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344

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