Знайомство з новим торговим протоколом Uniswap X

Ті, хто знайомий з криптовалютами, знають, що Uniswap можна вважати лідером децентралізованих бірж. З моменту свого заснування в 2018 році він повністю змінив екосистему децентралізованих бірж, що призвело до експоненційного зростання обсягу торгівлі в мережі. Кожен випуск нової версії привертає широку увагу та наслідування з боку індустрії. Хоча запуск Uniswap X не привернув такої уваги, як Uniswap V4, його вплив не слід недооцінювати.

17 липня засновник Uniswap Гейден Адамс офіційно оголосив про запуск нового некастодіального сукупного протоколу, заснованого на голландських аукціонах, Uniswap X. Uniswap X — це новий агрегований торговий протокол із відкритим вихідним кодом (GPL), заснований на голландських аукціонах, який надає торгові послуги для користувачів через AMM та інші джерела ліквідності. Uniswap X об’єднує джерела ліквідності в ланцюзі та поза ним, щоб надавати трейдерам найкращі ринкові ціни, одночасно захищаючи від атак MEV і пропонуючи транзакції без газу, навіть потенційно підтримуючи транзакції без газу між ланцюгами в майбутньому.

Джерело зображення: офіційний обмін Uniswap

Як показано на малюнку вище, використовувати Uniswap X дуже просто; нам просто потрібно увімкнути перемикач, позначений стрілкою на торговій сторінці.

Як Uniswap X досягає заявлених переваг? Давайте досліджувати один за одним.

Як працює Uniswap X

Щоб досконало зрозуміти всі переваги Uniswap X, нам спочатку потрібно знати, як працює Uniswap X.

У всій екосистемі Uniswap X система Relay Network використовується для завершення кожної транзакції, і в цій системі є шість важливих ролей:

• Swapper: трейдер або користувач;
• Наповнювач: наповнювач або сторонній постачальник послуг пошуку партнерів (маркет-мейкер). Вони отримують замовлення від служби API та допомагають користувачам завершувати транзакції. Вони можуть обрати надання ліквідності самостійно або знайти ліквідність на інших платформах;
• Сервіс API: Сервіс API — це серверний сервіс, який контролюється посадовою особою, відповідальною за надсилання замовлень користувачів Наповнювачу;
• Виконавець: Розумний контракт, розгорнутий Наповнювачем, який використовується для завершення основної логіки свопу та взаємодії з іншими свопами на базовому рівні;
• Реактор: розумний контракт, який розгортає офіційна особа, головним чином відповідальна за координацію Наповнювача для завершення логіки обміну та перевірки підтвердження;
• Quoter: смарт-контракт, розгорнутий Наповнювачем, який використовується для надання котирувань користувачам перед початком транзакції.

Джерело зображення: офіційна схема транзакцій Uniswap

Наведене вище зображення є офіційною ілюстрацією того, як кожна транзакція має бути реалізована на базовому рівні. Щоб спростити розуміння, ось коротке пояснення:

Перед початком кожної транзакції система намагатиметься знайти найкращу котирування в різних пулах ліквідності в мережі та поза мережею. Якщо ліквідності в ланцюзі недостатньо, він переключиться на замовлення поза ланцюгом. Користувачі можуть бачити котирування, надані сторонніми котируваннями, які не будуть вищими, ніж у Uniswap V2 або V3. Якщо користувач приймає цінову пропозицію, він може підписати замовлення поза мережею. Оскільки це не онлайн-замовлення, плата за газ не стягуватиметься. Після підписання це позачергове замовлення буде завантажено в службу API, і Наповнювач зможе синхронізувати книгу замовлень через офіційний інтерфейс. Простіше кажучи, усі наповнювачі можуть бачити порядок на цьому етапі. Оскільки вони, по суті, є конкурентами, чиновник використовуватиме голландський метод аукціону, щоб визначити, хто сприятиме угоді. Наповнювач, який виконує транзакцію, використовуватиме токени користувача у своєму власному пулі ліквідності або в будь-якому іншому місці (може бути будь-яким іншим свопом), щоб завершити транзакцію токена. Наповнювач несе фактичну комісію за транзакцію газу, тому користувач відчуває транзакцію без газу. Після того, як Наповнювач завершить транзакцію, посттранзакційні токени будуть передані користувачеві, і базова логіка реалізації всього процесу транзакції є такою.

