Що таке Yearn Finance (YFI)? Як це відкриває еру агрегації прибутків DeFi?

СереднійNov 21, 2022
Yearn.finance — це децентралізований інтелектуальний фінансовий продукт, побудований на Ethereum. Він реалізує алгоритми для переміщення активів між різними смарт-контрактами для досягнення найвищих прибутків. Yearn.finance запустив токен YFI у липні 2020 року. Його ціна злетіла з $3 до $30 000 протягом одного місяця, що швидко привернуло велику кількість інвесторів. Його засновник, Андре Кроньє, є південноафриканським фінтех-розробником. Він створив Yearn.finance, коли зрозумів, що різні програми DeFi пропонують різну прибутковість. Користувачі кинулися на Yearn.finance незабаром після його запуску. До вересня 2020 року його ринкова капіталізація досягла 1,5 мільярда доларів. Дані показують, що його загальна вартість, заблокована в мережі, перевищила 6 мільярдів доларів на піку в листопаді 2021 року. Як шаленство охопило весь криптопростір? Як це працює? Давайте досліджувати.
Що таке Yearn Finance (YFI)? Як це відкриває еру агрегації прибутків DeFi?

Хто такий Андре Кроньє?

Перш ніж досліджувати Yearn.finance, необхідно знати його засновника Андре Кроньє (далі – AC). Насправді AC спочатку не вивчав інформатику. Він навчався на юридичному факультеті Університету Стелленбоша, перш ніж отримати ступінь з комп’ютерних наук, що дало йому можливість викладати в Інституті комп’ютерної підготовки. Саме тоді він потрапив у сферу інформатики.

AC багато чого досяг у сфері, до якої він сильно захоплюється, про що свідчить його успішна участь у кількох підприємницьких проектах DeFi. Серед відомих проектів DeFi, у яких він брав участь, були Keep3r, Chainlist і Sushiswap, що зробило його однією з найвпливовіших фігур у DeFi. Протягом двох місяців після того, як AC оголосив про свій план запустити проект під назвою Solidly on Fantom, загальна вартість Fantom зросла до 12,2 мільярда доларів, що зробило його третім за величиною блокчейном.

(Андре Кроньє, Джерело зображення: BLOCK TEMPO)

Технологія крос-чейн – ще одна сфера, на яку AC витратив величезну енергію. Оскільки різні ланцюги мають різні функції і вони не можуть взаємодіяти один з одним, передача токенів між ланцюгами стала нагальною потребою користувачів DeFi із розвитком екосистеми публічного ланцюга. Враховуючи це, AC і команда Anyswap спільно розробили Multichain, крос-чейн-платформу, яка дозволяє обмінювати токени та передавати між ланцюжками. Наразі Multichain підтримує понад 10 основних блокчейнів, включаючи Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC) і Fusion, а також понад 190 токенів. Мультиланцюжок працює, блокуючи токени в одному блокчейні, а потім карбуючи загорнуті токени в іншому. Якщо це неможливо, міжланцюговий пул ліквідності буде використовуватися для торгівлі токенами мосту. Таким чином Multichain полегшує переказ коштів між різними блокчейнами.

Однак усе змінилося, коли Андре Кроньє опублікував у соціальних мережах статтю під назвою «Будівництво в DeFi відстой» у лютому 2020 року та січні 2021 року. Пізніше він разом зі своїм колегою Антоном Неллом оголосив у Twitter 6 березня 2022 року, що вони вирішили залишити криптопростір і припинить роботу близько 25 додатків 3 квітня. Жоден із них досі не пояснив, чому.

Після цього доменні імена кількох проектів було перенесено та передано іншим командам для подальшого обслуговування. Серед них доменне ім’я Solidly.exchange було передано команді Solidex. Рішення AC залишити криптопростір незабаром шокувало ринок, що призвело до різкого падіння цін на відповідні проекти. Загальна заблокована вартість Solidly, YFI та інших проектів впала, що викликало обурення в їхніх спільнотах. Сам AC зіткнувся з ще більшою критикою. Деякі вважають, що AC насправді не вийшов з DeFi, а натомість анонімно бере участь за лаштунками. У будь-якому випадку ми ніколи не дізнаємося правди.

Незважаючи на звільнення AC, багато проектів постійно розвиваються. Наприклад, Velodrome, форк Solidly, демонструє хорошу продуктивність у мережі Ethereum Layer 2; і Chainlist, хоча вже закритий, бачив багато альтернативних сайтів, створених через те, що AC має відкритий вихідний код. Багато інших проектів, які пов’язані з Yearn.finance, тепер мають спеціальні команди для оновлення та роботи, і їхні команди навіть розширюються.

Що таке Yearn.finance?

Yearn.finance — це децентралізований інтелектуальний фінансовий продукт, побудований на Ethereum, який можна розглядати як керуючий фондами на основі смарт-контрактів. Yearn замінює централізовані команди консультантів децентралізованими смарт-контрактами кодів для формулювання інвестиційних стратегій. Стратегії включають надання активів у позику, майнінг токенів YFI, надання ліквідності або поєднання інших інвестиційних стратегій для використання в різних протоколах кредитування DeFi.

(Джерело зображення: Yearn)

Основна функція протоколу кредитування Yearn.finance широко відома як «сховище». Базуючись на доходах від майнінгу в реальному часі, він автоматизує інвестування криптоактивів, які користувачі помістили в сховище для отримання найвищих прибутків. Сховище буде перемикатися між різними протоколами, щоб принести інвесторам найвищий прибуток. У сховищі обчислювальна потужність об’єднується. Замість того, щоб вказувати, яку монету майніти, сховище зосереджуватиметься на монеті з найвищим прибутком за тим самим алгоритмом майнінгу. Серед відомих сховищ є Beefy.Finance, Reaper Farm тощо.

Як працює Yearn.finance?

Yearn.finance має два основні продукти, основою яких є сховище. На даний момент існує дві версії сховища - v1 і v2, а в майбутньому буде запущено v3. Кожне сховище використовує різні інвестиційні стратегії, такі як максимізація прибутку або мінімізація комісій за транзакції. Під час розміщення ваших активів у сховищі комісії не стягуються. Однак з вас стягуватиметься певна комісія за зняття коштів і 20% вашого прибутку як комісія за обробку.

(Vault, джерело зображення: Yearn)

Іншим продуктом Yearn.finance є Earn, який дозволяє користувачам позичати свої активи таким платформам, як Aave та Compound. Він використовує алгоритми, щоб обчислити, яка платформа пропонує найвищу ставку кредитування, тим самим автоматично максимізуючи прибутки.

Сховище є важливим, оскільки воно знижує високі комісії за транзакції в Ethereum. Користувачам потрібно буде сплатити комісію за транзакцію лише один раз шляхом збору коштів, що значно знижує витрати на транзакцію. Однак сховище ніколи не буває безризиковим. 2 серпня 2022 року Reaper Farm було зловмисно використано. Хакери виявили вразливість його контракту, яка дозволила їм перевести 62 ETH і 1,6 мільйона DAI з кількох сховищ, що призвело до збитків у розмірі ~1,7 мільйона доларів.

Що таке YFI?

YFI — це маркер управління Yearn.finance. Багато криптопроектів виділяють більшість своїх токенів команді засновників або першим інвесторам, тому невелика група користувачів може тримати більшість монет і отримати значний контроль над проектом. Однак, коли YFI було запущено, розробник AC розповсюдив усі монети на ринку замість того, щоб відкласти частину з них для компанії, щоб забезпечити «чесний запуск». Це робить спільноту тепер повністю децентралізованою.

Завдяки відкритому запуску власники YFI можуть брати участь у прийнятті рішень щодо проекту, роблячи ставки та голосуючи. Майбутнє проекту контролюватиметься не виключно розробниками, а всіма власниками токенів, що демонструє бачення засновника справжнього децентралізованого управління.

Пропозиція додаткової емісії YFI
Початкова кількість YFI в обігу становила 30 000 штук. Пізніше члени спільноти проголосували за випуск ще 6666 монет (еквівалент ~210 мільйонів доларів США), з яких 4444 пішли до Операційного фонду, а інші 2222 пішли команді розробників. Незважаючи на те, що винагородити команду розробників як спосіб просування проекту є добрим наміром, це неминуче викликає занепокоєння щодо ризику підриву децентралізованого управління та надання членам ядра більшої влади.

(Джерело зображення: yearn)

Пропозиція YFI є фіксованою, якщо її власники токенів не проголосують за випуск більшої кількості. Ще одна особливість YFI полягає в тому, що власники можуть отримувати спільний дохід від Yearn.finance, який розподіляється між власниками на основі фіксованого співвідношення.