Таким чином, Uniswap X дозволяє багатьом стороннім маркет-мейкерам (наповнювачам) допомагати користувачам знаходити найкращу ціну транзакції. Треті сторони можуть використовувати власну ліквідність або будь-яку іншу платформу, а також, звичайно, інші агрегатні платформи.

Основні функції UniswapX

Зрозумівши принципи роботи UniswapX, давайте поглянемо на функції, представлені в його офіційній документації:

1. Кращі ціни через агреговані джерела ліквідності

2. Безкоштовні мережеві обмінники

3. Захист від атак MEV (наприклад, сендвіч-ботів)

4. Немає плати за мережу за невдалі транзакції

5. Майбутнє розширення UniswapX до безгазових міжланцюжкових бірж

Зараз це здається більш простим для розуміння? По суті, усі ці переваги стали можливими завдяки згаданій вище системі провайдера вузлів поза ланцюгом (Relay Network). Деякі люди можуть не повністю розуміти, як UniswapX захищає від MEV, або навіть що таке MEV, тому давайте коротко пояснимо це: MEV відноситься до вартості прибутку, яку користувачі можуть отримати за правилами мережі блокчейн, наприклад зміна порядку, вставка та перегляд операції всередині блоку. Стандартні практики, такі як арбітраж, ліквідація та сендвіч-боти, підпадають під категорію MEV. UniswapX захищає від MEV, гарантуючи, що замовлення, які виконуються «Наповнювачами», не можуть бути перехоплені посередині. Крім того, коли замовлення направляються в інші місця ліквідності в мережі, офіційним стимулом для «Наповнювачів» є використання приватних ретрансляторів транзакцій. Це означає, що транзакції, отримані «вченими» (користувачами), можуть не обов’язково бути в порядку ціни, що робить транзакції, які зрештою присутні в Mempool, дуже важко передбачити. Цей підхід безпосередньо витискає арбітражний простір для MEV, таким чином досягаючи захисту MEV.

Загалом сукупна ліквідність UniswapX об’єднує спроможних третіх сторін для допомоги користувачам у торгівлі. Офіційна платформа — це відкрита система аутсорсингу ліквідності, що дозволяє всім стороннім наповнювачам конкурувати за повну сукупну ліквідність, природно, досягаючи найкращої ціни. Функція безкоштовних обмінів також ефективно підтримується третіми сторонами, які допомагають користувачам нести комісії.

Висновок: UniswapX — це благословення для користувачів

З точки зору користувача, UniswapX є кваліфікованим продуктом. Для користувачів привабливі функції, такі як високоякісні біржові ціни, відсутність плати за газ і захист від атак MEV, є найбільш улюбленими функціями. Вирішення цих проблем спонукає більше користувачів із централізованих бірж розглянути можливість використання децентралізованих бірж. Загалом, весь досвід UniswapX стає все більш схожим на централізовані біржі, тому що кінцевою стратегічною метою Uniswap є постійне розширення бази користувачів, що, природно, включає захоплення користувачів з централізованих бірж.

Однак запуск UniswapX порушить весь ринок агрегаторів, оскільки UniswapX використовуватиме свою величезну базу користувачів і силу бренду, щоб захопити ринок, змусивши інші платформи забезпечити ліквідність для UniswapX. Для інших платформ агрегаторів UniswapX явно небажаний, особливо тому, що він відкрито «позичив» деякі функції з таких платформ, як CowSwap і 1inch fusion, що викликало значну критику.

Це нормально, коли ринок покладається на рови для розширення своєї конкурентної переваги. Нам, користувачам, не потрібно надто турбуватися про історії за кадром; Важливіше розуміти, що якщо UniswapX може запропонувати користувачам кращий узагальнений досвід торгівлі, то його місія виконана. Більше того, ніхто не може ігнорувати внесок Uniswap у всю галузь DeFi, оскільки він відіграв вирішальну роль у розширенні децентралізованого обмінного ринку.