Статистика показує, що поточний річний дохід від комісій Yearn.finance становить 21-30 мільйонів доларів США, які розподілятимуться власникам YFI у фіксованій пропорції. Це приваблює більше інвесторів тримати YFI. Якщо ви хочете мати його, вам потрібно купити його на ринку.

Які проблеми вирішив Yearn.finance?

У поточному криптопросторі за перехід коштів між різними сховищами стягуються надзвичайно високі комісії, що неприємно для користувачів. Що ще гірше, оскільки проекти DeFi стикаються з високими ризиками, такими як злом і ліквідація, користувачам досить важко належним чином оцінити ризики смарт-контрактів, особливо в ситуації, коли інвестори переповнені масивною інформацією. Стосовно цих проблем Yearn.finance пропонує рішення: він автоматично визначає сховище з найвищим прибутком, а потім передає активи в це сховище для майнінгу. Він виконує протокол у спосіб, подібний до збору коштів. Він зосереджений не лише на біржах, але й на смарт-контрактах, що позбавляє користувачів від необхідності володіти технічними знаннями та нести численні комісії за транзакції.

Хоча Yearn.finance приносить інвесторам високі винагороди, слід зазначити, що високі винагороди часто супроводжуються високими ризиками. Оскільки YFI пов’язано з багатьма смарт-контрактами, серед яких Curve, Aave, dYdX і Balancer, це вплине, якщо в будь-якому з цих контрактів виникне проблема.

Історія Yearn.finance

Коли токен YFI був спочатку випущений, його ціна злетіла до 60 000 доларів через обмежену пропозицію, що є дивом у десять тисяч разів. Після цього концепція агрегації прибутків YFI вибухнула в популярності, її код скопіювали багато проектів. Поки DeFi процвітав, на ринку не було достатньо додаткових коштів і не було практичних сценаріїв використання, ціна багатьох токенів впала.

При максимальному запасі всі YFI були видобуті. Щоб забезпечити ліквідність, спільнота запропонувала додатковий план випуску, пропозицію №8 (відомий як YIP 8), який призначений для імітації біткойн-халвінгу та збільшення пропозиції токенів YFI з 30 000 до 60 000. Пропозицію було відхилено, оскільки загальний рівень голосування був нижчим за 33%. Потім китайська команда запустила YFII, назвавши його форком YFI.

(Джерело зображення: YFll)

YFII приймає модель біткойна вдвічі, яка зменшує щотижневу швидкість емісії всіх додаткових 60 000 монет, і пропорція розподіляється відповідно до частки ліквідності, яку кожен користувач надав для сховища. YFII викликав суперечки з моменту свого запуску. Багато хто вважає, що YFII використовує неперевірені смарт-контракти, і його підозрюють у централізованому контролі та ризиках безпеки. Деякі навіть пропонували атакувати YFII через майнінг. 25 травня 2022 року ціна YFII різко впала з максимальним падінням понад 73%. Balancer навіть вніс YFII в чорний список. ChainLinkGod, інфлюенсер Twitter, сказав, що YFII — це саме форк YFI, а не шахрайський проект, але він не має реальної цінності. Деякі інші інвестори навіть прокоментували, що YFII — «суперсміття».

Після того, як Андре Кроньє залишив проект, команда, яка взяла на себе керівництво Yearn.finance, оголосила 3 травня 2022 року про запуск Vaults v3, який буде написаний на Solidity та запровадить новий стандарт маркерів ERC-4626. Як тільки ця новина з'явилася, ціна YFI зросла на 2,9% протягом 24 годин. Чи заслуговує на довіру YFII? Чи спричинить Vaults v3 ще одне захоплення DeFi? Це викликало бурхливе обговорення в суспільстві.

Висновок

Yearn.finance, створений Андре Кроньє, переосмислює екосистему продукту через агрегацію та композицію кількох протоколів. Агрегатор позик Yearn Finance є одним із важливих прискорювачів, які сприяють буму DeFi. Власники YFI можуть не тільки отримувати дохід, але й брати участь в управлінні. У майбутньому ми побачимо більше нових концепцій і продуктів, включаючи нові стандарти токенів, стратегії доходу, які будуть розширені на сфери страхування, ф’ючерсів і ліквідації. Його майбутнє багатообіцяюче і заслуговує на нашу увагу.

Автор: Zeki
Перекладач: Binyu
Рецензент(-и): Ashley, hugo, Cecilia
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.io.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate.io. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.